国联证券*消息(网贷排行)
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每经记者：王砚丹 每经编辑：赵云
6月15日，江苏证监局发布公告，核准国联证券（SH601456，收盘价：12.81元 总市值：362.8亿）增加证券(限国债、政策性金融债、非金融企业债务工具)承销业务。同时，在另一份公告中，江苏证监局亦核准华英证券有限责任公司减少证券(限国债)承销业务。
《每日经济新闻》记者注意到，华英证券为国联证券的全资子公司，2021年拥有15项业务资格。国联证券通过华英证券从事投资银行业务。尽管2021年多项承销数据喜人，但仍然在发展中面临一些瑕疵。2022年5月，华英证券因在搜于特可转债项目中内控不完善收到警示函。此外，华英证券作为龙力生物IPO保荐机构，目前也因龙力生物虚假陈诉而陷入诉讼。
江苏证监局要求国联证券
在取得许可证之前不得进行相关营销活动
在公告中，江苏证监局强调，国联证券应当为上述业务依法配备有关人员、业务设施、信息系统和经营场所；且应当自本批复下发之日起6个月内完成工商变更登记工作，并自换领营业执照之日起15个工作日内,向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。
同时，江苏证监局要求，国联证券在取得换发的经营证券业务许可证前,不得经营证券承销业务,也不得进行与证券承销业务有关的宣传推介、联系客户等营销活动。
江苏证监局要求华英证券，应当根据本批复修改公司章程，并向其报备所修改条款。此外，公司应当自本批复下发之日起6个月内完成工商变更登记工作；并自换领营业执照之日起15个工作日内，向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。
因合规问题华英证券被多次监管点名
华英证券是国联证券的投行全资子公司。2021年，华英证券实现营业收入人民币5.53亿元，利润总额人民币9897.38万元，净利润人民币7157.62万元。
从国联证券的年报来看，虽然华英证券2021年多项成绩不错，业绩表现良好，但在展业过程中，合规依然是重中之重。此外，其目前*的麻烦还是涉及龙力生物案件。
国联证券的2021年年报中，有关“上市公司及其董事、监事、*管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况”项目中，共披露了三项监管事项，均与华英证券有关。
其中，2021年2月26日，中国证监会江苏监管局就子公司华英证券存在撤回及被否申报IPO项目比例较高，投行执业质量不高，质控内核把关不严的问题，对华英证券出具了《监管关注函》。
国联证券指出，针对上述函件，华英证券高度重视，已采取以下整改措施：
（1）从2020年3月以来，对照《证券公司投资银行业务内部控制指引》的要求和投行项目执行中存在的问题，先后制定、修订了近二十项投行业务制度，从制度层面防范投行项目执行中发现的问题再次出现；（2）对包括IPO项目在内的重大重点项目增加了现场核查人员和现场核查次数；（3）建立了IPO项目预内核机制，对全部已立项IPO项目在正式内核之前增加预内核程序，加强IPO项目风险把控；（4）加强了内部控制人员配备、定期执行投行内控有效性评估以及高度重视内部控制文化建设。
不过，2022年5月10日，江苏证监局又对华英证券出具警示函，指出华英证券在搜于特的可转债项目中存在三项问题。
但对华英证券而言，目前最麻烦的还是有关龙力生物的诉讼案件。
2021年6月，华英证券收到山东省济南市中级人民法院送达的民事起诉状等相关法律文书，案由为证券虚假陈述责任纠纷。原告亢雅欣等共15名投资者提起普通代表人诉讼，要求山东龙力生物赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计人民币276.21万元，除龙力生物外的程少博等17名自然人、华英证券及立信会计师事务所（特殊普通合伙）十九名被告承担连带赔偿责任。
