格科微股吧(亿安科技李彪)
格科微股吧(亿安科技李彪)
本文目录一览：
作者丨狮刀
8月18日，格科微有限公司（简称“格科微”）登陆科创板，开盘市值破千亿。首日收盘价35.25元，总市值约880亿元。创始人赵立新持股61.15%，前十大股东中还有中电华登、常春藤等投资机构。
格科微是全球领先的半导体和集成电路设计企业之一，主营业务为CMOS图像传感器（CIS）和显示驱动芯片的研发、设计和销售，其产品主要应用于手机领域。
招股书显示，2018年、2019年、2020年，公司营业收入分别为21.93亿元、36.9亿元、64.56亿元，2020年营业收入较上年同期上升了74.95%；近三年净利润分别为5亿元、3.59亿元、7.7亿元，2020年净利润较上年同期上升了115.16%。
从2003年成立至今，格科微电子伴随着半导体行业的发展，走过了艰难的旅程。早在2006年，红杉资本中国基金就参与了其A轮融资，可是在漫长的投资周期之中，已经于2019年“套现”离场。
如今，已经55岁的赵立新身家已超500亿，谁能想到，十五年前，格科微也差点“撑不下去”。
账上只剩200元，红杉、华登仍入局
2006年，格科微经历了惊心动魄的一个月。
当时距离格科微创业不过三年的时间，CMOS图像传感器这块大蛋糕，人人都想抢食。美国有英特尔、普惠、柯达；日本有索尼、夏普、东芝和佳能；韩国有三星、海力士；中国台湾有原乡。
当“不差钱”的玩家纷纷涌进这个赛道，竞争就变得惨烈。首当其冲的就是价格战。
“补贴是巨头们做的第一步，用高端产品补贴低端产品，用作存储器产品的利润补贴CMOS产品，在国内外的竞争之下，格科微的起步非常艰难。”赵立新回忆道，“中国当时产业链不齐备，还没有镀膜、封装等配套企业，我们是‘无知者无畏’。”
“无知者无畏”背后是对技术的底气。格科微同性能的产品成本在当时能做到竞争对手的一半，创业两年就能做到500万美金销售额，并实现盈利，这并非偶然。
在创业之前，清华大学毕业的赵立新曾先后在新加坡特许半导体公司、美国ESS 公司、UT 斯达康从事过芯片的设计、封装、测试，以及基带研发等工作。“由于在半导体的每个环节都工作过，所以每个环节我都知道该怎么‘省钱’，最后我们的综合成本能做到比竞争对手低20%左右。”赵立新说。
成本优势让竞争对手开始对这家小公司重视起来。*“动手”的是美国的豪威科技（OmniVision）。
“2006年6月，我们刚刚和红杉签下了协议，9月份就要拿到几百万美金了，没想到这个时候豪威开始和我们打价格战。”赵立新说，“当时在深圳，他们把自己库存的产品按斤来卖，我们的货无人问津，直接就把我们打‘死’了。”
现金流断裂，最困难的时候，公司账上只剩200元，把操作工都裁掉了。
“当时账上没钱，有一天财务进来要我签字付款。我问，什么事？要付多少钱？我以为是很多钱，没想到他说，是给送水工的钱，120块。”赵立新说，“我说，120块就直接付啊，结果财务提醒我说，账上只有200块了。”
赵立新当时面临着两个选择：一个是熬到九月份，拿到投资款再说；另一个是如实告诉投资人当下的境况，共渡难关。
他选择了后者。“这是我创业这么多年最自豪的一件事。第一讲诚信，第二不降价。这是因为我对自己的技术有信心，价格战不会持久，最终市场由产品说了算。”
赵立新的预判是正确的，投资人获知实情后，也决定继续支持格科微的发展。拿到华登国际和红杉资本的投资后，格科微顽强的活了过来，第二年营收即达800万美金。
带着高端专利回国，“用牛刀杀鸡”
赵立新是带着“高端”专利回国的。
