期货私募基金(中欧时代先锋股票a)期货私募基金怎么操作
期货私募基金(中欧时代先锋股票a)期货私募基金怎么操作
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1、期货私募基金
近期的“煤飞色舞”行情，主要源于大宗商品市场的疯狂上涨，而在期货私募市场又会是怎样一番景象呢？私募排排网数据显示，今年来有业绩记录的1445只管理期货策略产品年内平均收益为7.05%，其中9只产品收益翻倍，*收益达542.5%。
但是，期货市场钱不好赚，9月14日，有“期神”之称的秦安股份发布关于投资进展的公告称，公司在2021年8月31日至2021年9月14日，公司期货投资新增平仓亏损5983.64万元。
“期神”秦安股份半个月亏了近6000万
近期A股的“煤飞色舞”行情，主要源自大宗商品市场的疯狂上涨，那么产业资本在期货市场的表现如何呢？
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公告显示，秦安股份在2021年1月1日至2021年9月14日，公司期货投资平仓累计亏损1751.26万元，截至2021年9月14日，公司期货账户浮动亏损余额为3199.05万元。前述已平仓亏损及浮动亏损预计合计影响2021年损益为负4950.31万元。
有意思的是，秦安股份在公司今年半年报中披露，公司在报告期内实现期货平仓收益6899.45万元。但没想到，刚赚的钱还没捂热又几乎全吐了回去。
说到秦安股份，市场并不陌生。2020年4月，秦安股份*涉足期货投资，主要做套期保值。因为公司主要从事汽车发动机核心零部件——气缸体、气缸盖、曲轴等产品的研发、生产与销售，涉及到大量的铝合金产品，为进一步减少原材料价格上涨的不利影响，从整体上对冲原材料价格上涨等不确定性因素对业绩的不利影响，公司管理层结合原材料采购金额，严格控制投资规模，经审议授权开展了期货投资业务。
随着盈利额的不断增加，公司也开始越玩越大，为此秦安股份还成立了期货管理小组，公司董事长亲自带队担任小组组长。最初董事会只批准了5亿元的投资额度，此后经过两次追加，总额度达到9亿元。据统计，从2020年4月15日至9月11日的不到5个月时间里，秦安股份共发布21次平仓公告，全部实现盈利，投资收益累计达7.69亿元，相当于公司上市以来累计净利润的3倍，轰动整个资本市场，因此秦安股份也获得了“期货大神”的称号。
不过转折发生在2020年9月12日之后，公司之后的4次平仓中出现连续“割肉”，而且亏损金额还不断加大。几次平仓下来，秦安股份的累计亏损就已经超过5亿元。值得注意的是，秦安股份的“不务正业”还曾引发监管关注，公司在回复时表示，已将前期建仓的期货投资合约全部平仓，退出投资性期货交易，未来会将主要精力投入主业经营中。
曾宣布“金盆洗手”还是忍不住重操旧业？
虽然已经宣布“金盆洗手”，但是秦安股份还是在2021年5月6日审议通过公司进行期货投资的本金不超过20000万元，如有收益加本金超过20000万元，需及时将超额收益转出，确保投资余额不超过2亿元；如有亏损，不进行追加投入。公司还表示将开展期货套期保值业务，投入保证金*余额不超过6000万元，可循环滚动使用。据公司规定，上述授权额度加上套期保值授权额度合计未超过26000万元，未超过公司2020年经审计归属母公司所有者权益263705.62万元的10%，因此上述投资额度无需董事会及股东大会审议。
私募排排网数据显示，截至8月底，成立满8个月有业绩记录的20402只八大策略私募基金年内整体收益为10.53%，其中13834只基金实现正收益，占比为67.81%。正收益产品中，667只基金收益介于50%~***之间，另有211只产品收益翻倍，*收益为776.75%。从管理期货产品来看，截至8月底，今年来有业绩记录的1445只管理期货策略产品年内整体收益为7.05%，其中929只产品实现正收益，占比高达64.29%。实现正收益的产品中，9只管理期货策略产品收益翻倍，*收益达542.5%。
对于近期大宗市场，清和泉资本告诉
星石投资表示，从供给端来看，前期供给侧结构性改革导致部分煤炭产能退出，发改委新批的煤炭产能短期内也较难形成产量；安全检查和临时关停也导致产能受影响。此外，煤炭进口出现缺口，其他煤炭供给国未弥补缺口，叠加进口受疫情反复的干扰，煤炭进口仍存在一定的缺口。从需求端来看，今年以来，煤炭库存处于历史*低位，下游火电需求超预期；向后看，供暖季的到来可能会继续增加煤炭需求。煤炭板块供给受限的背景下，供需仍偏紧支撑价格不断上涨。
道智投资董事长康道志表示，基于市场对美联储Taper政策的预期逐步加强，多头趋于谨慎，美元指数在跌穿91之后又回到92之上，对有色品种价格也形成了压制。以铜、铝为主的LME有色金属价格自疫情初期至今已实现翻倍，国内有色金属价格也保持了同步上升的态势。有色金属价格高企对下游生产企业利润空间形成了较大的压制。基于目前有色金属的高位运行，国家发改委表示，将密切跟踪监测市场价格走势，根据供需状况变化，继续向市场投放国家储备，以缓解供需矛盾，引导价格合理回归。
11月25日讯 中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金（简称：中欧时代先锋股票A，代码001938）公布*净值，下跌1.57%。本基金单位净值为1.4905元，累计净值为2.0573元。
中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金成立于2015-11-03，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*90.00% + 中证综合债指数*10.00%”。本基金成立以来收益139.25%，今年以来收益54.42%，近一月收益3.62%，近一年收益46.02%，近三年收益81.01%。近一年，本基金排名同类（69/667），成立以来，本基金排名同类（27/812）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为24.77%，近两年定投该基金的收益为30.66%，近三年定投该基金的收益为41.01%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
