600779(博杰股份股吧)600779水井坊股票
600779(博杰股份股吧)600779水井坊股票
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「600779」博杰股份股吧》，是否对你有帮助呢？
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智通财经APP获悉，中银证券发布研究报告称，首予水井坊(600779.SH)“买入”评级，预计2021-23年EPS为2.57/3.42/4.43元，同比增71%/33%/30%。
中银证券主要观点如下：
出身名门，具备高端酒品牌基因，激励机制持续完善。
1)前身为老八大名酒之一的全兴大曲，现与五粮液、泸州老窖、剑南春、郎酒和沱牌曲酒并称为“川酒六朵金花”。
2)中国*一家外资控股的上市公司，实控人帝亚吉欧为全球*洋酒公司。帝亚吉欧屡次增持水井坊，彰显长期信心。
3)现任管理层均曾在世界*酒企任职，管理经验丰富，推出员工持股计划，激励中层以上核心骨干。
产品结构快速升级，充分享受次高端扩容红利。
1)在消费升级与高端批价上行的拉动下，次高端价格带扩容到300-800元，预计市场规模在未来三年将维持20%以上的增速，到2023年有望突破千亿。
2)夯实次高端产品矩阵，加码高端品牌：井台、臻酿八号贡献主要收入，典藏占比有望提升。目前八号和井台的收入占比接近90%，随着产品结构快速升级与核心产品价格上移，*酒毛利率从2016年的78.3%逐年提升到了2020年的84.8%。随着井台及典藏产品的包装、酒体升级与专属品牌宣传活动的开展，井台及典藏等高端产品的收入占比有望继续提高。
渠道模式持续升级，总代模式平稳运行，高端酒运营模式增加活力。
1)公司的渠道模式经过多年探索，于2016年起采用新老总代并行模式，从而实现了对售点的掌控和开拓，并加强了对终端的服务与管理。同时，公司不断对核心门店进行迭代升级，目前已进入5.0时代。
2)聚焦核心市场，将“5+5+5”战略调整为“5+3”，各大区收入占比均在10%以上，发展均衡。
3)改革高端酒运营模式，成立高端酒销售公司，撬动优质渠道商资源，实现“品牌+渠道”双驱动，助力典藏及以上高端产品快速增长。
风险提示：行业竞争加剧，新品推广不达预期，渠道调整进度低于预期，股权激励可能会影响业绩释放动力。
作者：李皮哥
十倍牛股—博杰股份
最近，一家产业链上游的公司引起了我的注意，就是博杰股份。
19年扣非净利1.45亿，静态pe57倍；
20年各券商预期净利润2.4亿，动态pe35倍。
撇开券商盈利预测不看，*跌到70亿市值，静态pe48倍，对一个未来可能高成长的科技股来说，可以接受，目前离这个位置并不远，有一定安全边际。
一、测试设备应用广泛，高技术领域必经之路
测试是产品进入下游终端前必做的，用以检验产品质量，公司自动化测试设备包括消费电子、汽车电子、医疗电子和工业电子，覆盖射频、声学、电学、光学等诸多领域。
概念上，自身技术涵盖工业4.0、智能工厂、机器视觉；终端产品终端应用于5G、特斯拉、苹果、高端装备。可见，概念相当多，行业覆盖面也广，这样的产品矩阵增加了业绩的反脆弱性，业绩会比面向单一行业的设备厂商稳定很多，这是概率和稳定性。
二、客户为国际知名企业，体现公司实力
招股说明书里都能看到，苹果是公司的第一大客户，其他的大客户还有微软、思科，本土的有2000多亿市值的立讯精密，都是大家伙，精测电子的客户名单就没如此豪华，不同于像富士康传统的以人力为主的代加工厂，自动化设备测试技术含量明显更高，不是谁都能做的，公司的实力与技术含量可见一斑。
三、芯片制造领域新突破
在招股说明书中可以看到，公司“在线式全自动点胶机”处于小批量生产状况，且可应用于半导体芯片封装，互动易上董秘更是坐实了这一点。
未来公司会不会在EDA领域有新的突破，值得展望与期待。
四、受益于汇率贬值
目前公司六成营收来自出口，受益于目前的汇率贬值。
五、与行业相关A股的比较
这里主要简单看下科瑞技术与精测电子。
按照19年年报数据，目前科瑞技术静态pe40倍，精测电子静态pe66倍。
20年一季度，这两家公司业绩一个亏损，一个离亏损也很近了，相比之下博杰下滑30%，非常不容易。
分开看，科瑞技术和博杰相比，测试设备营收比例要小不少，业务比较杂，本质上不是纯正的测试设备企业，而博杰80%左右的营收来自于测试设备，这块技术含量也*，估值比科瑞高就显得很正常。
精测电子在费用率这块比博杰高，也就是在销售毛利率差别不大的情况下，博杰的销售净利率比精测的销售净利率要高出不少，这块可能和精测的企业治理与战略有一定关系，而且精测的客户名单并没有博杰那么高大上，博杰覆盖的行业更广，技术含量更高，故精测的估值应该低于博杰，但从19年的业绩来看，精测的静态pe66倍，高于博杰的57倍，横向比较下，博杰是低估的。
六、结论
本文只是基于赔率与概率讨论博杰，关于博杰的价值，欢迎这方面很在行的朋友们参与讨论，也许能启发我些东西，学到些东西。
标题定为十倍牛股绝不是哗众取宠，而是我认为博杰确实有这个潜力，和之前低估就买的战术性投资不一样，现在的博杰是战略性投资，看的是未来三年、五年，着眼未来，哪怕现在贵点也没关系，看好博杰成为高科技检测行业的龙头。
写在最后：
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格隆汇8月31日丨水井坊(600779.SH)公布，截至2021年8月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份71.68万股，已回购股份占公司总股本的比例约为0.15%，购买的*价为122.00元/股、*价为111.83元/股，已支付的总金额为8362.49万元(不含交易手续费)。
本文源自格隆汇
格隆汇5月27日丨水井坊(600779.SH)发布关于2019年限制性股票激励计划第二个限售期解除限售暨上市的公告，此次符合解除限售条件的激励对象共计9人，此次解除限售的限制性股票数量合计为5.79万股，占公司目前股本总额488,*,048股的0.01%，此次解除限制性股票上市流通时间为2022年6月2日。
本文源自格隆汇