“当时在UT斯达康的工作太‘简单’，我就一边上班，一边去斯坦福图书馆研究传感器。两年时间，那个图书馆我跑了至少500趟，把所有的文章和专利都学习了一遍。”赵立新说。
“500趟”这个数据是怎么统计出来的？赵立新解释，“因为研究传感器太枯燥了，所以当时给自己定了一个规矩，每次从图书馆出来，就去吃一个外面售卖的1美金1个的巧克力，我一共吃了500个。”
大量的学习结合在UT斯达康的工作经验，赵立新在国外的时候就申请了不少传感器方面的高端专利，对自己的技术有信心，是促使他回国的动因之一。
“促使我回国创业的第二个原因是和当时863计划的组长严晓浪‘吵’了一架，他认为CPU很重要，我和他意见不一致，我觉得传感器很重要，后来谁也说服不了谁，不服气，我就想做给他看看。”赵立新说。
国家863计划集成电路设计专家组组长严晓浪是国内集成电路产业的领军人，早在21世纪初，他就把集成电路比喻成信息产业乃至整个国民经济的“心脏”和“倍增器”。
2001年，科技部批准上海、北京、西安、无锡、成都、杭州、深圳7个城市为国家集成电路设计产业化基地。香港科技园也成为7个基地的合作伙伴，统称为“7＋1＂。目前，这些基地已成为我国集成电路设计自主创新的主要载体，格科微正是顺着这股招商潮流，回国创业的半导体企业之一。
第三个原因，是赵立新的高中同学得知他要回国创业，毫不犹豫的投资了他200万美金，有了启动资金后，赵立新很快又获得了中芯国际的橄榄枝。
尽管创业前期非常顺利，但是赵立新发现，由于国内当时在制造质量、产品成像性能及供货方面都存在差距，此外产业链供应链都还不成熟，因此很难制造出高端芯片产品。
“大玩家都盯着高端手机市场，我发现当时规模相对较小的PC市场还没人顾及，虽然PC市场的技术含量不高，但这是格科微生存下来的起点。”赵立新说。
随着在中低端芯片市场站稳脚跟，格科微进一步发挥其成本优势，“所到之处，片草不生。”
根据华登国际董事总经理黄庆的介绍，国内像赵立新这样的全产业链人才很少见，他会根据本土市场的需求，采用创新的工艺和电路设计，把产品的性能和价格做到*。
“中国当时一家做CIS的公司都没有，而这肯定是未来的趋势。赵立新懂技术、懂市场、懂产品，对自己也很有信心，很难见到综合能力这么强的创始人，所以我们毫不犹豫投了格科微。”黄庆说。
华登国际的判断是正确的。确实，长期以来，CIS市场都被索尼、三星等日韩厂商主导。但随着国内玩家格科微、思特威和思比科等的入局和发展，国外厂商高度垄断的壁垒已被打破。
根据知名分析公司IC insight的数据显示，2020年全球芯片市场规模为3957亿美元，中国大陆市场占36.24%，约为1434亿美元。中国大陆已经是全球*的芯片市场。在1434亿美元中，有60%，约860亿美元是在国内生产成产品后出口到国外。其余的40%，约574亿美元在本土销售。
根据 Frost&Sullivan 统计，按出货量口径统计，2020 年，公司实现 20.4 亿颗 CMOS图像传感器出货，占据了全球 29.7%的市场份额，位居行业第一；以销售额口径统计，2020 年，公司 CMOS 图像传感器销售收入达到 58.6 亿元，全球排名第四。
在中低端市场站稳脚跟后，格科微的下一步计划是什么？
从Fabless到Fab-lite
“想让世界看见中国的创新”
招股说明书显示，格科微本次*公开发行股票拟募集资金69.6亿元，其中63.76亿元将用于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目，5.84亿元将用于CMOS图像传感器研发项目。
