; 一直以来,主题基金都是相对风险偏好者的心头爱,因为主题基金业绩增长幅度大,在短期业绩排名中,主题基金总是能名列前茅。那么,我们应该如何挑选到一只业绩表现优质的主题基金呢?
如何挑选主题?
挑选主题基金本质上就是挑选主题,挑选主题的选择好的主题有几个要点,第一,一个好的投资主题应该具有合理的投资逻辑、成长性以及数据支撑,第二,主题基金的策略本身也应具有一定的灵活性,因为大部分主题是会随着时间的推移而变化的。第三,主题基金的策略和投资范围也不易太过宽泛,不然的话这个产品较其他低费且主题相似产品或者全市场产品而言就无特色可言。第四,考虑主题的热度和配置时机,比如说这个主题趋势预计会持续多久?你的投资期限是多长?第五,确保自己已经真正理解了所投产品的风险收益特征,充分认识主题背后的风险点和主要增长驱动因素。第六,关注每只基金如何围绕该主题进行投资。相同的主题,不同基金采取的策略和配置方式也不一样,基金的收益表现也不一样。
选主动型还是被动型?
主动型产品:主动管理型的主题基金通常在投资策略和标的选择上更加灵活,基金经理可以通过调整对各个主题仓以起到加强的作用,并利用一系列数据和分析工具来指导其在个股选择和权重上的决定。此外,主动基金更能发掘早期投资机会,但是主动型基金历史业绩并没有说明主动管理型基金经理在上述优势的基础上能为投资者获取更高的收益,并在费率方面也不占优势。
被动型产品:被动基金费率水平较低,持仓相对稳定,运作非常透明,更有利于投资者进行跟踪。但是被动型产品大多都是被动地跟随指数来对个股和权重进行调整,但是主题和趋势投资的发展和演绎速度往往较快,指数调整过慢也会导致投资机遇的流失。
主题基金的风险收益特征
1、投资于小盘股的基金居多。88%的主题基金都主要配置于小市值公司,投资小盘股的风险一般也要高于大盘股。
2、成长风格占主。大部分主题基金目的在捕捉特定领域的成长机会,所以主题基金在投资风格上都有明显的成长偏好,超过75%科技主题基金都为成长风格的基金。仅有约9%的基金在投资风格上比较偏价值,而这些基金中有近93%都投资于包括农业、资源等实体经济主题。
3、在行业和地域配置上较为分散。几乎90%的主题基金都在行业上较为分散,有近75%的基金在区域配置上较为分散,因为大多数主题基金在契约中对主题定义比较宽泛,地域和行业配置也有可能随着时间和趋势的变化而变化,所以需要投资者仔细的分辨和跟踪。
4、费率较高。无论是主动还是被动,主题基金的费率水平都高于全市场产品,而较高的费率水平往往会对基金的长期业绩表现造成一定的拖累。
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; 在公募基金市场中,主题基金可以说是最吸引人眼球的一类基金,因为他们总是占据基金业绩排行榜的第一队列,放眼望去,年内收益排名前几名的基金大多是站在投资风口的各类主题基金。
今天我们就来讲一讲选择主题基金时应注意的要点,以供参考。
第一,投资主题的选择
一个好的投资主题,首先具有合理的投资逻辑,良好的成长性和各类比较拔尖的数据支撑。
市场的热度是不断变化的,市场上的大部分主题都会随着时间的推移而不断变化,所以,主题基金的策略需要具备一定的灵活性。
但是,主题基金的策略和投资范围也不应该过于宽泛,不然这一只基金产品相比于其他的全市场投资的产品就没有什么特别了。
我们作为投资者,要对市场热点有一定的判断,考虑主题的热度和配置的时间节点。配置时间节点的选择对于主题基金来说是非常重要的。
该主题趋势预计会持续多久?投资期限是多长?
我们可以设置一些包括估值在内的指示性指标来判断买入和卖出时点,并对这些指标保持一个密切的跟踪。
了解主题的风险收益特征
离开风险谈投资都是不成功的投资,在我们了解某个主题的投资机会的时候,也一定要关注风险系数,比如该主题相关企业的监管方面的风险。
并且,如果你想要在众多主题类别中选到一只可以长期运作、且长期业绩跑赢市场的基金的概率非常小。
主题投资天然具有一些投机性且投资范围相对较窄,投资者在主题投资中必然也会承担更多的风险。
投资者在构建自己的基金组合时,应更多的从卫星配置的角度去考虑主题基金,而不是作为核心持仓。
充分的认识投资机会和投资风险,才能保持理性的判断。
第三,选择主动投资还是被动投资
主题基金有主动型基金和被动型基金,主动型主题基金是指普通的主题股票基金或者主题偏股混合基金,被动型主题基金是指主题指数或者行业指数基金。
主动管理型的主题基金通常在投资策略和标的选择上更加灵活,发掘早期投资机会方面也比被动基金更具优势。
被动基金的优势也主要体现在较低的费率水平、相对稳定的持仓和透明的运作,更有利于投资者进行跟踪。
1.首先要选好基金的类型,其次同一类型的基金不要买太多,因为同一类型的买太多就很难分散风险,一般相似度越高的基金,同涨同跌的概率就会越高。
2.挑选*的基金经理。看基金经理过往的业绩与经验,背景资料。
3.看基金的业绩排名。一般是看基金排行和基金过去一年和三到五年的业绩排名怎么样,尽量选择五年、三年、一年的排名均处于前25%的基金投资相对比较好。
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