msci中国a50指数(壶化股份股吧)
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近期，国际知名指数公司MSCI推出了*围绕A股的重磅产品，即MSCI中国A50互联互通指数。
10月18日，该指数期货产品在港交所上市。
而今天，A股市场中以该指数为基准的四只ETF基金也开始正式发售。
资料显示，华夏、南方、易方达、汇添富基金等四家公募相关ETF基金产品将于10月22日-10月26日发行，四只产品的募集规模上限皆为80亿元。
什么是MSCI中国A50互联互通指数?
MSCI中国A50互联互通指数是由MSCI（明晟）公司编制，从沪深港通可交易的股票中选取市值*的50支，均衡代表了广泛的中国A股市场。
德邦证券表示，MSCI中国A50指数具有以下几个方面的显著特征：
第一，指数样本选取更加合理。
从指数推出以来，大家都喜欢把它和同类型的上证50指数、富时A50指数进行比较。
具体来看，目前上证50的权重主要集中在银行（18.96%）以及非银金融（17.56%）；而富时A50指数的权重则主要集中在食品饮料（24.32%）以及银行（23.70%）。
与上证50指数以及富时A50指数相比，MSCI中国A50互联互通指数行业权重分布更为均衡，金融（18.2%）、工业（17.45%）、消费者日常用品（15.89%）、资讯科技（13.41%）。
从前十大重仓股来看，MSCI中国A50互联互通指数“宁茅”皆在手，更能全面反映我们国家的多元化新兴投资机会。
第二，指数长期表现优异，回报明显。
据德邦证券测算，五年内MSCI中国A50指数的累计收益率达到了114.85%，远高于上证50指数的45.30%和富时中国A50指数的60.70%；另外指数五年内年化Alpha为7.71%，是上证50指数的29倍，是富时中国A50指数的3倍。
MSCI中国A50指数的推出有什么意义？
兴业证券指出，主要有以下三个方面的意义：
第一，MSCI中国A50能更好的匹配外资持仓特征。
自沪深股通开放以来，外资不断通过北向渠道进入A股，成为影响A股风格和定价特征的重要力量。
兴业证券指出，此前上市的富时中国A50、上证50等A股股指期货合约标的的行业分布较为集中，且在金融行业权重较大。而以北向资金为代表的外资持仓却更为均衡且金融行业权重较低。
通过计算各期货标的指数与北向持仓的行业分布离差和，兴业证券发现，新的MSCI中国A50互联互通指数与北向持仓的行业分布离差和最小为19.6%，而富时中国A50、上证50、中证500和沪深300指数与北向持仓的行业分布离差和分别达到75.2%、64.7%、42.4%和30.3%。
也就是说，MSCI中国A50互联互通指数能够更好的匹配外资的配置偏好。
第二，MSCI中国A50指数与北向资金收益率相关性更高。
从与北向资金收益的相关性看，MSCI中国A50互联互通指数达到0.951，高于富时中国A50、上证50、沪深300和中证500指数。这从另一个角度证明了MSCI中国A50互联互通指数与外资对A股持股特征的匹配性。
第三，新的投资和对冲工具或将激励外资进一步增持A股。
MSCI中国A50指数的行业分布与外资持仓更为接近，收益率相关性也更高，这意味着对应的期货合约会有更优异的风险管理能力。
向后看，兴业证券预计新的A50股指期货交易量会迅速扩张，甚至可能超越新加坡交易所的A50期货合约。新的投资和风险管理工具有利于吸引外资进一步进入A股，可能使得外资对市场的影响力和定价权进一步提升。
相关标的方面，附上MSCI中国A50互联互通指数前十大重仓股
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
e公司讯，壶化股份在互动平台表示，根据国家行业政策，公司预计6月底停止国内普通工业雷管生产。
指数样本的调整往往会带来一些资金的关注，尤其对于个股而言，纳入主流指数意味着有更多资金将进行配置，对于新进指数的个股无疑是利好消息。
而就在昨日，国际指数编制公司MSCI5月的指数季度调整将于当日收盘后正式生效。北向资金尾盘出现大幅异动，以每日额度余额口径，北向资金收盘净流入近197亿元，尾盘一度净流入350亿元。个股方面，中国神华、圆通速递、君实生物、广汽集团等多股尾盘拉升。
现在，MSCI指数调整已然落地，现在轮到富时中国A50指数迎来调整了。
指数定期调整结果出炉
6月1日，国际知名指数编制公司富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的指数审核变更。
据悉，此次变更将于6月17日收盘后生效。
作为全球*指数编制公司，富时罗素指数公司每次对A股成份股的调整都会引起市场重点关注。
具体来看，主要有四方面的原因，一是国际资本对中国A股市场的广泛认可；二是指数调整有利于增量资金的持续流入；三是稳定公司估值；四是作为资产配置的锚，投资者通过追踪指数变化利于形成价值投资方向。
据悉，富时罗素指数名单遴选标准较为严格，会综合考虑个股的规模、流动性、成长性，以及规范性，同时相关标的不能有主动停牌的历史。另外，会根据专业分析、实地考察、以及过往的盈利能力作为准则，只有那些回报率高，股价稳定的股票才会被纳入。
此外，富时指数的纳入和剔除，一方面透露了资金的新动向，另一方面对个股有不小的影响，会引发被动资金的买入和出售，从而加大短期股价波动。
分析人士表示，跟随富时中国A50指数的被动基金存在被动清仓或是出售的操作，对股价造成一定负面影响。不过，就长期而言，股价波动仍与公司基本面有关。
