2020吉祥文化金银纪念币(非流动性资产)

上节课重点和大家探讨了资产负债表中的流动资产，本节我们就来扒一扒非流动资产。

非流动资产又称为长期资产，即为流动资产以外的资产，一般情况下是指不能在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产主要特点是用于企业经营活动，非流动资产主要体现在投资和生产活动。作为企业资产的重要部分，非流动资产的使用效率同样影响着企业的营运获利能力。

好啦，饶着舌头说完了定义，估计大家伙还是不太明白。下面还是一项项认真解释吧！

示例图：

上面的分类比较细，我们可以把非流动资产再归类为生产相关资产和投资相关资产，会更容易理解一些。

一、生产相关资产

生产相关资产主要指固定资产、在建工程、无形资产、商誉和递延等科目。

1、固定资产

公司为经营而持有，使用寿命超过一年，价值比较大的非货币资产，包括：房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。

固定资产除土地资产外，其余的科目都会随着使用和存续年限而逐年折旧。这部分的价值损失称为折旧、报废、折损以及摊销，每年固定资产的折旧费用是根据资产的价值（通常情况下，以原始成本为参考）、预期使用寿命及固定资产报废时的残值大小为基础来确定的。

譬如，假如一套机器安装费用为100,000美元，预期使用寿命为六年，假设其残值为10,000美元，那么每年的折旧费用为15,000美元（100,000-10,000=90,000美元除以6即15,000美元）

（1）核心关注点

A、固定资产要计提折旧

B、年末或季末要进行减值测试（市价持续下跌、技术陈旧、损坏、长期闲置等），一旦减值不可再转回来。

C、折旧政策、年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、念书总和法

D、折旧费用从利润表扣除（注意这一点，这是利润操纵点之一）

E、折旧并不意味着资产真的产生损失。如白酒企业的酒窖，很多酒企非常自豪的一点就是他们有很多的老窖池子。

（2）那些可能的陷阱

A、公司某年突然改变折旧政策。

B、*公司：倾向于使用快速折旧方法，以增加当期费用，减少前期利润。将利润推到以后年分去，使纳税义务退后，相当于获得税务局给的免息贷款。

C、较差公司：倾向于拉长折旧时间，尽可能减少当期费用，做大当期利润，好在资本市场做些其它勾当，并愿意为此提前交税。

2、在建工程

正在建设的工程不需要计提折旧。

那些可能的陷阱：

A、工程已经完工并投入使用，但公司为了避免折旧美化当期利润，而不转入固定资产；

B、通过在建工程将公司的钱支付给虚构或关联供应商，再以公司商品或服务的名义，变成收入流回公司。最后通过大比例折旧或意外损毁等名义，计提高额减值损失，光明正大“毁尸灭迹”。

3、工程物资

为了在建工程而准备的物资，在建工程会消耗工程物资，在建工程建好了就转入固定资产。企业的资产和我们个人资产一样，也是不断变化和流动的，比如我们买个新手机消耗了现金，固定资产就新增了一部手机的价值。

4、无形资产

顾名思义，无形资产是指那些看不见还无法称重或测量的各项资产。最常见的无形资产包括：商标权、专利权以及租赁权等。由于该类资产的特殊性，市场中往往很难找到同类资产的参考价格，所谓的公允价值，一般是采取资产评估机构给出的评估价值，在评估的计算过程中，存在大量的假设前提，加之资产评估机构的独立性有待加强。在无形资产的交易过程中，价格往往容易被操纵，从而形成利益操纵。

（1）核心关注点

A、折旧

使用寿命确定，折旧方式和固定资产类似；使用寿命无法确定，期末做减值测试。

B、无形资产研发

高投入、高风险、高收益；需要真正理解行业、企业之后才能判断是机会还是风险。研发费用通常在董事会报告里会单独展示。

（2）那些可能的陷阱

利润高的公司研发费用记入费用，减少当期税收；经营困难或是尚处于创业阶段的企业，更愿意记入无形资产，让财报好看些。

5、商誉

当一家企业的获利能力超过可辨认净资产的正常获利能力，超出的部分，一定是另外一种资产带来的，这个资产被叫做商誉。

（1）核心关注点

A、商誉记录

自创商誉，不记录；没有进行过收购的企业，商誉栏目是0。记录为0，不代表没有商誉。

B、不摊销（不折旧）

期末进行减值测试

（2）那些可能的陷阱

收购方做高有形资产成交价，减低商誉；或是将有形资产作价变低，产生更多商誉：操控未来年份的折旧，影响利润表。关注的企业常进行收购活动：了解有形资产作价是否有失公平，或者尝试将收购造成的商誉进行折旧，或者直接去掉商誉，看公司负债率水平。

