投资收益与风险的数学模型,风险收益率如何计算
投资收益与风险的数学模型,风险收益率如何计算
1、var模型主要是分析一定置信水平和一定持有期内某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。var按字面的解释就是处于风险状态的价值。var是在既定头寸被冲销或重估前可能发生的市场价值最大损失的估计值。
式中：Rr为风险收益率；β为风险价值系数；V为标准离差率。
计算风险收益率的公式是：风险收益率=（投资收益-无风险收益）/投资风险。其中，投资收益是投资者实际获得的投资收益，无风险收益是投资者可以获得的收益，投资风险是投资者承担的投资风险。
在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。
资本运营的客体是资本运营的具体对象。构成资本运营客体是以企业内外资产形式所表现的资本，即资产是形式，资本是本质。
Y理论的主要观点是：人并不是懒惰的，他们对工作的喜欢和憎恶取决于这个工作对他是一种满足还是一种惩罚，在正常情况下，人们愿意承担责任，人都热衷于发挥自己的才能和创造性。
因此形成了林林总总的资本运营理论：（一）、效率理论效率理论的基本假定：承认兼并等资本运营活动对整个经济存在着潜在收益。（二）、价值低估理论价值低估理论认为。发生企业购并的原因在于目标企业的价值被低估了。
资本运营分为资本扩张与资本收缩两种运营模式。所谓资本运营，就是对集团公司所拥有的一切有形与无形的存量资产，通过流动、裂变、组合、优化配置等各种方式进行有效运营，以最大限度地实现增值。
资本运作是指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或按照资本的自有的规律运作，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。资本运作是中国大陆企业界的创造，在口碑相传的演绎中已成为一种以小变大、以无生有的诀窍和手段。
它有两层意思：第一，资本运营是市场经济条件下社会配置资源的一种重要方式，它通过资本层次以上的资源流动来优化社会的资源配置结构。
这是成立的，但是自70年代早期，在美国普通股的历史收益率证明CAPM模型有效时，研究人员发现CAPM模型和数据不完全吻合，不能充分解释资产预期收益率的结构。现已形成共识，CAPM最初的简单形式需要加以修正。
CAPM——证券市场线(SML)SML代表的是CAPM的核心内容，或者说CAPM的表现形式就是SML。
资本资产定价模型反应的是资产的风险与期望收益之间的关系，风险越高，收益越高。当风险一样时，投资者会选择预期收益最高的资产；而预期收益一样时，投资者会选择风险最低的资产。
1、马科维茨(1952)提出了对投资组合收益和风险的衡量标准，其中将标准差视为组合的总风险，描述组合收益率高于或低于平均收益率的波动幅度。
2、投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；投资者根据收益率的期望值与方差来选择投资组合；所有投资者处于同一单期投资期。马克维茨提出了以期望收益及其方差（E，δ2）确定有效投资组合。
3、【答案】：B 在马科维茨资产组合理论模型里，证券的未来价格是一个随机变量，证券的收益和风险可以用这个随机变量的数学期望和方差来度量0资产组合理论的产生与发展显示了统计分析方法在金融投资领域应用的强大生命力。
4、证券组合选择》的论文，作为现代证券组合管理理论的开端。马科威茨对风险和收益进行了量化，建立的是均值方差模型，提出了确定最佳资产组合的基本模型。由于这一方法要求计算所有资产的协方差矩阵，严重制约了其在实践中的应用。
5、以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ2表示投资风险。
6、马科维茨继承传统投资组合关于收益-风险权衡的原则，通过对证券收益率分布的分析，合理假设证券收益率服从正态分布，因而能够以均值、方差这两个数字特征来定量描述单一证券的收益和风险。他进而考察投资组合收益率的均值和方差。
