五大四小发电集团(社保基金重仓股票2020)
五大四小发电集团(社保基金重仓股票2020)
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1、五大四小发电集团
在过去的2021年，两大电网、五大发电集团多有组建新公司、重组合并的动作。
比如，7月，陕西地电与国网陕西电力公司合并，成立新公司国网陕西省电力有限公司；9月，国网剥离许继集团、平高集团、山东电工电气集团等；12月，南方电网成立全资子公司南方电网数字电网集团有限公司。双碳目标下，多家“碳”专业公司应运而生，大唐集团成立绿色低碳发展公司，华电集团成立碳资产运营公司，国家电投成立国碳资产管理公司……
一起来看，两大电网、五大发电家族谱（2022年版）：
1.国家电网
截止2022年1月，国家电网旗下全资子公司49家，控股公司8家，参股公司6家。
2021年，国家电网旗下多个公司有重组合并动作。7月，陕西省地方电力（集团）有限公司与国网陕西电力公司合并，新组建国网陕西省电力有限公司；9月，国网旗下许继集团、平高集团、山东电工电气集团以及国网电力科学研究院有限公司持有的江苏南瑞恒驰电气装备有限公司、江苏南瑞泰事达电气有限公司、重庆南瑞博瑞变压器有限公司与中国西电集团合并，成立新公司中国电气装备集团；11月，国家电网公司将持有国网新源控股有限公司51.54%股权全部无偿划转至国网新源集团有限公司，整合抽水蓄能资源。
2.南方电网
截止2022年1月，南方电网旗下全资子公司15家，控股公司7家，参股公司6家。
2021年12月，南方电网30亿元成立南方电网数字电网集团有限公司。
2021年南方电网资本动作不断，1月19日，定位综合能源的南方电网综合能源有限公司正式敲钟上市；10月16日，文山电力发布公告，将与南方电网调峰调频发电有限公司进行资产重组，实现调峰调频公司业务的整体上市，重组完成后，文山电力将成为南方旗下储能专业上市公司；12月22日，南方电网电力科技股份有限公司在科创板上市。
3.中国华能集团
截止2022年1月，中国华能集团旗下全资子公司19家，控股公司16家，参股公司19家。
4.中国大唐集团
截止2022年1月，中国大唐集团旗下全资子公司36家，控股公司9家，参股公司20家。
2021年大唐集团新成立两家全资子公司。6月22日，中国大唐集团依托大唐碳资产有限公司组建的中国大唐集团绿色低碳发展有限公司正式揭牌成立，为中国大唐系统内外众多企业提供了包括碳资产开发、碳资产管理和绿色服务等一体化技术服务。“分改子”改革，7月依托西藏分公司成立大唐西藏能源开发有限公司。
5.中国华电集团
截止2022年1月，中国华电集团旗下全资子公司23家，控股公司19家，参股公司19家。
2021年6月18日，中国华电集团碳资产运营有限公司揭牌成立，公司业务定位控排企业碳资产的集约化管理、运营、交易及相关咨询。
6.国家电投
截止2022年1月，国家电投集团旗下全资子公司29家，控股公司18家，参股公司14家。
2021年10月22日，10月22日，国家电投碳资产管理有限公司揭牌成立，开展碳资产管理、碳金融服务、低碳技术孵化应用、低碳政策研究咨询及电碳市场协同等业务。
7.国家能源集团
截止2022年1月，国家能源集团旗下全资子公司61家，控股公司21家，参股公司22家。
2019年11月29日，国资委发布《中央企业煤电资源区域整合试点方案》，将用3年左右的时间，力争2021年底完成重点区域煤电资源整合试点工作。2021年，国家能源集团完成山西、黑龙江、吉林、西藏、浙江、青海、河北、重庆、安徽、湖北、上海10省子公司的组建成立。
随着年报披露,备受关注的社保基金*一期操作路径逐渐浮出水面。据统计，已披露2021年报的60家上市公司中，9家公司前10大流通股东出现了全国社保基金的身影。从持股所属行业来看，社保基金偏爱电子股;此外，社保基金持股还呈现出“抱团”的态势。
社保基金现身9股 新进4股“清仓”4股
随着年报披露的持续展开，备受市场关注的全国社保基金在去年四季度的操作动向崭露头角。同花顺iFinD数据统计显示，截至3月2日已披露2021年报的60家公司中，9家公司前10大流通股东出现了社保基金的身影。
具体来看，这9家公司分别是晶丰明源(688368)、盛美上海(688082)、金博股份(688598)、鑫铂股份(003038)、天华超净(300390)、顺络电子(002138)、中泰化学(002092)、和而泰(002402)、创世纪(300083)。
