储能概念龙头股(东方证券股票股吧)储能概念龙头股一览

自7月19日起至8月13日，为期一个月的2021雪球直播节年度盛典活动重磅上线，此次直播节百位影响力的*投资机构专家、财经行业意见*以及雪球站内人气用户将跟投资者分享未来十年的投资机会。

以下内容选自华夏基金冠名的——2021雪球直播节科技周

时间：7月30日 19:00-20:00

主题：谁是光伏和半导体最强的矛

嘉宾：@威廉硕

威廉硕：谁是光伏和半导体最强的矛，这个其实是接昨天的新能源汽车和光伏的基本面进行解析。我们接着昨天的说，我的直播应该是连续的听，因为每天只有一小时，肯定你也听不到什么东西，我顶多告诉你一些面上的东西，包括我要告诉你的点，和具体的一些标的，其他几乎不可能会去聊到产业的研究，或者是行业的趋势以及动向，不可能聊的那么深。因为如果聊那么深的话，别说一个小时了，估计三个小时都有可能只是在皮毛，也到不了血管。所以说这个大家一定要去注意。

昨天的直播有人没听，咱们就重复一遍，我们重申一下三到四季度的投资策略，新能源汽车、光伏、CXO、创新药、芯片、设备，这些政策扶持的，目前的涨势没有结束。食品饮料白酒酱油、奶制品及中药这种成品性的板块，是区域性的，增速是不高的。所以在三季度和四季度初是有良机的买点。公告和流动性，流动性拐点扰动是比较严重的，直观是指数无法持续上涨，而且还有可能会出现比较快速的下跌。经济复苏的预期也使大盘下跌的幅度较小，只要出现杀跌放量这种现象，应该是不会有太大跌幅。

三到四季度指数或将窄幅震荡，科创板在上升趋势区间，不排除第一创新高，这是我们昨天就说过的投资策略，投资策略不变。短期关注疫情走向，中期关注政策落地。短期关注疫情走向，最近这几天，包括复星医药、沃森生物走得都非常不错，还有康希诺。因为疫苗，也是因为疫情又开始反复，所以宋城演艺和旅游股和影视股表现就比较差一些。要关注它能不能影响大的经济的走向，第二是中期关注政策落地，政策落地主要有利空也有利多。利多就是新能源。

今天政治局会议要加大对新能源汽车的支持，春风在吹，今天又说了一下2030年的碳中和，也是非常让人振奋。因为碳中和包括了光伏、风电也包括了新能源汽车，所有碳及二氧化碳中和的都应该会迎来利好，特别是风电领域，碳中和领域下周有可能开一个上期和下期。因为碳中和领域如果不用两个小时去讲一下，包括火电水电还有清洁能源这一块，包括生物发电还有垃圾发电，就是发电策略这一块咱们还要去讲的，还有碳交易，这个还是要去深入地讲，因为碳交易市场就好几个。下周有机会的话分成两期去讲。

今天讲的要往前再推进一下，因为我们昨天讲得比较泛。昨天说的几个标的都表现不错，第一个是关注储能产业链，就是刚才我说的这个储能。谁是最强的矛，光伏和半导体。半导体我认为是ITVT，光伏我认为就是储能。但是因为现在储能也是有政策的利好。第二是光伏是这样，这个龙头有三只，一个是通威股份一个是隆基股份，还有一个是阳光电源。阳光电源表现确实比较不错，当然上次我们讲的是7月24号做的PPT，这次是我们今天做的PPT。隆基股份是全产业链，通威是硅料，它半年报业绩的增长主要来自于硅料的上涨。通威股份现在表现比较差，因为如果你要去了解基本面的话，硅料已经是连续三周下跌了。隆基股份表现一般，其实也不错，在高位进行盘整，因为它有一个送配分红，所以它的价格下来了，但是实际上它还是在顶上进行盘整。

阳光电源比较好，因为逆变器领域它是属于一个半垄断，第二是逆变器直接跟储能直接是配发的。第三个是逆变器有周期性，因为屋顶式光伏和分布式光伏的一种运动事态的开展，运动式的这种装，医院、学校、企事业单位都开始进行铺装，所以说对于逆变器也是一个比较大的利好。

