基金定投风险如何（深交所互动e）
基金定投风险如何（深交所互动e）
今年以来市场宽幅
震荡
，在国内外多重复杂因素扰动下，A股市场风险偏好剧烈收缩，不少基金净值回撤明显，市场磨底期难熬，但又不想错过反弹机遇，“无需抄底、不惧择时”的定投成为了大多数投资者的选择
，
不少基金经理都纷纷开始周定投
，在艰难时刻选择与投资者站在一起。
就在今天（5月25日）爱我定投发布会启动仪式上，华夏基金联合《中国基金报
》
共同制作的
《 公募基金投资者 定投洞察报告 》正式发布！
同时，专为投资者打造的“定投团
”
阵地也正式上线，
我们试图从客观数据、到实时陪伴再到点滴实践，打造全方位的、有针对性的定投服务。以数据为纲，分析投资者在定投中的得与失；以陪伴为友，帮助投资者更聪明
地
定投！
发布会精彩内容新鲜出炉，内容抢先看
嘉宾寄语
为每一个微笑持续投入
华夏基金总经理 李一梅女士
定投承载着我们对美好的期盼，对微笑的期待，但是最终要真正实现微笑却并不容易，我们希望在定投的道路上，为每一个微笑的达成提供更多助力。我们推出了公募基金投资者定投洞察报告、优化升级了定投服务平台，组建了由基金经理领队的定投团……希望以定投为发力点，在引导投资者理性投资、价值投资方面，做出更多有意义的努力与探索，为服务居民财富管理需求、深化直接融资、服务实体经济贡献持续贡献基金力量。让我们一起迎接值得微笑的未来！
基金定投：克服投资者行为偏差的好助手
清华大学国家金融研究院 副院长 朱宁先生
通过对美国股市与中国A股市场投资者进行的跟踪研究发现，在5年至10年时间内，只有5%至10%的投资者可以持续地跑赢大盘，约70%左右的个人散户投资者长期的投资业绩是明显的跑输股市，大量缺乏投资技能的散户，在股市里赚钱是非常难的。基于行为金融学的研究，这背后主要
与个人投资者普遍的行为偏差，包括过度自信、频繁交易、跟着消息炒股、追涨杀跌、不愿止盈止损等有关。
而公募基金行业*的价值，就是给广大的个人投资者提供了一个普惠的、便捷的、专业化的多元化投资的途径。但很多投资者在投资
公募基金
的时候，也会面临那些困扰股市投资者的行为偏差和行为方式，把基金当做股票“炒”。而基金定投可能是对于绝大多数的个人投资者来说更有吸引力、更最简单易行、更有可能帮助投资者长期坚持战胜市场、取得可持续回报的方式。
公募基金投资者 洞察报告来了！
截至2022年一季度末，我国基民数量已经超过7.2亿人，“全民买基金”的时代正在悄然到来，但“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，在大量涌入的新基民身上愈发凸显，成为基金行业可持续发展面临的痛点。这背后，难以坚持长期投资、追涨杀跌以及不恰当的买卖操作是降低收益的主要原因。而定投无疑成为寻求长期投资、提升投资体验的更优解。
“定投究竟有没有效果？定投应该何时买？何时卖？那些聪明的投资者都是怎么做的？”
为了回答这些问题，华夏基金联合《
中国基金报
》共同发布《公募基金投资者定投洞察报告》，
基于华夏基金超525万客户真实定投交易数据的报告，同时通过线上调研收集超7000份有效问卷，对投资者参与定投情况进行深入分析，力图更好地了解投资者对定投的认知以及定投交易中的行为特征。
01
定投相比一次性投入
创造了更好的盈利体验
从实际盈利情况来看，定投的确为用户创造了更高收益。
近15年的盈利用户数据，盈利的定投用户中，49.3%的用户收益率超过10%，而盈利的非定投用户中仅有38%收益率超过10%。
定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%，是通过一次性买入的1.4倍。
定投为一部分用户创造了相对可观的收益，且盈利体验相较于一次性买入更佳。
02
坚持两年及以上
定投盈利占比超过80%
坚持2年以上的定投交易，盈利用户占比超80%，且随着定投时间拉长，盈利占比也逐渐增加。
03
用户定投平均时长不到半年
均值为153天，定投时间较短
用户定投平均时长只有153天 ，很难坚持走完一轮微笑曲线。 其中的原因可能不尽相同，但是一个比较明显的规律是，从低于均值153天的“短期定投”人群来看，有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。
这一定程度上反映了，部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃“入场”，
一方面对短期亏损的容忍度较低，其次目标收益率和达成时间的预期不够合理
导致中途退出，大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。
04
市场低点是定投的好朋友
当前或是“击球时刻
在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，
盈利占比超70%，平均收益率超8%，盈利体验有明显提升。
模糊正确远胜于精确的错误，对定投来讲，低估值区域是高性价比的 “击球时刻”。
同时数据显示，在沪深300指数的市盈率（PE）估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。
05
定投这件事上
老基民更胜一筹
对于定投而言，投资经验确实能发挥一定作用。在用户*开启的定投交易中，
户龄越长的人，所获得的平均年化收益率越高
。因此，建议新基民*开启定投时切忌盲目，跟随有一定经验和专业知识的人更稳妥。
06
逆风而行
定投帮助投资者更快解套
数据显示，用户在亏损-10%以上时开启的定投收益率明显更高。因此，如能在亏损时克服恐惧勇敢开启定投，可能有超出常人的收获。
历史上，优质基金也有回撤超过20%以上时。此时市场泡沫已经大幅消化，往往机会大于风险，开启定投有助于快速降低成本。
07
无惧择时，长期规划
定投的特点深入人心
调研数据显示，在做过定投的人群中，36%的人希望通过定投让理财更有规划，以实现比较可观的投资收益；31%的人由于精力有限，看中了定投省时省力；只有12%的人是希望通过定投实现储蓄目的。