“上市之后，我们会向Fab-Lite（轻晶圆厂）模式转型。”赵立新说，“进军高端，我认为需要两方面成熟。第一，设备是不是足够好；第二，技术积累是否到位；第三是客户是否接受。”
在设备方面，目前，格科微采用Fabless经营模式，将大部分晶圆制造及封装测试环节委托给相应的代工厂完成。
未来，公司将通过自建部分产线的方式，扩大自主生产的产能，并提升公司在高阶产品领域的研发能力和研发速度。
“传感器未来将会是一个250亿（美金）的市场。去年我们出货量几乎到了25%到30%的水平，但销售额还不到10亿美金。当我们把制约产能发展瓶颈—也就是BSI产能解放以后，我们的业务会迅速的往高端走，销售额也会大幅度提升。”赵立新说。
而在技术方面，格科微目前在高阶CIS领域已具备了一定的技术储备，形成了区别于竞争对手的创新型技术路径，并通过中低阶CIS产品的推广积累了良好的品牌客户基础，为高阶 CIS 产品的快速商业化落地提供了有利条件。
“格科微的目标，就是要让世界看到中国的创新。”赵立新说，“我们已经在这条路上走了十八年，未来还会有更多的十八年等待我们一步步前行。”
博客ID“缠中说禅”，一度自称“全球第一博客”，但ID背后，到底是谁，至今存在争议。在此姑且采用多数人的说法，缠中说禅的博客作者为李彪。
要说李彪是谁，可能知道的人少之又少，可要说缠论，只要研究过技术分析的人都会有所耳闻。虽然对于“缠论”，世人毁誉参半——有人说这是“炒股第一神术”，也有人说学了之后是“惨论”。但不可否认的是，“缠论”作为一个分析思路和操作方法，在散户当中依然有着众多的拥趸。
横空出世“喜数女”
你能想象在2005年时，就有人在讨论“一带一路”的构想，在讲述“大湾区战略”，以及关于2019年日本境况的预言？
而这些，都来自于一个ID“喜欢数学的女孩”，江湖人称“喜数女”。
对于缠中说禅博客ID主人的争议，很大程度上来源于这个名字。喜数女初期注册在“强国论坛”，其帖犀利泼辣，甚至露骨——类似 “最痛苦的莫过于为了照顾男猿人的智商”已经是非常含蓄了，“女孩，请把第一次留给自己”似乎才是题主的起跑线。2000年初的互联网，还是“网吧、灌水”的时代，这样认知的互联网情绪，无疑是具有爆炸性的，所以，“喜数女”一度成为了论坛管理员删帖的“重灾区”。
抛开“喜数女”的女权主义情节以及关于政治、*、社会等方面的讨论和争议不表。下面摘取部分内容，或许能够一窥，这个账号是如何成为日后的明星ID的。
2003年中国入世不久，可能很多人不清楚，那时候的中国虽然加入了WTO，但是主要的定位就是个大加工厂。主要的贸易形式叫做“三来一补”，即来料加工、来样加工、来件装配，和补偿贸易。最知名的就是那时候的“美国公司”——联想，说的更清晰点就是攒电脑的。
而“喜数女”在当时提出来的世界大市场概念，现在已经成为中国在国际格局和竞争中非常重要的筹码。
同样，“喜数女”的亚洲“东京湾”战略认知，对比2009年10月28日，粤港澳三地政府有关部门在***联合提出构建珠江口湾区和粤港澳共建*城镇群 ，以及2014年，深圳市政府工作报告提出“打造湾区经济”，时间上确实早了很多。
现在耳熟能详的“一带一路”战略，在十几年前*是个稀罕物。“喜数女”的帖子当中却多次提出了秦川地区的重要性，而这里也正是“一带一路”战略实施的重要节点。
当然，也有一些所谓的“预言”还在验证当中。比如关于日本的分析讲到了2025年，甚至可以说提前预计到了中美两个大国现在所处的一种关系结构。
不得不说“喜数女”ID下的发帖，笔触辛辣，标题大胆，内容繁杂，逻辑清晰，即使有反对之人也只能在不同的角度找一些不痛不痒的瑕疵。
