明星基金经理(002041)明星基金经理2022年业绩
明星基金经理(002041)明星基金经理2022年业绩
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公募基金2022年一季报进入密集披露期，以葛兰、傅鹏博、张坤、谢治宇、朱少醒等为代表的一批明星基金经理持仓情况得以浮出水面。
季报写成“作文体”在行业已经蔚然成风。在季报中，我们能看到基金经理的忏悔与反思，也能看到洋洋洒洒大几千字引经据典的长文。不管形式如何，季报是基金经理跟投资者真诚交流的通道，能让投资者了解其持仓背后的逻辑与思考。
“公募一哥”张坤的季报历来备受市场关注，面对今年一季度的市场回调，张坤仍维持了高仓位运作，他管理的四只基金一季度末仓位均高于93%。他也在易方达蓝筹精选、易方达优质精选等多只基金的一季报中表示，一季度股票仓位基本稳定，主要是对结构进行了调整。
以易方达蓝筹精选为例，该基金在今年一季度加仓了美团-W、五粮液、泸州老窖等，其中美团-W是该基金一季度加仓力度*的重仓股，加仓幅度高达32.53%，使得美团取代平安银行，成为易方达蓝筹精选的第十大重仓股。
相较而言，该基金对腾讯控股、海康威视、洋河股份等均进行了小幅减持，贵州茅台取代腾讯控股成为第一大重仓股，仓位达到9.81%；招商银行、腾讯控股分别位列第二、第三大重仓股，仓位也均超过9.5%。
对于一季度的调整，张坤在季报中总结为增加了科技等行业的配置，降低了金融等行业的配置，个股方面仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
张坤还在季报中分享了他对于市场下跌的感受，“一季度，本基金净值出现了较明显的下跌，这让不少持有人感到了焦虑，我也有同样的感受。我想，焦虑可能不仅来自于已经实现的下跌，更来自对未来继续下跌的担忧。毕竟大脑天生就会感知趋势，即使其并不存在……而且，预期好事和坏事的感觉，往往要比实际经历它们更为强烈。当想象可能发生的痛苦事情时，那种感觉丝毫不亚于真正的痛苦。”
张坤认为，究其原因，在于大脑中最原始的部分——感觉和情绪系统（杏仁核和脑岛等）的强大力量，理性分析的部分（大脑皮层）要弱小许多。这就使人们在面对难题时，有时会不自主的将它替换为另一个较为简单的问题。当人们被问及“这只股票是否会继续上涨？”，感觉系统会“诱骗”他们解答一个截然不同的问题“这只股票是不是一直在上涨？”，而投资者往往很难意识到这一点。
“我想，坦然接受这些特性可能是保持心态平和的前提，然后才能避免投资受到这些特性的伤害。当股票下跌时，我们可能需要一些时间和克制力，让自己冷静下来，然后问自己几个问题：1.我的恐惧，是来自于股价下跌，还是来自于基本面发生了负面变化？2.最初的投资理由不存在了吗？3.股价更低了，作为长期的净买入者，我不应该更高兴才对吗？”
他由此总结道，要判断某个事物的真伪，最可靠的方法是证明其错误性（证伪）。这样的思维方式可以有效的抑制感觉系统，因为感觉系统擅长的是处理“是什么”这样的生动事实，而面对“不是什么”或“为什么”这样的抽象概念时，我们的理性分析系统就会被强行调用起来。
张坤还引用了两位投资大咖的话来佐证感性情绪对理性判断的干扰。“巴菲特曾提到，对于一个投资人来说，最重要的是性情（Temperament），我理解其中最重要的就是控制情绪和保持理性的能力。格雷厄姆曾经说过，大部分投资者失败的原因在于，过于在意股市当前的运行情况，对于这样的投资者而言，股票干脆没有市场报价可能会更好一些。因为这样的话，他就不会因为他人的错误判断而遭受精神折磨了。人类的反射系统过分关注变化，以至于它很难注意到保持恒定的事物。”
张坤写道，股票价格就像天气，永远都在变化且捉摸不定、难以把握，而企业价值就像气候，始终在缓慢而有规律的变化。尽管在短期内，抓住我们眼球、决定环境的似乎是天气，但就长期而言，真正决定一个地区环境的还是气候。