我们今天就单把光伏拿出来，光伏中的储能再拿出来再讲一次，派能科技是储能龙头，储能业务龙头是阳光电源，储能逆变器龙头是固德威和锦浪科技，阳光电源、固德威和锦浪科技也是“储能三剑客”“逆变器三剑客”民营EPOC 、苏文电能、是供电侧的，这些股票我们可以强烈的关注一下，我也是划出了红线。

还有一个是储能数据的解决商科华数据，科华数据今天收了一个T字板，也是可以进行关注。我的直播你必须得连续看，不是连续看的话是接不上来的，我也不会再给你讲一遍。因为我昨天说的这几只逆变器的股票，基本上今天都是涨停，小盘中小盘都是涨停。大盘的像阳光电源，其他能已经涨了两三天了，所以说这个要去关注。苏文电能和科华数据，苏文电能是供电侧，科华数据是光伏数据储能数据解决商，是做IDC领域的。

为什么要单说储能呢，因为东方日升的标的，上页并不重要，因为上一页昨天我已经说了，昨天的反响特别好，包括雪球包括我马上又开了一。东方日升我已经关注很久了，东方日升有一个子公司，叫双一力， 是一个储能的专业公司，专注这锂电芯15年，致力于打造全球领先的这个储能+光伏，智慧能源系统集成。公司现在有100名的工程师，基地年产能超1GWH，双一力研发团队深耕技术，品质提升。江苏省有项目，金坛基地有项目，海外捷克、奥地利、西班牙它都有项目。

公司将按照智慧能源的规划，致力于打造极具影响力的全球领先储能智慧能源系统集成商。双一力是东方日升的全资子公司，去年营收是5亿，今年是在冲7亿。亮眼的点就是在这儿，类似它的公司我也在找，就是派能科技。派能科技营收10亿，它的营收是5亿，但是派能科技总市值现在是440亿，东方日升现在只有100多亿。

当然它现在也在切入SGT，也是再往这边切，也是有新东西在里头。所以东方日升的市值相对于派能就非常的迷你了。因为东方日升的总营收在100多亿，它的全资子公司双一力营收就5个亿，今年营收冲7亿。你们懂我什么意思吗？我已经说出了“强烈关注”并且今天主要是要讲半导体的，可以这么说，我是为它开了一个口子，加了一个光伏谁是最强的矛。

既然我说了强烈关注，那你就强烈关注一下。双一力这个储能公司，目前我所得到的消息确实并不是特别多，但是我觉得我在这个市场上还是比较了解这个公司的吧。还有一些信息，如果大家希望去探讨，可以私信我，我可以把双一力储能专业公司的一些数据，包括它现在在网的数量告诉你。

书说正题，回到了半导体三季度到四季度基本面的展望。昨天主要说了新能源汽车和光伏，今天我们主要说的是半导体三季度到四季度的展望。现在的半导体股价都非常的高，上涨的幅度也比较大，待会儿我们说的几个领域，包括功率半导体、MCU还有说到是IGBT，还有半导体的设备，就是我们所说的，包括我今天没有说的特种气体，还有光刻机领域的配件，这些东西我都没有说，无法展开。半导体产业链也是非常非常宏大的一个产业链，我只是把我非常关注的几个产业链拿出来说了一下，包括一些标的和大家进行一些探讨。

先按照这个文章去念吧，芯片是持续紧缺的，聚焦半导体三大主线，芯片处于供不应求的状态。英飞凌为代表的半导体厂商，整车厂商为代表的下游需求方，7月下旬表示了未来芯片短缺仍然会持续较长时间。晶圆代工方面，龙头台机电据报道，将部分8寸12寸制程价格涨一到两成，且12寸制程涨幅高于8寸。

晶圆就是半导体的血液，其实从一季度到二季度一直缺的东西就是晶圆，并不是其他东西。而对于晶圆主要就是中芯国际、台机电，是它们来去造这个东西。晶圆代工是一个基础工作，是一个毛利很低的活，但是它就跟人体血液一样，是不可或缺的。因为你只有晶圆才能进行构造。这一轮的半导体缺货时间难以缓解，半导体高景气度延续。目前中报期临近，半导体板块由于去年四季度以来，订单持续饱满以及不断涨价，中报半导体各板块的业绩都维持一个较高的增长水平。从下游需求方面看，手机快充、两轮电动车、共享电动车、新能源汽车、光伏、工控替代等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣。

