富国基金现在靠谱吗(深赛格股票)
富国基金现在靠谱吗(深赛格股票)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「富国基金现在靠谱吗」深赛格股票》，是否对你有帮助呢？
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新华财经北京6月1日电 证监会近期先后发布或修订了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》、题为《优化公募基金注册机制 促进行业高质量发展》的机构监管情况通报等关于推动公募基金行业发展的政策文件。
相关文件提出要对公募基金“中长期业绩持续表现差”、“风格漂移”、“高换手率”、“损害投资者权益”、“利益输送”、“短期考核和过度激励”、“新股发行报价明显不合理”、“从业人员违反职业操守”等问题加强监管。要求基金公司恪尽职守、谨慎勤勉，切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，更加注重基金产品的中长期业绩表现。
新华财经和面包财经近期将对标相关政策，研究一些典型公募基金的合规与运营案例。
富国基金旗下的富国改革动力混合成立于2015年5月，但运行7年后目前仍然亏损接近三成。统计显示，2015年成立以来截至2021年末，该基金累计产生净亏损超过30亿元，但收取的管理费超过4.5亿元。
产品中长期业绩表现差、基金公司与基民利益不一致的问题正持续受到监管关注。证监会近期的机构监管情况通报《优化公募基金注册机制 促进行业高质量发展》指出，对“管理能力弱”、“产品中长期业绩持续表现差”的基金管理人在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。
面对旗下产品长期持续亏损，富国基金等相关机构是否可以采取更多措施让利基民？
成立7年仍亏损近三成
富国改革动力混合（001349.OF）2015年成立时募集期间净认购金额达到132.55亿元，对应有效认购份额132.55亿份，认购总户数达140447户，是当时市场上的明星产品。
然而，成立至今7年，该基金仍然亏损接近三成，跑输业绩基准约三十个百分点，*回撤超过六成，投资者损失严重。
图1：富国改革动力混合成立以来累计单位净值走势
截至2022年5月27日，富国改革动力混合成立以来的收益率在389只偏股混合型基金中排名第369位，排在最后10%分位。
伴随净值下跌，富国改革动力混合的基金份额持续下降，由成立时132.55亿份下降至2022年一季度末22.20亿份。
富国改革动力混合的投资目标为“通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益”。从实际运作结果来看，基金离实现投资目标相距较远。
流水的基金经理
客观上来说，成立于大牛市的相对高点是富国改革动力混合业绩表现不佳的一个重要原因。该基金的业绩比较基准为“中证800指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%”。就在基金2015年5月成立后的次月，中证800指数见顶，随后在不到9个月时间内*回撤接近五成。
但是，富国改革动力混合成立以来大幅跑输业绩比较基准可能也与其高仓位运行、投研风控水平较低密切相关。
基金成立后的首份季报显示，截至2015年三季度末，富国改革动力混合股票持仓金额达到74.77亿元，占基金总资产的比例达到88.68%。2015年至2021年年报显示，该基金股票持仓占基金总资产的比例均超过八成。
研究历年业绩发现，富国改革动力混合大幅跑输业绩比较基准主要发生在2016年至2018年，每年均跑输业绩比较基准超过10个百分点且成扩大趋势。
从具体持仓来看，2016年至2018年，富国改革动力混合的重仓股石基信息、台海核电（2016年末和2017年末均属于前三大重仓股）均跌幅较大。前复权口径下，石基信息2016年股价腰斩；台海核电三年间累计下跌约七成。
图2：2015年至2021年富国改革动力混合历年净值增长率及业绩基准收益率
面对基金回撤压力，富国改革动力混合多次更换基金经理。公开数据显示，该基金的前三位基金经理汪鸣、张啸伟、李晓铭分别在2017年、2018年和2019年相继离职，任职总回报均为负值。
