公司债券风险溢价管理办法,什么是风险溢价?

风险溢价是超额收益的期望值,超额收益的标准差是其风险的测度是什么意...

在任何一个特定的阶段，风险资产的实际收益率与实际无风险收益率的差值称为超额收益(excess return)。因此，风险溢价是超额收益的期望值，超额收益的标准差是其风险的测度。

什么是风险溢价?

风险溢价又叫风险报酬，风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险报酬的额外报酬。

风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息，因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。

从投资学的角度来说，风险溢价可以看作是投资者对投资风险较高时所要求的较高报酬。在衡量风险时，通常的方法是将无风险利率，即以政府公债利率为基准与其他高风险投资进行比较。

股票风险溢价的计算公式为：βx（Rm-Rf）。β通常代表股票对市场变化的敏感性，表示该资产的系统风险系数，用来衡量股票相对于整个股市的价格波动情况。Rf是指无风险利率，通常用国债收益率来衡量。

市场风险溢价是指进行有一定风险的投资所计划取得的除无风险收益外的额外收益，风险越大，所计划取得的市场风险溢价就越高。

股权风险溢价ERP(equity risk premium)是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。

债券的风险溢价怎么算

1、违约风险溢价（Default Risk Premium）是指债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。债券信用等级越高，违约风险越小；债券信用等级越低，违约风险越大。违约风险越大，债券的到期收益率越高。

2、其计算方法为：债券到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，到期收益率=（收回金额-购买价格+总利息）/（购买价格×到期时间）×***。

3、市场风险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益，风险越大，所要求的市场风险溢价就越高。

4、通过从市场收益率（Rm）中减去无风险（Rf）利率来计算市场风险溢价。市场风险溢价的表达式为Rm-Rf。确定股票的beta（β）。Beta通常代表股票对市场变化的敏感性。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除