在一季度市场下跌的背景下，张坤旗下基金普遍遭遇了净值下跌和份额赎回，其基金规模也掉落千亿，从去年末的1019.36亿元缩水至849.28亿元，面对扑面而来的市场波动和非理性情绪，张坤这份季报是写给投资者，也是写给自己。
4月22日，中欧医疗健康基金公布2022年第一季度报告。基金经理葛兰连续两个季度加仓迈瑞医疗，她管理的中欧医疗健康混合基金在去年四季度加仓568.44万股，今年一季度继续加仓112.44万股，到一季度末持股数量增至1299.57万股，期末持股市值为39.93亿元，位列第九大流通股东的位置。
截至2022年一季末，中欧医疗健康前十大持仓分别为药明康德、爱尔眼科、凯莱英、迈瑞医疗、泰格医药、康龙化成、博腾股份、片仔癀、通策医疗、智飞生物。
葛兰表示，“今年一季度医药板块内部热点快速轮动，我们仍将坚持以企业的长期投资价值为投资导向。2022年一季度疫情的持续反复、全球资本市场流动性预期以及国内宏观环境等复杂的变化，市场情绪敏感度相对放大，对整个板块造成一定扰动。“
回归基本面，葛兰指出，“行业总体仍保持了较强的韧性，疫情对于部分行业造成了一定的扰动，但中长期来看，我们认为*的公司仍将会从波动中重新恢复到增长的趋势中。政策方面，市场对于政策相关的信息极度敏感，但我们认为政策总体延续了稳健、积极的趋势，引导行业向有真正创新、有临床价值、提供高性价比产品及服务转变的导向没有变化。”
在基金操作层面，基金经理仍严格按照其投资框架进行个股选择，在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。
展望未来，葛兰表示，创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。具体到公司层面，企业转型创新的趋势仍在延续，创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面，近几年整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。
从早期临床管线来看，一方面跟随海外*技术的相关分子快速涌现，另一方面品种布局更加的多样化，而这些变化都有望促进创新的长期景气度得到维持。随着海外临床的逐步推进，预计我国创新产品也将在海外逐步进入收获期。
与此同时，国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群，在部分细分领域达到了全球领先的水平，此外，相关服务商的竞争力更多的体现在平台的技术和管理能力，龙头企业的市占率大概率仍将持续提升，保持其较高的景气度。此外，伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。
受持续板块轮动影响，2022年第一季度，中欧医疗健康A、C净值下跌13.92%及14.10%，同期业绩比较基准为-8.34%。值得注意的是，根据季报显示，中欧基金已于1月27日至2月11日，分批申购合计超过970万份中欧医疗健康基金，亦于1月27日申购约1270万份中欧医疗创新基金，两只基金合计交易金额逾5000万元。
富国天惠发布的一季报显示，该基金在一季度末继续保持93.65%的高仓位运作。截至一季度末，富国天惠的前十大重仓股为：贵州茅台、宁德时代、宁波银行、伊利股份、韦尔股份、药明康德、五粮液、立讯精密、迈瑞医疗、东方雨虹。
其中，朱少醒在一季度增加了7只个股的持仓数量，包括连续第五个季度增持的贵州茅台、连续第三个季度增持的宁德时代、连续第六个季度增持的五粮液、立讯精密、迈瑞医疗。
朱少醒在富国天惠2022年一季报中称，一季度黑天鹅事件频发。俄乌战争爆发，新冠病毒再次快速传播，以及美国加息预期强化。多重利空同时叠加，导致市场大幅下挫。
他旗帜鲜明地表示，站在当前的时点去分析短期的市场环境，我们的确挺难推出乐观的结论。资源品价格高涨，中美利差已经收窄而美股面临加息，外资还在持续流出市场。但是如果我们把眼光放到更长的时间维度，再对市场过度悲观已经没有意义。当下已经是权益投资者应该承受波动、有技巧地承担风险的时候。
