私募股权投资另类基金,私募股权基金 和对冲基金的区别

另类投资基金包括哪些

一种可供参考的定义为，传统纯粹做多股票或者债券以外的投资均属于另类投资。

具体有两种主流的分类方法：一种将另类投资分为另类策略和另类资产两大类，如贝莱德; 另一种从资产的风险收益特征将其分为绝对收益(对冲基金)、私募股权以及实物资产三类，如加州公共养老金。

在我们中国的书本上，“另类投资”是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产以外的投资类型，包括私募股权(PE)、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品(如黄金、碳排放权)、基础设施、对冲基金、风险投资(VC)、艺术品和收藏品投资等领域。

更广义来看，中国的非标、股票配资、网下打新、票据套利都可以算做另类投资。

另类投资运作的一个根本理念是：市场未必一定有效率，许多企业、项目的价格没有体现其内在价值，因而离公共交易平台越远，价格与价值之间的偏差可能越高。另类投资的重点便放在没有上市、但具有包装潜力的企业和项目上，通过购买、重组、包装、套现，将收购的企业或项目的价值体现出来。

另类投资的优点如下

投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，通过投资组合的多元化来提高其投资回报；

在多元资产配置时代，投资者根据宏观市场环境的变化来不断对自己的投资组合进行调整，给予投资者更多的选择；

在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益；

由于另类投资产品与传统证券投资产品具有较低的相关性，所以投资者能够通过另类投资产品达到分散投资风险的作用。

另类投资的缺点

缺乏监管和信息透明度

另类投资的经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。

另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长，通常仅需以月或季度为单位给投资者报告资产净值的变动，所以个人投资者相比于机构投资者更难获取有关另类投资产品市场变动的重要信息，这也能说明为什么机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品。

流动性较差，杠杆率偏高

由于不在公共交易平台上运作，另类投资的一个重大特点便是缺少流动性。

一个项目从购入到套现通常需要几年的时间，于是另类投资基金一般设有5、10年的锁定期，中途赎回很困难。

与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。

大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，因此，另类投资在成功运营时，投资者能获取很高的回报率; 但是在失败时，给投资者带来的损失是非常高的。

估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的。估价是指基于一系列假设对一项资产的价格进行评估的过程。有时另类投资产品流动性较差的问题也可能导致估值的不准确，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。

经过一段时间的积累，另类投资在中国已经慢慢变得不那么另类，越来越多的金融机构开始布局另类投资来分散风险，提高收益率。

私募股权基金 和对冲基金的区别

1、对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

2、私募股权基金是从事私人股权投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议。

应答时间：2021-10-13，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~

vc与pe的区别 VC，PE和天使投资是什么意思

从狭义的角度来分析不同点，天使投资（Angel Investment）、VC（Venture Capital）和PE（Private Equity）的主要区别在于投资介入的阶段不同。

（1）天使投资主要投资早期创业公司；

（2）VC投资中期高速发展型创业公司；

（3）PE介入即将上市或被兼并收购的成熟企业。

可以说，VC接天使投资的盘，PE接VC的盘，IPO（上市）接PE的盘。

投资阶段的不同决定了他们以下不同的特性：

1、投资策略

（1）天使投资投资主要看人，创始人很大程度上决定了项目的好坏。早期项目往往只是一个idea，无法完全靠实际运营情况来检验商业模式的准确性。天使投资人只能根据创始人靠谱程度，以及对行业的理解来进行判断。经常听到某天使投资大佬和创业者聊了3个小时，最后一拍桌子说：“你这个人靠谱，这个项目我投了！”虽然有些夸张，但“识人”确实也是天使投资人在决策时非常重要的考量。

天使投资金额一般从几十万到几百万不等，具体的额度需要根据投资人和创始人双方协商的项目估值按照比例进行投资。

（2）VC投资需要综合考量项目创始团队和业务数据，由于VC阶段的项目是在拿到天使投资之后运作了一段时间，通过运营数据可以对商业模式进行部分的验证，此时VC投资人则会根据行业分析、竞争优势和壁垒、创始团队搭配、业务数据、产业上下游等各方面综合考量作出最终的投资决策。

投资金额从百万到上亿元不等。

（3）PE投资面向成熟的企业和成熟的市场，对投资人的行业资源要求较高。投资策略上，往往根据行业分析发现具有上市潜力或者有被兼并收购可能性的公司。成功入资后，借助PE公司的资源优势，支持被投企业上市或被收购，实现退出并获得高额回报。

投资金额起步几千万，多则数十亿。

2、资金来源

天使投资最初是一些高净值人群，像徐小平、雷军、蔡文胜都是很早就活跃在业内的天使投资人。随着最近几年“大众创业、万众创新”氛围的带动下，涌现出一大批天使投资基金，市场也在逐步的完善。逐步也有大的VC和PE基金向天使投资阶段涉足。

VC和PE的发展时间较长，资金来源比较丰富，高净值个人、专业风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司。

国内普遍基金的运作模式采用合伙制，由GP和LP构成，GP（General Partner）负责基金运营和投资决策赚取管理费和小部分收益， LP（Limited Partner）作为出资方不参与基金管理决策，但是享受基金的大部分收益。

3、风险和回报

天使投资无疑是“单个项目的回报”最高的。早期项目估值低，一旦项目成为了独角兽，百倍千倍的回报完全可以实现。一版情况下项目如果没有5倍、10倍的回报，都不好意思拿出来和同行说。但是对应风险也是非常高的。比如，天使投资人一年投10个项目，其中有9个血本无归，只靠成功的那个项目赚了百倍收益来弥补9个的亏损，这种情况也是时有发生。

VC和PE投资随着公司估值不断上升，单个项目的回报倍数越低，相对投资成功的概率会比天使投资高不少。

PS:再说一说他们的相同点，从广义的角度到来说，天使投资、VC和PE都属于广义的私募股权投资（英文表达也是Private Equity）

这里的“私募（Private）”有两层含义：

（1）筹备资金的方式必须是非公开募集的。由于私募股权投资风险相当大，而且资本回收期很长，对于投资人的资金实力和风险承受能力有非常高的要求，所以不能面向普通百姓公开募集。

（2）投资的标的资产是非公开发行的公司股权，通过标的公司的高速成长，赚取股权增值的高额回报。

从整个金融市场的角度来看，私募股权投资只是“另类投资（Alternative Investment）”的一种形式，也可以理解为非主流投资。据证券投资基金业协会数据显示，截止2017年4月底，国内共有超过21000支私募股权创业投资基金，总规模超过5.5万亿。根据投中数据显示，2016年度，私募股权投资额超过6800亿。其实私募股权投资占整个金融市场比重还是非常小的。

扩展资料：

1、风险投资（英语：Venture Capital，缩写为VC）简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资被投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。

风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市柜企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

2、市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。

计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historical P/E）；计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估（consensus estimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。

3、天使投资是权益资本投资的一种形式。此词源于纽约百老汇，1978年在美国首次使用。指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。

天使投资是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

参考资料：百度百科-风险投资词条

参考资料：百度百科-PE词条

参考资料：百度百科-天使投资

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除