2006年3月13日，“喜欢数学的女孩”发布了一篇文章，声明该ID退市，“缠中说禅”接盘。
缠中说禅的博客开始更新后，内容依然包罗万象，但语言风格改变不少，不像“喜数女”般泼辣。其中以缠中说禅教炒股的108篇博文，最为*。在他的体系当中，创造了用数字标识出来的交易方法和规则，被人总结为“缠论”。
虽然，缠中说禅的博客中明确主张自己并不提倡预测，但对于2005年牛市的判断，对于精确到6124点的顶部预判，对于2008年金融危机的判断，一时间令他被惊为天人。
资本苟合巧操盘
那是一个无股不庄的时代，那是一个讲究圈子和人脉的时代，新生的A股在2000年左右经历着自己的第一个“叛逆期”——野蛮、任性，个人英雄主义所造就的“独庄”时代成为了当时众多操盘手的背景。
无论怎样，亿安科技，都是A股历史上不得不提出来的一笔——A股实施拆细后的第一支百元股。
亿安科技前身为深圳市锦兴实业股份有限公司，它于1992年5月7日在深圳证券交易所上市交易。1999年8月18日，公司全称由“深圳市锦兴实业股份有限公司”正式更名为“广东亿安科技股份有限公司”，简称变更为“亿安科技”，摇身一变从一个土公司变成了高科技公司。
一人得道，鸡犬升天，这股价也像着了魔一样，亿安科技股票从1999年10月25日起，在70个交易日中，从26元左右突破后直接冲破百元大关。
即使2000年1月10日，因为股价异动被证监会宣布对其主要持仓的账户进行重点监控，依然没有挡住它冲击的脚步，短短不到一月之内，从50元冲到了126元的高价，又翻了一倍。
而之后被认为是缠中说禅ID本尊的李彪，正是亿安科技的操盘手。
在证监会处理亿安科技的文件中，也提到了亿安科技操盘手李彪、汤凡等人的名字，可以说这个操盘手是“官方认证”。
根据网络上能够查找到的各种信息，我们可以试着还原一下当时的情况。
在当时，有股票的不一定有钱，有钱的不一定有股票，而需要将这两种资源对接起来，这就有了操盘手这个群体和“委托方”以及所谓的“项目”。怎么把股票价格炒起来，拉抬出货，或者说“清仓式减持”，这才是项目方的目标。
亿安科技当时的老总是罗成，结合后续的时间点来看，1999年3月，深锦兴A完成了股权转让，而之前股价已经有了一波从10元到15元左右的大幅拉升。
当时还叫做深锦兴A的亿安科技，开始缓慢的洗盘建仓过程。李彪所需要负责的正是吸货和第一波拉升。
在吸筹过程中，最需要注意的是“悄悄的进村，打枪滴不要”。作为已是圈内名人的李彪来说，只要在某个营业部开户，那么就一定会被人盯上，尤其是当满仓一只股票的时候。
当然，这么精明的人，不可能想不到方法来规避。
最简单的方法就是借账户，而且就连人也得改头换面。于是他就开始找一些比较偏远的营业部开户，打一枪换一个地方。
看来，他也深得“麻雀战”的精髓。
光是这样还不够，还得先假装满仓买买别的股票，然后清仓卖掉，来回几次才满仓亿安科技，这样看起来就不会显山露水了。而且，一旦买完之后，账户就交给别人了，他负责遥控指挥。
庄股本来就是资本和资本的苟合。自然不存在不透风的墙。所以，“老鼠仓”，特别是罗成下属高管的老鼠仓就不可避免地出现了。
跌停洗盘打老鼠
根据李彪与罗成的协议，李彪做盘的报酬，来自于这个项目的最终盈利，这个盈利可以用现金方式结算，也可以用瓜分亿安科技底仓的方式来实现。很显然，李彪的底仓吃得越多，盈利才会越大。要是底仓都被那些“老鼠仓”占了，那李彪还能赚什么钱？