其中，社保基金新进盛美上海、金博股份、天华超净、中泰化学4家公司股份。数据显示，这4家公司在去年四季度分别获社保基金买进145.35万股、187.56万股、438.76万股、2362.37万股，占相关公司流通股比例的4.34%、2.92%和1.04%、1.10%。
与此同时，在原有持股的基础上，社保基金去年四季度对创世纪和鑫铂股份两家公司进行了加仓操作，其中，增持创世纪股份40.76万股，持股增至7450.03万股;而在对鑫铂股份加仓40.33万股后，持股增加到202.56万股，跻身至公司第一大流通股东之列。
有增也有减，数据显示顺络电子去年四季度遭社保基金减持380.95万股，将持股降至804.08万股。值得一提的是顺络电子今年以来股价跌跌不休，截止3月2日，年内累计跌幅已达20.32%。
统计数据显示，松井股份(688157)、同花顺(300033)、新泉股份(603179)、金雷股份(300443)4家公司去年四季度遭到社保基金的“清仓”(没再出现在重仓股中)。此外，社保基金去年四季度对晶丰明源、和而泰的持股不变。其中，全国社保基金406组合持有和而泰2797.52万股，截止3月2日，持股市值达6.47亿元;而全国社保基金422组合持有202.56万股，*市值1.44亿元。
近年来，被视为对大盘顶点、低点判断*的社保基金动向一直是市场关注的焦点。券商分析师表示，市场关注社保基金动向，首先是社保基金对市场变化判断*;此外，其投资风格稳健，投资者不妨在调整中多留意获得社保基金青睐的个股。
两公司获社保基金“抱团”持有
近年来，“抱团”作战似乎是全国社保基金的策略之一。统计数据显示上述9家公司中，金博股份和盛美上海前十大流通股东中出现两只社保基金的身影。据年报，全国社保基金108组合和501组合分别持有金博股份115.70万股和71.87万股，按3月2日收盘价270元/股计算，两只社保基金持股总市值达5.06亿元。
年报显示，金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，产品主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统。2021年公司实现营业收入13.38亿元，归属于上市公司股东净利润5.01亿元，同比分别增长213.72%和197.25%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.6亿元，同比增长215.31%。
对于金博股份的这份年报，中信证券研报指出，公司2021年业绩高增长，产品产销量持续超预期，Q4毛净利率出现企稳回升;公司定增募资加快产能扩张，全年与下游客户签订超31亿元战略供货协议，有望凭借产品性价比竞争优势推动市场份额持续提升。调整公司2022-2024年净利润预测分别为6.61亿元、8.66亿元、10.83亿元，给予目标价330元。
国泰君安则表示，2021年公司营收13.38亿元，同增213.72%;归母净利5.01亿元，同增197.25%，前期公告的预增符合预期。维持2022-2024年公司EPS预测为8.45元、10.65元、14.49元，维持目标价417.30元。国泰君安提到，公司投产节奏保持较快增长势头，原材料成本有望企稳，规模经济和产销提升贡献产业链降本。
同样获两只社保基金“抱团”的盛美上海年报显示，2021年公司实现营业收入16.21亿元，同比增长60.88%;同期实现归母净利润2.66亿元，同比增长35.31%;归母扣非净利润为1.95亿元，同比增长110.67%。公司表示，2021年度受益于半导体产业市场需求的持续增长，公司主营业务收入、归母净利润及归母扣非净利润均有较大增长。
在盛美上海公布年报后，民生证券在其发表的年报点评中表示，2021年公司多产品线收入高增。民生证券提出，盛美上海为国内半导体设备行业龙头，具有较强的自主开发能力和市场竞争力。预计公司2022-2024年将实现营收26.96/39.76/48.53亿元，对应现价PS为16/11/9倍，看好公司平台型发展和海外市场扩张。
据披露，盛美上海主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括半导体清洗设备、半导体电镀设备和先进封装湿法设备等。2021年四季度，全国社保基金411组合和403组合分别持有公司股份84.42万股和60.93万股;按*收盘算，市值分别为8400.63万元和6063.14万元。
*电子行业公司
从行业分布看，全国社保基金持有的这9家公司分属电子(5只)、基础化工(1只)、机械设备(1只)、电气设备(1只)，全国社保基金去年四季度持股或偏爱电子行业公司。
