科兴生物股票002581(半导体基金)
科兴生物股票002581(半导体基金)
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澎湃新闻记者 李潇潇
6月3日，科兴生物制药股份有限公司（科兴制药，688136）发布风险提示公告称，公司股票交易于6月2日涨停，据公司了解及国家药品监督管理局官网显示，新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）附条件获批上市的为北京科兴中维生物技术有限公司。公司与北京科兴中维生物技术有限公司不是同一家公司，与北京科兴中维生物技术有限公司无股权关系、无关联关系，请广大投资者注意投资风险。
根据公告，科兴制药目前公司已上市产品、在研产品不包含疫苗产品，公司主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售，主要上市产品包括重组蛋白药物人促红素（依普定）、人干扰素α1b（赛若金）、人粒细胞刺激因子（白特喜）和酪酸梭菌二联活菌（常乐康）。
世界卫生组织6月1日宣布，由北京科兴中维生物技术有限公司（简称“科兴中维”）研发的新冠灭活疫苗“克尔来福”正式通过世卫组织紧急使用认证。根据天眼查资料，科兴中维成立于2009年5月7日，主要经营范围为研究、开发生物疫苗技术等，而根据股权穿透，科兴控股（香港）有限公司控股是其控股股东。
据天眼查和官网资料，科兴制药的历史最早可追溯到1989年成立的深圳科兴，1997年山东科兴（现科兴制药）成立，2019年公司改制为“科兴生物制药股份有限公司”，2020年科创板上市。目前其控股股东是深圳科益医药控股有限公司，持有其66.32%的股权，与科兴中维在股东、实控人等方面并无直接或间接的联系，仅仅是名字相似。
这并不是涉及科兴疫苗的第一次乌龙。
5月26日，山东未名生物医药股份有限公司（未名医药，002581 ）发布公告称，公司参股公司为北京科兴生物制品有限公司（简称“科兴生物”），科兴生物与科兴中维不是同一家公司，公司对北京科兴中维生物技术有限公司并无参股。
根据天眼查资料显示，科兴生物与科兴中维目前存在的关联是被同一家大股东——科兴控股（香港）有限公司控股。根据2020年报资料，未名医药主要业务为医药制造及CDMO生物制药代研发、代生产服务。但因为共同的大股东，尽管多次澄清，但未名医药自新冠疫情以来被认为是新冠疫苗概念股，股价大涨。
责任编辑：是冬冬
校对：丁晓
4月13日，半导体板块继续下跌。芯源微、中颖电子、卓胜微等半导体龙头股皆跌幅超过4%。今年最惨的赛道板块之一无疑是芯片半导体板块，半导体指数今年跌了逾30%，个股和基金调整也很严峻，其中卓胜微今年跌了近45%，以重仓半导体出圈的诺安成长混合基金近半年业绩跌幅超23%在同类型基金排名下接近垫底。
半导体板块大跌或源于原材料上涨、需求减少、供给端增加
从多个方面来看，半导体行业现在面临业绩增速放缓的现象但是仍然处于高景气度，其中以汽车芯片等个别供给紧张的半导体产品则继续保持高增速。
需求方面——传统的3 C销售表现欠佳，半导体需求如新能源汽车/服务器仍保持强劲。
手机：2月份中国智能手机市场环比大幅下滑，但3月终端销售依然疲软，根据信通院出货量数据，2月出货量1486万台，同比下降32%，环比55%,3月受新冠疫情、俄乌战争、通胀等因素影响，手机需求持续走弱。
汽车/新能源汽车：新能源汽车增速持续高位，2月份同比增长204%，环比-23%，环比下滑主要系假期等季节性及芯片供应等因素影响，同时需关注新能源车涨价对终端需求的负反馈效应；
库存端——产业链库存维持高位，库存周转天数分化.21Q4全球主要 Foundry库存月均保持增长态势，存货周转天数持续增长，创历史新高；海外 IDM/Fabless库存*金额在21Q4环比增长，营业成本同步增加使得存货周转天数保持稳定，无明显上升趋势。整体来看，海外 IDM的库存周转日仍处于低位，海外 Fabless厂商的存货周转率有所提高。另外，根据国内上市公司披露的年报数据，存货处于高位，存货周转天数有所增加。
