紫金矿业千股千评(今日新股申购代码)紫金矿业千股千评价
紫金矿业千股千评(今日新股申购代码)紫金矿业千股千评价
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6月6日紫金矿业（601899）涨5.37%，收盘报10.4元，换手率2.12%，成交量433.53万手，成交额44.32亿元。资金流向数据方面，6月6日主力资金净流入5.68亿元，游资资金净流出2.52亿元，散户资金净流出3.15亿元。融资融券方面近5日融资净流出7931.56万，融资余额减少；融券净流出61.07万，融券余额减少。
重仓紫金矿业的前十大基金
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为18.74。
根据2022Q1季报基金重仓股数据，重仓该股的基金共410家，其中持有数量最多的基金为易方达上证50增强A。易方达上证50增强A目前规模为192.62亿元，最新净值1.8908（6月2日），较上一交易日下跌0.34%，近一年下跌25.37%。该基金现任基金经理为张胜记。张胜记在任的公募基金包括:易方达沪深300指数增强A，管理时间为2020年12月30日至今，期间收益率为-23.76%。
易方达上证50增强A的前十大重仓股
1.中特转债
申购代码：070708
债券代码：127056
债券现价：100元
转股价值：90.72
发行规模：50.00亿元
债券评级：AAA
正股名称：中信特钢(000708)
2.绿动转债
申购代码：783330
债券代码：113054
债券现价：100元
转股价值：101.43
发行规模：23.60亿元
债券评级：AA+
正股名称：绿色动力(601330)
紫金矿业的估值天花板
紫金矿业是周期成长股。因为周期成长股的估值比较复杂，因此，本文将通过3步来对紫金矿业进行估值。
第1步：稳定收息股
典型的代表如长江电力、宁沪高速、中国神华。稳定收息股相当于类债券，公司经营越稳定，风险越低，二级市场流动性越强，股息收益率越会趋向于无风险收益。
未来经营最稳定的是长江电力，业务稍℡☎联系：悲观一些的如中国神华，但总归短期内看不出经营风险。这样的股票，我把合理股息收益率定在7%~9%。我认为这是一个普遍的市场对当前固定收益产品的期望收益。
但是像长江电力这种明显经营寿命远大于折旧期限的公司，市场会降低其股息收益，因为未来的净利润会明显更高。目前长江电力的股息收益率大约在3.5%~4%。
因此，对于分红率55%的紫金矿业来说，如果其未来没有业绩波动，那么合理的市盈率应该在55%/9%~55%/7%之间(这个式子的意思股息收益率在7%~9%之间)，即6~8倍市盈率。
第2步：成长股
但是很明显，紫金矿业具有很强的成长性。一方面是因为黄金和铜的价格，从长期来看，一定会因为人力成本上升、矿山品位下降而不断提高；另一方面，紫金矿业本身的经营效率就比其他同行业公司优秀得多。
因此，如果不考虑有色金属的周期波动性，单就超长期的金属价格上涨和紫金矿业的经营效率优势，我本人会把紫金矿业定义为一只年复合增长率15%左右的股票。考虑到紫金矿业所处市场的竞争格局，该市场空间可以维持足够长时间的增长。
观察当前市场对这种慢速增长类型股票的估值，海康威视、美的集团、伊利股份比较具有代表性。平均估值水平在30倍市盈率左右。
第3步：周期成长股
紫金矿业作为有色金属行业里的股票，终归是一只周期股。我们以上一波2001~2007~2011年大宗商品的波动周期来看，当时的黄金涨了7倍，铜涨了5倍。
考虑到沪铜的近期低价在33000~35000元/吨，伦敦金的起涨点在1050美元左右。那么如果下一波大宗商品的周期以此为起点，涨幅类比上一次周期的话，那么最终沪铜价格顶点在20w/吨，伦敦金顶点在9000美元/盎司。以此来计算，紫金矿业的年化净利润的巅峰值会达到1600亿左右(具体计算过程这里不做详细展示)。
因此：
1，如果你认为当前时点的大宗商品价格是合理的，那么紫金矿业可以作为一只成长股来估值。如果紫金矿业在当前在建矿山全部达产后，年净利润可以达到180亿左右，此时的合理估值为180亿利润*30PE=5400亿市值；
2，如果你认为大宗商品此刻要走出一波周期向上的趋势，那么紫金矿业的预期估值=1600亿利润*6PE=9600亿市值。
3，如果你认为大宗商品已经高估了，未来黄金、铜将看衰，那么不好意思，市场最终会教你做人。因为周期只会迟到，从来不会缺席。
年轻人没经历过通货膨胀、货币贬值，没体会过实际利率上升周期，没经历过真实无风险利率通过资产定价模型传导至证券市场导致股债暴跌，手里有钱只会买房买股票，这是时代的共识，我们不能怪这样的年轻人。不过当一生一次的大宗商品周期真正到来时，如果轻视它，那将会是你人生中最沉重的代价。
结论：本来商品牛市，紫金矿业的合理估值在5000亿~1万亿之间。（周四收盘市值2127亿元）
智讯 06月06日14时08分，紫金矿业（601899）出现异动，股价大涨，股价创1个月以来新高。截至发稿，该股报价10.37元/股，换手率1.74%，成交额36.35亿，主力净流入4.17亿，振幅4.15%，流通市值2125.30亿。
【上涨潜力】
短期上涨概率低，上涨潜力评分59分
【主力强度】
主力资金
截止发稿，主力资金净流入4.17亿；最近5日，该股主力资金净流出2.45亿。
融资融券
最近一日（2022-06-02）融资融券数据为：融资余额34.29亿元，融资买入额8521.99万元，融券余量443.13万股，融券卖出量38.83万股。
【行情回测】
涨跌停表现
过去一年，该股没有发生涨停或者跌停。
市场表现
走势弱于大盘，弱于行业。
【价值分析】
矿产资源勘查;金矿采选;金冶炼;铜矿采选;铜冶炼;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;珠宝首饰、工艺美术品、矿产品、机械设备、化工产品(不含危险化学品及易制毒化学品)的销售;水力发电;对采矿业、酒店业、建筑业的投资;对外贸易;普通货物道路运输活动;危险货物道路运输活动。铜矿金矿露天开采、铜矿地下开采;矿山工程技术、矿山机械、冶金专用设备研发;矿山机械、冶金专用设备制造;旅游饭店(仅限于分支机构)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
机构评级
最近3个月内，共有73家机构发布评级，整体评级为买入。
成长分析
2022年一季度营收647.71亿元, 同比增长36.35%，2022年一季度净利61.24亿元, 同比增长143.88%，市盈率27.18。
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