分析人士指出，从2021年三季报来看，电子是申万二十八个一级行业中，归母净利润同比增速超过30%的十大景气度较高行业之一。剔除掉钢铁、采掘、有色、基金化工等周期性行业后，申万2级行业景气度比较高的主要为电子行业中的半导体、光学光电子、被动元件。
在市场人士看来，虽然当下消费电子等部分市场的供需紧张状态有所松动，但工业、新能源、汽车等环节仍维持较高的行业景气度，晶圆代工产能的紧缺导致这类市场上游其他供应链环节的订单交付也有所延后，这一状况何时能够缓解仍有待持续跟踪。高景气加持下，电子板块配置价值依然较高。
可以发现，业绩稳定增长仍是社保基金布局的重要动力。统计显示，社保基金持有的9家公司中，去年净利润同比增长超过***的有5家公司。净利润增幅*的是中泰化学，公司2021年实现净利润27.03亿元，同比增幅为1769.96%;净利润同比增幅居前的还有晶丰明源、天华超净等，净利润分别增长883.72%、218.44%。
事实上，社保基金已成为A股市场的“风向标”。相关统计数据显示， 除了2008年和2018年出现亏损，其他年份都实现了正收益，即使2001年—2005年，上证指数从2245点跌到998点的时期，社保基金依然实现了近3%的年化收益。
去年8月18日，全国社会保障基金理事会发布的《社保基金年度报告(2020年度)》明确，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。
《报告》显示，2020年全国社保基金资产总额29226.61亿元，社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%。据统计，2020年末社保基金资产总额同比增长11.19%，并创下自2010年以来的*收益率。
社保基金所持个股
数据同花顺iFinD
原标题：一文读懂全球两大电力霸主之美国：在暴风雪中破产的得州电力，与美国*电力公司新纪元能源
美国也在不计代价地转型新能源！
我国的发电部门在2002年进行体制改革后，电力供应就主要由五大四小发电集团和两张电网负责。
风云君近期覆盖了不少中国市场上的上市发电公司，这些研报都在用了都说好的App上，感兴趣的小伙伴可以看看。
（自带注册制时代研报的注册制交易软件APP）
全球200多个国家，在电力行业规模上，中国*是毫无争议的第一梯队，第二梯队也只有美国一个。
其余的如印度、俄罗斯、日本，可以算得上是第三梯队。
美国作为电气革命的先发者之一，又是*能在规模上跟得上中国的，美国的电力市场的格局又是怎么样的呢？
一、“电力交易所”：垄断与竞争共存的市场格局
公共事业，初始投资的固定成本高，后续运营的边际成本低。若对基础设施重复投资，只会徒增社会成本，自然垄断反而比自由竞争带来的经济效益更高。
所以几乎整个20世纪，美国的电力公共事业主要是由私营电力公司把持，这类公司经过长期发展，将发电、输电、配电垂直整合，形成区域型自然垄断。
当然，他们也受联邦和州一级政府部门监管，投资回报率受到限制。
（NREL-美国可再生能源实验室）
直到90年代，美国推动了电力市场改革，让各州自愿立法，将发电、输电、配电三个环节拆分开来。
在联邦能源管理委员会（FERC）的指导下，成立了输电系统独立系统运营机构（ISO），并对其监管。所有发电企业也需要在FERC注册以成为合法的批发电力提供商。
ISO收购各地电力公司的电网并进行整合，控制输电环节，为小型发电机构、配电零售商提供进入市场无歧视待遇。
在某种程度上，ISO相当于是电力交易所，发电企业在ISO承诺未来某时间段提供一定范围的发电装机量，配电企业以批发价购买大量电力，并向ISO缴纳交易费用后将电力输给用户零售端。
这次市场改革在发电和配电环节上放松监管，让企业自由竞争。发电企业竞价上网，配电企业自己可以提供不同用电套餐以争取用户。
各州根据自身实际情况以及地方特色，自愿参与市场改革。截止到目前，北美共成立了9个ISO。
其余地区则是选择暂不参加改革，保持原有垄断、垂直型电力企业，并设立州级监管机构，定期与当地大型电力企业签订合约，并对其进行监管。
北美的电力市场上便出现了两种市场：传统监管市场（Regulated），和自由竞争市场（Deregulated）。
（IRC-独立系统运营机构和区域性输电组织委员会）
二、暴风雪后破产的得州电力公司
2021年2月，一场*的大雪让热情似火的得州温度一度降到*零下20摄氏度。
没有预料到寒流严重性的得州电力系统并未提前做出应对，让得州人民不得不在寒夜中承受上涨近百倍的电价。
