本文目录一览:
外汇天眼APP讯 : 每位投资者或许都有过这样的困惑:想买理财产品,不知道该买哪个;好不容易选了产品,却没选到好时机;产品是好产品,但因为“手太勤”,做不到长期持有……
初入理财市场的“小白”常常感叹:怎么样才能够选对产品、踩准时点,轻轻松松理财,踏踏实实赚钱少交“学费”啊?
中国银行日前发布了*的智能定投产品,交行、工行、招行、广发银行等也都升级了各自的智能定投系统。
那么,电脑能否超越人脑?小编调查了身边几位*基民发现,智能定投从长期看可帮助新手投资者“骑牛躲熊”,但有些基金回测数据却显示,智能定投有时候还不如普通定投“抓瞎”买。
智能定投比普通投资更聪明吗?
“理财新规发布之后,商业银行更注重结合平台优势与人工智能技术,探索基金代销模式。”一位股份制银行理财经理对
如果说传统基金定投策略强调“削峰填谷”“熨平成本”,那智能定投更强调“骑牛躲熊”,强化买点与卖点策略。与普通定投相比,智能定投在每个恒定投资时间点价格走高时,买进的单位数较少;而在价格走低时,买进的单位数较多,长期累积下来,成本与风险会摊低。
中行*的智能定投系统,亮点在于每一只基金都是通过BOC smart模型遴选出的适合智能定投的基金,同时为每只基金设置好了与之相匹配的指数和均线,让懒人投资者不需设置指数、均线、级差三大参数,就能稳稳获得不错的收益。
其他各银行升级的智能定投系统,特点基本也是在买入策略和止盈策略上发力,而非过去单纯强调买入策略。如今的银行智能定投止盈策略就至少有三种:达到目标收益率后止盈,大数据出现大幅回撤时止盈,强调在高位时逐步减少定投数额。这样可避免投资者“傻傻地坚持”,错过*卖点。
景顺长城基金在网上交易平台上提供了某款产品智能定投的历史收益模拟。过去5年,按照每月第一个交易日定投,以沪深300为参考指数,500日均线为参考均线,结果显示,均线策略可获得5年92.09%的投资回报,普通定投则获得5年87.85%的投资回报。
智能定投如何才能跑赢普通定投“抓瞎”买?
银行将智能定投作为提升资产配置服务体验的“利器”,那投资者是否满意呢?
“智能定投比较适合没时间操作的投资者。”一位*基民告诉
该基民表示,他现在恢复了手动加仓方式,即“越跌越买”,而不是选择某个恒定的时间点加仓。“基民都会在基金净值到达低点时大量买入,而在净值到达高点时,即使到了定投日期也不会买入。”
另有基民表示,即使不是自己手动加仓,智能定投也不一定能跑赢普通定投。他以*基金某款产品历史定投收益为例演示了60期定投周期后的收益情况。
该基金产品回测数据显示,以5年为回测周期,移动止盈定投获得49.13%收益,而普通定投获得76%收益,移动止盈妥妥输给了“傻瓜式”定投方法。
对此,业内人士有两种解释。一是智能定投其实是按照过去交易指数均线来判断未来基金趋势的,不能百分百准确;二是在震荡行情中,均线体系涨跌交叉非常频繁,系统有时会判断失误。
申万菱信一位量化基金交易员表示,智能定投让新手投资者有较好的盈利体验,在波动频繁的市场中能获得阶段性反弹收益。
该交易员对有兴趣通过智能定投理财的投资者提出了三大建议:
一、智能理财是一种“懒人投资术”,能起到强制储蓄的作用。智能定投适用于缺乏投资经验、没有过多精力关注投资市场行情的人,可让新手避免跟风进行“追涨杀跌”,与传统定投比,智能定投仍是一种依据大数据的投资方式,用较小投资成本获得较大长期收益。
二、智能定投需要设置三个参数,参考指数、均线、级差。基金公司一般会在推荐页面上设置较优的参考指数,系统会判断,当指数收盘点位低于指数均线时,系统将在低点多投。他综合大数据测算认为,级差相等时中,均线越长,长期盈利更好。他也推荐投资者设置更大级差数。
三、尽管智能定投目前有时会跑输普通定投,但智能定投还是有“两把刷子”的,它可以判断市场处于高点或低点,并可以通过参数设置实现“低点多投、高点少投”,避免系统性下跌的风险。而普通定投没有考虑市场行情变化,投资收益大概率不会高于智能定投。