定投通过强制储蓄，帮助投资者定期规划，积少成多、无惧择时的作用已经深入人心。
08
股票型指数基金
成为定投用户心头好
在进行定投时，有31%的人看重行业景气度、成长性，还有17%的人看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。有意思的是，仅有9%的用户关注产品历史业绩，基金以前是否帮用户赚过钱也不是决定性因素，说明大部分用户认知到了历史业绩不代表未来表现，基民理性投资意识不断增强。
在定投标的的选择上，调研数据显示，
31%的用户喜欢简单透明的指数基金，27%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险，21%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。
这一数据也得到了现实数据的支撑，从过去15年数据来看，人均定投次数最多的产品类型是
股票指数基金，人均定投27次
，这离不开其独特优势，既简单透明，让小白用户能快速上手，又能有效跟踪市场，更好满足交易型用户对高投资频率的需求。
09
关于定投止盈
七成以上用户有规划但难以坚持
在做过定投的受访者中，有超过71%的用户对止盈问题进行过规划。其中有47%的人会设置目标收益率并且及时止盈；还有24%的人虽然会设置目标收益率，但是否止盈取决于实际情况。
另外有29%的人在定投中不习惯设置收益率，这部分受访者虽然有长期投资的初心，但遇到熊市和震荡市，很容易因缺少目标感而坚持不下去。
但在实际操作中，很多投资者会在市场低位时难以坚持，很难坚持到止盈目标。实际数据显示，
有近一半投资者会在估值分位在50%以下终止定投，平均收益率不甚理想就匆忙终止。有很多投资者可能还未建立科学的止盈习惯。
10
那些“聪明”的定投者
有哪些特质？
我们发现“聪明”的定投者，做到了以下三点：
1、在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向。 历史数据显示，在沪 深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，盈利体验有明显提升。
2、在市场估值相对较高时“聪明地卖”。 历史数据显示，投资 者在沪深300指数的市盈率（PE）高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。
3、不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持2年以上的时间。 历史数据显示，坚持2年以上的定投 盈利体验有明显提升。
基金经理领投，坚持长期投资
今年以来市场频繁震荡，不少定投的投资者也面临不赚钱甚至亏钱的情况。但如果不经历亏损的煎熬、不能在市场低迷时逆风而行、没有在高点时适时止盈，很容易会在定投的中途放弃，从而怀疑自我、并怀疑定投的用处。
为了更好地帮大家树立长期投资理念，更聪明地投资，华夏基金专为投资者打造的定投聚集阵地——
定投团正式上线！
通过该阵地，让定投“组团”成为一种新的文化，基金经理作为团长带头实盘定投，实时信息分享、团长团员风雨共担，汇集起志同道合的小伙伴一起长期投资。
看点抢先看：
基金经理带团，定投路上不孤单：
基金经理自有资金定投，与投资者收益共担。通过定投团功能，您可以查看并跟随基金经理的实盘定投计划，一键抄基金经理作业。
定投信号跟踪： 查看基金经理的观点文章和实盘操作，还可以一键订阅，及时接收基金经理的实盘操作通知，不错过团长发布的关键信息。
团助主播划重点，每周直播送福利： 除了团长实盘定投外，每个团还设有一位团助，通过每周直播，为大家详细拆解定投技巧，并有红包雨不定时落下
。
此外，定期访问定投团页面，在完成学习定投知识，复盘投资后签到还可解锁抽奖机会，丰富好礼等你来！
现在，扫码进入定投团，和基金经理一起开启定投之旅吧！
定投，它不仅仅是“老少皆宜”的投资策略，也是市场震荡市的坚定投资的“定心丸”，它是普通投资者日常理财、资产配置的重要工具，更是我们陪伴国内*企业、*标的共成长的良器！
备注：①结论1数据来自华夏基金，仅包含与华夏基金有定投交易接口的销售渠道的用户所定投华夏基金产品的数据，非华夏基金全部用户数据，2007.1.1—2021.12.31。
结论2-6及9部分数据来自华夏基金，仅包含在华夏基金有定投协议记录的用户数据，非华夏基金全部用户数据，
该部分着重分析观察用户在定投中的详细行为，
包括起止节点、定投时长等，以求样本精确，共5.7万个定投协议数据。
与结论①的数据范围有所不同。
市场有风险，投资需谨慎。相关数据由过往真实用户数据研究得出，仅以投资者教育目的，为说明投资理念使用，不作为任何收益承诺及保证。
②沪深300指数、上证指数的估值和点位数据来自wind，2016.1.1—2021.12.31。
③结论7-9提及受访者数据来自华夏基金在2022年4月底至5月初进行的线上问卷调研，收集有效问卷7145份。市场有风险，投资需谨慎。相关数据由过往真实调研数据研究得出，仅以投资者教育目的，为说明投资理念使用，不作为任何收益承诺及保证。
风险提示：1.本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。2.投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金管理人提醒投资者基金投资的“买
者
自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。3.基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证*收益。4.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。
