国泰货币(000845)国泰货币a
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2019年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二一九年七月十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金收益分配按月结转份额。为了更好地满足投资人的理财需求，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰货币市场证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理人国泰基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经与基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“基金托管人”）协商一致，并报中国证监会备案，本公司决定自2019年5月7日起修改国泰货币市场证券投资基金（以下简称“本基金”）的收益分配方式，变更前，本基金的收益分配采取“每日分配收益，按月结转份额”，即根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，每日为投资者计算当日收益并分配，每月集中支付收益。此次变更后，本基金的收益分配将采取“每日分配，按日支付”，即根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，每日为投资者计算当日收益并分配，每日进行支付。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月21日至2019年6月30日）
注：(1)本基金合同生效日为2005年6月21日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
(2)自2009年1月1日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期7天通知存款利率（税后）。（详见2008年12月29日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金业绩比较基准和修改基金合同的公告》）
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4月，受3月PMI数据超预期回升重回扩张区间，且3月金融数据呈现总量与结构上双双超预期改善，经济预期改善，货币宽松预期落空，债券收益率明显上行；5月上中旬，中美贸易摩擦再度升级，央行“定向降准”对冲经济下行风险，随即公布4月的经济金融数据不及预期，经济再现走弱迹象，债券收益率下行；5月下旬，“包商事件”发酵影响债市流动性，债券收益率小幅上行；6月上半月，经济数据依旧疲弱，资金面保持宽松，海外降息预期升温，债券收益率小幅下行；6月下半月，在贸易谈判不确定性及半年末资金面担忧压制下，收益率小幅震荡。二季度影响债券市场核心因素在于经济数据的起落、贸易谈判的不确定性及包商银行被接管事件冲击，债券市场收益率先上后下，整体较一季末小幅上行，其中短端上行幅度大于长端。
投资操作方面，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎策略，以短久期存单、存款、利率债以及高评级短融为主要配置品种，并配合较短久期的回购应对资金面变化，在降低组合整体风险的同时力求为持有人获取稳定回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2019年第二季度的净值增长率为0.4905%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度债券市场或仍将延续震荡，首先，G20峰会中美元首会晤，双方同意重启贸易磋商，3000亿美元商品关税暂停加征（基本符合预期）并部分恢复对华为的零部件供应（超出预期），贸易摩擦缓和将带来风险偏好抬升，对债券市场有一定压制。上周末公布6月制造业PMI较上月持平于49.4%，连续两月位于荣枯线下方，且结构上呈现出供需两弱的形势，基本面对债券市场支撑仍在。政策方面，7月将召开政治局会议，会议将对下半年经济工作进行部署安排，当前经济下行压力不断加大背景下，或有稳增长政策出台，进而压制债市情绪。总体看来，中美谈判阶段性落地后，债券市场关注点将重回基本面因素，宏观经济下行压力加大，市场对稳增长措施出台的预期有所升温，债券市场将面临经济向下，政策向上的格局，收益率或难走出震荡行情。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期债券回购融资情况
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。
5.9.2本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“进出口行、北京银行、光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行、中原银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
进出口行的广东、黑龙江、宁波、河北、安徽、天津、辽宁等分行，因未依法履行其他职责等原因，收到当地银保监30-80万元不等的罚款。