哈空调(600202)3月28日披露2021年年度报告。2021年,公司实现营业总收入8.53亿元,同比下降7.02%;归母净利润6614.70万元,同比增长31.21%;扣非净利润亏损5359.03万元,上年同期盈利2693.99万元;经营活动产生的现金流量净额为-6401.03万元,上年同期为-8626.25万元;报告期内,哈空调基本每股收益为0.1726元,加权平均净资产收益率为8.96%。
报告期内,公司合计非经常性损益为1.20亿元,其中非流动资产处置损益为1.40亿元。
数据统计显示,哈空调近三年营业总收入复合增长率为3.52%,在其他电源设备Ⅱ行业已披露2021年数据的25家公司中排名第18。近三年净利润复合年增长率为46.96%,排名5/25。
根据公告,报告期,公司所从事的主要业务未发生变化,仍为石化空冷器和电站空冷品的设计、制造和销售。公司的经营模式也未发生变化,仍为“产品直销、以销定产、按订单分批采购”的经营模式。
分产品来看,2021年度公司主营业务中,石化空冷器收入6.80亿元,同比增长6.67%,占营业收入的79.71%;电站空冷器收入1.31亿元,同比下降51.47%,占营业收入的15.35%;化学制品收入0.21亿元,占营业收入的2.48%。
2021年,公司毛利率为7.38%,同比下降11.96个百分点;净利率为7.87%,较上年同期上升2.34个百分点。值得关注的是,近年来公司毛利率长期低于行业平均水平。
分产品看,石化空冷器、电站空冷器、化学制品2021年毛利率分别为7.67%、0.98%、32.92%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.28亿元,占总销售金额比例为38.43%,公司前五名供应商合计采购金额1.36亿元,占年度采购总额比例为23.64%。
数据显示,2021年公司加权平均净资产收益率为8.96%,较上年同期增长1.65个百分点;公司2021年投入资本回报率为6.55%,较上年同期增长0.23个百分点。
截至2021年末,公司经营活动现金流净额为-6401.03万元,同比增加2225.22万元,主要系本期票据、保函等保证金减少所致;筹资活动现金流净额2946.35万元,同比增加8124.88万元,主要原因是本期支付单位往来款减少所致;投资活动现金流净额-1646.91万元,上年同期为1.82亿元,主要因为上期收到转让资产款所致。
营运能力方面,2021年,公司总资产周转率为0.39次,上年同期为0.43次(2020年行业平均值为0.40次,公司位居同行业13/25);固定资产周转率为2.23次,上年同期为2.29次(2020年行业平均值为3.90次,公司位居同行业17/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.25次、2.58次。
2021年全年,公司期间费用为1.24亿元,较上年减少874.38万元;但期间费用率为14.57%,较上年上升0.07个百分点。
在资产重大变化方面,2021年末,公司存货较期初减少42.36%,占公司总资产比重下降6.59个百分点,主要系本期期末在产品及库存商品等减少;合同负债较期初减少69.34%,占公司总资产比重下降3.38个百分点,主要系预收货款减少;预付款项较期初减少68.43%,占公司总资产比重下降3.00个百分点,主要系本期预付的材料采购款减少;
2021年全年,公司研发投入金额为3243.78万元,同比下降6.51%;研发投入占营业收入比例为3.80%,相比上年同期上升0.02个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2021年末资产负债率为63.86%,相比上年同期下降5.22个百分点,近年来整体高于行业均值;有息资产负债率为20.03%,相比去年同期上升2.94个百分点。
年报显示,2021年末公司十大流通股东中,新进股东为曹阳、潘元庆、薛继珍,取代了此前的华夏中证500指数增强型证券投资基金、华夏中证500指数智选增强型证券投资基金、东吴基金-东吴证券股份有限公司-东吴基金浩瀚1号单一资产管理计划。在具体持股比例上,刘锦英持股有所上升,张远航持股有所下降。