这也是我们昨天所说的，一个是供出了问题，还有一个是需。供因为晶圆的短缺，以及晶圆代工厂的紧缺，包括东南亚还有印度一些疫情，影响了整体的开工率，所以说从上游一直传递到下游。供给端来看看，去年至今一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多限制，国内疫情率先控制 供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。自2020 Q4以来，以二极管三极管以及驱动IC、MCU，包括我们说的功率半导体，ICVT，龙头公司陆续开启了涨价潮。就是因为涨价嘛，现在什么涨得好？比如锂就是涨，就是暴利，包括电解液，其实就是涨价嘛。茅台为什么跌，最近白酒板块表现不好？因为它不能涨价嘛。因为它最近涨不了价。所以说能快速的增厚利润的被大家竞相追逐，这就是目前的一种市场状态。

目前芯片大厂排队加大抢产能，国内外的8寸和12寸晶圆产能持续紧张，我们认为IDM代工以及办公室材料板块，2021年全年业绩确定性高，景气度有望持续全年，持续建议关注半导体三条主线：

第一条主线就是功率半导体，需求爆发、产品升级，国产替代，这就是刚才我说的。第二AIOT的数据采集、数据传播、数据处理环节，相关的半导体厂商，包括有产能保障的半导体IC设计细分龙头，将是自有产能的IDM和代工厂，和其上游的材料和设备厂商。这三个逻辑一个是IC设计，一个是功率半导体，还有一个是设备。其实就跟我们昨天说的光伏一样，高景气度来临。

这就是我们主要说的一个点，我们不可能把整个半导体，IGBT还有所有的类型全都给大家去讲一遍，我们最看好的就是IGBT，IGBT就是和新能源汽车，或者更准确更专业一点说就是汽车电子，现代电力电子器件 中间的一个主导型器件，就是IGBT，全程我们就不去念了，其实我全念也念不下来。就是绝缘闸双极性晶体管，是一种国际公认的电力电子技术的第三次革命，*代表的一种产品。它广泛应用于电机节能和轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器、汽车电子、新能源发电、新能源汽车等众多领域。

这个我觉得是最重要的一点，我们不能去要求每年市场都出现供问题，疫情早晚会过去，包括现在也是有疫情，我也是想说一下，人类经历过冰河时代，也经历过大洪水时代，人类都没有消亡，更不要说这一次小小的疫情，我觉得对于人类来说，应该也是一个很小很小的灾难，过一年两年甚至三年也就过去了。等它过去以后，大家还是要回到正常的生活。包括我们所说的芯片，供需肯定不会像现在这么紧张。现在二季度疫苗注射的推展，现在这个芯片特别是IGBT，还有其他的一些芯片，其实已经慢慢开始量产。而且新能源汽车也是在下饺子似的开始出现量产。

所以说IGBT肯定是就是我们需要去追求供的这方面肯定是不可能的，我们要去想需。需就是现在的新能源汽车，新能源汽车的模组就是IGBT模组，我现在看研报，大概率是要提高30%到40%，这个量是非常非常大的。对于IGBT厂商最厉害的是英飞凌，英飞凌是*的汽车芯片厂商。

我们再看一下IGBT的应用场景，这是我截了一张安信证券的图，也感谢安信证券。应用场景就是各种，右手是IGBT的模块简图，金属基、芯片、绝缘基板。其实它和被动电子元器件长得有些像。在动车、工业电机以及太阳能和光伏还有新能源汽车上，都是可以进行应用的。特别是新能源汽车和光伏，在我们讲的东西里就知道，它在一个非常非常高的景气度里。

车规级IGBT仍由英飞凌、三菱电机等海外巨头垄断市场，三菱电机的IGBT模块基本垄断了国内的高速机汽车市场。英飞凌官网披露，2019年，英飞凌在国内新能源汽车的IGBT市占率为58.2%。我们为什么要去说英飞凌，非常简单，我们看看这个数字，英飞凌在国内新能源汽车IGBT市占率为58.2%，这就是*的垄断。你不要以为那40%有很多新能源车都是清洁的新能源车，还有那种慢悠悠的慢速的新能源汽车，比较好的新能源汽车，这个市占率如果大家稍微懂一些的话，其实大家都应该知道这是一个*垄断。

