今日股市行情分析(601677股票)今日股票大盘行情分析
今日股市行情分析(601677股票)今日股票大盘行情分析
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今日，三大指数均大幅下跌，沪指下跌2.41%，深证成指下跌3.34%，创业板指下跌3.82%，盘面上，有超过4400只股票下跌，大多数人都是吃面的行情，而且，北向资金流出近百亿。
刚刚，传来2个重要消息，接下来行情怎么走，给所有散户朋友提个醒，一起分享下接下来行情的走势。
消息一：央行召开近期第三次货币信贷形势分析会
核心观点不变，就是金融系统要用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。
简单说，继续增加市场的流动性，所以股市目前真的不缺流动性，而是缺机会，有人说散户心凉了，我怎么一点也感受不到呢？
记得，周末的时候，我只是表达了短期有回调需要，就是被一群人嘲讽，我知道嘲讽的人，大多数都是在3000点下方割肉的人，自己鼓起勇气追涨了，最见不得人唱空，但是投资这件事情，需要理性，分析行情，别和自己的仓位联系在一起。
所以，大多数人的投资决策，只是情绪。几根大阳线，会改变它的一切恐慌情绪，一旦股市回暖，之前怎么割肉的人，又会悄悄追高，还不让别人谈风险。
消息二：美股三大股指期货走低
道指期货暂跌1.51%，其他两个指数下跌约1%，热门中概股盘前走低，爱奇艺、新东方跌逾3%，阿里巴巴跌逾2%；Snap领跌社交媒体股。
美股如果大跌了，周三的行情就会好些，如果继续探底反弹，那么，周三的行情更麻烦，盈亏同源，不能指望跌了不跟，涨了就跟，都是成年人，别无理取闹！
美股，真正开启反弹上涨，对于A股就是利空，这些年，美股上涨，A股几乎是不跟的，这个规律，不会到现在才知道？
A股，这个位置盲目看空没有必要，很多人，见涨了，就幻想连续涨，见跌了，就开始说要连续跌，这很不理性，行情就是走走停停，上涨途中，涨多了，会有个回调，下跌途中也是，都是震荡向上，或者震荡向下。
接下来行情怎么走？
周三，有反抽的需要，最理想的走势，是早盘砸盘，午盘拉升。因为周二的尾盘，30分钟的一段放量的恐慌下跌，这个需要周三去修复，按照正常走势，应该是继续震荡收盘，但是加速放量下跌了，就要修复。
有个反抽，不是见底的标志，只是正常调整，市场需要重新寻底，可能在3000点附近的位置，今年的股市，年初就定调了，防止大起大落，所以反弹的极限就是300点左右，同理，下跌也是如此。
年初，分了三次下跌，才跌了700多点，那么，未来上涨，也会分几次去反弹，一段段去修复，可能到年底了，才会悄悄上涨到3600点附近。
分享不易，谢谢点赞、关注，这样下次就会第一时间收到更新了……
投资有风险，入市需谨慎！
宏观：5月基础设施、制造业固定投资增速较快，美联储6月加息75个基点。5月国民经济运行呈现恢复势头，1-5月全国固定资产投资（不含农户）20.6万亿元，同比增长6.2%；5月份环比增长0.72%。其中，1-5月基础设施投资同比增长6.7%，制造业投资增长10.6%。美联储6月加息75个基点，至2020年3月疫情爆发前的高位水平，下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间选择。
钢：5月全国粗钢产量创近期新高，6月粗钢产量或将回落。本周螺纹钢产量环比微幅上升0.01%，消耗量环比明显下降2.66%。本周钢企复产继续，据Mysteel数据，本周长流程螺纹钢产能利用率为76.5%，环比微幅上升0.44PCT。5月全国粗钢产量9661万吨，同比下降3.5%，单月产量创近期新高，6月粗钢产量或将回落。
新能源金属：5月我国动力电池产量同比增长158%，环比增长23%。5月我国新能源汽车产销同比均增长1.1倍；5月我国动力电池产量共计35.6GWh，同比增长157.9%，环比增长22.8%。本周国产56.5%氢氧化锂价格为46.75万元/吨，环比持平；国产99.5%电池级碳酸锂价格为46.8万元/吨，环比微幅上升0.32%。本周MB标准级钴环比明显下降，四氧化三钴环比明显下降。镍方面，本周LME镍现货结算价格为25425美元/吨，环比大幅下降11.90%。
工业金属：5月精炼铜产量同比增加4.7%，电解铝产量同比增加3.1%。中国5月精炼铜产量为91.2万吨，同比增加4.7%，电解铝产量为342.3万吨，同比增长3.1%；库存方面，LME铜库存环比明显上升，LME铝库存环比明显下降；价格方面，本周LME铜现价环比明显下降4.49%，LME铝现价环比微幅上升0.08%；盈利方面，本周新疆、云南、山东和内蒙电解铝盈利环比下降。
金：美联储加息落地，金价震荡反弹。本周COMEX金价环比明显下降1.78%，黄金非商业净多头持仓数量环比大幅下降11.79%；本周美国10年期国债收益率为3.28%，环比微幅上升0.13PCT。
投资建设与投资标的
钢：普钢方面，建议关注受益于稳增长政策推升建材需求的公司，如方大特钢(600507，未评级)、三钢闽光(002110，未评级)；特钢方面，建议关注一季度盈利增速处年内低点、未来估值修复空间较大的公司，如中信特钢(000708，买入)、久立特材(002318，买入)。
新能源金属：建议关注赣锋锂业(002460，未评级)、永兴材料(002756，买入)、盐湖股份(000792，未评级)等锂资源丰富的企业。
工业金属在贝塔端或继续承压，建议一方面关注受需求波动影响较小的铝板带材加工企业，如明泰铝业(601677，买入)、华峰铝业(601702，买入)；另一方面关注金属新材料各细分赛道，如半导体靶材的有研新材(600206，未评级)、软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)。