朱少醒指出，在当前的宏观背景下，我们将依然注重上市公司的质地，希望投资标的生产经营有更强的鲁棒性。有利的方面是核心资产中，相当部分优质标的前期股价有较大幅度的回撤，估值吸引力显著上升。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的“石头”。
“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的*公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪的周期性回归。个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层*的企业。我们认为此类企业，有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的*途径。”
4月22日，睿远基金发布旗下基金产品一季报。睿远基金副总经理傅鹏博在睿远成长价值混合基金季报中表示，在不断反思和总结。对上一季度配置中的重点公司做了调整，增加了和疫苗板块相关的沃森生物，加大了对中国移动的配置，后者较为稳定的分红，为持有提供了较好的安全边际。
基金季报显示，一季度末，睿远成长价值混合的股票仓位为92.35%，去年年末，股票仓位为93.51%。一季度末，基金前十大重仓股为中国移动、三安光电、东方雨虹、立讯精密、万华化学、先导智能、大族激光、沃森生物、国瓷材料和卫宁健康。一季度，吉利汽车退出前十大重仓股名单，沃森生物新进前十大重仓股。
傅鹏博表示，从行业分布看，组合重点配置了TMT、化工、新能源设备和建材等板块。展望二季度，在动态调整组合的过程中，将对公司估值和增长确定性做更加审慎的评估，以期控制好净值的波动。结合上市公司2021年年报和2022年一季报，将继续挖掘新的投资机会，剔除经营情况和预想不符合的公司，并在备选标的被市场“误杀”时加大配置。
在众多明星基金经理中，交银施罗德基金的何帅相对调仓幅度较大，他也在交银优势行业的一季报中坦言，“一季报本基金重仓股明显变化，增加了较多‘核心资产’。”
具体来看，该基金大幅加仓了宁德时代、药明康德、恩捷股份等，爱美客、爱尔眼科、长春高新、通策医疗等个股新进成为该基金的前十大重仓股，其中爱美客直接跃升至该基金第一大重仓股。
这与何帅之前的持仓风格有很大不同，他在季报中写道，“持有人可能会有疑问，在上述风险环境下，这些‘核心资产’眼看着景气度或者政策层面发生了不利的趋势，为什么还要进行配置？这个问题的答案关乎管理人较为基础的投资理念。”
何帅解释道，“首先，我们性格偏好于‘逆向’，我们更多地追求从下跌的公司中去寻找低估的机会，而不是从上涨的板块中去寻找趋势的机会。其次，我们对公司的定价模式偏向于长期，而非景气度。”
由于经济、行业周期或者疫情的影响，有很多公司的基本面短期会受到影响，市场在估值层面对此进行了反应，当面对估值和景气度双下行，该怎么判断？核心是投资眼光的长远，生意的模式、行业的空间，以及这家公司的竞争壁垒。往往短期景气度下行时带来具备价格优势的估值，可能会是长期超额收益的来源。
同时也要理性的预期，这些过往几年获得巨大涨幅的核心资产，股价很难在短时间内重复这样的辉煌，也许短时间大幅的估值波动本来就是不合理的，期待从更长期的角度，他们会带来一个还不错的收益率。
“就我们过去的投资经验，这种逆向投资是充满危险的，市场在大部分时候都是对的。我们如履薄冰，不断反复思考这些公司的长期价值和短期估值之间的性价比和安全边际。同时在此过程中，股价和净值表现也经常会使人难受。这也是我们一直强调的，希望持有人和我们有同样的目标，以追求长期的稳定，而非短期的爆发，有耐心面对短期的困难，并且相信经济的发展总会越来越好。”何帅写道。
兴证全球基金副总经理谢治宇管理的多只基金也公布一季报，其在管基金规模超过700亿元。
从兴全合润一季度来看，前十大重仓股相较去年底变化不大，重仓了海尔智家、三安光电、晶晨股份、普洛药业、芒果超媒。值得注意的是，一季度新进了三七互娱和梅花生物，持有比例分别为2.88％、256％，而去年底曾重仓的万华化学、舜宇光学科技则退出前十大重仓股。