股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
哈尔滨工业投资集团有限公司 | 13044.94 | 34.029623 | 不变 |
张寿清 | 535 | 1.395625 | 不变 |
刘锦英 | 521.39 | 1.360122 | 0.04 |
张鑫 | 360.81 | 0.941225 | 不变 |
蒋欣菊 | 250 | 0.652161 | 不变 |
曾强 | 238.13 | 0.621195 | 不变 |
曹阳 | 203.94 | 0.532007 | 新进 |
张远航 | 189.86 | 0.495277 | -0.06 |
潘元庆 | 157.84 | 0.411749 | 新进 |
薛继珍 | 152.65 | 0.39821 | 新进 |
我们在实际操作中,有一个非常灵活的操作,叫做智能定投。
智能是什么意思呢?简单来说就是,在定投的过程中,强调低位多投高位少投这个手法,自动计算出每次应该投多少,而不是像普通的定额定投那样,一直投资相同的金额。
但是「多投一点」、「少投一点」,是怎么设定的呢?智能定投的关键就在这!他会根据市场在近期的涨幅或者跌幅,准确计算出加仓或者减仓的一个结果,帮助我们尽可能最小化投资成本。
比如说智能定投常常用的——极差均线法,就是这样做的。
一个使用了极差均线法的智能定投,需要投资者设定两件事——首先是选均线。智能定投是根据指数与均线的偏离情况,来确定每期定投的扣款金额。举个例子吧,比如老王定投的基金,是以沪深300为比较基准的,也就是说这只基金的走势可能更贴合沪深300,那么我们就可以根据这个选择基准线了,选项一般有180日均线、250日均线和500日均线,他们就是指最近180/250/500天指数的一个平均的水平点位,你需要根据目标投资期限的长短、和实际情况,来选取相应的均线。
一般来说,如果市场近期波动大,对于定投时间较短的投资者来说,建议选择180日均线;定投期限为中期的投资者,可以选择250日均线以增加投资稳健性,而长期投资者,可选择500日均线,以获得较高的长期收益。
选完了均线,下一步就是选级差。级差是指智能定投中,在定投基准金额的基础上增加或减少的投资比例,比如,我们设定好了180日均线为基准,级差为30%,每个月投资1000元,那么扣款前一日如果上证综指收盘价低于180日均线,但幅度未超过5%,则扣款日的定投扣款金额将放大30%,也就是要投资1000*1.3=1300元;如果下跌幅度在 5%至10%之间,则定投扣款金额再放大30%,达到原来的定投扣款的1.6倍…最多可以放大到基准扣款金额的2.8倍,也就是市场低于日均线40%以上的时候的时候,之后就不会再放大了。
相反,如果市场上涨,超过日均线的上涨幅度在0-15%的时候,定投扣款金额缩小30%,变成0.7倍的扣款,上涨幅度在15%-50%的时候,再缩小30%,变成0.4倍的扣款,上涨幅度在50%-***的时候,就再缩小30%,变成0.1倍的扣款,直到上涨幅度在***以上,此时将会自动停止扣款。
明白了吗?市场越好,你投的越少,收获的越多,如果你发现你设置的智能定投的基金自动停止定投了,那恭喜你,大牛市来了。
不管智能定投听起来多么合理,但其实我们的测算结果却不是这么说的。
用沪深 300 指数为标准做个试验吧!假设,以博时沪深 300(050002)为投资对象进行普通定投,每月定投的基准是 1000 元,智能定投的标准设定为:根据当前沪深 300 指数在最近 5 年的位置,选择相应的投资金额(投资金额范围为 500~1500 元),例如在 2010 年 10 月 21 日开始定投,则从 2005 年 10 月 21 日到 2010 年 10 月 21 日的*点与*点为范围(*点 5877.2,*点 856.63),那一天上证综指的点位是 3374.7。上升越大,我们投的越少;下降越快,我们投的越多。
我们以 2010 年 10 月 21 日作为定投起点,分为 1 年定投、2 年定投、3 年定投……7 年定投,就假设做了7 年定投吧,猜猜看,智能定投的优势会有多大?