甚至还有电力公司因此破产，其中*一家电力合作社布拉索斯（Brazos）在2021年3月申请了破产重组。
电价以如此夸张的幅度上涨，为什么电力公司居然不是大挣一笔，反而到了破产的地步呢？
（）
相信这个新闻很多老铁都看过，但要理解这个新闻，还需要对得州的电力系统有全面地了解。
得克萨斯州进行过电力改革，是一个放松监管的市场。得州的独立输电机构叫做ERCOT（得州可靠电力委员会）。
在暴风雪期间，风机被冻住，核电站由于供水泵故障停运，位于美国最南边的得州，大部分发电站并未配备防冻装置。
得州的发电主力——天然气，也因为管道结冰使发电受阻，导致得州电力供应出现重大缺口。
不巧的是，美国有三大电网，得州自成一派，独立于美国东西两张电网之外，下场就是得州需要独自面对这次灾难。
（美国环保局）
2月10日，冷空气开始进入得州。面临突袭而至的寒风，居民毫无选择，只能将电暖气开到*，但这必定会冲击电网，让整个得州的电力系统有严重瘫痪的风险。
2月15日开始，ERCOT为避免电网全局瘫痪，将各区域轮流断电。同时将电价设定为每兆瓦时9000美元，以激励更多发电站重新上网发电，而得州平时电价仅为每兆瓦时80~170美元。
高价策略十分有效，三天内就吸引到足够的发电量，在2月19日开始ERCOT全域恢复电力。
ERCOT的高价策略为得州居民带来了多少额外支出呢？ERCOT并未公布，但可以从另一件事略窥一二。
ERCOT在电力恢复后将高价策略延续了2天，而按合约要求，本需要在暴风雪期间供电，但因为发电设施停转而无法履约的企业，因为这5天的高电价共需赔偿160亿美元。
布拉索斯电力合作社，作为得州*的发电合作社（Co-operative），共有约4GW的发电装机量，按承诺的发电份额分摊，在暴风雪期间应负担的份额为18亿美元。
到这里需要介绍一下美国电力公司的组织类型，根据实际控制人类型的不同，可以将电力公司分为4类组织。
私营公司：由投资者控制，主要目的为获取利润。
地方公共事业部门：由县（county，行政区域大于市）、市政府部门控制，非盈利性质，主要为满足公共事业需求。
联邦能源项目：联邦政府所有，主要为联邦政府出资建设的水坝及相关发电设施。
合作社：用户所有，非盈利性质，最初出现是因为当时的大型发电企业和电网不愿意覆盖偏远郊区，偏远郊区用户自行合资成立合作社，建设电力设施。
布拉索斯发电就属于合作社类型，共有16个成员，也都是公司或合作社组织。而这些成员主要从事各地的电力零售业务。
目前布拉索斯和ERCOT的官司，围绕那两天是否有必要延续高电价仍在进行中。
三、新纪元能源——先有根据地，再向全美拓展新能源
（一）公司简介
前面铺垫完了，电视上让播的和不让播的都播得差不多了，接下来步入正题，看一下美国*电力公司：新纪元能源（NEE.N，以下简称“公司”）
公司在1925年诞生于佛罗里达州的一个小镇上，最初名字为佛罗里达电力及照明（FPL），除了拥有发电厂，还有水处理厂、制冰厂，甚至还运营有洗衣服务，而且还卖冰淇淋。
FPL在1950年与纽交所上市，之后随着佛罗里达州一起进入快速发展阶段。在1998年，公司的第一个风电场开始运营。2010年，公司更名为新纪元能源，标榜着公司对环境的承诺和对佛州以外的范围大幅扩张即将开始。
公司有两条业务线，最初的FPL和NEER，分别服务于佛罗里达州和北美其余地区，NEER也更注重与新能源发电站的建设，尤其是风电。
（二）FPL业务
佛罗里达州市场未参与市场化改革，所以FPL是一家集发电、输电、配电三个环节于一身，由投资者控制的电力公司。
FPL共拥有28.5GW发电装机量，运营有约7.7万英里长电网，服务佛州570万用户。
此外，FPL还拥有约3750英里天然气输气管道，服务约12万用户。
在2021年，FPL发电装机量中约有78%是天然气，12%为核能，10%为光伏。
不过在上网电量中，天然气发电量约占70%，核能占比约为22%，光伏为6%。
佛罗里达目前并没有已知的天然气矿藏，FPL发电所用天然气主要是由墨西哥湾沿岸地区（Gulf Coast Region）输送而来。仅从公司公布的电价账单信息来看，FPL的电价还是十分具有吸引力的。
佛州公共服务委员会（FPSC）监管当地的电力企业，并设定当地用电的指导价格，允许电力企业用成本加成法，与其他相关成本回收条款组合成用户电价的一部分。
FPSC另外限定当地电力企业的净资产收益率（ROE）不得超过规定范围。若公司某一年ROE超过规定范围，第二年则必须降低电价，反之则可以提高电价。
FPSC设定佛州电力企业在2022~2025年，ROE范围为9.7%~11.7%，上限较2021和2020年提高了0.1个百分点。