可这样的老鼠仓往往是很难对付的，对于众多的散户来说，庄家的核心优势之一是“信息差”，也就是上市公司的真实情况。庄家和散户所接触到的信息是完全不一样的，散户经常听到的一些所谓的利空或者利好，都会成为自己决策的依据，但是这样的消息是真是假其实并不确定。
而对于这些“老鼠仓”高管来说，显然这样的招数是失灵的。对于公司的真实情况，甚至发布消息公告的时间，他们比李彪更加清楚，那些利好和利空都是纸老虎。可是，对于李彪来说，解决掉这些“老鼠仓”虽然需要花费点手脚，但也不用太多的力气，甚至因为这个操作，创出了一个独特的洗盘流派。
经过分析之后，李彪发现了他们的弱点：第一，不懂交易盘面，甚至不清楚李彪手里到底有着什么样的筹码和计划；第二，贪婪无比，建立老鼠仓就是为了赚钱，而且是为了赚快钱，甚至有人借钱建立老鼠仓，所以资金成本很重要；第三，他们同样害怕，害怕暴露自己的老鼠仓，被人趁火打劫。
于是，李彪出了两招就把老鼠仓给打了个干干净净。
一招是敲山震虎，一招是跌停洗盘。
先说敲山震虎。李彪直接到了罗成的办公室，他让罗成召集所有的高管开会。把老鼠仓的事儿摊到桌面上说了。告诉他们，现在的老鼠仓太多了，自己费劲巴拉地操盘，都是肥了别人。所以，一不做二不休，一定要把老鼠仓打个干干净净。从当时的价格，往下打30%，打破所有人的成本，然后再在低位横盘个半年一年的时间，看谁熬得住。这一番狠话说出来，自然是让众多高管心里一哆嗦。
再是跌停洗盘。这些高管也个个是人精，指望通过三言两语就能把到手的利润给吐出来，那怎么可能呢？于是，光说不练假把式。李彪说干就干，就有了1998年的两次破位走势，而且是跌停板往下砸。当时的价格在8元左右，后续*的价格在5.5元，正好30%的空间，然后震荡横盘。需要注意的是，那时候的成交并没有出现成交量的放大，说明谁都没能跑。
怎么办？继续干！
后边又有两次急跌，甚至还有一次从10元到7元左右的下跌同样是30%的下跌幅度，才真正地把老鼠仓给洗了个干净。据说，李彪在这个洗盘手法之后，对于亿安科技的控盘达到了95%。
从10元附近启动之后，一路上涨到34元，又经过了一个阶段的调整，可以看到成交没有出现太过明显的变化，阶段的换手合计也不过45%，这谁都走不了。伴随着科技股牛市的到来，1999年亿安科技完成了股权转让和改名，自己也变成了高科技的一员，借助这股东风，股价扶摇直上。
李彪也成就了自己的传奇。
缠中说禅成绝唱
2008年年底，李彪因患鼻咽癌去世。与此同时，他的另一身份也逐渐浮出水面——《基金分析》的创始人木子。
《基金分析》于2008年11月17日发悼文称，10月31日上午本刊特聘*顾问木子先生去世了。网友们通过整理缠中说禅的博客信息与其他各方信息发现，博主曾说他主办过一个超火的刊物，青岛木子创业投资公司参与创办了《基金分析》和《新财经》，而李彪正是青岛木子创业投资公司的董事长。
其实，缠中说禅是谁一直是个迷，因为他从来没有公开过自己的身份。
审阅：不知
韭菜社分享内容
转载请添加小编申请授权
4月28日，格科微发布上市以来第一份年报。
2021年全年，公司实现销售收入70.01亿元，较上年同期增长8.44%;实现归属于母公司所有者的净利润12.59亿元，较上年同期增长62.78%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12.03亿元，较上年同期增长57.06%。可以说，作为上市后的第一次年度业绩，格科微这份增收增利的成绩单十分亮眼，
业务方面，手机CMOS市场稳固，而根据一季报，格科微外销比例提高，作为三星手机的重要供应商，三星的业绩增长将直接提升格科微业绩表现，该业务板块未来也值得期待。