中欧时代先锋股票A基金成立以来分红11次，累计分红金额8.77亿元。
基金经理为周应波，自2015年11月03日管理该基金，任职期内收益139.25%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为国电南瑞（持仓比例8.65% ）、平安银行（持仓比例6.48% ）、立讯精密（持仓比例4.61% ）、汇顶科技（持仓比例3.80% ）、芒果超媒（持仓比例3.46% ）、华域汽车（持仓比例3.46% ）、格力电器（持仓比例3.35% ）、金域医学（持仓比例3.35% ）、药明康德（持仓比例3.19% ）、华兰生物（持仓比例3.03% ），合计占资金总资产的比例为43.38%，整体持股集中度（中）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例6.75% ）、国电南瑞（持仓比例5.60% ）、格力电器（持仓比例4.58% ）、中兴通 持仓比例4.00% ）、汇顶科技（持仓比例3.69% ）、五粮液（持仓比例3.59% ）、金域医学（持仓比例3.47% ）、比亚迪（持仓比例3.28% ）、芒果超媒（持仓比例3.25% ）、华域汽车（持仓比例2.91% ），合计占资金总资产的比例为41.12%，整体持股集中度（中）。
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三季度A股市场，市场总体宽幅震荡为主，投资机会主要体现为结构性机会，行业之间分化较大，电子、医药、食品饮料等行业表现较好。三季度的市场表现，一方面反映了经济缓慢下台阶、货币政策环境趋向宽松的宏观背景，另一方面5G、医疗服务、高端白酒等行业的良好基本面也推动了部分结构性机会。三季度，我们继续按照“淡化宏观，继续关注科技和消费”的总体思路，一是在市场估值合理水平上依然没有大规模择时必要，继续保持仓位的稳定；二是继续坚持中长期选股方向，在新兴科技、消费升级两大方向寻找机会；三是在选股实践中，反复检测管理层的“可靠性”对投资结果的影响，并开始尝试建立可量化观测的简单模型，辅助主观判断。我们所管理的基金规模由于净值上涨、新增申购两方面原因三季度增长较多，对此状况，我们一是依然担忧所管理的基金规模超过自身能力，会继续通过限购来控制；二是继续在加强对企业管理层“可靠性”理解的基础上，拉长持股期限；三是不断加强对大市值板块、大市值公司的研究覆盖，拓宽成长股选股的行业范围。总体业绩方面，基金三季度上涨14.35%，跑赢比较基准。经历接近4年的基金管理，我们越来越强烈的认识到，长期而言为股票投资者创造投资回报，主要是企业的盈利增长，而能够长期创造企业盈利增长的是可靠、卓越的企业管理层。在未来的投资研究中，我们会将长期、可靠的成长能力放到更重要的位置上，我们也试图更多的跳出财务模型，从企业价值观、商业模型的中长期可靠性、管理文化对员工行为模式的影响等多个角度来观察企业。
本报告期内，基金A类份额净值增长率为14.35%，同期业绩比较基准收益率为0.01%；基金C类份额净值增长率为14.06%，同期业绩比较基准收益率为0.01%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
私募基金相信大家都有听说过，也有一部分人买过基金。银行，保险，股票，期货几大金融板块都有自己对应的基金。
大家投银行和股票的基金应该是比较多的，收益方面应该也不会太高，有时还会出现亏损。股票的基金一般建议大家在牛市里买，当你不知选什么股票的时候，可以考虑买一些基金。银行的基金就建议大家买理财产品相对好点。股票与银行都是有一定的任务与提成的，特别银行。下面跟大家说一下期货的私募基金。期货的私募基金兴起的时间比较晚，因为行业起步也比较迟，面对的人群也比较少。不像股票与银行那样为人所知。期货的私募基金门槛也相对比较高，而且有一部分公司还收管理费，大部分都是通过期货公司介绍的客户。市场上大部分的私募基金赚钱的效益也不高，有的一年才几个点到十个点。那么私募基金公司是怎么赚钱呢？首先是100万收取一万的管理费，其次大部分的公司都是用程序化交易，手续费一天上万到几万不等。这一笔收入才是私募基金的真正赚钱的地方，第三就是利息收入，最后就是盈利分红。重点说一下交易手续费，一般私募基金的手续费都是交易所上加一分至一毛左右，一开盘交易就频繁下单，因为是程序化，而且多是全品种交易，而且一手一手打，所以风险是比较低。但是一天下来一般都会有上万的手续费，有的几万或者更多的手续费。就赚交易所的返还，一般返还到期货公司有10-30%不等，看品种而定。期货公司就返还大部分到私募基金公司里，每家公司谈的条件有不同。大家可以算一下，如果一只基金一天一万手续费，返还10%到期货公司就是1000，再从期货公司返还50%到私募公司就是500，一年按200个交易日算就是十万，一家私募公司不止发一只基金，而且这是按*算，真正远不止这么低。我认识的一个人用程序化交易的，大概500万资金。一年下来本金没怎么盈亏，但手续费的返还到手就有六十多万。而一只基金不止500万的资金吧！再说管理费呢？利息呢？这些加起来一年下来就非常可观了。私募公司不是每只基金都会赚到钱的，基本上赚钱的不多，有的可能在某一二年赚的比较多点，但基本上都不能持久。
所以大家在投基金的时候要想清楚，不要听别人说。如果你是抱着小亏小赚的心态就可以去投。说不定某年真给你赚了。有的条件可以跟私募谈的，比如免管理费。还有一些大资金的个人投资者，你如果炒单比较多，可以跟期货公司谈交易所返还，利息。一年下来也不少钱，除非你不在乎。资金小的就算了，期货公司基本上不会答应的。
下次跟大家谈谈程序化交易的利弊。因为现在太多人研究了。
关于在国内成立私募基金公司，牌照申请、产品发行、后续公司运营的一些事项
一、成立公司主体
1，公司名称：按照协会规定，目前申请私募基*照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等
字样，一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等，名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。