金：建议关注山东黄金(600547，未评级)、盛达资源(000603，未评级)等。
风险提示
宏观经济增速放缓；原材料价格波动
目录
正文
1. 核心观点：生产需求恢复，坚定看好加工新材料及锂板块走势
1.1宏观：5月国民经济运行呈现恢复势头，美联储6月加息75个基点
5月国民经济运行呈现恢复势头，基础设施、制造业固定投资增速较快。5月，全国规模以上工业增加值同比增长0.7%，4月份为下降2.9%；环比增长5.61%。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）20.6万亿元，同比增长6.2%；5月份环比增长0.72%。其中，基础设施投资1-5月同比增长6.7%，增速比1-4月加快0.2个百分点，比全部投资增速高0.5个百分点；制造业投资1-5月同比增长10.6%，增速比1-4月回落1.6个百分点，回落幅度较1-4月收窄1.8个百分点。
美联储6月加息75个基点，主席鲍威尔表示加息75个基点不会成为常态。美联储6月FOMC宣布加息75个基点，这是1994年以来的*幅度，加息至2020年3月疫情爆发前的高位水平。美联储6月FOMC加息幅度较大但市场预期较为充分，会后主席鲍威尔称，通胀形势令美联储6月加息75个基点，预计这不会成为常态，下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间选择。
1.2 钢：5月全国粗钢产量创近期新高，6月粗钢产量或将回落
本周螺纹钢产量环比微幅上升0.01%，消耗量环比明显下降2.66%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比小幅上升1.45%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动小明显下降，短流程成本月变动小幅下降，普钢综合价格指数月变动明显下降，长流程螺纹钢毛利月变动明显下降，短流程明显下降。今年以来，压减粗钢产量仍是我国钢铁行业发展的大方向，国家统计局数据显示，2022年1-5月全国粗钢产量4.35亿吨，同比下降8.7%。5月全国粗钢产量9661万吨，同比下降3.5%，单月产量创近期新高，6月粗钢产量或将回落。
普钢方面，建议关注受益于稳增长政策推升建材需求的公司，如方大特钢(600507，未评级)、三钢闽光(002110，未评级)；特钢方面，建议关注一季度盈利增速处年内低点、未来估值修复空间较大的公司，如中信特钢(000708，买入)、久立特材(002318，买入)。
1.3新能源金属：5月我国动力电池产量同比增长158%，环比增长23%
受利好因素影响，5月汽车产销呈现明显恢复性增长，新能源汽车表现依然出色。中汽协数据显示，5月新能源汽车产销分别达到44.3万辆和42.7万辆，环比分别大幅上升51.19%、52.5%，同比分别增长117.16%、109.31%，市占率达到25.3%。动力电池产量方面，5月我国动力电池产量共计35.6GWh，同比增长157.9%，环比增长22.8%。据电池联盟数据，4月我国动力电池装车量13.3GWh，环比虽下降38%，但同比增长了58.1%。锂方面，本周国产56.5%氢氧化锂价格为46.75万元/吨，环比持平；国产99.5%电池级碳酸锂价格为46.8万元/吨，环比微幅上升0.32%。本周MB标准级钴环比明显下降5.95%，四氧化三钴环比明显下降6.35%。镍方面，本周LME镍现货结算价格为25425美元/吨，环比大幅下降11.90%。
建议关注赣锋锂业(002460，未评级)、永兴材料(002756，买入)、盐湖股份(000792，未评级)等锂资源丰富的企业。
1.4工业金属：5月精炼铜产量同比增加4.7%，电解铝产量同比增加3.1%
工业金属方面，中国5月精炼铜产量为91.2万吨，同比增加4.7%，电解铝产量为342.3万吨，同比增长3.1%；PMI方面，5月中国PMI环比上升，美国PMI环比上升；库存方面，LME铜库存环比明显上升，LME铝库存环比明显下降；价格方面，本周LME铜现价环比明显下降4.49%，LME铝现价环比微幅下降0.08%，上期所铝价则环比明显下降3.96%。
工业金属在贝塔端或继续承压，建议一方面关注受需求波动影响较小的铝板带材加工企业，如明泰铝业(601677，买入)、华峰铝业(601702，买入)；另一方面关注金属新材料各细分赛道，如半导体靶材的有研新材(600206，未评级)、软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)。
1.5金：美联储加息落地，金价震荡反弹
本周COMEX金价环比明显下降1.78%，黄金非商业净多头持仓数量环比大幅下降11.79%；截至2022年6月16日，美国10年期国债收益率为3.28%，环比微幅上升0.13PCT。美国4月份CPI和PPI均超预期，反映了美国通胀率仍处于40年来的*水平，强化了市场对于加息加速的担忧。
建议关注山东黄金(600547，未评级)、盛达资源(000603，未评级)等。
2. 钢：5月全国粗钢产量创近期新高，6月粗钢产量或将回落
2.1 供需：螺纹钢消耗量环比明显下降，产量环比微幅上升
本周螺纹钢消耗量环比明显下降2.66%。根据Mysteel数据及我们测算，本周全国螺纹钢消耗量为110万吨，环比明显下降2.66%，同比大幅下降36.28%。