数码CMOS板块，格科微加强在智慧城市、汽车电子、笔记本电脑、物联网等非手机领域 CMOS 图像传感器的推广。目前，在智慧城市领域，格科微提供 100-800 万像素的多种解决方案，已有了齐全的产品线。2022年，公司又连续推出3颗基于公司自有知识产权65nm+CIS工艺平台和FPPI （Floating Poly Pixel Isolation）专利技术的FSI安防监控产品，凭借优越的性能，特别是卓越的⾼温图像表现，星光级超低噪声暗态效果，以及高性价比，进⼀步丰富了公司泛安防市场产品线，将*限度满足安防市场不同客户的需求。
显示驱动芯片业务同样发展迅速，2021年产品销售额突破10亿元。HD 和 FHD 分辨率的 TDDI 产品问世，迅速与国际知名手机品牌建立合作，已获得品牌客户订单，目前正在积极进行 AMOLED 驱动芯片的研发。
格科微成长性的再次兑现，使市场对于公司迈向设计制造一体化的进程高度关注。
格科微“12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目”进展顺利，ASML先进ArF光刻机等部分设备已如期进场，预计将于2022年底达到量产状态。该项目的顺利建成将代表着公司正式从Fabless（无晶圆厂）模式向Fab-Lite（轻晶圆厂）模式转变。
设计制造一体化是CIS领域的“赢家模式”
半导体的生产模式有三大类：IDM、Fabless和Fab-Lite，CMOS图像传感器（CIS）芯片也是如此。
集微网消息，6月23日下午，格科微有限公司（股票代码：688728，证券简称“格科微”）召开了2021年年度股东大会。会议就《关于2021年年度报告及摘要的议案》、《关于2021年度董事会工作报告的议案》等10项议案进行了审议。
今年以来，俄乌冲突、中国大陆疫情管控以及通货膨胀等宏观经济问题，给本就呈现疲软态势的消费电子需求端带来沉重打击，包括三星在内品牌厂砍单声不绝于耳。格科微作为全球CMOS智能传感器龙头以及中国大陆显示驱动IC代表性供应商之一，对市场供需趋势的判断具有参考性，公司据此将如何调整自身的发展路径，也引发投资者关注。
爱集微作为机构股东参与了此次股东大会，并就其大客户三星停止向供应商采购传闻、智能手机供需趋势判断、12英寸BSI晶圆产线进展、AMOLED显示驱动芯片研发进展等问题进行了事前提问。但由于此次会议线上进行，仅由与会高管根据事前提问选择性回答（参会者现场发言需申请开麦），公司董秘会后表示，碍于时间限制，无法对所有问题进行回答。
大客户三星停止采购影响不明 产品以中低阶为主成为隐忧？
近日，有关三星电子因终端需求不振、库存过高而停止向供应商采购零部件的传闻，给本就陷入低迷已久的消费电子终端需求，再泼一盆冷水，其中智能手机毫不意外地成为三星高库存“重灾区”。韩媒报道称，三星目前在分销商的智能手机库存达到了5000万部，占今年总计划出货的18%，远高于10%的健康水平，引发行业和供应链震动。
需要指出的是，市调机构Canalys*数据显示，今年第一季度，三星电子智能手机全球市占率达24%，较去年同期再攀升2个百分点，稳居全球第一，因此其停止采购传闻，对于行业整体供需情况参考意义极大。就供应链来说，格科微作为当前全球CIS出货量*的厂商，三星也是其第一大客户，两者合作由来已久，因此或将受到较大影响。
根据格科微2021年度报告，前五名客户销售额占其年度销售总额的36.68%，其中第一大客户占比达到了12.28%。另外一季报显示，报告期内海外客户需求旺盛，外销占比由2021年的54%进一步扩大到65%。在5月的投资者关系活动中，格科微还表示，海外品牌市场的增长使其在第一季度本土智能手机销量一般的情况下，相关业务仍保持稳健。