北京银行5家分、支行，因信贷业务管理严重违反审慎经营规则等原因，收到当地银保监最高160万元的处罚，同时安华路支行被责令整改。
光大银行多家分支行，因内控管理严重违反审慎经营规则；以误导方式违规销售理财产品；以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；同业投资违规接受担保；通过同业投资或贷款虚增存款规模；信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，被当地银保监处以最高150万元的罚款。2018年12月7日，光大银行因“存在内控管理严重违反审慎经营规则；以误导方式违规销售理财产品；以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；同业投资违规接受担保；通过同业投资或贷款虚增存款规模的行为”等原因，被银保监处以合计1120万元罚款。2019年1月3日，光大银行武汉分行，因存在违反清算管理规定、银行卡收单业务管理办法等行为，收到当地央行对其处以的警告，并没收该行违法所得353.30万元，处以罚款617.49万元，合计罚没970.79万元
华夏银行多家分、支行，因未依法履行其他职责等原因，收到当地央行、银保监最高60万元的罚款。
平安银行多家分、支行，因信息披露虚假或严重误导性陈述 等原因，被央行、银保监等处以最高200万元的罚款，部分机构责令整改。
浙商银行多家分行，因信息披露虚假或严重误导性陈述等原因被当地银保监处以最高190万元的罚款。浙商银行股份有限公司，2018年12月7日，因“涉及的七项理财违规行为包括：一、投资同业理财产品未尽职审查；二、为客户缴交土地出让金提供理财资金融资；三、投资非保本理财产品违规接受回购承诺；四、理财产品销售文本使用误导性语言；五、个人理财资金违规投资；六、理财产品相互交易，业务风险隔离不到位；七为非保本理财产品提供保本承诺。”被银保监处以5550万元罚款。
中原银行多家分行，因信息披露虚假或严重误导性陈述等原因被当地银保监处以警告及最高70万元的罚款。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.9.3其他各项资产构成
§6开放式基金份额变动
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、关于核准国泰货币市场证券投资基金募集的批复
2、国泰货币市场证券投资基金基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二一九年七月十八日
01月21日讯 国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金（简称：国投瑞银信息消费混合，代码000845）01月18日净值上涨1.53%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9280元，累计净值为1.5160元。
国投瑞银信息消费混合基金成立以来收益44.85%，今年以来收益4.04%，近一月收益1.20%，近一年收益-22.73%，近三年收益-2.67%。
国投瑞银信息消费混合基金成立以来分红3次，累计分红金额3.00亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为吴潇，自2018年01月06日管理该基金，任职期内收益-23.82%。
汤海波，自2018年09月01日管理该基金，任职期内收益-2.83%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中信证券（持仓比例3.90%）、招商银行（持仓比例3.75%）、中国建筑（持仓比例3.52%）、中国铁建（持仓比例3.14%）、建设银行（持仓比例3.10%）、中国平安（持仓比例2.89%）、万科A（持仓比例2.89%）、中航机电（持仓比例2.77%）、柳药股份（持仓比例2.76%）、国电南瑞（持仓比例2.62%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度国内经济总体继续有所下行，PMI指数连续4个月下滑，12月下滑至49.4%，跌破荣枯线水平，创下16年3月以来新低；工业企业利润数据也不乐观，1-11月全国规模以上工业企业利润总额增长11.8%，增速比1-10月减缓1.8个百分点，创16年以来新低。另一方面，备受投资者关注的中美贸易冲突出现阶段性缓和，双方均表现出通过谈判来化解贸易冲突升级的意愿。此外，美联储于12月继续上调联邦基金利率25个基点至2.25%-2.5%区间，同时将2019年加息次数从3次下调至2次，并下调了美国2018年经济增速预估至3.0%，符合市场预期。受中国经济增速放缓以及政策放松的力度不及预期等因素的影响，股票市场在四季度持续下行，沪深300指数累计下跌12%。报告期内，基于对市场总体估值处于底部区域的判断，本基金保持了相对较高的仓位，因此相对于业绩基准有所跑输。展望未来，我们依然维持此前的判断，即预期宏观经济增速的放缓会更为明显，而中美贸易冲突仍存在不确定性，但是当前市场的估值水平可能已经在较大程度上反映了上述风险，并且宏观经济政策进一步放松的可能性在不断上升，因此我们对未来股市的表现继续持谨慎乐观的态度。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.892元，本报告期份额净值增长率-9.44%，同期业绩比较基准收益率为-6.75%。