本周铁水产量环比微幅上升0.01%，螺纹钢产量环比微幅下降0.09%，热轧产量环比明显下降4.12%，冷轧产量环比微幅上升0.21%。根据Mysteel数据，本周247家钢企日均铁水产量243.29万吨，环比微幅上升0.01%；螺纹钢产量为305万吨，环比微幅下降0.09%；热轧板卷产量为315万吨，环比明显下降4.12%；冷轧板卷产量为84万吨，环比微幅上升0.21%。
本周长流程螺纹钢产能利用率环比微幅上升，短流程螺纹钢产能利用率环比明显下降。根据Mysteel数据，本周长流程螺纹钢产能利用率为76.5%，环比微幅上升0.44PCT；短流程螺纹钢产能利用率为30.2%，环比明显下降1.96PCT。
2.2 库存：钢材库存环比小幅上升，同比明显上升
本周钢材社会库存环比明显上升、同比大幅上升。根据Mysteel数据，本周钢材社会库存1547万吨，环比明显上升1.70%，同比大幅上升10.52%。其中，螺纹钢社会库存环比明显上升2.06%。
本周钢材钢厂库存环比小幅上升、同比明显上升。根据Mysteel数据，本周钢材钢厂库存为642万吨，环比小幅上升0.83%，同比明显上升1.89%。其中，螺纹钢钢厂库存环比明显上升2.18%。
本周钢材社会和钢厂库存合计环比小幅上升、同比明显上升。根据Mysteel数据，本周钢材社会库存和钢厂库存总和为2216万吨，环比小幅上升1.45%、同比明显上升7.87%。
2.3 成本：长流程环比明显下降，短流程环比小幅下降
本周国内铁精粉价格环比明显下降、进口矿价格总体环比明显下降。本周车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价为961元/吨，环比明显下降3.90%；铁精粉:66%:干基含税出厂价:唐山价11516元/吨，环比明显下降3.21%。
本周废钢价格环比明显下降1.74%，二级冶金焦价格环比明显上升3.08%，喷吹煤价格环比持平。本周唐山二级冶金焦含税价3350元/吨，环比明显上升3.08%；山西阳泉产喷吹煤车板价为1895元/吨，环比持平；唐山6-8mm废钢市场均价（不含税）为3390元/吨，环比明显下降1.74%。
长流程炼钢成本：各品种钢材长流程成本环比明显下降。据我们测算，长流程螺纹钢成本为4307元/吨，环比明显下降2.27%。
短流程炼钢成本：各品种钢材短流程成本环比小幅下降。据我们测算，短流程螺纹钢成本为4408元/吨，环比小幅下降0.52%。
备注：我们按照以下方法计算长、短流程成本：
（1）长流程吨钢成本=0.96吨生铁+140kg废钢+（合金+电极+耐火材料+辅助材料+电能+维检和其他等费用）400元；
（2）生铁成本=铁矿石（1/品味）吨+焦炭340kg +喷吹煤粉130kg +烧结矿煤焦65kg+100元加工费（人力、水电等）；其中国产矿占比10%，进口矿占比90%；进口矿需加上港口到厂区的运费，运费取80元/吨；焦炭340kg价格+烧结矿煤焦65kg价格≈450KG焦炭价格；人力、水电等约100元/吨。
（3）短流程吨钢成本=1.13*（80%×废钢均价+20%×铁水均价）+辅料费用80+电费210+耐材承包费用80+150-86+0.0038*石墨电极平均价格+150
（4）短流程成本说明：①辅料成本包括石灰、活性石灰、萤石、碳硅粉、保护渣、电石、填充料、热电偶、取样器、铁水取样器、覆盖剂、增碳剂、稻壳、电极、浸入式水口、大包长水口、塞棒、中包水口、引流砂、氧管等，基本维持在80元/吨；②燃动力消耗-丙烷、液氧、液氩、天然气、精炼电耗、动力电耗等，电弧炉吨钢耗电约450度，考虑环保和白天夜晚电价差异因素，电费标准以工业用电谷时段0.425元/度计算，折合吨钢电费（450*0.425=191）与卓创资讯网站测算电弧炉电费210元/吨基本相当；③耐材承包费用基本在80元/吨；④公式常数项150中包含合金、石墨电极成本，有数据以来计算石墨电极平均成本为86，扣除86后再补加石墨电极时间序列价格*吨钢石墨电极消耗0.0038t
（5）考虑钢厂一般维持一个月水平的库存，成本计算采用的原材料价格均为一个月前价格；
（6）钢材成本=1.03吨粗钢，150为轧制费；
（7）长、短流程分品种钢材成本计算方法为对应的螺纹钢成本与加工费之和，热卷、中板、冷轧吨钢加工费为160，180，760元/吨。
2.4 钢价：普钢综合价格指数环比明显下降
本周普钢价格指数环比明显下降、钢坯价格指数环比明显下降。根据Wind统计数据，普钢综合价格指数4839元/吨，环比明显下降4.56%；唐山钢坯价格指数为4180元/吨，环比明显下降8.17%。
本周大部分地区钢价环比下降。根据Wind数据，华北地区价格指数环比降幅*，为4793元/吨，环比明显下降4.78%；其次是华东地区价格指数，为4851元/吨，环比明显下降4.45%。
本周大部分品种钢价环比下降。根据Wind数据，本周热卷价格指数环比降幅*，为4606元/吨，环比明显下降5.77%；其次是螺纹，为4586元/吨，环比明显下降5.23%。
2.5 盈利：长流程螺纹钢毛利环比大幅下降，短流程大幅下降
长流程螺纹钢毛利环比大幅下降，短流程大幅下降。根据上述测算的成本数据和价格指数，长流程螺纹钢毛利-262元/吨，环比大幅下降74.94%；短流程螺纹钢毛利为-364元/吨，环比大幅下降108.6%。
2.6 重要行业及公司新闻
2.6.1 生态环境部：大气污染防治重点区域严禁新增钢铁等产能
