如何辨别基金以往业绩指标(如何辨别基金以往业绩)
如何辨别基金以往业绩指标(如何辨别基金以往业绩)
本篇文章给大家谈谈如何辨别基金以往业绩指标,以及如何辨别基金以往业绩的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
最近在看约翰伯格的经典之作《共同基金常识》，重新梳理了一下自己对于基金投资和投资组合理念的认知，同时里面也谈到了对于美国长期业绩的研究成果，并且提出了很多有悖于我们现在的投资理念的观点，其中部分内容和题主的提问有所关联。基金的业绩讨论个人认为要有延续性才能进行合理的评价，其次要对比该基金的业绩进行比较，最后就是*解的问题。下面我就从上面这三个方面给大家做个简单的介绍。
基金业绩的评价需要有延续性
基金业绩的评价个人认为要建立在两个基础之上，一个就是产生这些业绩的得是同一个基金管理人，二个就是基金的投资风格并没有发生漂移。
首先，如果一只基金的业绩是由5名基金经理创造的，那要如何评价这只基金的过往业绩 也许这只基金的绝大部分收益都是1-2名基金经理创造的，另外的只是打酱油的，我们如果没有不去关注而仅从数据上去观察，是很容易误导投资者的判断的。过去因基金经理更换而导致业绩急挫的基金不在少数。如果我们是要基于一直基金过往的业绩进行选择，那频繁更换基金经理的基金产品就值得我们小心了，毕竟这里面到底是谁的功劳谁都说不准，可能是市场的，可能是运气，也有可能是能力。
其次，如果一只基金在创造过往业绩的时候，由其所固定的风格，比如是大盘价值型基金，却在后面的运作中不断的在中盘成长和小盘成长中不断地切换，你觉得需要用怎么样的方法，才能全面评价这只基金的过往业绩 切换投资风格过程中是运气还是能力，运气和能力的占比，这些都是非常复杂的。但是有一点是肯定的，能够长期准确把握市场风格转换的基金经理并不存在，基于这一点，我对于投资风格漂移不定的基金持质疑态度，这样的基金业绩不评价也罢。
最后，让我以原公募一哥王亚伟的成名基金——华夏大盘精选进行举例，给大家提供一个思考和评价基金过往业绩的角度。
成立于2004年8月11日的华夏大盘精选，是一只混合型的股票基金，目前管理规模41.12亿。成立至今创造了2381.74%的收益率，年均收益率高达148.85%，其中任职最长的就是王亚伟，任职期间接近6年，而其余的基金经理普遍在2年以内。
我们从基金经理的更换情况，来对基金过往的业绩有个整体的认识。该基金在王亚伟辞职以后，该基金一共更换了8位基金经理，其中6为基金经理任职不满1年，而目前在任的基金经理是2017年5月接手的，也就是说2012年5月-2017年5月这6年间的业绩我们根本没办法进行评价，因为都是不同的基金经理创造的，而且非常分散，这是第一点。
第二点，该基金成立以来的收益率主要是王亚伟创造的，王亚伟在接手该基金时，其基金的累计收益率是34.18%，在他离职时，该基金的收益率变为了1192.1%，期间基金的收益率为1157.92%，占整只基金累计收益率的48%。而同期沪深300指数的涨幅是104.3%，超越指数实现10倍以上的收益。
而至于投资风格，华夏大盘在现任基金经理陈伟彦接手以后，也发生过三次风格转换。但主要还是以大盘为主，因此这个风格漂移并不明显。但是由于缺乏以往的投资风格数据，就没办法对以前的投资风格进行分析。
所以要对华夏大盘这只基金的过往业绩进行评价我们根本无从下手基金经理频繁更换使得我们进行业绩评价没有一致性的基础，无法结合投资风格的稳定性进行全面的评价。但是单从基金的业绩来看，该基金主要的贡献还是来自于王亚伟任职期间。现任基金经理任职期间只有2年多一点，业绩的持续性依然难以判断。
因此，如果我们要对一只基金的过往业绩进行分析，第一步至少要有一个一致的基础，那就是同一名基金经理，或者是任职至少3年以上的基金经理，否则难以判断业绩的连续性，虽然研究也表明过往业绩对于未来的影响很小，但至少也是有参考价值的。第二步就是要结合投资风格的稳定性去看基金的过往业绩，如果投资风格相对稳定，那其投资方法和体系应该说是相对比较稳定的，如果漂移的太厉害，那就比较难判断了，毕竟要能把握变幻莫测的市场风格是非常困难的。
基金业绩的参考标的
在了解了基金的管理人是否一致以后，我们可以尝试结合投资风格对基金的业绩进行分析了。但是分析的时候我们需要参考一个标的，这里我建议和同类平均和指数进行对比。这里还是以华夏大盘为例。假设华夏大盘的基金经理是同一位，而且投资风格主要还是以大盘为主，基于这样的前提，我们对其过往5年的业绩进行逐一分析。