6、长期待摊费用

企业已经支出的但功效持续一年以上的费用，比较常见的是固定资产改良费用。

那些可能的陷阱：

A、对经常将费用列入长期待摊费用冒充资产的公司保持警惕（费用资本化，减少当期费用，增加当期利润，增加当期税收）；

B、该科目数字没有任何变现价值，数字越大企业资产质量越差。

二、投资相关资产

投资相关资产，主要指公司持有的各类证券、债券、理财、其他金融资产和投资性房地产。

1、交易性金融资产

企业购入可供出售金融资产的目的是获取利息、股利或市价增值。公司把债券、股票、基金、权证等金融资产放进“交易性金融资产”科目，证明公司打算短期持有赚取差价。

核心关注点：

A、特点：

一经放入，不允许转换到其它科目；不需要计提折旧减值。

B、影响：利润表

持有期间公允价值变动，作为该项资产当期损益，进入利润表“公允价值变动收益”科目；

公允价值变动产生的利润，税务局不收税；产生亏损，税务局也不允许从利润里扣减；

买入时的交易费用，作为当期费用，从利润表里扣除；

持有期间产生的利息或分红作为投资收益，加进利润表；

卖出时，产生了利润，税务局才对其收税；

2、持有至到期投资

放入此科目的一般是各类债券。

核心关注点：

影响：利润表

投资收益（约定的利息，即该收的利息，而不是收到的利息），直接放进利润表“投资收益”。

那些可能的陷阱：

陷阱A：

表现：进行大额减值。正常情况，当发现持有投资有确定证据发生减值，对其计提减值是谨慎态度。

警惕：虚构收入和利润，然后购入掺水的持有至到期资产，再通过减值毁尸灭迹。

陷阱B：

表现：债券类投资减值转回。

警惕：对以往减值的转回，可能真是减值测试错误估计了形势，也有可能代表企业对当期利润的操纵意图。

陷阱C：

表现：重分类（可供出售金融资产相互重分类），将从摊余成本计量变为公允价值计量。

警惕：会计政策改变，需要高度重视找原因。

3、可供出售金融资产

这个科目主要是指交易性金融资产和持有至到期投资以外的其他的债权证券和权益证券，也就是那些没想好是短期持有还是长期持有的投资科目。

（1）核心关注点

同持有至到期投资一样，用买入成本加交易费用当做初始成本；

计量方式：采用公允价值计量；

公允价值变动不计入利润表，计入权益科目下的资本公积变动，影响净资产；

卖出时，与最初买价差额计入利润表；

持有期间的减值损失和外汇汇兑损益，影响利润表“资产减值损失”和“汇兑收益”科目；

持有期间宣告的股权分红或应得利息，计入当期损益，影响利润表（宣告与是否收到该笔分红和利息无关）。

（2）那些可能的陷阱

搜索“持有其他上市公司”字样，查看持有其他上市公司股票的详细情况，看如果是“可供出售金融资产”，可计算期末账面值和期初账面值之间差额，以看是金矿还是雷区。

4、长期股权投资

是指长期持有被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并意图通过所持有的股份，对被投资单位实施控制或重大影响，或为了改善和巩固贸易关系，或持有不易变现的长期股权投资。

（1）核心关注点

以成本法核算的股权，持股对象宣布的分红，对公司利润表产生影响

以权益法核算的股权，持股对象经营盈亏按照持股比例算进公司当期利润表。

持股期间，因非经营因素导致被投资对象的净资产发生变化。若持股比例没变，被投资公司净资产的变化对应比例部分，计入上市公司的资本公积，不影响利润；若持股比例编了，视为出售部分股份。将新持股比例对应的净资产增加额与被出售部分股权的账面价值之间的差额算作投资收益，计入利润表。

（2）那些可能的陷阱

但凡各方处于同一控制下，监管部门禁止交易产生“利润”；

不同控制下，则会影响利润：买价大于公允价值，产生商誉；买价小于公允价值，计入当期营业外收；

确定是不是同一控制，是监管者和利益方的猫鼠游戏。

5、买入返售金融资产

实质为质押借款。交易的对象通常为票据、证券、贷款等。主要为银行用的多。如：价值100万元的债券，作价70万元卖给我，签协议约定一个月后以71万元卖回给你。这笔债券在我账上即为“买入返售金融资产”。