生态环境部等七部门印发《减污降碳协同增效实施方案》指出，要加强生态环境准入管理，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，大气污染防治重点区域严禁新增钢铁、焦化、炼油、电解铝、水泥、平板玻璃（不含光伏玻璃）等产能。同时，推进工业领域协同增效，开展重点行业清洁生产改造，推动一批重点企业达到国际领先水平。研究建立大气环境容量约束下的钢铁、焦化等行业去产能长效机制，逐步减少独立烧结、热轧企业数量。大力支持电炉短流程工艺发展。2025年和2030年，全国短流程炼钢占比分别提升至15%、20%以上。推进大气污染防治协同控制，一体推进重点行业大气污染深度治理与节能降碳行动，推动钢铁、水泥、焦化行业及锅炉超低排放改造，探索开展大气污染物与温室气体排放协同控制改造提升工程试点。
2.6.3 华菱钢铁：正加速推进汽车板二期项目建设，钢价企稳公司需求和订单环比略有改善
6月10日，华菱钢铁在电话会议上表示，近期，随着疫情逐步得到有效控制，下游行业复工复产正在加速推进，钢材价格开始企稳，公司需求和订单环比略有改善。目前汽车板子公司的产能已经接近饱和状态，为了满足新能源汽车领域高速发展需求，公司正在加速推进汽车板二期项目建设。此外，未来供需格局或不支持原燃料价格继续大幅上涨，公司将继续坚持低库存运营策略，紧跟市场需求和高端制造转型的方向做精做强钢铁主业。
华菱钢铁在电话会议上表示，2022年公司将持续围绕以下方面实施降本增效，持续降低企业经营成本：（1）构建稳定高效的精益生产体系，实现稳产；（2）加快实施焦炉置换项目，改善焦炭供应保障，提升资源保障能力；（3）对标行业先进，改善技术经济指标，不断降低工序成本；（4）加快智能化数字化转型，持续优化劳动生产率，提高运营管理效率，2022年末主要子公司华菱湘钢、华菱涟钢人均年产钢力争达到1,650吨。
华菱钢铁称，随着疫情逐步得到有效控制，汽车行业延后交付的订单陆续交付，加之国家出台降低汽车购置税等相关政策刺激，汽车行业需求恢复比较明显，子公司汽车板公司近期发货量环比增幅较大。目前汽车板子公司的产能已经接近饱和状态，为了满足新能源汽车领域高速发展需求，公司正在加速推进汽车板二期项目建设。项目投资总额10.7亿元，投产后酸轧线产能将由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨，新增产能规模45万吨，产品定位于高端汽车板。
此外，在排放方面，公司根据《湖南省钢铁行业超低排放改造实施方案》的要求，主要子公司华菱湘钢应于2023年之前实现超低排放，华菱涟钢和华菱衡钢于2025年前实现超低排放。未来几年预计每年用于超低排放改造的资金支出20-30亿元，目前公司下属各钢厂的超低排放改造正在有序推进中。
据公司透露，公司二季度以来钢铁行业下游需求整体比较疲软。近期，随着疫情逐步得到有效控制，下游行业复工复产正在加速推进，钢材价格开始企稳，公司需求和订单环比略有改善。细分下游行业看，造船、高建桥梁、风电等行业需求维持稳定较好水平，造船和汽车行业因疫情影响导致的订单交付已恢复正常；同时在国家出台降低汽车购置税等相关政策刺激下，汽车行业需求恢复比较明显；受益于油价回升，油气领域需求持续向好，出口有所增加。但工程机械、重卡等需求仍然较弱；建材虽然需求仍然偏弱，但盈利略有改善。
3.新能源金属：5月我国动力电池产量同比增长158%，环比增长23%
3.1 供给：6月碳酸锂环比明显上升6.44%、氢氧化锂环比明显上升6.09%
锂方面，碳酸锂6月产量为31128吨，同比去年大幅上升47.81%，较5月环比明显上升6.44%，氢氧化锂6月产量为21922吨，同比去年大幅上升53.16%，较5月环比明显上升6.09%。
钴方面，钴矿4月进口量907吨，同比去年大幅上升115.95%，较3月环比大幅下降40.60%，2021年初以来已达到2.27万吨；钴中间品4月进口量2.6万吨，同比去年明显上升5.01%，较3月环比大幅下降23.99%，2021年初以来达到30.68万吨。
镍方面，矿端红土镍矿4月进口量246万吨，同比去年大幅上升38.65%，较3月环比大幅上升46.72%，年初以来合计总产量达4304万吨；冶炼端电解镍6月产量1.48万吨，同比明显上升3.81%，环比明显上升3.50%，2022年初以来合计5.46万吨；中国镍生铁产量6月同比明显下降9.21%，环比明显下降2.08%；印尼镍生铁6月产量同比大幅上升31.95%，环比明显上升3.36%；硫酸镍产量同比明显上升3.88%，环比明显上升5.60%，年初以来产量已达到9.42金属量万吨。
3.2 需求：5月中国新能源汽车产销量环比分别上升51.19%、52.5%
5月我国新能源汽车月产销量环比分别大幅上升51.19%、52.5%，同比大幅上升117.16%、109.31%。根据中汽协统计数据，2022年5月我国新能源汽车月产量为44.3万辆，销量为42.7万辆，环比分别大幅上升51.19%、52.5%，同比大幅上升117.16%、109.31%。
5月中国动力电池产量同比大幅增长157.94%，磷酸铁锂同比大幅增长126.52%。据中国汽车工业协会信息发布会数据，2022年5月我国动力电池产量共计35578MWH，同比大幅增长157.94%，环比大幅增长22.84%；中国NCM动力电池装机量5月共计8300MWH，同比大幅增长58.97%，环比大幅增长90.24%，中国LFP动力电池装机量4月共计10232MWH，同比大幅增长126.52%，环比大幅增长15.12%。
国务院常委会会议通过《新能源汽车产业发展规划》，有望刺激新能源汽车消费。由于疫情导致的销售人员不能到岗、消费者减少出行等因素影响，一季度汽车消费量受明显压制。但受限于石油资源的有限性，作为环保无污染的清洁能源，新能源车优势突出，得到全球各国产业政策支持，中长期成长趋势不改。10月国务院常委会会议通过《新能源汽车产业发展规划》，此次规划的战略部署旨在促进新能源汽车产业发展，加快建设汽车强国，新能源汽车产业面临前所未有的发展机遇。