同样是谢治宇管理的兴全合宜的一季末前十大重仓股和兴全合润有些类似，不过该基金最重仓的是港股快手-W，占比达到7.71％，此外还重仓了海尔智家，持股占比为5.91％。相比去年底新进了普洛药业和梅花生物，同样是万华化学、舜宇光学科技退出了该基金的前十大重仓股。
谢治宇表示，一季度表现较好的行业主要集中在煤炭、地产、银行等传统周期性行业，新能源、科技、军工、医药、食品饮料等板块表现较弱。“基金股票仓位较为稳定，将坚守对基民信托责任，继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值，不断寻找具有良好投资性价比的*公司。”
广发基金的林英睿是近年来炙手可热的一位中生代基金经理，今年一季报中，林英睿有些感性，不仅谈了对市场的看法，还在文末对东航失事事件表示了缅怀。
他写道：“我们对2022年3月21日东航MU5735不幸失事感到悲痛，向所有受影响的人表示最深切的哀悼。习惯了去应对投资中所面临的不确定性和小概率事件，但当现实生活中的灾难发生在眼前，我们仍然会在震惊中手足失措，数字和生命永远没法对等。唯愿每一个起落平安，愿逝者安息，生者坚强。”
从林英睿的持仓来看，一季度他重仓多只航空股、银行股。就基金前十大重仓股而言，和去年四季度相比，林英睿加仓了南京银行、中国国航、江苏银行、杭州银行、春秋航空等。
林英睿表示，市场下跌一方面表征了悲观的预期，另一方面也是对风险一定程度的释放。“值得注意是，从去年四季度开始，市场出现了与过去两三年不太一致的行为模式，比如尝试对部分周期行业的长期稳定性进行讨论，对困境行业的反转赔率而不是胜率给予更重要的定价权重等等。抛开对错不谈，这些行为发生的本身代表着市场的定价模型逐渐从较为单一化向多元化改变。我们认为多元化定价的市场是更为健康而生机勃勃的。”
在多数主动权益基金年内收益告负的当下，截至4月21日，广发多策略混合今年以来收益为正，年内净值涨幅为1.07%，处于同类基金较为领先的位置。
登海种业(002041.SZ)发布2022年半年度报告，公司报告期内营业收入4.4亿元，同比增长6.12%;归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增长6.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7726.47万元，同比减少3.58%;基本每股收益0.1274元。
公告称，报告期内，国内种业行业向好，玉米种子库存下降，供过于求的状况有所缓解，商品玉米收购价格回升企稳，农民种粮积极性提高，玉米种植需种量继续回升。但受国内市场上玉米种子审定品种数量多，同质化程度高的影响，市场竞争依然激烈。公司主营业务仍然保持增长趋势，子公司盈利能力大幅提升。
财联社8月29日
截至发稿，广发基金刘格菘，银华基金李晓星、焦巍，以及财通基金金梓才等多位基金经理管理的半年报都已披露，十大重仓股外的“隐形重仓股”浮出水面，主要调仓路径也得以呈现。财联社
刘格菘：下半年行情丰富多彩，科技创新、高端制造类或成核心资产
8月29日，顶流基金经理刘格菘管理的广发小盘成长中报出炉。数据显示，截至6月底，刘格菘管理规模为684.72亿元。其中，广发小盘成长规模为116.05亿元。该基金上半年收益为-4.39%，二季度回升14.36%。
截至二季度末，该产品权益仓位为91.91%，持有的股票共计21只，其中排名前11-前20的持仓依次为：健帆生物、普利特、正泰电器、高德红外、德业股份、天合光能、博创科技、荣盛石化、金固股份、华特达因。
该产品第十一大持仓为健帆生物，持有数量为943.22万股，持有市值达4.80亿元，占该基金资产净值的4.14%，普利特持有市值也达到了4.08亿元，占该基金资产净值的3.52%。