不过，对于三星停止采购会对公司经营带来影响的问题，以及对于目前以海外客户占据销售总额更大比重的格科微来说，是否将由此对销售重心进行调整，格科微并未在股东大会上予以回答。不过，根据公司4月在投资者关系活动中表示，海外订单饱满，有信心维持住优势产品市占率。同时，手机CIS整体市场容量足够大，格科微还有很大提升空间。
此外，据Frost&Sullivan数据，虽然按出货量口径统计，2021年，格科微CMOS图像传感器出货量位居行业第一，但按销售收入计算仅全球排名第四，这表明其产品单位价值量仍有较大提升空间。对此，公司首席运营官李文强在股东大会上表示，格科微目前CIS产品仍以中低阶为主，但2022年格科微正在积极调整产品结构，产品将继续向上拓展。
据李文强透露，1600万像素产品上半年已经通过了手机品牌客户的验证，相信今年下半年会取得更多订单，进一步提升公司整体销售结构。3200万及以上像素产品已经到了工厂样品的内部评估阶段，将尽快将高阶主摄产品推向市场。需要指出的是，公司在4月投资者关系活动中曾表示，受疫情影响，实验室暂时关闭，无法对32M产品样品进行评测。
另外值得一提的是，虽然当前智能手机业务仍然是格科微的营收主要来源，格科微已开始向安防、汽车电子等领域布局。在安防领域，去年底布局了1-8M全系列产品，2022年又公开了自有FPPI专利技术；在汽车电子领域，其产品主要用于行车记录仪、倒车影像、360°环视、后视等方面。”然而这两项收入暂未在其营收报告中指明，具体销售情况不明。
12英寸BSI晶圆产线最快Q3末形成量产能力 未来仍以外部代工为主
缺芯荒以来，争夺代工厂产能成为Fabless厂商面对的常态，而随着以智能手机为首的消费电子终端需求陷入疲弱，代工厂产能扩张不及预期，Fabless厂商又陷入“夹芯板”的境地。在此背景之下，Fabless转向Fab-Lite模式蔚然成风。也正因为此，格科微在建“12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目”的进展一直备受瞩目。
根据格科微所述，随着CMOS图像传感器性能不断提升，高像素产品电路设计及工艺研发的难度大幅增加，Fabless企业为了实现新产品的工程流片，需与晶圆代工厂在工艺设计环节进行深入合作，但由于成本较高、协调难度较大，往往导致开发效率的降低，线交织下，拥有自主晶圆产能的企业能够利用自有产线进行更加高效的工艺研发协同。
公司实现从Fabless模式向Fab-Lite模式的转变，通过自建部分12英寸BSI晶圆后道产线，格科微能够有力保障12英寸BSI晶圆的产能供应，实现对关键制造环节的自主可控，在产业链协同、产品交付等多方面提升公司的市场地位；自建12英寸晶圆制造中试线能够缩短公司在高阶产品上的工艺研发时间，提升公司的研发效率，快速响应市场需求。
格科微此前预期，该产线计划在2022年底实现量产，然而疫情管控的影响下，这一进度有所延后。根据格科微在5月投资者关系活动中表示，到3月初ASML的光刻机等重要设备如期进场，但之后由于上海疫情，整体装机速度晚了1-2个月，对于该产线的*进展，格科微对爱集微表示，目前合理估计到今年第三季度末至第四季度可形成量产能力。
对于当前设备供应紧张是否会对产线带来影响，李文强表示，其订单大多在2019年向设备厂下单，因此未受到太大影响，同时也在和各大设备厂进行密切的合作，把稍有延期的设备进度提前，也都得到设备厂的支持。另据格科微一季报透露，年初以来汇率波动加剧，而募投项目设备采购多以日元、欧元等外币支付，产生汇兑损失超过4000 万元。