值得一提的是，2022年4月24日，济南中院发布公告称，决定对15名投资者诉龙力生物、华英证券有限责任公司、立信会计师事务所（特殊普通合伙）等证券虚假陈述责任纠纷案适用普通代表人诉讼程序审理案件。还未参与索赔的投资者可积极提起诉讼，通过司法途径挽回损失。
尽管上述15人提出的诉讼金额不高，但是否还有投资者加入诉讼、华英证券因龙力生物项目还将蒙受多少损失尚不得而知。
值得一提的是，龙力生物目前已经退市。但其仍被列为证监会《2021年证监稽查20起典型违法案例》之一。
根据东方财富Choice金融终端数据显示，今年以来，华英证券完成了1单IPO承销，参与了7单增发项目。
每日经济新闻
据网贷之家研究中心不完全统计，2018年2月P2P网贷行业消费金融业务成交量保守计算约为252.72亿元，由于“春节”假期的因素，成交量环比下降了7.53%，占同期P2P网贷行业成交量的比例约为14.95%。
消费金融业务标的综合收益率约为10.69%，高于同期P2P网贷行业综合收益率101个基点。消费金融业务标平均借款期限约为15.17个月，相比同期P2P网贷行业平均借款期限高了4.22个月。
我们以可获取数据的涉及消费金融业务的正常运营平台为对象，分别对消费金融业务平台的成交量作降序处理，展示了2018年2月P2P网贷行业消费金融业务成交量TOP 30平台排行榜（以下简称“排行榜”）。
数据说明：
1. 信贷平台借款标的小额借款金额列入统计范畴，同时还包括消费者提供消费借款而形成的资产标的，借款具有明确的消费用途。
2. “排行榜”中消费金融标的数据是通过技术手段和平台标的信息资料相结合的方式配合进行处理计算得出。
3. “排行榜”平台均有涉及线上P2P网贷相关业务（投资端发生在线上）；
4. 2018年2月的成交量数据指2018年2月1日-2018年2月28日整个2月的成交量数据；
5. 成交量数据包括平台发布的所有系列，包括债权转让等数据；
6. “排行榜”的数据来源为平台接口及爬虫抓取；
7. “排行榜”仅代表该家平台当月的运营情况，数值排名高低情况并不表征平台安全性，不构成投资建议；
北京商报讯（记者 孟凡霞 李海媛）10月13日，停牌长达22天的国金、国联证券正式复牌。今日开盘后，两家券商股价涨跌不一，国金证券高开1.37%，国联证券则低开3.26%。截至上午10点，国金证券涨幅为1.31%，国联证券跌幅为4.94%。
10月12日晚间，国金、国联证券双双发布公告，宣布终止筹划重大资产重组，且公司股票于今日复牌。此前，因双方拟合并消息传出，为保护投资者利益，国金、国联证券均于9月21日宣布停牌。
6月10日午前，券商板块再“躁动”，国联证券涨停，人气龙头光大证券冲击3连板，中金公司、中银证券、广发证券、南京证券、天风证券等跟涨。
【板块行情与券商ETF（512000）前十大领涨成份股】
截至午间收盘，市场人气风向标券商ETF（512000）涨1.02%，成交5.18亿元。拉升区间资金面再度活跃，半日仍然维持资金净申购态势~
时隔多时，券商股再度登上热股榜——光大证券两连板引发股民热议，有观点认为有望复制其两年前的翻倍走势，并带动板块出现可观涨幅。
那么当下券商板块所处的环境如何，“牛市旗手”能否再度扛起上涨大旗呢？
机构：发动大行情6大条件已满足4个
自2003年第一家券商上市(中信证券)至今，典型的券商行情(涨幅超过50%)共有8轮。华西证券对这8轮行情进行了复盘，总结券商行情启动的6大条件为：
1、宏观经济处于衰退后期或复苏前期。
图片来源：华西证券
2、宏观流动性宽松或趋向于宽松。?
图片来源：华西证券
3、改革推动机构微观流动性改善，?
图片来源：华西证券
4、国家重视资本市场。?
图片来源：华西证券
5、券商估值处于较低的位置。
图片来源：华西证券
6、外围环境稳定。?
图片来源：华西证券
根据复盘的历史经验，华西证券发现当6大因素均满足时会有大级别的行情，6大因素同时出现概率较高。而当部分因素满足，特别是宏观流动性条件与估值条件成立时，可能也会有可观的收益。?