上半年，广发小盘成长累计买入金额最多的股票为锦浪科技、福莱特、国联股份，分别达4.92亿元、4.15亿元、3.97亿元，累计卖出金额最多的股票则是京东方、高德红外、易华晶澳科技，分别为6.72亿元、2.20亿元、2.13亿元、2.11亿元。
在刘格菘看来，预期最悲观的阶段可能已经结束，系统性风险或已得到充分释放，基本面的趋势力量有望重新成为资产定价的核心，下半年资本市场或有可能呈现结构性行情丰富多彩的局面。
他认为，工业体系的完备性是创新发展的重要支撑、产业集群效应决定了创新发展的效率，以及市场深度与知识产权保护决定了创新回报，是一个经济体能否成功进入内生性创新引领发展阶段的重要条件。他认为，中国已经建立的全球比较优势产业链正在进入快速发展的通道，同时可以预见正在建立比较优势的产业链也会越来越丰富。创新成为内生性条件，意味着通过创新获得成功的企业会持续加大创新力度，通过产业协同引领产业链创新发展，不断形成创新的生态反应。
在此背景下，他判断，科技创新、高端制造类资产成为新的时代背景下的“核心资产”越来越成为可能；随着建立全球比较优势产业链的增多，创新回报加强，此类资产的周期性业绩波动幅度同历史相比可能会不断降低。
从长周期角度看，刘格菘对基金配置的资产充满信心，他希望持有人也能从长周期的视角投资中国比较优势企业，以期获得更好的长期回报。
李晓星：下半年持仓将更均衡
同样在8月29日，银华基金旗下二季报悉数披露，李晓星、焦巍等知名基金经理的持仓也一一亮相。
二季度，“500亿俱乐部”基金经理李晓星管理的银华中小盘业绩回暖，净值增长了7.92%，但就上半年而言，该产品回撤依旧有14.28%。截至6月底，其权益仓位高达92.04%，排名前11-前20的持仓依次为：中科曙光、芒果超媒、宏达电子、科达利、汇川技术、天奈科技、安井食品、广联达、航发控制、药石科技。
除航发控制和药石科技，其余8只股票的持有市值占该产品的资产净值比重均超过了2%。
展望下半年，李晓星的持仓变得更为均衡。他看好国内经济复苏，特别是融资驱动的基建和 政策驱动的房地产。再次过沉重，他适当提升了跟投资相关的价值股的配置比例。从中长期维度来说，他看好消费复苏，继续提升了消费股的配置比例。
对于出口来说，低技术与高耗能产品有向东南亚等低成本国家转移的轻微趋势，而高技术产品的份额因为一些西方国家设置的贸易壁垒有流失到欧美、日韩以及东南亚国家的一些轻微倾向，同时叠加欧美需求的大概率下降，他对于外需相关的公司，对于风险，李晓星也给予了更多的关注。
同时，由于他认为中国经济将逐步上台阶，下半年甚至明年，流动性或无法比上半年更宽松，边际上对于高估值股票不利，我们适当减持了 估值透支了未来成长性的一些股票。
焦巍：酒类为最主要超配方向 狂买近14亿泸州老窖
上半年，明星基金经理焦巍管理的产品规模达252.14亿元，其代表作银华富裕主题上半年的净值增长率仅有-9.48%。
截至6月底，该产品共持有17只股票，排名前11-前17的持仓依次为：中国海油、招商银行、杭州银行、九号公司、宁波银行、洽洽食品、古井贡酒。
其中，银华富裕主题持有招商银行和中国海油的公允价值超过了基金资产净值的3%，持有杭州银行的公允价值超过了该产品资产净值的2%。
上半年，这只产品累计买入金额最多的股票为泸州老窖，买入金额高达13.67亿元，其次为珀莱雅、招商银行、中国海油、同仁堂、杭州银行和药明康德，买入金额均超过了5亿元。卖出层面，该产品上半年累计卖出金额最多的为药明康德和泰格医药，分别达17.14亿元、12.87亿元。
展望下半年，随着二季度业绩的逐步明朗，焦巍认为市场的波动可能会进一步加大。虽然国内外宏观环境依然存在较多的不确定性，但是目前来看流动性较为充裕，市场有可能会从二季度到年底的时间，沿着美林时钟的经济复苏模式走完一个相对完整的经济小周期，因此，他对于国内经济复苏和消费需求复苏还是保有相对乐观的预期。
结构上，他管理的产品维持中报持仓的主要配置方向，以食品饮料中的酒类为最主要超配方向，医药板块重点配置偏消费TO C的消费医疗方向，包括医美和中药等。有的公司二季度不可避免地受到疫情影响，但是已经处于恢复阶段，全年业绩不需要下调，有的二季度没有影响甚至有望超预期，这两类公司相对会坚定持有或者在波动中加仓。
