作者:八万顷
最近关于牧原的多层次考虑
最近牧原股价从130元跌破100元,*到达96元。许多看空或许质疑牧原的人心里暗自快乐,看,我说准了吧!牧原造假被实锤,所以股价才会如此大跌。
其实,牧原的股价还真的和他们没有关系。牧原的股价首要仍是由于以下的2个原因跌落的:
1、半年前接手大宗的资金,不断在卖出,半年将近翻倍的赢利,不卖才傻呢。
2、抱团股继续跌落,许多大票跌幅都大于40%,牧原也必定是受影响的。
除此以外,真实了解牧原的人,必定还有其他的顾忌。比方风闻的牧原多少多少场冬天中招了,牧原的办理才能不行啦等等。这些问题,通过和朋友广泛沟通后,我的了解如下:
1、牧原的办理的确是本乡的,开股东会,听着高管的一口河南话,我也直作牙花子。是不是从外面延聘空降部队,从500强公司挖人就可以处理呢?500强公司的高管里有没有饲养4000万头经历的呢?洋经历必定合适我国的饲养业吗?
2、刚刚曩昔的这个冬天,北方的疫情的确很严重,牧原的丢失究竟有多大?有几个人可以有一个悉数的数据除了公司的高管。这里边是否有拿几个场的状况倒推全国,那某个县或许某几个市的状况来倒推悉数的呢?牧原的防疫才能是否超越其他的上市公司?超越个人养猪户呢?这些状况我听说过一些,可是我没有才能判别牧原的全体状况。
在这方面,我很认同石头总的看法:
1、他以为牧原的本钱优势在本轮疫情过程中是摆开的,而不是缩小的;
2、即便真是很严重,比的也是谁的恢复才能更强。那究竟是谁的恢复才能更强呢?
可是,不管怎样,假如作为一个理性的投资者,咱们仍是要客观地来看。因而,我设置了2个调查目标,来看牧原现在的运营才能究竟怎么。就看2个目标:
1、Q1的报告出来,牧原的彻底本钱究竟涨了多少?1元?2元?4元?更多
2、3月或许4月,肥猪出栏量是否可以超越300万头。
假如这2个目标都很糟的状况下,我应该是会减仓吧!
那还有没有更高的层次?和几位朋友聊往后,的确有下面几点:
1、在本轮猪周期上,谁是*的赢家?温氏?XXW?ZB?TB?谁赚的钱都用来盖猪舍了?谁赚的钱都用来买母猪和买仔猪了?谁抓住了20年的名贵窗口期,拿到了各地的各种政策优惠,进入到了北京,进入到南京?
2、牧原这种工业化的形式,终究应该可以占到2亿头的商场。公司 农户终究是分食2亿头的商场,他们要抢有限的那些农户,其他的散户来抢剩余的商场。牧原长时间的生长途径是否明晰?
3、牧原的基因是否和其他的公司有很大的不同?
4、老秦这个人和其他的几家猪企领导人有何不同?
……
还有许多,我们来补齐吧。我不想给出一个清晰的定论,期望这些思路可以给我们一些启示,即便对我们用途不大,也好过在特别低的水平上争个不休吧。