2，公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业（目前协会已经放开了外商独资企业（WOFE）在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解）。
3，选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。
4，关于注册资本：一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
5，关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理（申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样）。
6，其他的杂项：办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。
二、公司开业
1，核定税种：现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6%（全部营业额*6%=增值税额），企业所得税25%，个人所得税20%（投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还）。
2，办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
3，寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。
4，公司网站建设，微信网站建设（此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求）。
三、申请私募基*照
1，高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。
2，经营范围：按照一，3说明注册即可。
3，注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
4，办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。
5，高管人员：*有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理*是全职，其他人员可以兼职。
6，制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。
7，牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会*的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基*照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。
8，法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
9，网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。
10 ，等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。
四、产品发行
1，取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品，否则会被吊销牌照，就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。
2，产品类型：目前普遍采取契约性基金方式，确定PB商，托管商，托管行，产品要素表，基金合同，托管协议，外包协议等。
3，产品募集：员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集，一般有银行，券商，期货公司，第三方理财公司，FOF/MOM等。
4，产品备案：产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。
五、后续运营
1，公司财务：每月的记账和报税，年度财务汇算清缴，企业年度网上公示。
2，信息披露：每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》，基金产品的月度，季度和年度信息披露。
3，公司宣传：品牌建设，媒体合作宣传，加入相关协会，路演，员工建设，企业文化建设，交易策略团队的完善等。
4，合作伙伴：券商，银行，期货公司，FOF/MOM，第三方理财机构，专业机构投资人，会计师事务所，律师事务所等。
5，起步资金：因为是第一个产品，所以全部从外部募集还是有难度的，三个解决方案：
第一种方法是：通过结构化产品的形式，自己出资一部分资金作为劣后资金，放杠杆以达到规模的目的。
第二种方法是：选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司，先以自有资金在他们那边做展示，大概需要6个月左右，如果业绩不错，他们会帮你募集第一个产品。
第三种方法是：选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构，对你的团队和操作通过尽职调查后，直接给你们资金，或者通过共同投资成立第一个产品的方式操作。
基本上成立一个私募基金公司及后续的运营大体包括以上要素，当然每一个环节中都有很细节的工作要做，从事私募基金行业是一个很系统而且需要从一开始就做好长远规划的事业。
特别注意：不同地区办理需要的条件和材料都不太一样，需要详细的沟通交流才能知道你需要具体准备哪些材料。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《期货私募基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多期货私募基金、中欧时代先锋股票a相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