其实,并没有多大。我们来看图 1,图中清楚的可以看到,智能定投的收益率的确略高于正常定投,但是基本可以忽略不计。
为啥会这样?因为中国市场的特殊性。我们再来看图 2,虽然智能定投后,基金的市值比正常定投要大得多,但是智能定投的本金也比普通定投要高一些的——中国是一个熊长牛短的市场,我们平均4-5年才会遇到一次大牛市,大牛市持续时间平均也就1年,1年之内就会回落,举个例子,一年之内基金都在震荡,加仓次数远远大于减仓次数,定投进去的钱也比你每次定额定投放进去的钱要多,那你投进去的成本当然高了。
当然,我不是在说智能定投不好,短期内,是可以帮你提高收益率的,特别是在牛市,但真正能够帮助你提高收益率,还是要看自己对基金、对市场的了解。
我们在实际操作中,有一个非常灵活的操作,叫做智能定投。
智能是什么意思呢?简单来说就是,在定投的过程中,强调低位多投高位少投这个手法,自动计算出每次应该投多少,而不是像普通的定额定投那样,一直投资相同的金额。
但是「多投一点」、「少投一点」,是怎么设定的呢?智能定投的关键就在这!他会根据市场在近期的涨幅或者跌幅,准确计算出加仓或者减仓的一个结果,帮助我们尽可能最小化投资成本。
比如说智能定投常常用的——极差均线法,就是这样做的。
一个使用了极差均线法的智能定投,需要投资者设定两件事——首先是选均线。智能定投是根据指数与均线的偏离情况,来确定每期定投的扣款金额。举个例子吧,比如老王定投的基金,是以沪深300为比较基准的,也就是说这只基金的走势可能更贴合沪深300,那么我们就可以根据这个选择基准线了,选项一般有180日均线、250日均线和500日均线,他们就是指最近180/250/500天指数的一个平均的水平点位,你需要根据目标投资期限的长短、和实际情况,来选取相应的均线。
一般来说,如果市场近期波动大,对于定投时间较短的投资者来说,建议选择180日均线;定投期限为中期的投资者,可以选择250日均线以增加投资稳健性,而长期投资者,可选择500日均线,以获得较高的长期收益。
选完了均线,下一步就是选级差。级差是指智能定投中,在定投基准金额的基础上增加或减少的投资比例,比如,我们设定好了180日均线为基准,级差为30%,每个月投资1000元,那么扣款前一日如果上证综指收盘价低于180日均线,但幅度未超过5%,则扣款日的定投扣款金额将放大30%,也就是要投资1000*1.3=1300元;如果下跌幅度在 5%至10%之间,则定投扣款金额再放大30%,达到原来的定投扣款的1.6倍…最多可以放大到基准扣款金额的2.8倍,也就是市场低于日均线40%以上的时候的时候,之后就不会再放大了。
相反,如果市场上涨,超过日均线的上涨幅度在0-15%的时候,定投扣款金额缩小30%,变成0.7倍的扣款,上涨幅度在15%-50%的时候,再缩小30%,变成0.4倍的扣款,上涨幅度在50%-***的时候,就再缩小30%,变成0.1倍的扣款,直到上涨幅度在***以上,此时将会自动停止扣款。
明白了吗?市场越好,你投的越少,收获的越多,如果你发现你设置的智能定投的基金自动停止定投了,那恭喜你,大牛市来了。
不管智能定投听起来多么合理,但其实我们的测算结果却不是这么说的。
用沪深 300 指数为标准做个试验吧!假设,以博时沪深 300(050002)为投资对象进行普通定投,每月定投的基准是 1000 元,智能定投的标准设定为:根据当前沪深 300 指数在最近 5 年的位置,选择相应的投资金额(投资金额范围为 500~1500 元),例如在 2010 年 10 月 21 日开始定投,则从 2005 年 10 月 21 日到 2010 年 10 月 21 日的*点与*点为范围(*点 5877.2,*点 856.63),那一天上证综指的点位是 3374.7。上升越大,我们投的越少;下降越快,我们投的越多。
我们以 2010 年 10 月 21 日作为定投起点,分为 1 年定投、2 年定投、3 年定投……7 年定投,就假设做了7 年定投吧,猜猜看,智能定投的优势会有多大?
其实,并没有多大。我们来看图 1,图中清楚的可以看到,智能定投的收益率的确略高于正常定投,但是基本可以忽略不计。
为啥会这样?因为中国市场的特殊性。我们再来看图 2,虽然智能定投后,基金的市值比正常定投要大得多,但是智能定投的本金也比普通定投要高一些的——中国是一个熊长牛短的市场,我们平均4-5年才会遇到一次大牛市,大牛市持续时间平均也就1年,1年之内就会回落,举个例子,一年之内基金都在震荡,加仓次数远远大于减仓次数,定投进去的钱也比你每次定额定投放进去的钱要多,那你投进去的成本当然高了。
当然,我不是在说智能定投不好,短期内,是可以帮你提高收益率的,特别是在牛市,但真正能够帮助你提高收益率,还是要看自己对基金、对市场的了解。
今天的内容先分享到这里了,读完本文《智能定投》之后,是否是您想找的答案呢?想要了解更多智能定投、哈空调股票股吧相关的财经新闻请继续关注本站,是给小编*的鼓励。