私募基金类型(163113)
私募基金类型(163113)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「私募基金类型」163113》，是否对你有帮助呢？
本文目录
私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募，发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
根据《基金法》中第108条的规定，从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人，应当加入中国基金业协会。
中国私募基金管理人入会条件
资料来源：智研咨询整理
从私募管理人备案登记情况看，2020年12月底，中国私募基金管理人数量为24561家；2021年12月底，中国私募基金管理人数量为24610家，较2020年同期增长49家。在新的私募管理人备案登记的同时，也有一些私募主动或被动注销，私募行业维持着有进有出的良好生态，2021年1-12月中国私募基金管理人数量规模总体呈V字型呈现。
2020-2021年1-12月中国私募基金管理人数量规模
资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理
其中，到2021年12月末，私募证券投资基金管理人为9069家，占36.85%；私募股权、创业投资基金管理人为15012家，占61.00%；私募资产配置类基金管理人为9家，占0.04%；其他私募投资基金管理人为520家，占2.11%。
2021年1-12月中国私募基金管理人分布
资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理
2020-2021年中国各类型私募基金管理人数量
资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理
从私募基金管理人地域分布来看，截至2021年12月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达69.03%。
2021年中国私募基金管理人TOP5地域占比
（海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳）私募基金管理人总占比）
资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理
其中，上海有4531家私募管理人，也是基金数量和管理规模*的地区；第二是深圳，私募管理人有4308家；北京排名第三，有私募管理人有4296家。
2021年中国私募基金管理人地域分布
资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理
受长假将临、海外市场波动加剧等多因素影响，上周A股市场相对低迷，上证综指、深成指分别下跌-3.56％、-3.25％，同时投资者情绪相对谨慎，市场成交略显清淡，上周五成交额甚至不足6000亿，创近四月以来新低。整体来看，A股行业热点依然相对匮乏，前期低迷的医药生物等行业表现回暖，受益于即将到来长假效应的餐饮旅游等板块亦有所表现，而前期表现相对稳健的顺周期行业则迎来调整，不同强弱行业间的均值回归效应仍在延续。
外资方面，上周北向资金大幅流出近250亿元，当然，剔除节假日效应、净流入/出趋势等因素影响，北向资金的实际波动远未如纸面数字所传递得那么“惊爆”，至少从波动角度看，“聪明钱”净流出的拐点远未到来。
更长远些看，正如我们此前在《拭目以待》中提到的，参照外资流入韩、日、台股市场时的表现，其实不难发现，随着外资的持续长期流入，外资在净流入/出水平上的大幅波动往往在所难免；另一方面，以史为鉴，外资最关注的永远是所在国股市的头部核心资产（所在国优势产业、高股息垄断行业）。所以，有些时候，多关注些外资长期行为，也许会更有效率。
周末，《证券公司场外期权业务管理办法》、《QFII/RQFII办法》相继出台。《QFII/RQFII办法》新规出炉，不仅降低了准入门槛，有利于吸引以外资为代表的中长期资金持续入市，进一步加速A股机构化进程；同时也拓宽了投资品种与业务范围，为后续外资与券商的持续深入合作埋下伏笔。而在《场外期权管理办法》中，除了扩容一、二级交易商外，还将个股期权标的范围扩至两融标的范围，并差异化设置了券商业务规模上限。从效果上看，《管理办法》几乎将场外期权的个股标的数量增加了50％，不仅有利于可挂钩标的范围的显著扩容，也有助于券商拓宽业务范围。同时，由于场外期权所具备的规模效应，势必导致头部券商将从中获益良多。从这个角度看，既要重点覆盖头部券商又能达到分散风险目的，证券行业指数似乎是个不错的选择，感兴趣的小伙伴不妨请继续关注证券行业指数和申万菱信证券（163113.OF）的投资机会。