镍铁需求方面，5月中国不锈钢表观消费量达293万吨，同比明显上升7.07%，环比明显下降9.80%；6月印尼不锈钢产量达46万吨，同比明显上升6.98%，环比持平。
3.3 价格：锂精矿环比小幅上升，钴环比明显下降，伦镍环比大幅下降
锂方面：锂精矿(6%,CIF中国)平均价环比小幅上升，氢氧化锂价格持平，碳酸锂价格微幅上升。根据Wind数据，本周锂精矿(6%,CIF中国)平均价为4880美元/吨，环比小幅上升1.04%，国产56.5%氢氧化锂价格为46.75万元/吨，环比持平；国产99.5%电池级碳酸锂价格为46.8万元/吨，环比微幅上升0.32%。
钴方面：本周MB标准级钴环比明显下降，国产≥20.5%硫酸钴环比明显下降，四氧化三钴环比明显下降。根据Wind数据，本周MB标准级钴环比明显下降5.95%，国产≥20.5%硫酸钴价格为8.15万元/吨，环比持平%；本周四氧化三钴为29.50万元/吨，环比明显下降6.35%。
镍方面：本周LME镍环比大幅下降。根据Wind数据，截至2022年5月20日，LME镍现货结算价格为25425美元/吨，环比大幅下降11.90%；长江镍结算价格21.05万元/吨，长江硫酸镍结算价格4.72万元/吨，电池级硫酸镍平均价42400万元/吨，环比小幅下降0.82%，8-12%高镍生铁平均价1440元/镍点，环比明显下降4.95%。
3.4 重要行业及公司新闻
3.4.1 川发龙蟒：拟与中创新航等设合资公司以投建锂资源深加工项目
6月16日晚间，川发龙蟒发布公告称，公司拟与中创新航、圣洁甘孜、眉山产投共同出资成立四川甘眉新航新能源资源有限责任公司，各方以合资公司为主体在甘孜州投建锂资源深加工项目，开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务，开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务。据悉，该合资公司注册资本为人民币8亿元，其中中创新航以货币出资3.2亿元，占比40%；圣洁甘孜以货币及非货币出资1.6亿元，占比20%；眉山产投以货币出资1.6亿元，占比20%；公司以货币出资1.6亿元，占比20%。公司在四川省德阳市和攀枝花市分别投资建设锂电新能源材料项目，上游锂矿资源是前述两个项目的必要元素之一，本次投资旨在获取四川省内优质锂矿资源，增强锂矿资源安全保供能力，解决公司锂矿资源卡脖子问题，进一步优化公司业务架构和提升公司产品竞争力，促进公司可持续发展。本次投资设立合资公司合作开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务，有利于公司获取四川省内优质的锂矿资源，有利于为公司锂电新能源材料项目提供原料保障，有利于公司打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链，符合公司的战略方向和实际经营需要。
3.4.2 藏格矿业：签署开发L*UNA VERDE盐湖锂项目最终协议
6月16日盘后，藏格矿业发布公告称，公司全资子公司藏格矿业投资与ULT及其旗下全资子公司ULA签署了关于开发Laguna Verde盐湖锂项目的最终协议。三方经过协商一致同意，由藏格矿业投资通过指定的第三方收购ULT所持ULA的部分股权。藏格矿业将向ULT支付1000万美元的购买价格并且分期向ULA投资4000万美元，以借此获得ULA 65%的股权。ULA将勘探并开发Laguna Verde盐湖锂项目，并在未来成为阿根廷开发其他盐湖锂项目的平台。值得一提的是，公告中透露，本协议不会对公司当年的经营业绩产生重大影响，不存在因履行协议而对对方产生依赖的可能性。6月初，身为锂矿供应大国的阿根廷层宣布设定碳酸锂出口参考价，设定为53美元/公斤，即5.3万美元/吨，以防止出口报价过低和提高透明度。彼时该消息一出，美国以及澳大利亚等锂矿股大跌。SMM分析称，本次出口限价实为阿根廷政府保护税收利益之举。简而言之，有部分锂盐或者锂矿厂商会通过设立子公司，以内部低价进行交易的方式来赚取利润。阿根廷设立碳酸锂出口参考价，能有效防止企业内部结算价格与市场价格过度脱节而导致政府税收严重流失的情况。以4月海关数据为例，中国进口阿根廷碳酸锂749吨，进口均价15980美元/吨，折算仅为10.67万元/吨，即便是与如今的46.8万元/吨的价位相比，也有着极大的差距，遑论在4月初，国产电池级碳酸锂现货均价还高达50.25万元/吨了。除了此次的藏格矿业，赣锋锂业在阿根廷境内也有锂矿布局。6月8日，赣锋锂业方面还曾在互动平台强调，阿根廷4万吨碳酸锂项目预计2022年下半年将投产，具体投产时间取决于项目的建设进度。此外，国轩高科、雅化集团以及紫金矿业、西藏矿业等公司，均在阿根廷有相关的锂矿布局。
3.4.3美国、加拿大等国签署协议以确保关键矿产镍、钴、锂的安全
美国国务院周二表示，随着全球对清洁能源和其他技术的需求增加，美国、加拿大和其他国家建立了新的伙伴关系，旨在确保关键矿产的供应，这些矿产对清洁能源和其他技术至关重要。预计未来几十年对镍、锂和钴等矿物的需求将大幅增长。美国国务院负责经济增长、能源和环境的副部长何塞·费尔南德斯（Jose Fernandez）在电话采访中说，要实现美国的减排目标，就需要大量的这些矿物。“到2050年，为了实现清洁能源目标，你需要的锂将是现在的六倍，”费尔南德斯在多伦多说。他补充说，加拿大“是重要矿产的重要供应商”。这些矿物质是电池、电动汽车、风力涡轮机和太阳能电池板的关键投入，还用于从计算机到家用电器等产品。美国国务院在一份声明中表示，矿产安全伙伴关系旨在帮助“促进政府和私营部门的投资，以寻求战略机遇……遵守*的环境、社会和治理标准”。美国政府一直在与加拿大合作，加强区域供应链，以对抗中国在该行业的主导地位。加拿大自然资源部长乔纳森·威尔金森（Jonathan Wilkinson）在电话采访中说，关键矿产“如果我们做对了，对加拿大来说是一个世代相传的经济机会”。他在多伦多的年度采矿聚会上发表讲话，该聚会被称为加拿大勘探者和开发商协会会议。威尔金森说，加拿大拥有大量镍和钴矿床，而美国没有。除加拿大和美国外，矿产安全伙伴关系还包括澳大利亚、芬兰、法国、德国、日本、韩国、瑞典、英国和欧盟委员会。