现在IGBT已经进入一个已经进入一个1至10个放量阶段，产品代差非常小。目前斯达半导产品性能可以对标英飞凌的第七代产品。斯达半导也是目前在整个IGBT领域和英飞凌差距最小的公司，斯达半导最近也是有一个定增，斯达半导现在总市值也是900多亿，如果要是在身边的话你也可以打开K线图，我们可以看看现在是900多亿的一个市值，大家有很多人说非常非常高。

士兰微、新洁能有一定的弹性，斯达半导的路还很远。第一是我们也看到了，英飞凌在国内新能源汽车的市占率是58.2%，这个市占率是不正常的，是不可能长期下去的。斯达半导作为领军人物，它肯定会吃这个市占率，在国内会形成提高。而且现在斯达半导的产品对英飞凌第七代产品的，也是比较先进的产品，所以是完全可以替代的。斯达半导强烈关注，过多的我就不能再说了，因为不能过多的说股票。

第二个是士兰微和新洁能，新洁能今天刚有一个表现，还是可以去逢低关注的。士兰微其实也是做功率半导体的，应该可以说IGBT是功率半导体之下的一个子品种，当然不同的人有不同的看法，我觉得是可以这样看。新洁能是逢低可以关注。这三只个股我都打了一个红色的标记，为什么呢？其实我们还是要从一个宏观的角度去看待问题，昨天直播里我们就说了，新能源汽车领域是近两三年最确定的高增速赛道。我用了“最”字，“最”字就是第一。

白酒也有确定性，茅台就是每年10%的增长，天塌下来它也能10%的增长。因为它的货是出来就没，如果我们了解白酒的基本面的话，茅台现在协议已经签到9月、10月了，有些人说这有什么呢？但是如果你要知道食品饮料的回款能到8月、9月，9月、10月，那几乎就是属于现象级的东西了。但是茅台无法涨价，这是它目前无法逾越的，就是它无法高赠送。

但是汽车这一块，所有新能源汽车都会出现高赠送，第一汽车对标的是消费，它直接是to C，不像to B，它直接对标的是人，直接卖给你产品。消费领域是出大牛股的，而且消费者会重复地进行消费。它不会像光伏，光伏一块板，我们为什么要推荐光伏，光伏有扶贫，特别是在西北。比如整县推进，西北一些整县，整省推进的公告，因为它那是最疯狂的。

西北第一太阳又足，第二西北确实地儿大，第三就是西北穷，所以它是有扶贫的。最开始1976年在甘肃的那个项目现在还在，就是它无法反复进行消费，这是一个问题。光伏有可能还是在一个周期里，只是它经过运动式的铺装以后，还能不能有一个更高的增速，更高的装机量，那就再说了。但是新能源汽车目前可以看到的，我可以这么说，有可能我都在低估新能源汽车。

比如说苹果、小米，包括很多的新势力他们早晚都会进来，因为这个地方是一个终端，它必须得切进来，包括以后的智能汽车。我曾经说过新能源汽车革命，现在也有人说碳中和革命，碳中和革命是个排二氧化碳的那些公司，新能源汽车的革命比较大，第一个是对传统车厂，第二是对整体5G，就是我们所说以后推出的5G、6G的智能互联，第三个就是改变生活，智能汽车包括新能源汽车，早晚会改变大家的生活方式，跟手机一样。，这是肯定的。这是目前的路线我们能看到的。

这已经不是在那红口白牙地扯，就像以前的贾跃亭贾先生一样，现在已经不是了。具体怎么不是，可以听我上一次的直播。

功率半导体泛指处理电力的芯片，其主要功能是将繁杂不一的电力处理为终端产品所需的规模。比如说电流从电动车的电池输出后，通过不同的功率芯片处理器可以驱动电机，又可以驱动空调和音响，功率半导体其他的还有电器还有微波炉、家用电器、还有航空航天还有其他的很多，我都没有做类比，这回只类比了电动车。功率半导体具体的标的是捷捷微电、扬杰科技、闻泰科技和立昂微。其实刚才说IGBT也可以算功率半导体旗下的，