本文源自偏爱指数
私募基金，与共同基金相对，是指通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。
私募基金的分类
根据不同的标准，私募基金有多种分类方法。在此，我们将仅以常用的投资对象进行划分。从国际经验来看，现行私募基金的投资对象是非常广泛的。以美、英两国为例，其私募基金的投资对象包括了股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、信息软件产业以及中小企业风险创业投资等，投资范围从货币市场到资本市场再到高科技市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。
根据上述对象可以将其分为三类：
1、证券投资私募基金：顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。
它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。
2、产业私募基金：该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。
管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。
3、风险私募基金：它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。
“私募”的全称是私募基金。它是指只能在私下里向投资者募集资金，并进行各种投资的基金。与私募基金相对的是“公募基金”，即以公开的方式向投资者募集资金进行投资的基金，比如打广告、银行代销等。
01私募基金的特点
因为私募基金只能私下募集资金，所以它最显眼的特征就是不能在公开场合买卖。比如在网上发行股票、公开招募投资人等，这些都不行。
继而，也就形成了私募基金的第二个特点：流通性很差，几近于无。不像公募基金，亏惨了还可以找接盘侠，私募基金就只能认赔离场或咬牙硬抗。
它的第三个特点是：凡是玩私募基金的投资者，都是“狗大户”，因为它的投资者比较少。一只私募基金可能就几个投资者，钱少了玩不起来。中国私募基金的门槛是100万。
同样是因为投资者少，私募基金的投资目标会更有针对性，也更能满足客户特殊的投资要求。这是它的第四个特点。
私募基金的第五个特点是没有公募基金的规矩多。因此，它的投资隐蔽性更高，被市场追踪的可能性更小，可能会获得更高的投资收益。
比如巴菲特的伯克希尔·哈撒韦——全球股价*的公司。假如巴菲特不把它弄上市，就可以偷偷地躲起来赚钱，不让其它投资者跟着喝汤。
相比于公募基金，政府对私募基金的监管力度比较宽松，只要纳税、合法就行。所以，私募基金的投资方式更加灵活。基本上，管理人想怎么玩都行，只要能挣钱。
比如公募基金的单只股票投资额不能超过总投资额的10%，而私募基金甚至可以单吊一只股票。再比如公募基金必须定期发布报告，私募基金可发可不发。
02私募基金的优势
私募基金*的优势是基金管理人与投资人站在同一条战线上。不像公募基金，管理人做得好与不好，该拿多少就拿多少，顶多奖金不一样。
一是因为每一只私募基金的管理人都是基金出资人中的一员。
并且，因为国内的信用制度不全，基金管理人的出资比例很高，在10%到30%之间。不像国外，在3%到5%就行。
二是因为收益规则不一样。公募基金是靠收管理费过日子，与基金收益无关，而私募基金是靠业绩发财。
这有点像上班族的“KPI”考核，没业绩就没钱。一般来说，私募基金的业绩报酬是利润的20%。赚了1个亿，拿走2000万。
三是因为基金一旦发生亏损，都是先拿管理人的钱支付，其它投资者支付剩下的。因此，发生亏损时，损失*的是基金管理人。
比如一只5个亿的私募基金，管理人投了5000万。清盘时，基金亏损了20%，也就是1个亿。按理说，管理人的5000万亏了20%，那还剩下4000万。
可事实上，管理人一毛钱都拿不出来，因为它剩下的4000万要先用来支付1个亿的亏损额。至于剩下的6000万亏损，其它投资者共担。
结语
尽管私募基金的优势比较大，但风险更大。不止有基金管理人投资策略失误的风险，还有来自暗箱操作、抬轿子、坐庄等盘外招的风险。
就拿抬轿子来说，张三把一只股票的股价搞上去，然后让李四拿客户的钱去高位接盘，之后再给李四分润。这在私募圈里是很常规的操作。
投资有风险，入市需谨慎，买私募更得慎之又慎。
#投资##私募基金#