6、投资性房地产

企业有些房产、地皮，可能不以自用为目的，而是为了赚取租金，获取升值。这些即可放入“投资性房地产”科目。所以，大家经常见到卖套房就扭亏为盈的公司，你懂的，哈哈！

（1）核心关注点

A、成本模式：类似普通存货或者固定资产，按时计提折旧，将当期租金计入利润表的其它业务收入即可，属于谨慎会计政策。

B、公允价值B：不再计提折旧摊销，公允价值变动计入利润表“公允价值变动收益”，影响净利润。

使用满足条件：1、所在地有活跃的房地产交易市场。2、可以从活跃的房地产交易市场获得同类或类似房地产的市场价格及信息。

（2）那些可能的陷阱

低市盈率、市净率的企业拥有大量投资性房地产，使用公允价值计量，使每年房地产涨幅放入利润表，显得获利能力很强，净资产很高而已。

锦州港，环渤海地区枢纽港口，1998年登陆资本市场，中规中矩的港口公司，上市以后业绩表现平庸。

2002年，民间财务杀手“夏草”公开质疑锦州港财务造假，洋洋洒洒列出数点理由，核心论点在于公司固定资产周转率（0.21）远低于同为环渤海港口的营口港（0.6）和天津港（0.67）。

锦州港的在建工程和固定资产多在水下，审计师难以核查，但固定资产规模逼近北方第一大港天津港，着实令人费解。

一石激起千层浪，锦州港一开始对于“民科”的质疑不屑一顾，但公司旋即停盘。两天之后，公司临时股东大会完成了董事长改选；不到一周，公司公告收到财政部下达的《关于锦州港股份有限公司的行政处罚决定》，“公司对在建工程确认不准确，1998－2000年多列资产11939万元”（实际虚增资产超过4亿元）。

2003年，锦州港对以前年度存在的重大会计差错进行了追溯调整，分别调减2000年、2001年净资产及2001年净利润4.66亿元，5.01亿元和3.54亿元。没有人知道锦州港财务造假的动机，但锦州港前后两任董事长张宏伟和关国亮都是资本运作的老手，背后或许也另有一番故事吧。

对于财务造假的第四重境界，通过净现比很难判断，但是依然可以给大家提供一个思路：固定资产周转率和总资产周转率会下滑，因为虚增的资产不能带来收入。当然这种情况其实核查的难度是*的，尤其是在如今的A股，通过在建工程来调节利润的企业很常见。

备注知识点：固定资产周转率（周转次数）＝营业收入/平均固定资产净值

利源精制于2018年9月7日收到深圳证券交易所关于2018 年半年报的问询函并于2018年10月11日对问询函进行了回复，承认存在重复计算销售收入的情况，并聘请年度财务审计机构对相关情况进行专项审计后进行回复。

2018年11月26日，中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具了专项核查报告，经核查，利源精制2018年半年度财务报表存在众多问题：重复计算销售收入，将归还王民的4.73亿元借款计入预付款项等科目，存在接到订单后即向客户开具发票并确认收入。

即存在财务造假问题，提前确认收入，重复确认收入，涉及金额重大，2018年1-6月虚增营业收入高达6.3亿元，虚增利润达5.55亿元。在交易所问询的压力之下，利源精制被迫对上述会计行为进行了更正，主要更正科目及金额如下：营业收入调减6.29亿元，营业成本调减1.16亿元，财务费用调增0.41亿元。预付账款调减了3.17亿元，存货调减1.27亿元，固定资产调减2.46亿元，在建工程调减3.05亿元，其他非流动资产调减1.79亿元，短期借款调减4.73亿元，未分配利润调减5.55亿元。2019 年1月30日，利源精制发布业绩预告，2018年业绩亏损35亿元—48亿元，而之前在2018 年12月5日披露第三季度报告时预计2018年亏损-10至15亿元，大幅向下进行了调整。

彼时，利源精致市值35亿不到，预计亏损35-48亿元，亏损超过市值，烧钱真快。截至今天已被ST，徘徊在退市边缘。

今天这节课就讲到这里，下节课我们讲给大家带来资产负债表中的下一项重头戏——流动负债。

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