4.工业金属：5月精炼铜产量同比增加4.7%，电解铝产量同比增加3.1%
4.1 供给：TC/RC环比微幅下降，电解铝开工率环比微幅上升
4.1.1铜供给：TC/RC环比微幅下降，3月全球精铜产量环比上升
本周铜冶炼厂粗炼费（TC）、精炼费（RC）环比小幅下降。根据Mysteel数据，现货中国铜冶炼厂粗炼费为74.8美元/干吨，环比微幅下降0.27%，精炼费为7.48美分/磅，环比微幅下降0.27%。
3月全球精炼铜产量、原生精炼铜产量环比明显上升。根据Wind数据，3月全球精炼铜产量(原生+再生)同比去年明显上升4.35%，环比大幅上升14.18%，原生精炼铜产量同比去年明显上升3.58%，环比大幅上升14.55%。
4月废铜累计进口量环比大幅上升32.02%，同比明显上升5.11%，年初以来增长幅度高达242.61%。
4.1.2铝供给：电解铝4月开工率92%，环比微幅上升0.44PCT
电解铝4月开工率为92%，环比微幅上升0.44PCT。
4.2 需求：5月中国PMI环比上升，美国PMI环比上升
5月中国PMI环比上升，美国PMI环比上升。根据Wind数据，2022年5月中国制造业PMI为50，环比明显上升2.2PCT，美国制造业PMI为56，环比小幅上升0.7PCT；摩根大通制造业PMI为52，环比微幅上升0.1PCT；欧洲制造业PMI为55，环比小幅下降0.9PCT。
2022年1-5月，疫情影响削弱，国内生产逐步恢复，国内房屋新开工面积累计同比大幅下降30.56%，竣工面积累计同比明大幅下降15.30%。房地产新开工及竣工环比改善，将拉升国内房地产用电线、电缆、电站以及白色家电用铜需求。
4.3 库存：LME铜环比明显上升，LME铝环比小幅下降
本周LME铜总库存为12.15万吨，环比明显上升3.96%，COMEX铜总库存为8.04万吨，环比微幅上升0.29%，上期所铜总库存为5.15万吨，环比明显上升18.70%；本周LME铝总库存为41.61万吨，环比明显下降4.12%，上期所铝库存为26.73万吨，环比小幅下降0.83%。
4.4 盈利：新疆、云南、山东和内蒙电解铝盈利环比下降
本周铝土矿价格环比微幅下降，动力煤价格环比持平。本周全国铝土矿价格为3317元/吨，环比微幅下降0.2%。内蒙5500大卡动力煤乌海产价格为837元/吨，环比持平；山西产5000大卡动力煤秦皇岛价为1210元/吨，环比持平，新疆巴里坤哈萨克自治县6600大卡动力煤坑口价为838元/吨，环比持平。
考虑原材料一个月库存周期，本周山东、云南和新疆电解铝成本环比上升，内蒙电解铝成本环比下降。根据我们的测算，本周新疆电解铝完全成本为13884元/吨，环比微幅上升0.24%，同比大幅上升19.04%；山东电解铝完全成本为17690元/吨，环比明显上升1.80%，同比大幅上升21.47%；云南电解铝完全成本为16067元/吨，环比明显上升1.97%，同比大幅上升34.24%；内蒙电解铝完全成本为16354元/吨，环比小幅下降0.64%，同比大幅上升25.67%。
备注：我们按照以下方法计算电解铝完全成本：
（1）单吨电解铝原材料现金成本=0.45吨预焙阳极+1.94吨氧化铝+0.03吨氟化铝+0.05吨冰晶石+13300度电；
（2）自备电厂发电成本=0.11元/度制造费用+300克标煤；云南2021年10月后电价假设为0.37元/度，之前为0.25元/度；
（3）完全成本=材料现金成本+人工150元/吨+维修400费元/吨+三费1500元/吨+折旧300元/吨；
（4）新疆额外考虑氧化铝和电解铝运输成本1200元/吨。
本周新疆、云南、山东、内蒙电解铝盈利环比下降。根据我们的测算，本周新疆电解铝盈利为5921元/吨，环比大幅下降14.68%，同比大幅下降11.84%；山东电解铝盈利为2115元/吨，环比大幅下降38.02%，同比大幅下降31.04%；内蒙电解铝盈利为3676元/吨，环比大幅下降13.61%，同比大幅下降31.62%；云南电解铝盈利为3738元/吨，环比大幅下降25.74%，同比大幅下降21.50%。
4.5 价格：铜价环比明显下降、铝价环比明显下降
本周铜价环比明显下降、铝价环比微幅下降。根据LME数据，本周LME铜现货结算价为9257美元/吨，环比明显下降4.49%；本周上期所铝价环比明显下降3.96%，LME铝现货结算价为3107美元/吨，环比微幅下降0.08%。
4.6 重要行业及公司新闻
4.6.1 龙电华鑫：子公司汉和科技二期5000吨/年高端锂电铜箔项目顺利投产
龙电华鑫官微消息，6月14日，子公司汉和科技二期5000吨/年高端锂电铜箔项目顺利投产。汉和科技二期5000吨铜箔项目自2021年7月开工，历时10个月，期间受到疫情影响达1个半月之久，最终顺利完工并再次刷新铜箔行业新产能建设速度。近年来，龙电华鑫集团在新能源赛道上飞速发展，不到三年时间，将高端铜箔产能从3万吨/年提升至9万吨/年，并继续稳步扩产中。集团与全球前八大锂动力电池生产企业及国际*的知名电子电路制造企业均开展了深入合作。伴随着汉和科技二期5000吨投产，龙电华鑫也将相继迎来华鑫铜箔、合盛铜业、龙鑫电子的新产能投产。