而FPL在近三年的实际ROE*也只有10.2%，处于规定范围之内，提高规定ROE上限对FPL来说暂时意义不大。
（三）NEER业务
NEER业务同时运营在自由竞争市场以及传统被监管市场，负责开发、建设、管理和运营清洁能源发电设施，是世界*的清洁能源发电企业之一。
目前的经营范围包括美国38个州和加拿大4个省。
截止到2021年末，NEER共运营有25GW发电装机量，其中风电为20.5GW，光伏为4.4GW。
另外，NEER的权益装机量30GW，其中风电约为16.5GW。
可以看出公司大部分风机都处于美国中部，也正好是因为美国中部地区有着广袤的北美平原，地势平坦开阔，年均风速可达到7m/s以上。
考虑到海上风机的高成本，公司在美国中部地区竖满相对便宜的陆上风机之前，都可以不考虑东西海岸丰富的海上风力资源。
美洲大陆的风电禀赋还是很不错的。
（NREL-美国可再生能源实验室）
除此之外，NEER还从事与能源有关的大宗商品交易，向客户提供定制化的能源及燃料相关的风险管理服务，以及利用衍生金融工具对天然气价格进行对冲。
四、衍生品业务输麻了
公司2021年营收170.7亿美元，同比下降5%。但其实并不是业务在收缩或发电量在下降，问题出在NEER业务上。
NEER营收收缩的主要原因就是在2021年衍生品交易损失了25亿美元，而2020年才损失了2.5亿美元。
（公司2021年报）
2022年一季度更夸张，3个月就损失了21.5亿美元，导致该季度NEER的营收为-8亿美元。
NEER的衍生品交易业务包括两类。
第一类的交易产品主要包括能源衍生品、利率对冲工具和外汇对冲工具。根据美国会计准则（US GAAP），这类金融工具的收益、损失以及公允价值变动都是计入其他综合收益。
另一类主要是交易活动，被公司列示为不符资格的商品对冲（Non-qualifying commodity hedges，资格是指税收减免或递延资格）。
这一类衍生品交易活动的损益和公允价值变动要计入NEER的营收，是这两次影响营收的主要组成部分。
公司对Non-qualifying commodity hedges解释十分复杂：积极参与的交易活动，并根据预期的市场价格变动和其他所有大宗商品套期保值及交易。
不过看到天然气价格后，风云君就豁然开朗了。
（Choice数据）
风云君对此的总结和猜测是：在2021下半年通胀高企的环境下，公司的衍生品交易部门认为未来天然气价格肯定会迅速上涨。
公司想要在未来拿到相对更低价的燃料，所以提前锁定了高价的天然气和电力交易远期合同（Forward Contract）。
（公司2021年报）
但2021年11月开始，天然气价格从5.5美元的高点降至12月31日3.76美元，而公司需要在财报日更新公允价值，所以这些损失主要还是公允价值变动造成的。
（公司2021年报）
2022年一季度很可能也是类似的故事：在高通胀叠加俄乌战争的背景下，公司由激进的认为天然气价格会暴涨，又定下了高额的远期合同。
在3月31日，天然气价格涨至5.63美元/百万英热，说明公司付出的价格还在此之上。证明就是一季度的亏损也主要是由公允价值变动带来的。
在5月27日，天然气价格上涨到了8.7美元，离6月30还剩一个月。如果价格维持或者是提高的话，公司很有可能会在二季度报告上转回之前的公允价值变动损失。
（公司2022一季报）
毕竟这些衍生品交易还需要时间交割，对当期的成本影响*的仍是当期价格。
公司购入燃料、电力及转换成本占营收比从2020年的19.7%上升至2021年的26.5%。
在*值上比2020年多支出了约10亿美元，结合对冲亏损的25亿美元，公司在购买燃料及外购电力上较2020年多花了35亿美元。
受此影响，公司2021年的营业利润下滑也十分迅速。
17%的营业利润率与中国的同行对比已经是十分可观了。无论是美国的天然气，还是中国的煤炭，涨价后对发电企业的压力都是十分巨大的。
所以即使公司的新能源发电装机规模已经十分庞大，但新能源装机仍是多多益善。
五、不计代价，转型新能源！
近三年间，FPL和NEER两个业务资本支出共为420亿美元。
其中NEER用于风光建设所花的现金为148亿美元，FPL用于旧发电设施维修以及新建发电设施共花去现金72亿。
同期经营活动产生的现金流量仅为237亿美元，这之间有超过180亿美元的资金缺口，公司通过发债解决了约120亿美元的问题。
另外，公司还通过不同成员投资者（Differential membership investors，可以理解为美国的一种税收优惠方式）募集了约80亿美元资金，完美解决了公司资本支出的问题。