02月19日讯【增聘情况】巨灵财经数据显示，国泰货币A(020007)、国泰货币B(005253)、国泰现金管理货币A(020031)、国泰现金管理货币B(020032)、国泰现金管理货币R(020037)、国泰利是宝货币(003515)、国泰瞬利货币ETF(511620)、国泰利享中短债债券A(006597)、国泰利享中短债债券C(006598)、国泰惠鑫一年定期开放债券(008278)今日新增基金经理丁士恒管理。
在现有ETF产品稳定运营的基础上，规模业绩俱佳的国泰基金将继续布局行业ETF、宽基ETF，并储备一些Smart Beta类ETF，不断升级丰富产品线，以满足更多投资的需求
宋鸿/文
在主流资金被场内大盘宽基指数基金大幅吸纳的背景下，作为大类配置最早、最全和行业ETF最强的国泰基金独树一帜、杀出重围，规模业绩俱佳，为ETF投资者提供了更多的选择。
根据《投资者报》“ETF先于市场入春”研究，截至11月9日，国泰基金已上市交易非货币型ETF规模达99.17亿元，是排名市场ETF规模第九大基金公司。更为显眼的是，除国债ETF跻身市场交易最活跃前十外，多只ETF产品的历史和年内收益高居同类前10%，持续正向回报实现了不俗的投资战绩。
行业ETF业内最强
ETF大类配置早而全，国泰基金旗下ETF产品在传统跟踪宽基指数主流之外，更多布局于行业股票、美股、商品、债券及货币，形成别具一格的细分特色，而由于规模大、流动性好、标的稀缺，国泰ETF在千篇一律的主流品种外显得十分耀眼。
根据《投资者报》研究，截至11月9日，5年期国债ETF（511010）今年以来成交额295.97亿元，位列市场交易最活跃ETF第九，在几乎被宽基指数型产品“霸屏”的前十中脱颖而出。
资料显示，2013年发行的国泰5年期国债ETF是成立最早的债券ETF，也是跟踪上证5年期国债指数最紧密的产品之一，其成立不仅打破了基金产品同质化的僵局，打通了交易所和银行间市场，开启股市股债配置的新纪元，而且进一步优化了中国资本市场的投资者结构，成为中小投资者、机构投资者和国外主权财富基金竞相追逐的兼具安全性和收益产品。
与此同时，作为基金行业中运作行业ETF最强的公司，国泰基金旗下的行业ETF规模大、流动佳，亦颇受欢迎。证券ETF（512880）作为成交额最高的行业ETF，今年先是和军工ETF（512660）分别被纳入融资融券标的，其后最近日成交额也突破了4亿元。
而金融ETF（510230）、金融ETF联接（020021）作为国内最大的行业ETF，ETF规模超过50亿元，联接规模超过10亿元，所跟踪的上证180金融指数涵盖了57%银行、22%保险、19%证券和2%多元金融四个细分子行业，是汇金唯一买入的行业ETF，于最近3月得到机构青睐，规模猛增约30余亿元，同样备受市场瞩目。
业绩稳健回报足
值得注意的是，在10月份净流入前10名的ETF名单中，国泰金融ETF是唯一一只跻身其中的行业指数ETF，10月份规模增长超过14.4亿元。根据Wind数据显示，11月5日与11月6日两天，国泰上证180金融ETF规模合计净增近2.5亿元，基金总规模突破60亿元大关，距离其总规模突破50亿元大关不足两周，相比2017年年底，规模增加了超过60%。
事实上，在市场宽幅调整背景下，作为一只能够准确反映上海证券市场金融股走势的指数，国泰上证180金融ETF之所以能够持续获得市场真金白银的支持，除了其是市场中唯一一只跟踪上证180金融指数的ETF，在中国金融市场加速改革背景下，金融行业整体有估值低、分红高和波动低的特点，也与其良好的收益分不开。
Wind数据显示，截至11月6日，最近5年上证180金融股指数的年化收益率为10.26%，同期上证综合指数的年化收益率仅为4.56%。而将时间拉长至成立时，其同样大幅跑赢同期各大主流指数。数据显示，截至11月6日，国泰上证180金融ETF成立以来，累计回报率达65.20%，同期上证综指与沪深300指数分别下跌10.07%及0.40%；且自成立以来累计获得超过15%的超额回报，主要来自于成份股分红，从侧面证明了其标的指数分红高的特点。
与此同时，业绩长短期领跑的还有国泰纳斯达克100ETF（513100）。根据Wind数据显示，截至11月20日，国泰纳斯达克100ETF成立以来收益140.6%，今年以来收益9.3%，均在同类的前8%，均显示出长期的投资价值。
专业投研保驾护航
国泰基金成立于1998年3月，是国内首批规范成立的基金管理公司之一。历经20年的市场磨砺，公司稳步发展，目前进入了新的发展阶段。2010年全球领先的保险集团之一意大利忠利集团正式收购公司部分股权，国泰基金变身中外合资基金公司，并在投资管理、产品研发、风险控制、基金营销等多方面与之展开交流与合作，并得到显著提高。
秉承多类别业务协同发展、资产管理产品线丰富和为持有人带来持续良好回报的发展理念，国泰基金积极推进建立学习型组织，根据产品线完善投研，打造持续的核心竞争力。
据了解，国泰基金量化投资事业部目前有成员13人，包括基金经理4名，投资经理1名，基金经理助理1名，研究员6名和销售经理1名。其中，ETF基金经理从业年限均在10年以上，且均为公司内部培养，几乎全程筹划、参与了国泰基金首批ETF产品，具备丰富的ETF开发和管理经验。而事业部机制产品、研究、投资、营销和销售一手抓，不仅有利于不断激发员工积极性，也使得资源的整合程度更高。
对此，国泰基金ETF负责人告诉《投资者报》
今天的内容先分享到这里了，读完本文《国泰货币》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多国泰货币、000845相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。