“如果在这轮反脆弱的检验中，有的公司面临竞争格局的恶化，我们会比较坚定的卖出。”焦巍说。
金梓才：服务业、必选消费表现或超预期
今年上半年表现颇为出彩的基金经理中，金梓才无疑占有一席之地。截至二季度末，其管理规模已达到84.42亿元。其中，财通价值动量这一管理规模*、管理时间最长的产品今年以来收益达到了6.44%（截至8月26日），其中上半年回报为2.91%。
截至6月底，该基金权益仓位为78.33%，持有的股票共计49只，排名前11-前20的持仓依次为：南方航空、君亭酒店、科前生物、回盛生物、天目湖、金陵饭店、金新农、中国国航、格灵深瞳、凌云光。除格灵深瞳和凌云光外，其余8只股票的持有市值占该产品资产净值的比重均超2%。
从累计买入金额看，该产品上半年累计买入温氏股份、天康生物的金额分别达2.35亿元、2.23亿元，其累计卖出金额最多的股票则是中国国航和牧原股份，分别为1.65亿元和1.62亿元。
金梓才认为，随着稳增长的措施出台，经济低点大概率已经过去，经济底部大概率已经探明，但大概率复苏力度偏弱。2022年大概率又是大宗商品价格回落的一年，很多中下游行业的成本压力有望缓解。同时，随着2022年内需的企稳以及疫情缓解，大概率通胀会逐步回升。
由此，他综合判断，对于传统行业，可能出现较大概率超预期的行业将在服务业、必选消费各个领域，如果该行业还有价格的弹性或ROE的弹性，那将是其重点关注方向。
在他看来，在目前的宏观背景下，流动性宽松叠加经济恢复预期偏弱，导致市场整体风格偏向成长，特别偏向小市值风格，市场总体风险偏好较高。他也在一定程度上认同风光产业链的长期发展背景，在组合中也有一定配置。他将密切跟踪总体经济的恢复力度，房地产行业的恢复力度，来决定未来组合的配置方向。
随着基金二季报持续披露，不少明星基金经理的*持仓浮出水面。
刘格菘、傅鹏博、冯明远、阳琨、李晓星、赵晓东、归凯、赵枫这些知名基金经理的重仓股逐一曝光。
刘格菘大幅加仓
先来看看2019年偏股基金业绩*，广发基金经理刘格菘的*动向。
从*数据看，截至二季度末，刘格菘管理7只混合型产品，合计管理规模695.23亿元。
整体看，7只混合型产品二季度末的股票仓位均超过8成，广发多元新兴、广发小盘成长A、广发创新升级、广发双擎升级A的股票仓位超9成。
与一季度相比，仅广发科技创新的股票仓位出现下降，其余6只产品股票仓位均有所增加。其中，成立于今年1月22日的广发科技先锋股票仓位大幅增加了17.89个百分点，广发小盘成长A的股票仓位也增加了12.34个百分点。
具体来看，由刘格菘管理的广发科技先锋，截至6月30日，股票仓位达82.75%。
前十大重仓股分别为隆基股份、亿纬锂能、康泰生物、恒瑞医药、兆易创新、用友网络、三安光电、通威股份、长春高新和紫光股份。
刘格菘管理的广发科技创新混合，截至6月30日，股票仓位达80.52%。
前十大重仓股分别为康泰生物、普利特、长春高新、圣邦股份、兆易创新、康拓红外、中国软件、亿纬锂能、金丹科技和恒瑞医药。
相比广发科技创新，广发科技先锋增加了更多医药服务行业配置。
展望后市，刘格菘在广发科技创新混合的二季报中表示，科技行业波动较大，但是如果以更长时间维度去思考，自主创新将是我国经济发展的持续原动力。随着5G投资高峰的来临，基础设施建设以及在垂直领域的云应用都有较大的成长空间。同时，随着海外疫情的缓解，以光伏为代表的新能源行业开始复苏，国内外需求出现共振。
傅鹏博：增持国瓷材料、信维通信等个股
截至6月30日，睿远基金经理傅鹏博、朱璘、陈烨远管理的睿远成长价值混合股票仓位达91.13%，较一季度末的89.99%增加了1个多百分点，前十大重仓股占比达50.36%。
前十大重仓股包括：国瓷材料、隆基股份、信维通信、立讯精密、东方雨虹、万华化学、凯利泰、人福医药、三诺生物和梦网集团。
一季度前十大重仓股中的五粮液和千方科技已退出，人福医药和三诺生物则新晋前十大重仓股。