值得一提的是，公司即使在资金比较紧张的情况下依然坚持分红，三年共分红了82亿美元。2019~2021年，每股分红金额为1.25、1.40、1.54美元。
结语
与中国相比，美国的电力市场要分散的多，得州以一州之力还要独立于东西两大电网之外。
但发生暴风雪灾害之后，想必决策者也可能会重新考虑并网的问题。
美国*电力公司的总装机量规模是十分可观的，即使放在中国对比也不会太逊色。公司拥有的新能源装机比例相当高，而且仍在不断加速建设中。
但最令人印象深刻的是美国的风力资源的丰富程度，相信国内的从业者看到也都会十分羡慕。
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目前，全国五大发电公司旗下主要上市公司均公布了2021年年报。
尽管只是上市公司的业绩，尚不能代表整个发电集团的整体水平，但也能从业绩中看出一些共性，譬如燃煤价格上涨导致发电成本飙升，五大发电集团旗下主力发电公司陷入巨亏，而在“30 • 60”双碳目标下，五大发电公司旗下主要上市公司，全部着力推进布局优化和结构调整，在可再生能源装机规模增长明显。
国家能源集团
一直以来，国家能源集团虽然在新能源的装机总规模排位靠前，但其清洁能源占比偏低。这一趋势同样体现在其旗下主要上市公司——国电电力身上，截止2020年底，国电电力清洁能源装机比例仅为24.92%，2021年，这一局面得到了扭转，2021年国电电力可再生能源装机增长迅速，并且水电、新能源成为其主要利润来源。去年水电板块净利润25亿元，风电及光伏板块净利润13.04亿元。
（这里主要分析国电电力、龙源电力两家上市公司）
新增情况
2021年，国电电力控股装机容量99808.5MW，2021年新增控股装机容量18204MW，减少6395MW，其中，火电增加16710MW；水电增加600.6MW；风电增加739.5MW；太阳能光伏增加153.9MW，主要为新投产机组及与国家能源集团资产置换置入资
截至2021年末，国电电力公司控股装机容量99808.5MW，其中火电77399.6MW，占比77.55%；水电14972.4MW，占比15%；风电7070.6MW，占比7.08%；太阳能光伏*.9MW，占比0.37%。
2021年，龙源电力新增投产项目24个、控股装机容量2104MW。其中风电项目16个、控股装机容量1451MW，光伏项目8个、控股装机容量653MW。另外，2021年度因瑕疵资产剥离，减少风电控股装机容量总计86MW。
截至2021年12月31日，龙源电力控股装机容量为26699MW，其中风电控股装机容量23668MW，火电控股装机容量1875MW，其他可再生能源控股装机容量1156MW。
占比情况
从清洁能源装机比例（含气电）上看，清洁能源占比达33.94%，而去年这一数字为20.6%，涨幅明显。
龙源电力风电装机23668MW，占总装机容量的比重89%；光伏1095.7MW，占总装机容量的比重7%，光伏占比较2020年有明显增长。
趋势
综合四年趋势来看，国电电力装机结构以火力发电为主，并且是主要的新增装机来源，水电装机变化不大，风电、光伏等新能源增长迅速。
龙源电力风电”独大“格局变化不大，但光伏新增装机势头强劲，2021年光伏装机较2020年实现翻番。
在建储备
截至2021年底，国电电力已完成核准或备案的风电装机470MW，光伏发电装机6091.9MW；完成7个新能源项目并购，共计941.05MW，包括并购正泰新能源512.05MW分布式光伏项目。
2021年，龙源电力新增资源储备56.46吉瓦，较2020年同期增长9.44%，其中风电11.76吉瓦，光伏36.70吉瓦，多能互补项目8.00吉瓦，均位于资源较好地区。
在全国已组织的竞争配置中，龙源电力中标容量达到9465MW，其中风电2172MW，光伏6113MW，电网侧储能1180MW╱1920MW时，分布式项目备案4900MW，加上清洁供暖项目4000MW，全年累计取得开发指标突破18*MW。
华能集团
华能集团2021年，在新能源新增并网方面取得历史性突破，新增并网超1000万千瓦，实体开工超1600万千瓦，其旗下的上市公司，华能国际2021年新增可控发电装机容量5232.45MW。其中，低碳清洁能源项目投产3232.45兆瓦，低碳清洁能源装机比重同比提高1.79个百分点。水电业务最终整合平台——华能水电2021年将公司发展战略从“专注水电发展”调整为“水电与新能源并重，风光水储一体化发展”。
（这里主要分析华能国际、华能水电两家上市公司）
新增情况
