基金返投（基金返投范围认定）

公司的返还型基金是什么意思?

公司的返还型基金：公司通过集资做投资，获得较好的收益。分年度返还投资本金。

借鸡下蛋一个理。

基金储备项目和返投项目的区别

储备项目以盈利为目的，返投项目不是盈利的。

储备基金是指企业为保证生产和经营活动正常进行而购进原材料、燃料、外购半成品、包装物、低值易耗品，以及修理用备件等物资占用的资金。

基金返投，是指地方政府出资投到基金，基金按一定比例投到当地项目经济发达的地区。对于返投的要求，政府引导基金不是商业化的基金，不以盈利为主要目的，政府设置引导基金的主要目的首先还是发展产业，发展产业就不可避免地要形成一些政策性的目标。

基金分红意味着什么 基金分红的意义是什么

“基金分红”是指基金将收益的一部分利润用现金或者红利再投资的形式返还至投资者账户，这部分收益实际是基金单位净值的一部分，所以分红之后，一般基金净值会下降。【温馨提示】1. 产品分红分多少，产品净值就要相应减少多少；2. 产品分红不会增加额外收益，只是把产品收益的一部分落袋为安，分给投资者；3. 产品分红并不是衡量产品业绩的最大标准，衡量产品业绩增长情况的最大标准是产品净值的增长，而分红只不过是产品净值增长后其中一种兑现形式。

基金分红方式包括“现金分红”和“红利再投资”。现金分红：非货币基金的默认方式，红利会直接转到活期账户；红利再投资：直接增加该基金份额，一般货币基金会默认这个方式。【温馨提示】基金分红一般默认为现金分红，分红方式可修改，具体以基金公司公告为准。

石家庄市城市更新基金设立方案解读

近日，石家庄发布了《石家庄市城市更新基金设立方案》《石家庄市城市更新基金管理暂行办法》，为城市更新提供资金支持。11月26日石家庄人民政府发布了两则细则的解读。

全文如下：

一、出台背景

按照国家“十四五”规划纲要实施城市更新行动要求，为加快推进我市城市更新工作，加快建设现代化国际化美丽化省会城市，市财政局坚持从实际出发，坚持问题导向，完成了《石家庄市城市更新基金设立方案》《石家庄市城市更新基金管理暂行办法》（以下简称《方案》《办法》）的起草工作，并征求了相关部门、专家的意见。

二、出台意义

设立城市更新基金旨在深入贯彻***重大决策部署，认真落实省委、省政府关于大力支持省会建设和高质量发展的意见，按照市第十一次党代会精神和市委、市政府有关要求，在二环内做“减法”， 还空间于城市、还绿地于人民、还公共配套服务于社会；在二环外做“乘法”，支持拥河发展、拉开城市框架，拓展空间、优化布局，推动内涵式、集约式、绿色化、融合化发展，加快建设现代化、国际化美丽省会城市等主要内容。

三、主要内容

（一）关于《石家庄市城市更新基金设立方案》

《方案》共分为七部分。

第一部分是指导思想。明确了设立背景和指导思想。

第二部分是基本原则。提出基金设立需要坚持政府引导、市场运作、滚动使用、科学决策、防范风险五个原则。

第三部分是基金架构。城市更新基金规模100亿元，一是筹集城市更新市本级资金20亿元，二是募集社会资金80亿元。基金组织形式为公司制，由市国资委委托市城发投集团履行城市更新基金出资人职责。

第四部分是投资方式。基金采取“母子基金”的运营模式，以直接投资和设立子基金投资两种方式进行投资。

第五部分是投资方向。用于新华区、长安区、桥西区、裕华区区域城市更新、老旧小区改造、棚户区改造，以及经市城市更新工作领导小组同意的其他城市更新项目。

第六部分是运作管理。成立市城市更新基金领导小组，负责基金的统筹领导；办公室设在市住建局，承担基金领导小组日常工作；市城发投集团为城市更新基金出资人，市国资委加强对市城发投集团的监督管理，负责城市更新基金设立、使用、退出、终止等审批；基金管理公司具体负责管理城市更新基金。同时，明确了基金投资运作过程中的收益分配、退出方式、监督管理等。

