5月31日板块复盘：新能源、科技股归来！关注消费电子复苏行情歌尔股份等涨停

今日(5月31日)是A股五月最后一个交易日，股指一路强势拉升，给5月画上一个圆满的句号。盘初股指走势震荡偏弱，甚至一度有冲高回落表现，随后迅速企稳拉升，并逐步震荡上行，午后股指进一步加深上攻节奏，并且持续发力拉升，呈现脉冲式上行态势。

值得一提的是，今日两市成交额有所放大，全日成交约9300亿元，北向资金净买入近140亿元。对此，交易所公布的沪深港通十大成交股显示，今日北上资金大幅净买入贵州茅台7.28亿元，净买入招商银行7.57亿元，净买入隆基绿能3.10亿元，同时大幅净卖出比亚迪2.63亿元。

与此同时，展望6月，东吴证券表示，市场处于稳态博弈，横盘整理概率更大，步步为营看待反弹空间。由反弹走向反转的核心驱动是国内经济和业绩真实回暖，以及海外地缘政治压力的缓解。

板块方面：

一、风电设备

平安证券提到，5月30日，国务院办公厅转发由国家发展改革委、国家能源局编制并经国务院同意的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》。该政策文件的出台体现了国家大力发展新能源的坚定意志，光伏、风电、特高压、配电网、储能等环节都将受益，建议重点关注光伏和风电核心制造环节；分散式风电有望获得更大力度的政策支持，未来有望大规模发展并打开风电成长空间，推荐大金重工、日月股份、明阳智能、金风科技、天顺风能等制造龙头。

中信证券也指出，国务院办公厅转发国家发改委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，国家主管部门针对“碳达峰、碳中和”目标制定了七大支持方案，再次完善和明确新能源政策支持，有望推动风光项目资源储备、核准、开工和并网进度加快，利好光伏组件、辅材、逆变器、硅料，以及风电整机、零部件等环节优质龙头。

浙商证券表示，二季度风电设备边际预期改善，预计公司盈利能力将逐季修复。5-6月份国内风电招标逐渐进入旺季、招标价格企稳、钢铁、铜和原油等大宗原材料价格进入下降通道，风电设备行业上市公司盈利能力将逐季修复。二季度风电项目推进缓慢，预计2022年下半年至2023年风电行业装机量将大幅增长，产业链将迎来阶段性产能紧张，主机厂和核心零部件盈利压力将缓解。

另外，中国银河证券认为，从短期博弈角度来看，1)光伏：全球对于摆脱石油、天然气等传统资源束缚的诉求强烈，新能源价值凸显。2022年国内1-4月光伏装机16.9GW，同比大增138%，淡季不淡，全球需求共振。2)储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、禾迈股份等。

二、消费电子

太平洋证券提到，深圳发布关于促进消费持续恢复的若干措施，其中包括消费电子产品促销活动，对符合条件的手机、电脑、耳机、音箱、智能穿戴设备等产品，按照销售价格的15%给予补贴，符合条件企业回收旧机在深圳翻新出售的，按照销售额的5%给予补贴，加之即将到来的“618”等线上购物节的来临，市场对消费电子板块需求“短期”的恢复有所期待，但在当下经济情况下，能够采取补贴刺激消费需求的省市数量显然极为有限，此类措施对全年智能手机等消费电子出货量而言无异于杯水车薪，因此与其关注出货量的短期回升，不如更多关注出货结构情况：今年虽然智能手机市场整体出货下滑较为严重，但作为“铺量”的中低端机型的表现仍有可圈可点之处，相关供应链企业亦能展现出更强的业绩韧性。

中信证券表示，消费电子板块由于外部环境波动以及国内疫情反复影响，年初以来估值水平持续降低，当前PE-TTM 为36倍，接近历史低位33倍，同时板块重仓规模占电子行业基金重仓规模比例降至16.61%，为过去五个季度低位。展望后续，随着国内疫情影响趋弱，需求恢复，以及智能手表、ARVR、汽车电子等新终端拉货，消费电子板块估值有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。

另外，中航证券指出，当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。在消费电子需求有望局部复苏的行情下，我们建议关注确定性较高的果链上下游公司。主要基于以下几个原因：(1)苹果手机Q1 出货同比增长，与安卓阵营形成明显分化，苹果市占率将进一步提升。(2)苹果产业链公司业绩表现较好。尽管一季度消费电子景气度不佳，立讯精密、环旭电子等仍实现了营业收入和归母净利润的双双增长。(3)下半年新品推出将提供增量，优质龙头公司有业绩+估值提升的双击空间。

一张图汇总：

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