对冲基金做空怎么买股票（对冲基金做多做空）
对冲基金做空怎么买股票（对冲基金做多做空）
; 2015年6月份，A股突然下跌严重，更有人称有人恶意做空A股。那么做空A股的方法有哪些呢，让我们一起来了解一下基金公司常用的做空A股的方法吧，希望能够对大家有所帮助。
投资者做空A股的方法主要有融券、股指期货以及etf期权这中三种，不少国外对冲基金便是想要通过etf期权方式做空A股。
1、融券
融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
举例来说，如果投资者认为一只股票股指过高，并认为该股票将要下降，他以元/股的价格向券商借了10万股并在市场上卖出，等该股跌到15元/股的时候，再从市场上买回10万股还给券商，如此，在不考虑费用与利息的情况下，小明能够从中赚取16万元。
2、股指期货
股指期货是一种很正常的做空操作。股指期货对个人资金门槛为50万元起，另外需要前期有模拟交易等条件，因此机构参与者更多，而法人客户的条件，有100万元起资金要求。
股指期货可以T+0交易、次数不限、双向交易，在大盘下跌的情况下，如果判断准确，能赚不少。由于融券和股指期货都是带杠杆的，预期年化预期收益高同时一旦做空判断失误，亏损也会非常大。
3、期权做空
A股只有上证50ETF期权，一般，投资者除了要满足50万元的资金门槛之外，还须拥有两融及金融期货交易经验，同事还需要分别参加一、二、三级期权资格考试。因为对投资者来说要求比较高，所以这种做空模式还没有形成规模。
以上三种是常见的做空a股的方法。A股稳定上涨，A股被做空的可能性极小，投资者选择稳定投资比较好。
在中国由于没有公募基金不能买卖期货外汇，所以没有可以卖空的金融产品，因此无法对冲操作。 现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种： \x0d\x0a* （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓； \x0d\x0a* （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票； \x0d\x0a* （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然； \x0d\x0a* （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖； \x0d\x0a* （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。 \x0d\x0a对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。 \x0d\x0a短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者du错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。 \x0d\x0a“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高du注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。 （1）1992年狙击英镑 \x0d\x0a1979年始，还没有统一货币的欧洲经济共同体统一了各国的货币兑换率，组成欧洲货币汇率连保体系。该体系规定各国货币在不偏离欧共体“中央汇率”25％的范围内允许上下浮动，如果某一成员国货币汇率超出此范围，其他各国中央银行将采取行动出面干预。然而，欧共体成员国的经济发展不平衡，货币政策根本无法统一，各国货币受到本国利率和通货膨胀率的影响各不相同，因此某些时候，连保体系强迫各国中央银行做出违背他们意愿的行动，如在外汇交易强烈波动时，那些中央银行不得不买进疲软的货币，卖出坚挺的货币，以保持外汇市场稳定。 \x0d\x0a1989年，东西德统一后，德国经济强劲增长，德国马克坚挺，而1992年的英国处于经济不景气时期，英镑相对疲软。为了支持英镑，英国银行利率持续高升，但这样必然伤害了英国的利益，于是英国希望德国降低马克的利率以缓解英镑的压力，可是由于德国经济过热，德国希望以高利率政策来为经济降温。由于德国拒绝配合，英国在货币市场中持续下挫，尽管英、德两国联手抛售马克购进英镑，但仍无济于事。1992年9月，德国中央银行行长在《华尔街日报》上发表了一篇文章，文章中提到，欧洲货币体制的不稳定只有通过货币贬值才能解决。索罗斯预感到，德国人准备撤退了，马克不再支持英镑，于是他旗下的量子基金以5％的保证金方式大笔借贷英镑，购买马克。他的策略是：当英镑汇率未跌之前用英镑买马克，当英镑汇率暴跌后卖出一部分马克即可还掉当初借贷的英镑，剩下的就是净赚。在此次行动中，索罗斯的量子基金卖空了相当于70亿美元的英镑，买进了相当于60亿美元的马克，在一个多月时间内净赚15亿美元，而欧洲各国中央银行共计损伤了60亿美元，事件以英镑在1个月内汇率下挫20％而告终。 \x0d\x0a （2）亚洲金融风暴\x0d\x0a1997年7月，量子基金大量卖空泰铢，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，港元便成为亚洲最贵的货币。其后量子基金和老虎基金试图狙击港元，但香港金融管理局拥有大量外汇储备，加上当局大幅调高息率，使对冲基金的计划没有成功，但高息却使香港恒生指数急跌四成，对冲基金意识到同时卖空港元和港股期货，使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以获利。1998年8月索罗斯联手多家巨型国际金融机构冲击香港汇市、股市和期市，以惨败告终。然而，香港政府却在1998年8月入市干预，令对冲基金同时在外汇市场和港股期货市场损失。