4.6.2 智利政府计划月底推进税收改革，或影响全球铜锂供应格局
据媒体报道，智利政府的一名*官员近日在接受采访时表示，该国将在本月底推进税收改革计划，其中包括一项矿业特许权使用费法案。由于智利是全球*的铜生产国和第二大锂生产国，该法案可能对智利乃至全球的矿业格局产生影响。智利总统府秘书长Giorgio Jackson强调，税收调整是智利政府当务之急，可能是第一要务。智利正在推进从教育到医疗等社会项目的全面改革，税收调整是筹集资金的关键所在。Jackson表示：“我们将在6月30日宣布税制改革，将立即启动几项法案，其中之一便是采矿特许权使用费。”Jackson补充称，税收改革是智利左翼总统Gabriel Boric实现竞选承诺的必要条件，通过税收改革，智利将获得与其他矿产大国同等程度的提振，获得的资金将用于支持新增长领域的研究和开发。Boric于今年3月上台，他在竞选总统期间曾表态称，智利不应再犯下将资源私有化的历史性错误。Boric主张提高针对矿业公司的税收和矿业特权使用费，并有意创建一家开发锂矿的国有企业。Boric在竞选期间获得了强有力的支持，不过由于高通胀和持续的社会动荡，他的支持率目前已大幅下降。智利正在重新起草宪法，草案中包含了一些和采矿业密切相关的议题，对全球各大矿业公司而言，*杀伤力的莫过于将智利国内矿产国有化的提议。不过随着*公布的草案未能获得足够支持，智利矿产国有化进程遇阻，有可能最终无法通过。智利将于今年9月对宪法草案进行全民公投，若表决未通过，智利将继续沿用现行的宪法。
4.6.3 赞比亚ZCCM-IH拟重组Mopani铜矿，计划到2030年产铜300万吨
6月15日，赞比亚矿业投资公司ZCCM-IH表示，已聘请投资银行Rothschild & Co对Mopani铜矿进行战略评估，以确保其可持续发展。4月，ZCCM-IH表示正在寻找财务顾问来重组Mopani，并帮助为该矿业综合体寻找新的外部投资者，嘉能可去年1月将该综合体卖给该州。Mopani铜矿拥有90多年历史，其矿山和冶炼厂的铜产量已经下降，并且一直难以按时向供应商付款。该国有企业在一份声明中表示：“ZCCM-IH致力于确保Mopani铜矿达到其*生产水平，以便为到2030年实现300万吨铜的生产目标。”重组预计将在六个月内完成，并可以选择延长六个月。这家国有公司表示，Rothschild & Co的参与不会扰乱该矿的业务运营。
5.金：美联储加息落地，金价震荡反弹
5.1 价格与持仓：金价环比明显下降、COMEX黄金非商业净多头持仓数量环比大幅下降
本周金价环比明显下降、COMEX黄金非商业净多头持仓量环比大幅下降。据COMEX数据，2022年6月17日，COMEX活跃黄金合约收盘价为1841.9美元/盎司，环比明显下降1.78%；截至6月14日，COMEX黄金非商业净多头持仓数量为15.46万张，环比大幅下降11.79%。
5.2 宏观指标：美国5月CPI超预期，同比上升8.6%
美国名义利率同比明显上升，实际利率环比微幅上升。根据美联储和美国劳工部数据，截至2022年6月10日，美国10年期国债收益率为3.15%，环比微幅上升0.19PCT；2022年5月美国核心CPI当月同比较上月环比微幅下降0.2PCT。以此计算，美国实际利率（名义利率-通胀）环比明显下降3.46PCT。美国高通胀率持续，引发加息步伐加速的担忧。
美国6月CPI同比上升8.6%。6月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国CPI同比上涨8.6%，创1981年12月以来新高，并高于上月及预期的8.3%增幅；CPI环比增长1%，显著高于预期的0.7%和上月的0.3%。
6.板块表现：本周钢铁板块欠佳、有色板块表现良好
板块表现方面，本周钢铁板块表现均欠佳、有色板块表现良好。根据Wind数据，本周申万有色板块环比明显上升3.25%，比上证综指高2.27个百分点，位居申万全行业第5名；本周申万钢铁板块环比明显下降1.51%，比上证综指低3.91个百分点，位居申万全行业倒数第1名。
个股方面，本周常铝股份领涨申万有色板块，永兴材料领涨申万钢铁板块。本周申万有色板块涨幅前五的个股为常铝股份、银邦股份、ST金泰、和胜股份、湖南黄金；申万钢铁板块收益率前五的个股为永兴材料、山东钢铁、华菱钢铁、首钢股份、攀钢钒钛。
风险提示
宏观经济增速放缓。若国内宏观经济增速发生较大波动，则各种金属需求或将受到较大影响，相关企业盈利存在波动风险。
原材料价格波动。上游原材料价格波动或将引起金属价格波动，对行业供需关系和竞争格局造成影响。
本周的股市基本上还是呈现出反弹的行情，可以说，连续的反弹的确打破了笔者的预期，但是，突然，两个信号来袭，那么，下周，股市走势会如何呢？
第一个信号，有点意思的是，在进入到6月份以来，外资反而开始i蠢蠢欲动了起来，因为，数据显示，截止到现在，6月份北向资金已经累计净流入高达586多亿。
特别是本周北向资金流入的幅度更在加快，因为，本周北向资金累计净买入高达174多亿，很显然，现在外资正在加快流入A股当中，只是，为何外资在本月加快流入A股？
主要有两方面的原因。
一方面，可以看到一个现在，那就是在外围股市都下跌的情况之下，A股反而走出了一波独立性的行情，数据显示，最近两周，道琼斯指数分别下跌了4.58%，以及4.79%。
而最近两周上证指数却反而分别上涨了2.8%，以及0.97%，同时，包括亚太股市，以及欧洲股市等等都处于下跌的行情，唯独A股在最近两周走出了明显的上攻行情。
在这种情况之下，外资肯定更加青睐于A股市场，可以说，现在A股市场成为了避风港。