捷捷微电是晶闸管龙头企业，它主要做的是晶圆制造级封装测试等全业务环节。今年7月有一个公告是扩建了功率半导体6英寸晶圆器件的封测项目，有可能会扩展到这个IGBT的模块。扬杰科技也是做功率半导体的。其实它们都可以切到新能源汽车这一块。闻泰科技就更不用说了，闻泰科技的表现其实非常非常弱，三安等其它的所有芯片都涨了，就是闻泰还趴在地上。这跟它一些股权的处理有关系，就是短期不太好吧，但是闻泰确实和新能源汽车是直接搭边，它181亿收购了安世半导体，我觉得收购的很值。

它的逻辑器件排名第二，二极管和晶体管*，车功率MOSFET排名第二，所以说全世界它都是名列前茅的，闻泰科技这个安世，也有可能像英飞凌一些IGBT芯片去切，闻泰科技的子公司安世也在收购，所以我们要去关注闻泰科技低位的，短期如果能继续表现不好，对我们倒是一件好事。我觉得基本面投资或者理性投资，如果你没有的话，你是不希望它出现快速大幅的上涨的，因为你希望别人发现不了你的逻辑，然后你吃饱穿暖，这应该是你的一个逻辑基点。

还有一个是立昂微，立昂微是半导体硅片和功率器件的一个领先企业，但是和其他三家相比稍微小一点。扬杰科技是功率半导体，它的业绩表现比较差，因为科创板的明微电子已经超过了它，它这几年的产能也不是放，也不知道为什么。主要关注闻泰科技吧。

半导体设备国产化替代及光刻胶的工作重点，光刻胶技术壁垒高、价值含量高，被称为半导体材料中的明珠，包装光刻胶市场基本被日本企业所把持，使用量*是KRF光刻胶和ARF光刻胶，当然还有这个PCB光刻胶，国产化率低于5%，PCB这个光刻胶国产化低于20%，进口替代空间大。什么叫低于5%？直观地告诉大家，包括我和这些产业链上的一些研究员跟大家分享，或者和他们去了解，就是没有，直接就告诉你没有这个产业链。没有这个东西，现在咱们没有，包括光刻机。

光刻机是上海微电子，没有上市，其他的人家根本就没有涉足这个领域，当然有中微公司，比如有人说中微公司涉足了，但都比较低，而且制程都比较落后。所以我可以这么说，目前来说，我们都不说光刻机，因为我们没有光刻机，光刻机的上市公司也比较少，现在有中微，我觉得是中微算是一个，以后说到北方华创，或者中微的时候再去聊，也不用过多的去说它不成，，因为它已经很努力了。

就说光刻胶，目前咱们没有这种东西，但是在努力的往上靠，在努力的去学，甚至我们可以说，中芯国际是没有招的情况下，因为人家不卖你，包括光刻胶的领域，很多领域是被日本人把握的，我们为了使芯片的质量下降一点，也在用我们的一些产品，就是光刻胶的产品。所以为什么说这个市场是卡脖子呢？就是这样，因为没有。

我们用了这么长时间还是没有，那就是非常的难，非常非常的麻烦。既然如此的难，如此的麻烦，要解决就必须得投钱，而且是无限的海量的钱去砸，才能砸出这个东西。所以这就带来了资本的泛滥，以及整个半导体为什么给这么高的估值，比如说扬杰科技，七八倍市盈率的估值，比如科创板的一些芯片科技的公司，比如星海这些，它们的业绩为什么一上去就40个点，连续的涨停板，为什么？它们的业绩一下就对标成了扬杰，对标成了立昂微，那它一下就起来。因为它的业绩超过了它，就得给它七八十倍乃至一百倍市盈率的估值，为什么？因为现在国家支持，因为现在政策支持。