傅鹏博在二季报中表示，在整体仓位上延续了此前相对稳定的仓位配置策略，所持有的*企业继续巩固了行业龙头地位。个股方面，持有的*企业进一步证明了其管理能力和对于业绩增长的紧迫动力，这些企业的抗风险能力以及应对能力也在不断提高。
展望下一季度，在目前宏观背景之下，聚焦企业切实的增长能力和边界将是未来一段时期的工作重点，同时紧密关注宏观政策的边际变化，保持对持仓企业的敏感性。
阳琨：增加了一定股票持仓
截至6月30日，华夏基金经理阳琨管理的华夏兴华混合型股票仓位达90.85%，较一季度末的83.97%，加仓了近7个百分点。
从前十大重仓股来看，先导智能从一季度的第九位提升至二季度的第一位，一季度的新和成、中南建设、新宝股份、璞泰来、东山精密和九州通被剔除，新晋前十大重仓股为立讯精密、、七一二、三花智控、安图生物和山煤国际。
华夏兴华混合型二季度前十大重仓股
数据二季报
李晓星：减持白酒股
银华基金经理李晓星管理的银华中小盘在今年二季度净值上涨超30%。
截至6月30日，银华中小盘股票仓位达86.92%，较一季度末的88.01%整体变动不大。
不过从前十大重仓股来看，一季度第一大重仓股五粮液已经消失，泸州老窖、顺鑫农业等白酒股，以及金山办公、新媒股份和长春高新也被剔除在二季报的前十大重仓股。隆基股份、山东精密、TCL科技、韦尔股份、鹏鼎控股、科达利新晋二季度前十大重仓。
银华中小盘二季度前十大重仓股
数据二季报
展望后市，李晓星在二季报中表示，未来一段时间选股主线继续围绕消费升级和科技创新，选择两大方向子行业中景气度持续或者向上的，业绩和估值相匹配的优质公司，选择的行业集中在白酒、食品、农业、医药、电子、传媒、计算机、新能源等领域。在不发生新的增量利空的情况下，维持偏高的仓位。
赵晓东：增配低估值个股
截至6月30日，由国海富兰克林基金经理赵晓东管理的富兰克林国海中小盘股票仓位达88.99%，较一季度的85.51%增加了近3个百分点。
富兰克林国海中小盘二季度前十大重仓股
数据二季报
从前十大重仓股来看，集中度较一季度有所下降。其中，宋城演艺从前十大重仓股中剔除，双林生物新晋成为第八大重仓股。
归凯：持仓变动不大
截至6月30日，嘉实基金经理归凯管理的嘉实增长混合股票仓位达73.82%，较一季度的73.10%变动不大。
前十大重仓股变动不大，通策医疗仍是第一大重仓股，星宇股份和深信服从二季度的前十大重仓股中消失，恒生电子和我武生物则新晋为二季度前十大重仓股。
嘉实增长混合二季度前十大重仓股
数据二季报
冯明远：重仓股变动较大
截至6月30日，信达澳银基金经理冯明远管理的信达澳银核心科技混合，股票仓位达88.98%，较一季度的80.68%增加了8个百分点。
前十大重仓股变动较大，持仓比例较一季度提升了近4个百分点。
具体来看，京东方A、欣旺达、风华高科、长信科技、兆驰股份新晋前十大重仓股。中恒电气、华泰证券、中信证券、远光软件和中兴通讯则从前十大重仓股中消失。
信达澳银核心科技混合二季度前十大重仓股
数据二季报
冯明远表示，报告期内，基金聚焦新兴产业领域，同时适当配置了一些传统行业的公司。主要投资于通信、电子、计算机、新能源车、装备、新材料、家电、食品饮料、传统周期等领域。展望未来，5G后应用将会蓬勃发展，新能源车未来会进入千家万户，科技一如既往将是推动人类社会进步的动力。
赵枫：集中度提升
睿远均衡价值三年持有期混合由睿远基金经理赵枫管理，截至6月30日，股票仓位达84.59%，前十大重仓股占比49.94%。
前十大重仓股分别为三诺生物、宁波银行、万华化学、瀚蓝环境、健康元、小米集团-W、中国国旅、华润啤酒、隆基股份、东方雨虹。
赵枫表示，展望未来，伴随着疫情的消退，经济将恢复到正常状态。中国经济表现出很强的韧劲，不仅显示出中国制造业强大的竞争力，也反映了中国经济的稳定性有了显著提高。预计权益投资仍将是中国未来几年*吸引力的投资方向，更多具有强大竞争力的*企业涌现，有机会通过深入研究捕获更多的投资机会。
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