2021年，华能国际新增投运火电机组可控发电装机容量2000MW，风电机组可控发电装机容量2403.45MW，太阳能可控发电装机装量799MW，生物质可控发电装机容量30MW。
2021年，华能水电无新增装机，截至2021年末，水电装机22948.8MW，新能源装机235MW，在建、筹建、前期装机规模15000MW。
占比情况
从清洁能源装机比例（含气电）上看，截止2021年，华能国际天然气发电、水电、风电、太阳能发电等低碳清洁能源发电装机占比22.39%，较去年20.60%，新增近2个百分点。
华能水电，2021年99%的装机仍为水电，但2021年华能水电调整发展战略，将从“专注水电发展”调整为“水电与新能源并重，风光水储一体化发展“，十四五”期间，华能水电拟在澜沧江云南段和西藏段规划建设“双千万千瓦”清洁能源基地。
趋势
综合四年趋势来看，华能国际与国电电力颇为相似，装机结构以火力发电为主，并且是主要的新增装机来源，水电、天然气装机变化不大，风电、光伏等新能源增长迅速。
华能水电的装机体量变化不大，“十四五”期间有望实现突破。
在建储备
2021年，华能国际全年完成新能源项目核淮（备案）28730MW，超额完成年度任务。开工建设新能源装机4680MW、投产新能源装机3200MW，新能源装机比重同比提高2.3个百分点。
2021年，华能水电完成新能源核准（备案）3868MW，开工建设990MW。截至2021年底，公司总装机23183.8MW。2022年，华能水电拟计划投资50亿元发展新能源项目，计划新开工项目15个，拟投产装机容量1300MW。
大唐集团
2021年，大唐集团也加快了在新能源领域的的发展速度，2021年中国大唐新能源项目核准（备案）25682.4MW，同比增长242.9%；获取指标25840.5MW，同比增长203.29%；开工6765.5MW，同比增长24.14%，反应在旗下主要上市公司身上，大唐发电新投产新能源项目774.15MW，核准备案新能源项目6440MW，大唐新能源新投产新能源项目848.50MW，核淮备案项目容量4230MW，建项目容量为1787.60MW。
（这里主要分析大唐发电、大唐新能源两家上市公司）
新增情况
2021年，大唐发电新投产机组容量共774.15MW，其中风电项目446.05MW、光伏项目328.10MW。
截至2021年12月31日，大唐发电装机容量约68770.03MW。其中，火电煤机47954.00MW；火电燃机4622.40MW；水电约9204.73MW；风电5079.10MW；光伏发电1909.80MW。
2021年度，大唐新能源实现新增装机848.50MW，累计控股装机容量达13078.02MW，其中，风电控股装机容量11997.55MW，同比增加826.50MW，增幅7.40%；光伏控股装机容量1075.47MW，同比增加22MW，增幅2.09%。
占比情况
截止2021年，大唐发电天然气发电、水电、风电、太阳能发电等低碳清洁能源发电装机占比30.27%，较2020年占比29.40%，约新增1个百分点。
2021年，大唐新能源90%以上为风电装机，8.22%为光伏发电装机，光伏装机较上年有所降低。
趋势
综合四年趋势来看，大唐发电水电、天然气装机变化不大，风电、光伏等新能源呈现递增式增长。
大唐新能源装机较2020年增长势头有所放缓。
在建储备
2021年，大唐发电核准备案新能源项目84个，合计容量6440MW，内蒙古托电2000MW、河北蔚县1000MW两个基地项目获得国家第一批大型风电、光伏基地项目批复，实现了“十四五”良好开局。
2021年度，大唐新能源公司实现核淮备案项目容量4230MW。截止2021年12月31日，公司在建项目容量为1787.60MW，其中风电在建项目1012.60MW、光伏在建项目775MW。
国家电投
2021年，国家电投新增装机23920MW，期末装机1.95亿千瓦，清洁能源装机占比61.5%，不仅提前4年完成了其到2025年实现清洁能源装机占比60%的目标，并且光伏、新能源、可再生能源装机规模全球第一。旗下上市公司中国电力清洁能源投产项目约3300MW， 在建项目约4600MW，获核准项目超过10000MW，并且清洁能源板块贡献利润28亿元，对整体收入形成支撑。另一地方性上市公司吉电股份，也已在全国30个省市区拓展新能源发电业务，已形成新能源全国发展格局。
（这里主要分析中国电力、吉电股份两家上市公司）
新增情况