另外一方面，A股经过之前的连续下跌以后，风险得到了大幅度的释放，整体的市盈率也处于历史的底部，估值并不高，市场的整体风险偏好得到了明显的修复。
而且，现在美国的通货膨胀十分严峻，更进一步加剧了美元资产的风险，虽然美联储开始加息，但是，短期内估计也很难解决这个问题，因此，外资反而更青睐于人民币资产。
况且，中长期以来较高的中美实际利差，以及人民币汇率的稳定性等等都是重要的原因。
所以，在笔者看来，此后外资只会加大幅度的流入，这些对于A股市场而言，都是长期的利好消息，有利于稳固A股市场的资金面，毕竟，都是长期的增量资金。
第二个信号，随着本周股市的持续反弹，可以看到的是，创业板指数，以及深成指在日线图上已经十分靠近120日均线了，很显然，在下周必须要直面这一条均线了。
而在本周的时候，上证指数虽然走出了反弹行情，但是，还是在120日均线附近受到了较大的压制性作用，并没有突破120日均线，那么，下周深成指和创业板会突破这一条均线吗？
从目前的情况来看，这是一条抛压很重的均线，是目前上证指数的分水岭，而且，从日线图上可以看到，上证指数MACD红柱明显正在处于一种下滑的态势当中。
也就是说，上证指数的上涨动能其实在减弱，而且，小时图上A股三大指数都已经出现了背离的现象，本周上证指数又已经走出了疲软的信号，因此，下周，想要突破不太容易。
当然，也有机构表示：“目前股市的反弹态势良好，而且，沪深股市的成交额也开始明显放大，本周更是连续5个交易日成交额都在万亿以上，市场的交投恢复，反弹有望继续。”
但是，在笔者看来，这一波反弹行情截止到本周最后一个交易日的时候，已经持续了34个交易日，上证指数的累计涨幅也达到了15%左右，显然这样的反弹幅度不小了。
而且，这一波反弹行情底部放量，在次高位放量这显然是不太正常的，因此，存在着出货的可能性，所以，下周的股市很有可能会运行在120日均线下方，大概率以震荡为主吧。
突然，两个信号来袭，这两个信号一个算是好的信号，还有一个算是利空的信号，当然，也仅仅只是技术面上的利空，因此，短期内股市可能会走出横盘的行情。
只是，目前沪深股市的交投活跃，市场的多头氛围较足，虽然不太可能突破上方的分水岭，但是，也不至于出现大跌的行情。
一.大盘预测总结回顾
1.收评：沪指今日震荡回调，失守3300点整数关口，深成指、创业板指冲高回落，上证50跌超1%，大金融及煤炭、油气等资源板块走低。指数黄白二线有所分化，个股涨多跌少，两市近3000股飘红，成交连续第五个交易日破万亿。截止收盘沪指跌0.61%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.4%。
2.昨晚文章说了，不太乐观，开始调整，结果今日走势完全符合预期。
二.大盘分析
大盘最终3300点还是没有被守住。不过，今天指数调整是在昨日复盘的预期内的。整体看这个回调是良性的调整，不必要太过紧张。
昨天的长上影线伴随着1.3万亿的近期天量，今天两市成交10808亿，比昨天大幅萎缩16.8%。同时，两市主力资金净流出388亿。这些都不是好的现象，明日应该还有回踩。
综上，明日大盘会逐步向下回踩支撑，以寻求在这里的支撑，个人觉得这里回踩后出现拉升的概率大。
三.操作策略
昨夜，老美那还是加息了，75个基点。据CME美联储观察显示，美国利率期货定价美联储在7月有93.4%的概率加息75个基点，9月加息50个基点的概率为55%。A股果然就借着利好出货，昨天我的提醒还真发生了，真的是套路满满。
但斌着急真的加仓了。5月以来，A股大幅反弹，一些空仓的私募大佬也着急了！长达3个多月的“静默期”之后，但斌旗下产品净值开始出现波动，这意味着其可能已经加仓。
市场情绪已经连续两天不行了，一个是昨天涨出来的，另外是今天调整出来的。外资也才买了40亿，这样子不行啊。当然，最多也就是个短线的调整而已，目前还是处于一个底部反弹趋势中，所以估计调整过后，市场仍会继续反弹。
今日大盘走势符合我预判，我明确了在突破15分钟级别中枢之后大概率会有一个回踩确认的过程，回踩的目标位就是15分钟级别的中枢上轨3280点附近，目前基本就在这个位置，所以我预计周五应该是一个探底回升的走势。
这段时间A股有点嗨，今天调整下本不是坏事。但有个现象是今天缩量了，可能需要警惕。个人认为接下来如果大盘还能继续保持强势，甚至继续上行收复6月15日上影线，那么问题不大。但如果扛不住，跌破5日线，就可能会形成调整信号。
操作策略：最近反弹也是说卖出为主，那么单就短线来看接下来再跌可逢低低吸。。。
四.板块杂谈
券商：大幅调整的原因是一个传闻：某银国际在美债中亏了100亿；虽然大概率是谣言，但因为传的某银行，范围较大，所以需要点时间来消化。光大今天冲高大回落，成交124亿。这种标杆式个股，一旦树立，就不容易走A字顶，所以，天量后，估计还有天价，但要想走一波快速回撤，或许短线调整后至少有一个反抽。
培育钻石：今天培育钻石板块走强，四方达涨超10%，黄河旋风、力量钻石等纷纷跟涨。四方达如今一看，即将突破2015年那波牛市的历史高点，太强了。
*消息显示，5月印度培育钻石毛坯进口额1.1亿美元，同比增长16%，进口额渗透率7.1%（与四月持平），环比2022年4月1.0亿美元增长10%，实现同比/环比双提升。
俄乌冲突持续升温，导致钻石供应缺口持续，而在天然钻石的上涨及稀缺背景下，可能会加速采用培育钻石等替代品，将带动培育钻石需求快速增长，这是它上涨的主要逻辑。行业整体供不应求。
五.操盘点位
支撑位:3265 3250 压力位：3300 3320
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