002415股吧（李嘉诚基金）

智通财经APP得悉，东方证券发布研究报告，猜测海康威视(002415.SZ)21-23年每股收益别离为1.83/2.23/2.66元(原21-23年猜测为1.68/1.96/2.24，上调了各事务收入猜测)，依据可比公司，保持给予21年51倍PE估值，对应目标价为93.25元，保持“买入”评级。

事情：海康发布21年半年报，上半年完成营收339亿元和归母净利润64.8亿元，同比增速都为40%。二季度单季的营收和归母净利润别离为199和43.1亿元，同比别离增加34%和38%。

东方证券首要观念如下：

三大事业部快速增加：国内PBG上半年营收77亿元，同比增加29%。尽管雪亮工程根本完毕，但公安和交通需求安稳。海康跟着本身才能提高，处理行政服务、水利、应急办理、村庄、市政、环保等政府部门更杂乱的需求。国内EBG上半年营收72亿元，同比增加22%。海康尽量满意大企业用户的碎片化需求，而不是供给标准化计划让用户去习惯，将继续获益于企业数字化转型。国内SMBG上半年营收近62亿元，同比翻倍以上，比较1H19也增加50%，表现了中小企业在疫情后的高增加弹性。云眸接入设备大约160万台，为连锁餐饮、4S店、连锁零售等客户供给服务。供货严重更多影响中低端事务，海康作为龙头的供货安稳性有利于比例提高，此外，原材料提价预期或许带来客户部分订单前置提高上半年增速。

立异事务高速开展：立异事务总营收近56亿元，翻倍以上。其间萤石上半年营收近19亿元，同比增加近6成，萤石分拆上市开展顺畅，已进入存案教导期。机器人事务营收12亿元，同比增加125%，毛利率也高达47.4%。轿车、微影、消防、安检等其他立异事务营收近25亿元，同比增加215%。

继续加大研制投入：上半年研制费用38.8亿元，占营收的11%，二季度21.9亿元，创前史新高。海康构建软硬件价值链各同伴交融的生态，在硬件上敞开了HEOP嵌入式渠道，能够加载海康或其他供货商的不同使用和算法，在软件上建造AI敞开渠道，将算法的练习自动化完成，继续构建大系统软件支撑才能，支撑职业使用的快速开发和迭代。海康环绕PaaS、DaaS投入许多研制，完成了许多底层、中层的才能开发，AICloud生态吸引力继续提高。

危险提示：海外事务开展不及预期，立异事务开展不及预期。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除