NAND Flash 2021 年营收表现显著增长21.1%,3D 堆叠竞争趋于白热化。尽管自下半年开始NAND Flash 有转弱迹象,但2021 年全年受惠于疫情所带动的远距服务与云端需求,营收表现仍较2020 年显著增长,产业营收达686 亿美元,同比增加21.1%。当前,各大厂商在NAND 层数堆叠上的竞争趋白热化,2023 年预计72.5%市场会被3DNAND 占据。
DRAM 2022Q1 总产值减4%,未来随DDR5 推进利润率呈上行趋势。
2022 年第一季DRAM 总产值季减4.0%,达240.3 亿美元。原因在于市场通胀加剧与需求减弱,以及俄乌冲突于2 月底爆发影响终端消费表现。同时,客户端的库存持续提升,需消化库存。未来随DDR5 推进利润率呈上行趋势,营收将随渗透率逐步提升。
Q1 Enterprise SSD 总营收季增14.1%。受下游需求和供给不足影响,SSD 部分急单价格上扬。2022 年Q1 Enterprise SSD 领域整体营收达55.8 亿美元,季增14.1%。主要因为北美数据中心在二月后随着零部件供应的改善,推升订单回温,铠侠(Kioxia)原物料污染事件促使部分急单价格上扬。
电子板块行情弱于大盘
5 月23 日至5 月29 日,上证指数下跌0.52%,中信电子板块下跌3.01%,跑输大盘2.49 个百分点。年初至今,上证指数下跌14.00%,中信电子板块下跌32.39%,跑输大盘18.39 个百分点。费城半导体指数下跌24.11%。
电子各细分行业涨幅
5 月23 日至5 月29 日,除安防、费城半导体指数上升0.36%、3.88%外其他板块均在下跌。消费电子设备、分立器件、集成电路下跌最多,分别下跌了6.85%、4.75%、4.57%。年初至今,电子细分行业中所有板块均在下跌。消费电子设备、LED、显示零组下跌最多,分别下跌了42.41%、41.20%、36.04%。
个股涨跌幅:A 股
5 月23 日至5 月29 日,电子行业涨幅前五的公司分别为茂硕电源、可立克、凯胜科技、金运激光、漫步者,分别上涨27.96%、23.21%、20.96%、13.13%和9.60%;跌幅前五的公司分别为朝阳科技、恒玄科技、芯朋微、南极光、传音控股,分别下跌13.36%、13.32%、11.62%、11.46%及10.79%。
投资建议
推荐关注聚辰股份、澜起科技和兆易创新等。
风险提示:产能供应不及预期、需求不及预期。