供给端——代工端产能利用率依然较高，封测端有松动.根据*的封测公司报告，半导体行业今年的资本支出预计将增长24%，达到1900亿美元。根据*的封测公司报告，今年一季度的毛利率环比下降，封测端产能利用率有所松动，同时疫情反复及物流影响下，中国进口设备额1/2月同环比出现较大幅度回落，晶圆厂扩产节奏或受影响，从而影响供给端产能释放节奏。
价格方面——产品价格分化，部分海外厂商为传导上游成本压力继续发价。到2022年3月，部分 MOSFET产品渠道价格继续分化，高压 MOSFET渠道价格相对稳定， IGBT整体价格平稳； MCU渠道22Q1部分型号价格有明显回升，2022年以后只有 ST、微芯、瑞萨等海外厂商提价，国内 MCU价格相对疲软，部分厂商出现结构性降价，主要是因为国内外厂商产品结构不同，竞争策略不同，再加上2022年即将到来，各芯片厂商涨价公告逐渐生效。据供应链消息， ST在22Q2上调了全系列产品的价格，模拟芯片巨头 ADI今年1月份上调了10%到20%的产品价格，而2022年调涨的还有联电，台积电，联发科，东芝，西门子等。
销售额——中国半导体销售额和全球半导体销售额的月增长趋势不同。二月份半导体销售额为525亿美元，同比增长32.4%，环比增长3.4%。中国半导体销售额为166亿美元，同比增长21.8%，环比下降2.3%。中国地区的半导体月度销售增速有所下降，但是全球销售增速却达到了两年来的*水平。
待板块调整后，半导体*赛道仍具有配置价值
下游半导体需求出现结构性分化，传统3 C产品销量不佳，新能源汽车/服务器等半导体需求相对旺盛，近期俄乌冲突、日本地震等事件对供给端造成一定影响，导致供给端产能释放放缓，供需关系可能会延迟，随着国内外晶圆制造产能逐步提升，供需关系有望逐步得到缓解，叠加产业链整体库存逐季提升且处于高位，半导体行业景气度将边际弱化，半导体行业价格驱动的成长动能亦将回落，因此在此背景下，招商证券建议关注国产替代背景下，且下游覆盖汽车/光伏/服务器等领域具有较强份额提升逻辑、品类扩张、产品结构调整、以量补价逻辑的优质赛道：
1) 模拟：消费行业景气度疲弱，工控/汽车行业相对景气，同时供给端产能释放较慢导致模拟景气度仍处高位，但仍关注后续海外 IDM模拟大厂产能扩张供需逐步改善背景下景气度边际变化，以及后续业绩增速放缓与估值的匹配度，建议关注短期受累于消费需求低迷、但持续应用领域拓展、品类扩张的艾为电子等；
2) 功率半导体：功率产品表现出结构性景气，下游用于光伏/工业控制/汽车领域的功率产品具有较强的韧性，低压和消费类产品表现出较强的韧性，后续关注国内功率公司中高压和 IGBT等产品占比的提升，建议关注士兰微，斯达半导，闻泰科技，新洁能，东微半导，宏微科技等；
3) 设备与材料：关注在手订单充足、业绩确定性较高、 PS估值在流动性收缩市场环境下较大回调且低于历史中位数的设备公司，建议关注北方华创，中微，芯源微，华峰测控，长川科技，沪硅工业，立昂微等；
4) 建议关注澜起科技、聚辰股份等受服务器高景气影响的设计标的；
5) 短期内受手机下游景气度影响，但长期具备品类扩张、份额提升逻辑、细分领域具有国际市场竞争力的设计标的韦尔股份、卓胜微；
6)部分消费 MCU/SoC芯片产能结构性缓解，短期内价格承压；关注长期受益于国产替代趋势和产品结构调整的 MCU/SoC企业：兆易创新，瑞芯微，恒玄科技，晶晨股份；
未名医药(002581)5月15日以涨停收盘，报29.9元/股。而5月11日以来，该公司股价在五个交易日中四次涨停，累计涨幅超52%，股价创下近年来的新高。
5月17日晚间，未名医药披露了股票交易异常波动暨风险提示公告，再一次撇清了与两家“科兴”公司的股权关系。公告称，根据公开资料显示，近日在科创板上市申请获得受理的科兴生物制药股份有限公司，其控股股东为深圳科益医药控股有限公司，该公司与公司无股权关系。根据国家企业信用信息公示系统显示，公司与北京科兴中维生物技术有限公司无股权关系。
不过，e公司记者注意到，未名医药参股的北京科兴生物制品有限公司（下称“北京科兴”）已经连续两年拒绝向公司提供充分的财务数据及资料，导致审计机构对公司2017年度、2018年度财务报告出具了保留意见的审计报告。
一季度大幅亏损