2019年8月，徐斌成为新一任基金经理。资料显示，徐斌于2019年7月加入富国基金，刚一加入就接手了富国改革动力混合这一“烫手山芋”。
徐斌接手后，富国改革动力混合的业绩曾出现明显改观。数据显示，受益于过去几年整体较好的市场环境，该基金的单位净值曾在2021年2月短暂回到1元附近。但是好景不长，随着市场整体转冷，富国改革动力混合的单位净值在2022年4月再次跌至0.7元以下。
基金2022年一季度末的持仓中，截至2022年5月27日，第一大重仓股立讯精密年内下跌超过35%、另一家电子行业企业顺络电子也下跌超过三成。
图3：2022年一季度末前十大持仓及今年以来截至5月27日涨跌幅
铁打的管理费收入
尽管业绩表现持续不佳，富国基金仍然凭借管理费收入实现旱涝保收。
2015年基金成立以来至2021年末，富国改革动力混合累计产生净亏损超过30亿元，但累计收到管理费收入超过4.5亿元。
2022年一季度，富国改革动力混合产生本期利润-4.24亿元，股票仓位占基金总资产的比例大幅降至71.51%。
图4：2015年至2021年富国改革动力混合历年净利润及管理费
证监会近日发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，“督促基金管理人建立健全覆盖经营管理层和基金经理等核心员工的长期考核机制，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴，弱化规模排名、短期业绩、收入利润等指标的考核比重。”
富国改革动力混合成立7年仍然亏损接近三成，是否应该响应《意见》精神，通过降低管理费、完善核心员工奖金跟投机制等手段保持与基民利益的一致性？
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金融界网5月14日消息，今日深赛格开盘报5.9元，截止13:30分，该股涨10.02%报6.48元，封上涨停板。
昨日（2021-05-13）该股净流出金额-18.21万元，主力净流入66.58万元，中单净流出-29.72万元，散户净流出-55.08万元。
最近一个月内，深赛格共计登上龙虎榜0次，表明深赛格股性不活跃。
公司主要从事 电子专业市场及其配套项目的开发及经营、物业租赁服务业务、贸易及渠道业务、电子商务、小额贷款增值业务以及经济型酒店业务等
截止2021年3月31日，深赛格营业收入4.6321亿元，归属于母公司股东的净利润3306.504万元，较去年同比减少-0.0%，基本每股收益0.0268元。
风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成*投资建议。
21世纪经济报道记者王媛媛 上海报道
据山东金融资产交易中心显示，近日，山东省国际信托股份有限公司（以下简称“山东国际信托”）挂牌转让持有的富国基金管理有限公司16.675%股权，挂牌价格约40.39亿元。
值得注意的是，山东国际信托要求，受让方需要同时打包收购其旗下的睿远76号集合资金信托计划项下全部债权。而这一信托计划的挂牌价格在短短几日内，已经从25.32亿元下调到了16亿元，足见山东国际信托出售之“心切”。
早在今年4月，山东国际信托就公告称，拟通过山东金融资产交易中心以公开挂牌转让的方式出售所持有的16.675%的富国基金股权，以及睿远76号集合资金信托计划项下全部债权。
本次挂牌，则公示了对上述16.675%富国基金股权的定价。不过这一定价对应的对富国基金的估值为242.22亿元，较其估值时66.74亿元的净资产相比，溢价逾260%。
山东国际信托在受让方资质条件方面，特别指出，受让方需要：1）同时受让富国基金管理有限公司16.675%股权及睿远76号集合资金信托计划项下全部债权。2）应一次性缴纳8亿元履约保证金，并在摘牌后3个工作日内支付第一部分交易款30亿元（含8亿元履约保证金），在富国基金管理有限公司股权转让取得证监会批复后5个工作日内支付尾款。
对于上述睿远75号集合资金信托计划，山东国际信托同样进行了挂牌出售。
该只信托计划被列为“不良金融资产”，对应债权总额25.86亿元。在媒体5月12日的报道中，该项信托计划的挂牌价格为25.32亿元，仅仅5天，该项信托计划5月17日进行了重新挂牌，价格为16亿元，缴纳期限结束为2022年5月18日。
5天时间，该项信托计划挂牌价就调低了9.32亿元，如此“打折”彰显出山东国际信托出售的急切。