因为累计收益率走势只有5年的，因此我们就对5年的年度业绩进行分析。从近5年的年度涨跌幅来看，该基金有2年没有跑赢沪深300指数，4年没有跑赢同类平均，从这一点看，我们就知道这并不是业绩很出色的基金。比如2014年这样的上涨行情，涨幅只有6.06%，跑输沪深300指数近45个基点；而在2018年这样的下跌市，仅跑赢沪深300指数5个基点，跑输同类平均4个基点。
从其与沪深300指数的收益率走势图来看，这只基金在近5年的绝大部分情况下都是落后于沪深300的，只是在2018年2月后，开始领先于沪深300。要知道华夏大盘的固定基金费率是1.75%，还不算上交易成本。假设我们在2014年1月1日拿50000元买了华夏大盘，用了另外50000元买了一只个人比较看好的沪深300指数基金，那我们的收益差距到底会有多大呢
需要说明的投资期间是2014年1月1日—2019年6月28日，申购费率就按网上的0.15%，期间没有赎回，而派发的红利均进行再投资了。
在这5年多的时间里，投资华夏大盘的50000元变成了83512.93元，期间收益率67.03%，年化收益率是9.8%；而投资富国沪深300的50000元则变成了120637.4元，期间收益率141.27%，年化收益率是17.41%。而同期沪深300的涨幅是64.19%，这个数字是没算上沪深300个股的分红的，也就是说如果你购买了华夏大盘你的投资是跑不赢沪深300指数的，而且你每年还要付出相比指数基金更高的维护成本和固定费用。
所以当我们对基金的过往业绩进行对比分析的时候，除了要和同类平均进行对比，还需要结合指数基金进行对比。因为如果这只基金连成本更低的指数基金都跑不赢，那这只基金就没有什么投资价值了，那为什么不把钱投到更加便宜和省心的指数基金上面呢
综上所述，要对一只基金的过往业绩进行合理评价，我们首先要关注这只基金的业绩评价基础是否一致，也就是是否是同一位基金管理人在相同或类似的投资风格中创造的业绩，如果不是的话，那我们就要根据不同的管理人进行时间切割进行分析。其次，我们在确定了一致的评价基础以后，我们需要结合同类平均和指数对过往业绩进行交叉对比，以了解该基金是否能够为投资者创造持续的超额收益。对于一只主动管理型基金来说，超越指数的收益是其存在的意义；对于抑制指数基金来说，有效跟踪甚至是超额收益也是其立命之本。
以上就是个人对于基金过往业绩评价的看法，希望对你有所启发。
基金的历史业绩是我们筛选基金的重要参考，如何正确的辨别基金以往业绩，在一定程度上决定了我们能否选出基金中的“长跑健将”，从中获取超额收益。
在我看来，我们可以从3方面指标辨别基金以往业绩：
01 基金的历史收益水平
基金以往的业绩就像是过去的“成绩单”，但是这张成绩单不能简单的看，我们要通过横向和纵向等方面的对比，才能够得出客观的结论。
天天基金网上，可以查询目标基金的阶段涨幅、季度涨幅以及年度涨幅，直观展现基金在不同时段的业绩表现。
查看历史收益水平的几点注意事项：
一是注意同类对比。截止目前，市面上的基金有超过6000只，类型多种多样，有股票型、债券型、货币型，不同类型的基金投资标的不同，收益状况本来就不相同，强行进行比较，就像“鸡同鸭讲”。
你不愿意承担风险，买入了货币型基金，天天看别人股票型基金一年收益30%，但你没看到别人亏损严重的时候。风险和收益是相伴而生的，比较收益水平，必须在同类基金之间。
二是注意与大盘指数对比。基金的业绩水平受到市场周期性波动的影响，所以判断以往业绩时，不仅要看收益率的*数值，还要看基金收益率与同期市场表现的对照。
主动性基金中，龙头股基金可以参看上证500指数，消费类型的基金可以参考消费类指数，而中小创基金则应该与中证500指数进行对比。
被动型基金中，应该重点查看指数型基金对于目标指数的跟踪情况，通常，基金追踪指数越紧，越能体现基金经理的实力。
三是注意中长期收益。基金的短期业绩会有“失真”，A股市场存在板块轮动，有可能基金经理短期踩中了市场的节奏，获取了超额收益，但是这样的业绩表现是不可持续的。
2017年，招商证券曾发布了一份研报，结论甚至是：基金上期业绩对基金本期业绩有负向影响。也就是说，去年表现好的基金，今年收益水平有可能落后，这也是很多人追逐“*基金”，却没有好收益的原因。
因此，查看以往业绩时，还得看三年、五年的表现，尤其是牛熊转换周期中，基金的业绩表现，那些收益长期稳定的基金，更为靠谱。
对我而言，我会用“3344”法则来判断基金的历史业绩，即目标基金3个月、6个月的业绩表现在同类基金中排名前三分之一，1年、3年的业绩表现在同类基金中排名前四分之一，这样的基金，比较优质。
02 基金的业绩波动及风险水平