对于当前券商所处的环境，华西证券判断：
1)宏观经济方面，目前需要观察的是疫情以及俄乌冲突变化所带来的通胀情况，PPI回落是我们所期待的，还有社融的企稳。
2)目前宏观流动性较为宽松，如果经济仍然难以企稳，下半年更为宽松的政策仍然可期。
3)国家重视资本市场，改革不断推进。目前全面注册制、国际板仍在不断推进，4月28日交易结算费的下调确认了监管稳定市场的态度以及资本市场的政策底。
4)引入长线资金。银保监会表示提高保险资金投资权益资产的比例，个人养老金账户制探索的落地有望为资本市场带来持续稳定的长线资金。
5)券商估值较低，有较大提升空间。本轮低点PB估值1.25倍，处于历史*2%估值分位数。
6)中美利差情况的改善。5月份美国10年期国债收益率已经回落，在强烈的衰退预期下美国利率上行空间有限。但需要继续关注美联储6月缩表情况。
简言之，券商行情启动的2)3)4)5)条件已经基本具备，目前PPI回落(全球疫情、俄乌冲突进展)、社融企稳(国内疫情)、美联储缩表仍需关注。
多家机构看多券商板块
值得一提的是，近来已有多家券商发布看多券商板块的报告。
浙商证券指出，当前券商板块处于超跌状态，PB、PE估值均处于历史底部，仅略高于2018年股灾时的估值水平，但当前市场景气度与风险程度、券商资产质量均优于2018年。随着稳增长政策逐步叠加，板块有望迎来反弹行情。
开源证券认为，目前券商板块估值处于历史低位，稳增长系列政策落地，疫情影响逐步减弱，经济改善利好权益市场，债市2季度收益率向好，券商2季度业绩环比改善可期，看好当下券商板块机会；关注后续基金数据改善或政策利好催化。首推兼具弹性和成长的大财富管理主线。?
银河证券认为，受内外部因素扰动，资本市场震荡下行，投资业务拖累整体业绩表现，券商行业景气下行。受益投资业务去方向化，头部券商业绩表现优于行业整体水平，行业集中度提升，强者恒强。当前券商板块处于估值低位，左侧布局时机到来。
【资金借道券商ETF（512000）踊跃布局券商板块】
年内券商板块持续调整，资金借道券商ETF（512000）踊跃布局。数据显示，截至6月9日，券商ETF（512000）年初以来份额增长38.95亿份，合计资金净流入36.61亿元。
【券商ETF（512000）份额变化】
两融方面，券商ETF（512000）6月9日融资买入额1.79亿元，*融资余额16.63亿元。
【券商行业业绩连续三年高增，2021百亿净利券商家数创记录】
资本市场建设处于前所未有新高度：在资本市场深化改革新周期下，监管层将持续提升直接融资比例作为资本市场改革的主要目标之一。全面注册制提速，北交所的落锤成立，进一步印证资本市场建设处于前所未有的新高度，有利于我国多层次资本市场的建立，大幅提升直接融资规模也为券商带来更广阔的业务空间和想像力。
业绩连续三年高增验证高景气，2021年净利润创历史新高：券商ETF（512000）成份股已全部披露2021年度业绩数据，49家券商合计归母净利润2053亿元，创历史新高，同比增长超31%，连续3年高速增长。
2021年百亿净利券商正式扩容至10家：头部券商表现尤为出色，共有10家券商归母净利润超百亿，较2020年增加5家，继续刷新历史记录。“券业一哥”中信证券2021归母净利润超200亿，达到229.79亿元，同比54.2%。
中小券商业绩亮点纷呈：中小券商表现出较强的业绩弹性，其中，“高含基量”东方证券全年净利润53.72亿元，同比大增97.27%；中原证券2021年归母净利润同比增幅高达385.57%，净利润5.06亿元；光大证券、方正证券、国联证券净利润增幅达到或超过50%；太平洋、国盛金控实现扭亏为盈。
【券商ETF联接基金：券商股投资互联网直通车】
券商ETF设有联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），同样跟踪中证全指证券公司指数（指数代码399975），为互联网上的投资者提供了一键买卖49只券商股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，*10元即可买入，便捷高效。
【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数（399975），中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日，发布于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证*收益。
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