未名医药5月17日提示风险称，公司于2020年4月30日披露了《2020年第一季度报告》，2020年第一季度，公司实现营业收入1.01亿元，同比下降19.25%；归属于上市公司股东的净利润亏损6282.07万元，同比下降385.98%，公司2020年经营形势仍然较严峻。
对于一季度业绩大幅下降原因，公司在此前的业绩预告中总结了两点。第一，2020年第一季度，受突发新冠疫情的影响，全国各地实施严格的疫情防控措施，人员流动及物流受限，公司及公司上下游企业生产制造复工延迟，导致公司营业收入大幅下降，实现利润相应减少。第二，由于公司无法获得未名生物医药有限公司参股公司北京科兴生物制品有限公司2020年第一季度的财务数据，因此本次业绩预告未计算北京科兴生物制品有限公司2020年第一季度的投资收益。
根据中证指数官网发布的行业市盈率数据显示：截至2020年5月15日，未名医药静态市盈率450.59。根据中证行业分类结果，未名医药所处“医药制造业”的静态市盈率为41.45。未名医药当前的静态市盈率显著高于同行业的平均水平。
与此同时，未名医药还提示风险称，根据国家企业信用信息公示系统显示，公司与北京科兴中维生物技术有限公司无股权关系；根据公开资料显示，近日在科创板上市申请获得受理的科兴生物制药股份有限公司，其控股股东为深圳科益医药控股有限公司，该公司与公司无股权关系，而公司5月14日发布的说明公告已披露了上述事项。
无股权关系
那么，上述两家公司到底与上市公司未名医药有没有关系？天眼查显示，北京科兴中维生物技术有限公司成立于2009年05月07日，主要经营范围为研究、开发生物疫苗技术等，而科兴中维相关负责人近期公开表示，研制的新冠病毒灭活疫苗已经完成一期、二期临床试验，预计7月份试生产。
实际上，科兴中维的控股股东为科兴控股（香港）有限公司，持股比例为***，如此看来，与上市公司未名医药并无股权关系。
此外，冲刺科创板的科兴生物制药的控股股东为深圳科益医药控股有限公司，其实控人为邓学勤，两家都是短效用重组人干扰素注射剂的生产商，可以说是未名医药的竞争对手，也无股权关系。
e公司记者注意到，未名医药的确参股了一家带“科兴”字眼的公司，即北京科兴生物制品有限公司。天眼查显示，北京科兴生物制品有限公司股东为科兴控股（香港）和未名生物医药有限公司，持股比例分别为73.09%和26.91%，而未名生物医药有限公司是上市公司的全资子公司。
值得一提的是，北京科兴曾经是未名医药的重要利润贡献者。在未名医药2019年半年报中，将北京科兴进行了单独罗列，成为除子公司外*被单独罗列的未名医药参股公司，当期净利润为2.35亿元，若以持股比例计算，对未名医药贡献约6345万元的利润，而未名医药当期净利润为2565万元。
不过，因北京科兴生物制品有限公司已经连续两年拒绝向公司提供充分的财务数据及资料，导致审计机构对公司2017年度、2018年度财务报告出具了保留意见的审计报告。
2020年4月28日，未名医药还披露《关于延期披露2019年经审计年度报告的公告》，其中包括公司北京分公司和参股公司北京科兴因疫情影响导致审计工作受限。深交所对此闪电关注，要求公司认真核实并说明无法按期披露年报的原因是否属实，是否确受疫情影响，是否存在因参股公司失控拖延披露年度报告的情形。
5月9日，未名医药回复交易所问询时表示，2020年初，公司通过通讯、邮件等方式与北京科兴沟通审计事宜，北京科兴复函，同意公司聘请的审计机构进行现场审计并查阅、复制财务会计报告、财务报表，查阅会计账簿，并且在2020年第一季度报告编制过程中，北京科兴向公司提供了2020年第一季度财务报表，公司2020年4月30日披露的2020年第一季度报告中包含了北京科兴的投资收益。
但未名医药同时表示，因尚未对北京科兴实施现场审计程序，会计师事务所对北京科兴2019年度的审计能否获得充分的财务数据及资料尚不确定。
每经记者：赵天宇 每经编辑：张海妮
图片来源：视觉中国
科兴生物(NASDAQ: SVA)的私有化主导权争夺仍在继续。
北京科兴生物制品有限公司（以下简称北京科兴）主营疫苗研发，由科兴生物间接持股73.09%、未名医药（002581，SZ）间接持股26.91%。4月28日，未名医药披露2017年年报，公布了北京科兴的基本财务数据。不过，由于审计机构只获取北京科兴的财务报表及部分电子财务数据，综合多方资料出具保留意见，因此未名医药2017年年报被“非标”。而4月27日科兴生物披露，公司将延迟提交2017年年报。