2021年，中国电力的合并装机容量为28931.9MW，同比增加2086.1MW，其中，风电新增装机1971.70MW；光伏新增装机1217.20MW；天然气新增装机121.2MW，与上年度比较，除上述新增发电机组外，在计及出售若干发电厂减少装机容量1224.0MW后，因此合并装机容量净增长2086.1MW。
2021年，吉电股份公电总装机容量10445.7MW，实现新增装机1316.1MW。其中：新能源装机7145.7MW，占总装机比重68.41%，已在全国30个省市区拓展新能源发电业务，已形成新能源全国发展格局。
占比情况
从清洁能源装机比例（含气电）上看，中国电力比例是五大发电主力上市公司中*的，截止2021年，中国电力清洁能源包括水电、风电、光伏发电及气电的合并装机容量合共为15091.9MW，占合并装机容量总额约52.16%，较上年度上升8.18个百分点。
截止2021年，吉电股份新能源占总装机比重68.41%，较上年度63.85%的比重，上升约5个百分点。
趋势
综合四年趋势来看，中国电力和吉电股份在新能源装机增长速度方面都十分强劲，尤其是2021年增幅十分明显。
在建储备
2021年，中国电力全力开拓清洁能源资源，全年实现清洁能源项目装机容量包括：投产项目约3300MW，在建项目约4600MW，获核淮项目超过10000MW，目前正在开展前期工作的新项目装机容量总额约为13892.1MW，全部皆为清洁能源项目（包括天然气发电项目），主要分布于广西、山西、河北及山东等具有发展潜力的区域。
华电集团
2021年，华电集团明确“十四五”碳达峰行动方案，力争在2025年实现碳达峰，非化石能源装机占比达到50%以上，新增新能源装机75000MW。旗下上市公司华电国际2021全年共新增发电装机3885.9MW，其中新增自建发电机组全部为清洁能源项目，同时在2021年华电国际进行新能源发电资产整合，目前是大比例参股了福新发展公司。
（这里主要分析华电集团、黔源电力两家上市公司，以及福新发展一家非上市公司）
新增情况
2021年，华电国际新增装机3885.9MW，其中燃气发电装机1248.8MW；火力发电装机2520MW；水力发电113.6MW；光伏装机3.5MW。
2021年，黔源电力新增光伏电站三座，共计装机容量750MW。截止2021年底，投产总装机容量3983.5MW，其中：水电站九座，装机容量3233.5MW，光伏电站三座，共计装机容量750MW。
另外，华电集团新能源上市公司——华电福新退市后，以子公司福新发展为主体，开始了新能源资产重组。华电集团、华电国际先后将超过2000万千瓦的新能源资产注入福新发展，重组后福新发展总装机规模提升至2500万千瓦，总资产近1700亿元，产业遍布全国29个省（市、区）及欧洲。
占比情况
从清洁能源装机比例（含气电）上看，截止2021年，华电国际燃煤发电装机约占本公司控股装机容量的79%，燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机约占21%。
黔源电力装机情况，仍亦水电装机为主。
趋势
2021年华电国际向福新发展出售了两批新能源资产，第一批约8000MW风、光资产，第二批为两个光伏项目，共计168MW，因此，到2021年底，风、光项目基本从华电国际剥离。（详情：华电集团新能源资产重组，拟通过资本杠杆撬动800亿元投入新能源建设）
在建储备
2021年，华电国际在建燃煤机组4490MW，水电装机56MW.，2022年计划将投入约人民币170亿元，用于电源项目基建，环保和节能技术改造等项目。
2021年，华电福新发展经过两轮重组后，总装机规模提升至2500万千瓦，总资产近1700亿元，2021年12月，华电国际新出售给福新发展的新能源资产，很多都是前期项目，福新发展的新能源装机将有进一步的增长。
2021年12月7日，福新发展成功引入13家战投，募集资金达到150亿元，这也为华电福新带来了更多资金保障。据华电集团消息，募集资金通过资本的杠杆效应将撬动近800亿元投入新能源项目建设，可促使超过1500万千瓦的风电、光伏项目落地。
结语
在“30 • 60”双碳目标下，电力行业全面向清洁能源转型已是大势所趋，这个趋势，同样体现在五大发电公司旗下主要上市公司身上，我们注意到：在五大发电集团各上市公司年报中，发电企业均在拓展常规能源的基础上，提升风电、光伏、水电、气电等清洁能源装机占比。
同时，在新能源指标获取方面落子如飞，五大发电集团也持续加大对新能源项目的投资力度，共计斩获近百吉瓦指标，约占2021年各类项目指标的三分之一，成为风、光开发建设重要支撑力量。
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