因为政策不支持你的房地产，你的房地产市盈率就是七倍六倍，因为国家不支持大金融，不支持房地产，那金融公司，包括中国平安是中国*的房地产公司，有人这么说，我看也是，我看看它的财务报表，差不多就这个意思。反正它也是深陷华夏幸福。那营收就是不支持，民生银行就是三倍市盈率，你哭也没有用。没有任何办法，包括华融、包括资产融资，在香港一倍多市盈率，那没有招儿，因为国家不支持。不支持就无法给高市盈率。

我们就是寻找高景气度和高成长，*的一个逻辑就是，必须得给我高市盈率，我现在可以是低市盈率，但是你以后必须得给我高市盈率，因为你如果不给我高市盈率，我就只能挣业绩的钱，无法挣市场的钱，也就是无法去赚超额收益，这是一个角度。当然纯价值投资者有可能连白酒都不投，因为白酒的市盈率可以达到30倍、40倍，现在酒鬼就还有山西汾酒可能都是90倍、70倍、80倍，但是山西汾酒和酒鬼酒的增速还是非常高的，都是百分之百。有可能动态市盈率是70、60，那他有可能都不会去投，他就去投银行或者金融保险。

我只能这么说，国外都有低估值的投资者自杀了，基金经理，自己上网查，美国的，为什么？因为放水。因为你放水了，大家就是主要看增速。我们这些科班出身的也要看增速，要看成长性，改变世界的公司就比较往前推，如果要是通缩了的话，有可能就是要看价值、跌破净资产，就去看这些。但是目前全球还是一个放水的态度，特别是最近疫情又有反复，估计货币政策短期不会退出。

光刻胶重点的关注标的，一个是华懋科技。华懋科技主营为安全气囊材料。但是它持有一个徐州博康29%的股权，它也是主要做光刻胶，我们去关注。

华懋科技收购了徐州博康29%的股权，徐州博康光刻胶单体业务占全球市场份额的5%，存储了全球80%的光刻胶单体产品技术，成为中国*的高端光刻胶单体材料，它是单体业务，光刻胶单体这是一个类别，不是说光刻胶占了5%，是光刻胶单体，这是一个业务的名字，成为中国*的高端光刻胶单体材料研发和规模化生产企业，目前已成功开发出十个高端光刻胶产品系列，半导体光刻胶一体化优势是比较明显的。

光刻胶领域刚才我已经给大家上了一课，就是告诉你们这些股票可以说都是概念，因为它总营收小于5%，没有营收，它在光刻胶领域几乎是没有什么存在的，而且这样的公司在中国非常少。外国的公司人家日本也不卖，一个是日本不卖，而是美国也有一些小公司，人家都不会卖给你的。所以说这些公司只能是咱们自己的上市公司去收购。很多都是一些留美的博士，包括安基科技，可以去看，那哥们儿从美国带来一个团队回来，他是做抛光液的。

而且安基科技它只卖给中芯国际，包括我所说的华懋科技，特别是南大光电，南大光电现在是走在最前头的，它已经有产品了，光刻胶的产品已经用在中芯国际了。包括安基科技的抛光液，全卖给中芯国际了，因为没有第二个场上买它的产品，所以它的客户非常单一，就是中芯国际。其实它也是中芯国际的关联子公司。

第二是彤程新材，主营是主营特种橡胶助剂，通过控股北京科华进入半导体光刻胶领域。北京科华也是中国*唯二的，北京科华是*列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，同时也是国内销售额*的光刻胶公司公司，中国二线产品国产替代，基本上靠北京科华贡献，同时也是*可以批量供应KRF光刻胶，给8寸和12寸客户的本土光刻胶公司，产品达到世界*水准，打入中芯国际、长城存储和华虹半导体等国内厂商。

彤程新材也是可以去逢低关注的，还有就是晶瑞股份，晶瑞股份也是蔡经理，经理蔡，蔡经理的那个*的一个光刻胶公司，我看过。晶瑞股份有一个子公司叫苏州瑞红，苏州瑞红生产光刻胶30年了，产品技术水平销售额处于国内领先地位。本身他们的主要供货单位就是中芯国际天津和扬杰科技，我查了他们的资料，苏州瑞红，因为蔡老板蔡经理就关注这么一个，所以我也去看了一眼，以它高端的KERF248毫米，光刻胶完全中式，建成了中式示范线，我估计它还有两条线，这个也是可以去关注低位的一些机会。