第七部分为保障措施。明确了加强组织协调、选聘专业人才、寻求多方合作、保障项目来源四个方面保障措施。

（二）关于《石家庄市城市更新基金管理暂行办法》

《办法》共分为六部分。

第一部分为总则。提出了基金设立的原则、规模及存续期限等内容。石家庄市城市更新基金规模为100亿元。一是城市更新市本级资金20亿元；二是募集社会资金80亿元，引进若干社会投资人以及基金管理公司共同出资80亿元，以债权投资方式投入基金公司，通过与社会资本共同发起设立子基金，力争拉动社会投资500亿元。母基金存续期限为10年，子基金存续期限原则上不超过6年。

第二部分为管理机构。明确了基金领导小组、基金领导小组办公室、市国资委、市城发投集团、基金管理公司的具体职责，并提出了建立基金绩效评价制度。

第三部分为投资运作。明确了基金的投资方向，并对子基金组建程序、激励机制等方面进行了详细规定。一是基金采取“母子基金”模式运作；二是城市更新基金用于区域城市更新、老旧小区改造、棚户区改造，以及经市城市更新工作领导小组同意的其他城市更新项目；三是母基金对子基金的出资比例原则上不超过30%，对于子基金投资重大城市更新项目的，出资比例可放宽至50%；特殊项目采取“一事一议”，经基金领导小组同意后确定出资比例；四是子基金应当委托具备资质的管理机构进行管理，通过市场化择优选取管理机构。五是基金管理费不超过基金实收资本的1%；六是基金不得从事国家明令禁止的业务；七是母基金与其他社会资本成立的子基金，按照“同股同权、利益共享、风险共担”的原则，约定收益分配和风险共担方式。1.业绩奖励。对符合条件的，可从母基金在子基金实现的收益中安排部分资金作为对子基金管理人的业绩奖励。2.子基金可在以下激励方式中任选其一:（1）回购:在子基金投资期内，已满足返投要求的，子基金管理机构或其指定的主体可以申请回购母基金持有的子基金份额，回购价格按照子基金合伙协议约定计算，不低于投资本金余额及按中国人民银行公布的同期人民币存款基准利率计算的收益之和;（2）让利:母基金以获得的超额收益为限，按子基金返投任务完成情况及子基金投资进度情况实行分档让利。

第四部分为退出和清算。明确了基金终止清算的相关情况。一是母基金从直接投资项目中退出，可由项目企业股东、管理层或母基金指定的社会资本方按资产评估机构评估的权益价格购买基金出资份额，实现基金的提前退出。二是母基金从子基金退出，一般通过到期清算、社会资本回购、股权转让等方式退出。三是母基金终止由市城发投集团报市国资委批准并组织清算，母基金清算资产应及时足额上缴国库。

第五部分为风险控制和监督管理。主要规定了基金的风险规避机制、监督机制、容错机制等，确保基金安全稳定运营。一是要选择符合条件的商业银行和证券公司进行托管，母基金托管机构通过招标确定；二是投资项目出现重大风险或经营变化等重大事项，可能带来重大投资损失时，基金管理公司应立即报告市城发投集团，市城发投集团及时向市国资委、市基金领导小组办公室报告，并及时采取止损措施；三是基金应接受市国资委（城发投集团）、市住建局、市财政局、市审计局等部门的监督。基金属于资本性支出，审计部门对基金不作为财政专项资金审计；四是建立基金管理运作容错机制。基金市场化运营，遵循市场规律，容忍正常的投资风险，正常投资风险不作为追责依据。管理人员敢于担当、勤勉尽责、廉洁自律的，如未能实现预期目标或造成损失的，依法免除决策机构、主管部门、基金管理机构相关责任。

第六部分为附则。主要是适用范围、实施时间、有效期和解释权。

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