据媒体报道，睿远76号集合资金信托计划，是山东信托在2019年7月发起的产品，信托募集资金不超过20亿元。信托资金用于向中赫置地有限公司（以下简称“中赫置地”）发放信托贷款，用于向北京中赫国安足球俱乐部有限责任公司增资。中赫置地向国安足球俱乐部合计增资总计35.56亿元，其中15.56亿元由自有资金出资，剩余20亿元由信托贷款提供。增资的资金主要用于支付该俱乐部球员转会费用、球员工资等日常经营费用。
中赫集团有限公司及其实际控制人周金辉夫妇为借款人的还本付息义务提供不可撤销的连带责任保证担保。中赫集团的全资子公司——中赫置地则以其持有北京中赫国安足球俱乐部有限责任公司64%股权为借款人的还本付息义务提供股权质押担保。
“山东信托这个项目，有可能是包装了一次再融，借新还旧，结果还是还不出。”有信托人士称。
而如果按照目前二者的挂牌价格，买下富国基金16.675%的股权，需要受让方支付56.39亿元。此外，依据业内人士对睿远76号集合信托计划的偿付能力判断，中赫集团对相关债权的偿付预期并不乐观。
这样的背景下，受让方实际购入富国基金股权的溢价可能为406.70%。山东国际信托是否能够成功出售该项股权、以及谁来购入，受到市场关注。
公开信息显示，富国基金成立于1999年4月13日，是基金行业“老十家”基金公司之一，最早由海通证券、申银万国证券、江苏证券、福建国际信托投资公司、山东省国际信托投资公司几大股东共同发起设立。
目前，申万宏源证券、海通证券、加拿大蒙特利尔银行三家机构均出资1.45亿元，持有富国基金27.775%股权，并列第一大股东，山东国际信托持有剩下的16.675%股权。
海通证券发布的2021年年报显示，截至报告期末，富国基金总资产为126.46亿元，净资产70.49亿元；实现营业收入83.06亿元，净利润25.64亿元，同比分别增长56.21%、55.25%。
由于2019-2021年，中国资本市场经历了3年结构性牛市，公募基金公司们实现了较大的发展，富国基金25.64亿元的净利润，亦是其有史以来出现的*利润。
而随着2022年的市场表现悲观，基金公司、证券公司的挣钱能力或都会受到损伤，今年以来上市券商的股价一路下跌，代表着二级市场对券商、基金们的估值在下调，而一级市场是否真的会有受让方给出这么高的溢价收购富国基金的股权，有待关注。
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富国稳健增长
基金要素
基金代码：A类：010624，C类：010625。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*25%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%
募集上限：本基金有80亿元上限。
基金公司：富国基金，目前总规模将近6400亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模将近3500亿元，管理规模很大，特别是权益类投资的占比也比较高。
基金经理：本基金的基金经理是肖威兵先生，他拥有19年证券从业经验和两年半的基金经理管理经验，目前管理3只基金，合计管理规模46亿元。
但从他历任的产品中，大家也能看出来，他一度管理的产品是非常多的。并且，目前管理的三只基金中，也有和别人共同管理产品的现象。
代表基金：肖威兵先生管理时间最长的基金是富国天盛( 000634.OF ) ，从2018年9月25日至今，累计收益率131.02%，年化收益率43.79%。短期业绩表现非常*。（数据来源：WIND，截止2021.04.02）
从净值图上可以看到，这两年多的时间，基金对于沪深300指数和偏股混合型基金指数是有着持续的超额收益的。
我们再来看一下分年度的业绩表现，2019年和2020年都获得了60%以上的收益率，大幅超过指数的表现，基本上可以预判这只基金是成长风格的组合。
另外两只基金，富国新趋势是和其他基金经理共同管理的，从市场展望和业绩表现来看，不是他主要参与管理。
还有一只基金富国成长优选三年定开，也是刚接手不久，之前是和另一位基金经理共同管理，以及也不具参考性。
持仓特点
我们就以富国天盛( 000634.OF )基金的持仓来做为参考，来看一看肖威兵先生的持仓特点吧。