对冲基金怎么做空公司？融券其实就是做空个股方式，对冲基金从券商那里借来股票，然后去二级市场变现，等融券协议到期后，如果股票真的下跌了，这时对冲基金再花钱买回来股票去还给券商，那么这中间的价差就是他的利润了。当然也有更专业的对冲基金，例如浑水的做法，当它要做空某只股票某个公司，它会去充分的研究这家上市公司的基本面，如果这只个股的确存在基本面问题，此时它就会在市场提前借入股票，然后再把做空报告公开投放到市场上去，这样就会引起持有股票的股民的恐慌，从而纷纷的抛售股票，股价迅速下跌，通过这种方式，它的利润就会变的*化。
首先要准备一个可做空的账户(A股就需要50万的资金来开通融资融券的账户，美股什么则不要)，其次我们可以在市场中选一只后期下跌空间比较大的，空头发散的个股，最后也是最重要的，查看该股是否带有两融标志，然后查询可做空股票数目，最后输入数目进行做空。综上所述，这样我们就可以完成个股的做空操作了。
1、 融资融券（向金融机构融入资金股票，或借入股票，然后到期还本（还股）付息）
2、 股票（用已有资金向寻求杠杆，到期还本付息）
3、 股票质押（将手头看好股票向金融机构质押，用质押资金进行股票）
大体上就这几种方法。本质上来说，卖空就是赊账，如果你看空一只股票，可以通过很多的方法借入股票卖出，股票下跌后归还。风险比较大。
在这个操作中，若是该股后续持续下跌，那么我们是会越赚越多，若是该股后期持续上涨，那么我们就是越亏越多。做空，简单来说就是看不好某种资产的发展前景，通过支付金融一定利息，借来此资产，立即卖出，在价格降低以后再买来归还给金融，从中赚取差价。我们平时买股票都是低价卖高价卖(尽管大多数时候事与愿违)，这种行为成为做多，与做空相对。
对此，做空操作也是股市中的一种常规操作，它并不违规。
扩展资料：
做空（Short sale），是一个投资术语，是金融资产的一种操作模式。与做多相对，做空是先借入标的资产，然后卖出获得现金，过一段时间之后，再支出现金买入标的资产归还。
做空是股票期货市场常见的一种操作方式，操作为预期股票期货市场会有下跌趋势，操作者将手中筹码按市价卖出，等股票期货下跌之后再买入，赚取中间差价。
做空是股票期货市场常见的一种操作方式，操作为预期股票期货市场会有下跌趋势，操作者将手中筹码按市价卖出，等股票期货下跌之后再买入，赚取中间差价。做空是做多的反向操作，理论上是先借货卖出，再买进归还。
一般正规的做空市场是有一个第三方券商提供借货的平台。通俗来说就是类似赊货交易。这种模式在价格下跌的波段中能够获利，就是先在高位借货进来卖出，等跌了之后再买进归还。这样买进的仍然是低位，卖出的仍然是高位，只不过操作程序反了。
做空的常见作用包括投机、融资和对冲。投机是指预期未来行情下跌，则卖高买低，获取差价利润。融资是在债券市场上做空，将来归还，这可以作为一种借钱的方式。对冲是指当交易商手里的资产风险较高时，他可以通过做空风险资产，减少他的风险暴露。
对冲基金属于免责市场产品，是投资基金的一种形式。
对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略。但在几十年的演变中，对冲基金已失去其初始单纯风险对冲的内涵，它已成为一种新的投资模式的代名词，即基于*的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
拓展资料
对冲基金的特点
投资活动复杂：各类金融衍生产品如期货、期权等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。
投资效应具有高杠杆性：典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到*程度地获取回报的目的。
对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。
筹资方式属于私募性：对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。
由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。
操作隐秘且灵活：对冲基金可利用一切可操作的金融工具和组合，*限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。
参考资料：中国经济网对冲基金（HedgeFund）
