业绩综述：分红哪家强？117只股股息率超5%！下半年新能源金属否极泰来？
业绩综述：分红哪家强？117只股股息率超5%！下半年新能源金属否极泰来？
上市公司进入半年报业绩密集披露期。部分A股公司已经迫不及待开始公布2022年半年报业绩了，吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期，又有谁会爆出业绩雷？如何挖掘其中带来的投资机会呢？
啤酒行业9家企业整体业绩保持增长 产品高端化成共识
啤酒行业9家上市公司近期发布了2021年财报。整体来看，啤酒企业业绩保持增长势头，多数酒企营收和净利润均实现增长。其中，百威亚太凭借覆盖亚太区域更广大市场，保持业绩龙头地位。头部企业华润啤酒、青岛啤酒均创造业绩新高。
同时，顺应消费升级趋势，高端、次高端啤酒产品在销量和营收上的贡献更为突出，使得各品牌推进产品高端化战略和品牌战略多元化。专家认为，未来啤酒腰部产品包括中端、中低端和中高端三个档次，占比会在整个体系里大幅上升。
17家上市公司预告上半年业绩 58.82%报喜
统计显示，截至5月31日，已经有17家公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司10家，报喜公司比例为58.82%；业绩预降公司有2家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，净利润增幅在50%~***之间的有1家。具体到个股看，永泰运预计净利润增幅*。公司预计上半年实现净利润中值为9401.61万元，同比增长53.47%；科伦药业、国能日新预计上半年净利润同比增幅中值分别为45.00%、30.50%，增幅位列第二、第三。
分红哪家强？117只股股息率超5%
高股息率是上市公司吸引长期投资者的重要指标，一般来说，关注一家公司的股息率不仅只看一年，还要看其持续性。统计显示，截至5月31日，沪深两市共有3321家公司公布了2021年度分配方案，分配方案中包含现金分红的有3298家，合计派现金额1.79万亿元。另外，统计显示，过去三年股息率均超过3%的公司共有143家。
2022下半年新能源金属展望：否极泰来 走出绿色滞胀
展望2022年下半年，短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。一是经济衰退或将成为美联储加速紧缩的掣肘，二是疫情缓解、稳增长落地有望带来下游需求的复苏，三是新能源汽车产业链对成本压力传导顺畅。长期看，新能源金属板块已进入“绿色滞胀”的阶段，历史性高价和资源可得性差对行业增速和估值中枢持续压制，长期有望通过资源放量和下游成本传导逐步改善。在此背景下，新能源金属行业的投资策略将在“小β”修复的背景下，更加侧重成长性个股“大α”的挖掘。
农林牧渔行业深度报告：玉米小麦供需紧平衡 稻谷价格或低位震荡
随着玉米价格大幅上涨，2021 年我国玉米播种面积上升至4330 万公顷，同比增长5.0%，玉米产量2.7 亿吨，同比增长4.6%，21/22 年度玉米主产区粮食企业收购量1.17 亿吨，同比大增20.1%。据我国农业农村部市场预警专家委员会5 月预测，22/23 年全国玉米结余量降至4万吨，结余量较21/22 年下降479 万吨，国内玉米价格有望维持高位。
另外，国家粮油信息中心发布2022 年4 月中国稻谷供需形势：预计21/22 年度国内稻谷总消费量20934 万吨，2021/22年度全国稻谷供需结余550 万吨；我国稻谷市场连续多年供大于需，库存充裕，国家有望继续加大稻谷去库存力度，部分不宜存稻谷进入饲料消费领域，稻谷饲用替代需求或同比增加。目前，稻谷玉米比价处于历史*水平，但稻谷库存仍然偏高，稻谷价格或低位震荡。
电力设备新能源行业周报：光伏二季度维持景气 建议继续配置
经过2周的上涨，电新各板块估值已经得到一定修复，短期行情将形成分化，应把握细分板块中长期逻辑。虽然光伏出现调整，但目前仍强烈推荐光伏板块，短期看，二季度光伏业绩将保持一季度景气，长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；本周新能源车板块支持政策密集发布，上游原材料因下游需求不足继续下跌。建议关注受益锂电原材料下跌，需求稳定的个股标的。
2022年交运物流行业下半年投资策略：拐点已至 快递高增 公铁稳健
短期看，一方面疫情影响为短期因素不改中长期格局，另一方面根据主要快递企业分拨中心吞吐量指数以及国家邮政局日度揽派数据分析，单量短期处于回升趋势。中长期看，从上游驱动、单包裹货值、市场出清角度，公司单量有望持续高增。价格回升成本有降，单票盈利仍在回升趋势。快递盈利修复的本质来自量增、价提、成本下降三个因素，从三个因素看盈利修复确定性强。
投资建议来看，电商快递方面，优选韵达股份/圆通速递。直营快递方面，顺丰控股价值低估，快运国际业务贡献边际新增量。
生命科学上游业绩总结：行业景气度高 国产替代+国际化驱动本土企业快速发展
生命科学行业全球蓬勃发展，2021年行业上游全球龙头公司实现了高速增长，2022Q1 受新冠相关需求下滑增速有所放缓。本土上游企业近年业绩亮眼，疫情、供应链可控、降本增效等多重因素正加速国产替代进程，此外目前已多家企业开始或加速产品出海进程。
投资建议来看，我们看好生命科学行业全球高速发展下上游行业的高景气度，同时国内企业有望凭借国产替代叠加国际化双重逻辑实现快速增长，研发端建议关注生命科学上游工具企业百普赛斯、优宁维、诺唯赞、南模生物、药康生物等，生产端建议关注制药装备企业东富龙、楚天科技，同时建议关注PEG 辅料龙头键凯科技、填料龙头纳微科技。