还有就是南大光电，南大光电现在是有ARF的光刻胶产品，它现在也是中芯国际的客户，建成的生产线有25吨，还有5吨的干式，还有20吨湿式，什么是干式什么是湿式你们自己去查，我就不再给你们解释了，现在已经19点45，只有15分钟了。

就这四只吧，具体大家想什么华懋科技这个，这个东西不可能像光伏和新能源我得到的消息那么多，因为我也说了，光刻胶领域咱们是小于5%的一个市占率，这就是一个反逻辑。光伏和新能源汽车咱们是占主导地位，特别是中上游，咱们占主导地位的。

半导体正相反，我们不占主导地位，不但不占主导地位，而且是被压制的一个存在。但是芯片这个东西又是一个二十一世纪的白开水，就是必须需要的一种东西，仅次于石油，有可能石油马上就会被新能源替代，特别是现在宁德时代都出钠电池了，都不需要用锂了，钴也不需要了，新能源汽车确实速度发展也非常快，从以前100多公里的里程，现在已经到了1000公里的里程了，以后的发展路径会非常的长。

还有就是封装测试，我们刚才所说的功率半导体就是IGBT，还有我们刚才所说的光刻胶设备，设备当然还有制程科技，还有清洗设备，还有很多很多的公司，还有很多公司我们都没有去说，今天就不再展开说了。

但是我要说一下封装测试，封装测试领域，特别是长电、华天、通富这几家公司涨幅那都非常非常小，比如长电都羞死人了，投资半导体还不太多，我朋友投资半导体材料领域比较多，都快气死了，封装测试一直在涨价，而且封装测试因为马来西亚，国外的这种疫情，因为马来西亚有一个挺*的封装测试厂商，包括台湾的疫情，就是晶源电子，马来西亚的产能都无法释放，包括台湾的日月光，包括台积都是有一定封装测试的营收业务，都受到了影响。但是封装测试领域一直没有涨。

没有涨好，涨了比如像昨天，昨天光伏包括储能涨的非常厉害，有的朋友没有去记录或者关注，那就不是好事。所以我们要在最后一点说一下芯片的封装测试。

封测产能预计长期持续吃紧，叠加东南亚、台湾疫情进一步的这个拉大产能扩张缺口。2021年上半年，半导体封测产能继续维持供不应求的局面。同时各公司积极扩充业务，规模持续扩大，以应对旺盛的市场需求。晶源电子6月产能受负面影响，预计减少30%到35%，疫情叠加停工影响显著，利扬芯片是大陆独立测试的企业龙头，预计事件驱动带动订单增长，从封装来看，我国封测龙头长电科技、通富微电目前产能较满，逻辑上同样利好。

中国台湾、马来西亚转单回大陆后，可能会导致以上公司再发涨价函，涨价函已经发三四次了。封装测试这个具体标的就是长电科技、通富微电，中小盘建议关注就是晶方科技和利扬芯片，利扬芯片也是大陆一个独立测试的企业龙头，我们也是可以去关注它的中小盘的机会。如果是大盘的话就不用考虑通富微电了，就关注长电科技就可以了，因为它是*的封装测试的龙头。日月光的价格也是非常的高，我看现在产线的测试的价格，也是比长电科技多20%，长电估计也会进一步提价。

也不是提价的问题，问题是现在芯片很多说机器都快跑坏了，但是我去打的电话，包括一些研究员告诉我的也是，没有问题，一点问题都没有，封装测试环节现在非常火爆，股价为什么不涨？好事啊，股票涨了，比如我刚才说斯达半导，我刚才跟球友说了，球友肯定一脸懵，900亿你还让我看？我看低了，看低了你又害怕。

主要看逻辑，我们是基本面投资，是中长期投资 ，没有逻辑的话你再低也没有用，低成民生银行我也不会看你，你低成保利地产，我连留都不能留你，因为你属于国家政策相悖的。

今天我嗓子不是特别好，大家消化消化，因为我们今天又进入了一个全新的领域，就是半导体领域。先回述一下半导体领域，待会儿说光伏。

这是三到四季度的基本面展望，芯片还会持续的紧缺，很多国外的一些大厂，包括英飞凌、包括其他的一些厂商，包括台积电，到2023年，我觉得有点过分，看到2021年的三季度，2022年的三季度还是没问题的。芯片供不应求的这种状态应该还是很难缓解的，因为我们已经告诉了你底层逻辑，最最重要的点就是晶圆，现在晶圆稀缺，缺口还比。目前来看能做晶圆的就这么几个厂，所以还是需要时间。

