浦发转债中签号（上银发债中签号）
浦发转债中签号（上银发债中签号）
破发的可能性非常小。
可以参考其他转债情况做评估：
浦发转债，转股价值68元，当前交易价格102元；
中信转债，转股价值73元，当前交易价格105元。
因此上银转债，转股价值73.4元，按照同样的溢价率，大概可以值105元。
但是，毕竟上海银行和浦发、中信相比，业务区域还是要小一些的。而且新上市转债，定价普遍偏低，给上银转债估价101~104元。
综合来看，中签虽然赚不到多少钱，也不至于亏钱，破发的可能性非常小。
扩展资料：
估算可转债上市价格，需要对比同行业、同级别可转债的转股价值、溢价率，和当前价格。
目前可转债整体行情不好，多数转债上市就破发。尤其是前两天刚刚上市的靖远转债，开盘价99.5元，瞬间冲高到100.88元，然后一路走低，收盘价仅有93元。中签的投资者，都产生了较大幅度的亏损。
靖远转债的转股价值大约85元，交易价格只有93元。上海银行转债的转股价值是73.4元。
参考资料来源：中财网-上银转债(113042)申购状况
参考资料来源：百度百科-上海银行发行200亿可转债：攻守兼备，优质资产受追
都可以，投资者认为配债有投资价值就买，投资者认为配债没有投资价值就不买，主要可以从可用资金、预期收益、风险大小这三个方面综合考虑。
配债是上市公司融资的一种方式，当上市公司发债时，投资者持有这家公司的股票，就会获得优先购买此上市公司债券的权利。
温馨提示：股票投资是随市场变化波动的，涨或跌都是有可能的。投资有风险，入市需谨慎。
应答时间：2021-07-08，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。
【拓展资料】
总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下5大因素影响：
1.可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。
而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。
从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。
2.可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达***，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于***，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。
3.可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。
4.可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。
5.可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。
反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。
1、股票转债是什么意思？
股票转债指的就是特殊企业债券，可以在特定的时间、特定的条件下，转换为普通的股票。通常股票转债为可转换公司债_的简称，可转换债券兼具债券和股票的特征。股票转债有固定的利息收入，它最大的优势就是将股票和债_的优点相结合，不仅具有长期增长的潜力，还能获得固定的收益。
（1）“债”的特性：当上市公司的债主
可转债字面意思，首先它是“债”，是上市公司向我等股民借钱的行为，我们是这些上市公司的债主。所以可转债的本质是一种债券，每张面值100元的债券。那么上市公司借的这笔债，一般5-6年到期，上市公司还本付息，利息平均年化1%-2%。
既然是上市公司借钱，那么这笔钱的安全性就比一般公司要好得多！而且你以为所有上市公司都能发行可转债吗？不是的！
上市公司发行可转债，是要经过证监会的严格审核的，达到一定的标准才可发行。有证监会替我们把关，可转债的安全性又增加了一道防线。投资可转债至少你的本金是不会有损失的，所以对于我们来说这是一个不会亏本的买卖。非常适合新手投资者。
（2）“股”的特性：当上市公司的股东
有人会说了，年化才1%-2%这收益也太低了！没错，所以我们投资可转债看重的收益不是它的“债”性，而是它的“股”性。
前面我说过，可转债是可以转换成上市公司的股票的。所以在可转债发行的时候，就会约定好一个转股的价格，叫“转股价”。以周一要发行的浦发转债为例，其约定的转股价为15.05，那么每张可转债（票面价值100元）就可以转成100/15.05=6.64股浦发银行的股票。
2、股票转债是不是利好