基金的业绩表现还要结合它的风险控制水平一起考虑，大多数投资者不喜欢大涨大跌的基金，基金净值的过度波动，容易导致投资人的投资损失。
如何查看基金的抗风险表现呢
第一，查看基金在震荡行情中的表现。今年2月3日，受到新冠疫情的影响，A股市场遭遇千股跌停。根据统计，当时市场1491只主动型基金的平均跌幅为6.64%。
市场集体大跌时，目标基金的表现能够在一定程度上说明其抗风险能力，如果基金2月3日的跌幅能够控制在6.64%以下，能够说明不少问题。
当然，这样的衡量方法需要多次评估，单看一次表现，还不足以说明问题。
第二，查看*回撤指标和夏普比率。*回撤指标是指，历史数据中，投资人手持该基金的过程中，可能遭受的*损失，*回撤率越低，表示基金的风险表现越好。
而夏普比率是目标基金收益表现与风险表现的比值，夏普比例越高，代表基金的性价比越高，相同的风险水平下，平均收益更高。
03 基金经理的任职情况
查看历史业绩时，一定要同步查看基金经理的任职情况，确认当前的业绩表现，是由此时任职的基金经理创造的。
目前的公募基金市场，基金经理的职业变动比较快，在同一基金的任职时间都不长，很多*的基金经理在取得较好业绩之后，都去开办私募基金了。
因此，一旦基金换了经理人，历史业绩表现和现任的基金经理就没有多大关系了，过往的业绩表现很难说会不会持续。
如何判断基金马上要换经理人了 基金换帅可是大事件，通常基金公司会考虑工作交接的需求，基金在一段时间内，会有两名基金经理，大家可以在基金平台中查看“基金经理变动一览”。
目标基金换了经理人怎么办 重点关注这一只基金近期的业绩表现，如果出现业绩大幅缩水，则重新选择标的，不要流连。
我是正好，专注小白理财的80后巨蟹男，
如果觉得我写得好，请帮我点个赞，让更多人看见，多谢！
相对于世界金融市场成熟的国家，我国资本市场发展起步较晚，虽然已经有几十年的历史，但是真正的发展也是近一二十年的事情，基金的发展更是处于初期向中期过度，离成熟的基金管理还有很大的发展空间。判别一个基金如何，无外乎从他的管理团队和历史业绩着手分析。
一个基金后续走势如何，管理团队占据相当大的影响比重，无论是债券型基金，股票型基金或者指数型基金，基金的配置比例都是基金操作团队，根据专业经验和对市场的分析而决定的，后续基金的表现如何 很大程度上取决于基金管理团队的能力和水平。
就目前来讲，大多数管理的历史业绩都不长，因为国内的基因的高速发展也是近几年来的事情，策略没有经历完整的市场周期，很多策略只是适合于特定的历史时期，一只基金表现出色，也很可能只是他的基金策略，适合于当前的市场。比如近年来A股市场经历震荡，有一些基金表现不错，说明他们的策略符合震荡行情，倘若一旦出现单边行情，可能策略就会失效。
随着近年来来人们投资意识的不断提高，基金也成为越来越多的投资者资产配置的选择之一。相对于私募的小众性，需要只要分析一参考的事情众多，公募基金似乎更像是大众投资的标配。当我们选择一只基金的时候，我们可以仔细去查阅基金的公示，一般对于基金的类型，配制比例，重仓，风险等级以及以往的历史业绩都会清晰表述，我们可以根据他们的表现来选择适合我们的基金，投资有风险，一定要清楚自己的风险承受能力，选择适合自己投资理财方式。
我是Roseview财经，更多问题，敬
基金公司营销都喜欢选好时段、好产品的业绩来讲，但从对业绩的观察来看，投资者在买入时更应该从以下几点来着手。
1、基金的长期业绩，短期三五个月的参考价值不大，长期表现才能体现一只基金是否稳健、是否能真正为投资者带来回报；
2、要参考基金的完整业绩，只选取其中一段时间来大力推荐肯定是不妥的；
3、在前面两点的基础上，再根据基金业绩排名情况来作出选择。
其实，投资者买的时候不要仅限于新产品，也要多看看老产品，优先选择已经进入正常运作状态的基金，如建仓期已满之后，至少有半年以上时间的运作业绩可查、收益靠前的产品。
投资者应当擦亮眼睛，尤其是初次购买基金的新手要如实进行风险评估，避免买到风险不匹配的产品；另外，在选择基金产品时也要对宣传材料里的内容进行核实与求证，防止因一时冲动落入营销“陷阱”。
基金业绩参考，主要是基金经理过去的资历，已经这只基金过去的表现，在不同的市场环境下基金表现如何，特别是在市场不好的情况下是否有大幅回撤，当然这指的是偏股型基金
包括基金公司其他类似产品过去表现也能作为参考，其实我觉得最重要的还是考虑基金类型板块的问题，还有就是买入时间，保持定投思维，不要太过在乎一时的涨跌
今天关于《如何辨别基金以往业绩》介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