晶圆的毛利比较低，A股的企业是华润微，上市的。华润微前一阵定增了，如果你们能看到定增报告，就会知道毛利有多低。晶圆其他的厂商也不愿意介入这个赛道，还是卖芯片带劲，所以晶圆这块还是稀缺的。这个有点像我们说的电解液，就是我们所说的六氟，还有锂，新能源领域还是有很多要去说的，包括盐湖提锂也没有说，我们都可以放在下周，包括碳中和，碳中和我要分上期和下期。

那就不能再聊光伏和电动汽车了，但是电动汽车和光伏也都是可以去碳汇的，也是可以碳交易的。但是我们主要就把风能和其他的一些生物质发电，还有垃圾发电，还有电力侧改革的这方面去聊一下。IGBT、斯达半导、士兰微和新洁能，近期要关注的是斯达半导和新洁能。

功率半导体最应该关注的是闻泰科技，光刻胶最应该关注的是彤程新材和晶瑞股份，封装测试应该关注的是长电科技和利扬芯片。最后回到储能，储能强烈关注标的就是东方日升，双一力。我关注的这一点还是应该很少有人能关注到这个公司的，大家可以去关注一下。

今天这个课基本就到这儿，大家如果有什么问题现在可以提问，我认为在近八周或近十二周，如果有行情的话，光伏和半导体行情继续的话，行情主要还是在光伏的储能以及分布式发电这块，就是我们所说的屋顶式光伏。第二是半导体，最强的我认为是IGBT和封装测试，是在这一块，我们可以去看一下我的预言会不会兑现。

大家有问题可以提问了。中央华创今天就不说了，因为中央华创它牵扯到设备领域，这个领域我们可以再开一堂课。

爱美克我认为是没有问题的，爱美克是现在*的，它现在的六个产品，有五个产品都是*，还是没有太大问题的。教育培训的这种政策太可怕了，吓坏人了，包括房地产中介，现在的贝壳在美国跌的多狠，都给吓坏了。政策包括电子烟，苏茉尔国际，还有华宝，A股也没有什么标的，包括美股上市的雾芯，那都死老人了，在北京的投资圈人士，中国乃至世界的投资圈这都是比较出名了，死很多人了。

要规避政策，我们已经说了短期看情绪，中期看政策，长期看业绩。所以我们要规避政策，所以说如果你没买爱美克，可以看看更低低位的机会，如果买了的话，持有没问题。你要是今天买，那我觉得你的投资可能是有点问题。

封测逻辑是可以看，长期持续吃紧，叠加东南亚台湾进一步拉大产能缺口。现在疫情还在持续，东南亚和印度现在成了病毒的器皿了，各种变异病毒都是从东南亚和印度出来的，所以短期来看看还恢复不了。

封测也是持续涨价，日月光，台湾的企业还有晶源电子都是持续涨价。不涨好啊，涨了你不害怕？涨了你不是也不敢动手吗？别问这种问题，什么叫这个价位可以进吗？这不都写了吗，强烈关注。

好，大家如果没有问题了，关于光伏、储能，关于半导体这一块没有问题了，安图生物这一次有人说不及预期，有人说是1.5亿，是券商的预报，我觉得应该没事儿。但是最近白酒和医药都是持续下跌的，还是那句话，现在大家都害怕了，集采也非常可怕，我们看到价格一下跌百分之八九十，现在除了新能源的，国家现在的政策力度在新能源这一块。

封装就没涨，还跌了呢，你怎么不说跌了那一下呢？封装先跌了一下，没涨过，好多设备，芯片设计，功率半导体以及IGBT，人家都创新高了。

好，那今天就到这儿，下周周一周二周三，我们再去约碳中和对新能源的影响。今天就到这儿，没有听到的看录像就可以了。在我的主页能看到录像，好，再见！

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