值得注意的是，李文强在会上表示，按照其销售预测，即使产线满产也无法满足2024年/2025年需求的1/3，因此主要还是以外部代工厂为主，且以本土供应链为主，将来也不排除和国际大厂合作。另外格科微5月曾表示，由于工艺设计的限制，公司800万及以上高像素产品需要12英寸晶圆。目前公司已经基于55nm平台成功实现供应链向国内转移。
自建产线方面，李文强透露，在第一阶段仍主要侧重于做BSI晶圆，这是由于其工艺较为特殊，在外可以找到的产能较为有限，通过自建产能，能够有效降低对外部晶圆供应的依赖，也因此于代工合作伙伴没有太大的利益冲突。李文强表示，“在建厂前，我们和各大晶圆代工合作伙伴进行了深度的交流，也取得了他们广泛的理解和支持。”
终端需求疲软或拖累LCD显示驱动IC业务 TDDI/AMOLED产品仍在拓展
自面板产业链开始转移至中国大陆以来，尽管中国大陆面板大厂在LCD领域的统治地位日益稳固，在OLED领域的发展势头也相当迅猛，但显示驱动IC作为产业链本土化的“最后一公里”，一度在缺芯荒下成为众矢之的。在此背景之下，面板厂为了保证供应安全，也逐渐加大本土化供应链的采用，不少本土企业开始发力显示驱动IC。
格科微在显示驱动IC上的竞争力，也是其在上市之前就备受业内瞩目的重要原因。根据格科微2021年度报告，显示驱动IC业务营收同比增长近80%，在总体营收占比提升至15.2%，毛利率较2020年增加28个百分点，推动整体毛利率提升。另据Frost&Sullivan数据，2021年格科微LCD驱动芯片出货量位列全球第三，是前三名中*的中国大陆企业。
不过，随着终端需求持续低迷，渠道库存高不下，今年以来，LCD面板价格跌势超过预期，也给上游LCD显示驱动IC价格带来压力，多家机构均不看好相关厂商后续毛利率表现。格科微在5月投资者关系活动中也坦言，显示驱动IC业务在2021年的增长与行业繁荣密不可分后续，如果行业出现波动，将不可避免地影响产品销售情况，对毛利率情况保持谨慎态度。
在本次股东大会上，针对爱集微事前提出的第一季度显示驱动IC收入占总营收比例、毛利率情况等疑问，格科微并未给出回应。从数据来看，格科微第一季度整体毛利率为33.73%，较上一季度环比仅略有下降。但从其他指标上来看，第一季度营收同比下降了10.46%，环比略有下降，则净利润较上年同期下降17.36%，环比下降幅度则达到25.7%。
需要指出的是，为了应对LCD市场的强波动性，格科微此前以着手产品线的拓展，包括应用领域正不断拓展的TDDI（触控与显示驱动器集成），以及中国大陆厂商市占不断提升的AMOLED领域。格科微4月在投资者关系活动中透露，HD和FHD的TDDI产品发展迅速，已获得多家知名手机品牌客户订单，占收入比重稳步上升；AMOLED产品研发进展顺利。
不过，从当前产品的应用领域来看，格科微的显示驱动IC业务仍然集中于智能手机，随着这一赛道逐渐饱和，相关厂商已开始向可穿戴设备、车载显示等更多应用领域拓展。但从目前可查阅的公开信息中，格科微尚未对这部分的业务拓展进行过说明。(校对/隐德莱希）
责
今天的内容先分享到这里了，读完本文《格科微股吧》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多格科微股吧、亿安科技李彪相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