私有化主导权争夺，在过去的十几天里蔓延到了多个领域。近日，受相关纷争的影响，科兴生物宣布，计划报废保存于上地厂区1号厂房内的用于23价肺炎球菌多糖疫苗生产的菌种，同时暂停流感疫苗生产。这也意味着北京科兴肺炎疫苗将推迟上市。
年报“拉锯战”
4月16日，未名医药宣布2017年年报披露延期至4月28日，公司称因北京科兴拒绝提供相关的年度财务数据及资料，“致使本公司聘请的审计机构无法入场审计”。随后，科兴生物公告称“与未名医药的言论相反，公司控股73.09%的北京科兴从未拒绝向未名生物提供北京科兴的财务数据”，北京科兴会在2017年年度审计完成后，将经过审计的财务数据发送给其少数股权股东。
A股上市公司的年报应于次年4月底前披露，否则便可能面临一系列法律风险及行政处罚，后续的资本运作也可能受影响。4月28日，未名医药如约发布年报。年报显示，2017年未名医药实现营收11.62亿元，归母净利润3.88亿元，双双同比略有下降。作为未名医药的长期股权投资，北京科兴2017年在权益法下确认的投资收益为7393万元，营收为11.2亿元，净利润为2.75亿元，同比均有明显增长。
未名医药年报的审计机构中喜会计师事务所 (特殊普通合伙)认为，未名医药间接持有北京科兴26.91%的股权，能够对北京科兴施加重大影响。该审计机构出具的年报审计意见指出，由于北京科兴主要股东因公司重大发展问题产生矛盾等一系列原因，“我们进场审计时只获取了北京科兴的财务报表及部分电子财务数据”。该审计机构综合多方资料，并与北京科兴董事长、财务经理等进行当面沟通，最终对未名医药2017年年报出具保留意见。
与未名医药按期公布年报不同，控股北京科兴的科兴生物在4月27日宣布延迟提交2017年年度报告，其同样将原因归结于此前北京科兴办工场所发生的混乱，称其导致公司2017年年度报告的审计工作受到干扰。
肺炎疫苗上市预计延后
4月17日，北京科兴位于上地厂区的办公场所发生断电，双方在描述原因时各执一词，也有相关方在事后的媒体说明会上播放过一些人砸玻璃、冲入建筑物内的视频。
未名医药董事长潘爱华目前担任北京科兴的董事长。4月24日，在北京科兴媒体见面会上，潘爱华回应《每日经济新闻》记者称，从北京科兴的经营层面看，4月17日以后的种种事件需要经过深思熟虑和全面的考量。至于评估到底造成了多大损失，则要等事件完全平息。
双方的连日缠斗给北京科兴的日常经营蒙上些许阴影。4月30日科兴控股表示，公司计划报废保存在北京市上地厂区1号厂房内的用于23价肺炎球菌多糖疫苗生产的菌种，称原因仍是近期与未名医药方面的一系列混乱所致。同时，5月1日该公司宣布，暂停流感疫苗生产、报废在线生产的全部流感疫苗，预计将导致公司无法在2018~2019年流感季提供流感疫苗。
科兴生物称，北京科兴开发的23价肺炎球菌多糖疫苗的生产车间位于上地厂区的1号厂房内，用于肺炎疫苗生产的菌种部分保存于车间冰箱内。按公司内部质量管理文件规定，每天上、下午均需巡视冰箱温度并记录。由于员工无法进入、无法保证菌种等关键原材料的质量，因此北京科兴计划报废储存于此的菌种，暂停为申请该疫苗生产批件而进行的现场检查的准备工作。
科兴生物认为，上述行为会导致肺炎球菌多糖疫苗的上市时间延后。
目前，23价肺炎球菌多糖疫苗在我国属于二类疫苗，默沙东、赛诺菲可以进口，赛诺菲在2014年后就停止了该疫苗的批签发；沃森生物和成都生物制品研究所也生产国产疫苗，北京科兴将是第四家。
23价肺炎球菌多糖疫苗是北京科兴自主研发的疫苗，用于保护两岁以上人群免受肺炎球菌感染。科兴生物介绍，该疫苗研发自2008年启动，2014年获得临床批件，2017年完成临床试验，2017年6月提交了生产申请。
对于疫苗推迟上市对经营层面的影响，科兴生物方面未作出直接回应，但该疫苗市场广阔且收入不菲是不争的事实。2017年有券商研报显示，按招标价测算，国内23价肺炎疫苗的市场规模约10亿元。同类产品中，沃森生物的23价肺炎多糖疫苗在2017年8月初正式推向市场。2017年沃森生物年报显示，该公司的23价肺炎多糖疫苗批签发量占整个市场的22.64%，该疫苗在几个月内就为公司带来了约1亿元的销售收入。
每日经济新闻 原文链接