第一，先来看一下持股集中度，本基金的前十大重仓股占比，自从肖威兵先生接手以来，开始大幅提升。目前在50%左右波动，持股集中度处于中等水平，不算高也不算低。
第二，从基金的年度换手率开看，这两年基本在4倍出头，相当于每5-6个月换仓一次。这个频率不算低。
结合上述两点，肖威兵先生属于持股集中度不高+换手率不低的“偏交易型”选手。
第三，从资产配置图来看，在刚开始接手管理这只基金的时候，肖威兵先生会做非常大幅度的仓位变动，在2020年3月份，他也做了一定幅度的仓位变化，大幅降低了将近20个点的股票仓位。
我们再看一下他管理的另一只基金富国成长优选三年定开( 005549.OF )，也能够明显看出这只基金做了大幅度的仓位变化。不过，这只基金之前有另一位基金经理魏伟共同管理，而这位基金经理是今年2月份历任的，同时也离开了富国基金。这么大的择时，也未必是肖威兵先生做出的决策。
但总的来说，肖威兵先生还是会做一定幅度的仓位择时的。
第四，从持仓风格来看，在过去的2年多时间里，主要是成长风格，但从最近的情况来看，肖威兵先生也开始增加价值风格的配置比例了。
集合上述两点，肖威兵先生属于会做一定幅度仓位择时+会做一定幅度风格择时的“偏飘忽不定型”选手。
需要说明的是，由于2年多的管理时间还是比较短的，未来应该还会有变化，需要更多的时间来看。
第五，从持仓行业集中度来看，肖威兵先生一直持有食品饮料行业，时不时重仓医药行业。这也让他的持仓经常处于变动中，一会儿极度集中，一会儿相对集中。
*的2020年年报显示持仓行业有了明显的分散趋势，目前的前三大中仓行业分别是食品饮料、医药生物和电气设备，三者合计占比为64.43%，行业集中度依旧比较高，特别是食品饮料这个单一行业的占比较高，将近40%。
另外，本期对医药生物行业进行了大幅度的减仓，从去年半年报的38%的占比，下降到了13%。
*的前十大重仓股如下 基本上是长期持有白酒+其他行业作为卫星策略来构建组合。
目前整体持仓处于行业集中度较高+估值分位水平较高的“偏刀尖上跳舞”的状态。
投资理念与投资框架
肖威兵先生管理公募基金的时间并不长，但是他之前一直在管理企业年金账户，我们先来看一下他的从业经历。
经历过管理*收益账户，肖威兵先生形成了他的投资框架，他提到深度研究是投资的本源，他追求的是可持续和可复制的长期回报。
在被问及做*收益出身的人，很多会倾向于买低估值的品种，对这个问题怎么看的时候，肖威兵先生这么回答
对于自己从管理年金账户到管理公募基金的转变，肖威兵先生提到，这中间*的变化是久期变得更长了，他认为做公募基金更接近于投资的本质。所有的东西都是权衡，你只能选择你想成为什么，要得到一些必然要放弃另一些。年金管理和公募基金，其实属于不同的生意模式。
关于更深度的访谈内容，推荐大家可以搜索并阅读《富国基金肖威兵：在常识中结晶智慧，从长期里战胜自我》这篇文章。
一句话点评
虽然肖威兵先生管理公募基金的时间还不算长，但是他其实是一位从业将近20年的行业老将了，我们从他的访谈中，能够感受到一位老将沉稳的状态。
他从之前的*收益逻辑切换到了目前的相对收益框架，我们还是能够通过持仓特点来感受到其中的变化的，一方面他会做一定幅度的仓位择时，显示了他之前多年的*收益框架对他的影响，另一方面他的行业集中度较高，对于白酒行业的持有期限较长，对于成长风格股票的加高持仓，显示了他目前已经很大程度上转化到了相对收益的框架上去了。最近年后的这一波回撤，富国天盛( 000634.OF )的回撤也有20%出头一点，所以，大家也不要因为他曾经管理过*收益账户，就认为他现在也是如此。
总的来说，肖威兵先生的“言”“行”是比较一致的，他是一位有*收益投资经验的老将，我会把他纳入到观察池中进行进一步跟踪。
关于本基金值不值得买，有几点看法，供大家参考：
对于新人和绝大多数投资者，本基金值得少买；比较适合需要配置偏成长风格基金的投资者，进行中长期的配置，建议如果购买后，持有3年以上的时间；觉得靠谱，立刻关注
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不值得买：占对应资产类别的仓位占比为0%，不建议超过5%。
值得少买：占对应资产类别的仓位占比为5%-10%，不建议超过15%。
值得买：占对应资产类别的仓位占比为10%-15%，不建议超过20%。
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