股转债是否是利好要视情况而定，例如，对中小股东来说，如能产生良好效益就是利好，否则就是坏事。但一般来说，市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。
投资是一种风险活动，既然股票转债是一种投资，它也不例外会有风险，进行股票转债投资时投资者要承担股价波动的风险，股价波动对转债所造成的影响极大，直接影响了投资者的收益，同时利息损失的风险也很大，我们都知道利率对股票市场的影响有多巨大，当股价下跌到低于转换价格时，转债投资者就会被迫转为债_投资者，股票转债的利率要比同级的普通债_利率低，所以投资者编会因此受到损失。
兴业转债投资价值分析及申购建议：
一、转债申购中签率预计在0.07273%至0.09091%之间。
截至2021年三季报，兴业银行前十大股东持股比例为47.79%。参考年内发行的南银转债(122.180， 0.53， 0.44%)（原股东配售比例67.90%，网上+网下有效申购金额22.08万亿）、杭银转债(127.180， -0.10， -0.08%)（原股东配售比例42.34%，网上+网下有效申购金额13.61万亿），假设兴业转债原股东配售比例50%-60%，则留给网下和网上发行金额为200亿至250亿，网下假设10000户参与申购，户均有效申购金额17.5亿，再加上网上有效申购金额10万亿，则网上中签率预计在0.07273%至0.09091%之间。
二、预计兴业转债一级市场申购风险不高
根据2021年12月22日兴业银行收盘价测算转债平价为75.74元，参考目前股份和城商行转债的浦发转债（转股溢价率71.06%）、中信转债(111.000， -0.09， -0.08%)（转股溢价率61.28%）、光大转债(114.250， 0.03， 0.03%)（转股溢价率21.22%）、南银转债（转股溢价率33.04%），预计兴业转债上市首日转股溢价率预计在38%-40%左右，对于12月22日平价，兴业转债上市价格预计在104.51元至106.03元。根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算，结果如下图所示。兴业转债规模和评级均符合底仓要求，债底保护较好。兴业银行当前估值较低，公司以“绿色银行、财富银行、投资银行”三张名片为重点突破，持续调整优化业务布局，商行+投行驱动，绿色业务全面发力。
【拓展资料】
兴业银行(21.290， -0.04， -0.19%)于12月22日晚间发布公告，将于2021年12月24日公开发行可转换公司债券，本次安排网下发行。兴业银行发行规模500.0亿元，债项评级AAA，根据12月22日中债同等级企业债到期收益率3.4443%测算，债底约为93.65元，12月22日兴业转债平价为75.74元，债底较高，为申购提供较强安全垫。条款方面，下修条款较为严格，赎回条款中规中矩，未设置回售条款。
一、发行规模较大，对原股本有一定比例摊薄
兴业转债本次发行方式上设置原股东优先配售、网下发行、网上发行三种。发行规模为500.0亿元，初始转股价为25.51元/股，目前公司总股本20，774，190，751股，本次发行摊薄比例为8.62%左右。原股东可优先配售的兴业转债数量为其在股权登记日（2021年12月24日，T-1日）收市后持有的中国结算深圳分公司登记在册的发行人股份数量按每股配售2.406元可转债的比例计算可配售可转债的数量，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位。机构投资者可以其管理的产品或自有资金参与本次网下申购，每个产品或自有资金网下申购的下限均为1万手（1，000万元），上限均为500万手（500，000万元），网下申购时间为2021年12月24日（T-1 日）17:00之前。网上发行时间为2021年12月27日，网上每个账户申购数量上限是10，000张（100万元）。
二、债底预计在93.65元附近，发行公告挂网日平价为75.74元
债底约为93.65元，保护性强。兴业转债期限为6年，债项评级为AAA。票面利率为：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.3%、第六年3.0%。到期赎回价格为票面面值的109%（含最后一期利息），按照2021年12月22日中债6年期AAA企业债到期收益率3.4443%作为贴现率估算，兴业转债债底价值约为93.65元，保护性强。
初始转股价为25.51元/股，转股期自发行结束之日（2021年12月31日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。按照2021年12月22日收盘价19.32元进行计算，发行公告挂网日平价为75.74元。
转债未设置回售条款，下修条款设置也较为严格。本次转债有条件下修条款为：15/30，80%；有条件赎回条款为：15/30，130%（转股期内），到期赎回价格为109元。