三股被纳入富时中国A50指数
6月1日晚间，富时罗素公布了富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更结果。
具体来看，富时中国A50指数成分股将纳入海螺水泥、中信银行和通威股份；删除智飞生物、格力电器和中国石油。
从个股市值来看，此次新纳入海螺水泥、中信银行和通威股份的*市值分别为1970亿元、2275亿元和2027亿元。
值得注意的是，去年12月，海螺水泥才被剔出富时中国A50指数，此前其股价持续下跌，3个月时间内市值缩水超700亿元。
据悉，该变更将于2022年6月17日星期五收盘后(即2022年6月20日星期一)生效。
富时中国A50指数由富时罗素 (FTSE Russell) 编制并发布。该指数由上海和深圳证券交易所市场中总市值*的50只股票组成，反映A股市场中*影响力的前50大上市公司股票的表现，不少国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。
其季度审核于每年的三月、六月、九月和十二月进行，以确保该指数能反映中国市场。
此外，富时罗素还公布了新一季的富时中国A50指数备选股名单，分别纳入爱尔眼科、国电南瑞、保利发展、陕西煤业、恩捷股份。
富时中国50指数纳入龙源电力、中国中铁，剔除舜宇光学科技等；备选股名单纳入蒙牛乳业、中国铁塔、中国财险、兖矿能源、中通快递。
万亿中国石油遭剔除
对于中国石油出现在剔除名单中，不少投资者颇感意外。虽然中国石油近期股价表现一般，但其依旧为A股*重量级的大白马，市值超万亿元。
可以说，中国石油作为权重股的属性极其鲜明。
而业绩方面来看，2022年4月29日，公司发布2022年一季报，2022Q1 公司实现营收7794亿元，同比+41%，环比+6%；实现归母净利润 391 亿元，同比+41%，环比大增129%。
由于全球经济复苏改善能源市场整体需求叠加油气供给偏紧和地缘政治 冲突，国际原油价格大幅上涨，而这也大幅提升公司上游业绩。
光大证券此前研报点评称，2022 年全球原油需求恢复叠加增产缓慢，供需格局偏紧，地缘政治影响下油价维持高位；资本开支不足，使得全球原油长期增产空间有限，叠加地缘政治 不稳定因素提高原油的风险溢价，高油价时代正式来临。
公司是国内油气生产龙头，稳定增加上游资本 开支，大力推进增储上产，布局新能源产业链，有望充分受益于原油行业高景气，维持公司A+H股的“买入”评级。
与中国石油不同，格力电器和智飞生物被剔除出指数则比较符合常理，多数投资者对此并不感到意外。
据券商中国报道，从历次指数成份股变动来看，调整的逻辑主要是因为市值的变化，也就是说，与公司股价的阶段性表现有很大关系。
事实上，自2020年12月至今，格力电器股价几乎呈现出单边下行的趋势，股价更是从65.79元一直跌到29.65元，随之而来的便是市值的大幅缩水，而截止6月1日收盘，其*市值为1877亿元。
同样的智飞生物也是如此，自去年5月份以来，其股价跌跌不休，尽管一路走来也有过像样的反弹，但最终仍是再度下杀，至今股价仍处于低迷状态，而其*市值已来到1389亿元。
当然，指数调整考虑的绝非只有市值一项，富时罗素调整除了市值外，还会考虑包括业绩表现、流动性、波动性、市场代表性等因素。不过市值的大幅萎缩或说明公司发展经营存在一定的问题，使得市场资金缺乏足够的认可。
2021年11月8日，首批MSCI中国A50ETF集体上市。上市即获市场资金的高度关注，表现较为亮眼。根据前期公告，首批MSCI中国A50ETF产品的上市交易份额合计266.64亿份，将会对市场带来一定的资金流入。
其中，汇添富还出资2亿元认购旗下的MSCI中国A50ETF，受首批发行公司中*使用自有资金进行认购的基金公司。这一举动充分彰显了基金公司对中国经济长期向好以及中国资本市场长期健康稳定发展这一基本面的强大信心。
MSCI中国A50互联互通指数究竟是啥？与我们熟悉的上证50指数等相比有什么内在联系，借此机会给大家好好说道说道。
MSCI中国A50互联互通指数的编制方与上市地
摩根士丹利资本国际公司（也叫明晟公司Morgan Stanley Capital International，简称MSCI），是一家指数供应商，拥有近50年的指数编制的历史，其旗下编制了多种指数，是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据晨星、彭博的估算数据显示，全球约10万亿美元的资产以MSCI指数为基准，全球前100个*资产管理者中，97个都是MSCI的客户。
2018年3月14日， MSCI新增12个中国指数，开启“纳A”之路。至此，中国资本市场算是得到了国际主流资本的认可。此后，MSCI不断提升其全球指数中中国资产的纳入比例，加大对中国资产在全球经济影响力的认可程度。
对于MSCI来说，虽然目前涉及中国股市的指数推出了一系列产品，但在市场的广泛影响力上，在新加坡交易所上市的富时A50指数期货占有的市场份额很大，更被国内的投资者们熟知。在2021年7月A50指数成交量高达939.56万手，市场空间巨大。
在此“诱惑”下，2021年8月20日明晟公司正式发布MSCI中国A50互联互通人民币指数。随后，港交所宣布与MSCI签订新的授权协议，将推出以MSCI中国A50互联互通指数为标的期货合约，二者的合作可谓是强强联手。2021年10月18日，MSCI中国A50互联互通指数期货合约在港交所上市交易，成为港交所上市的首只A股期货品种。
MSCI中国A50互联互通指数的成分构成
MSCI中国A50互联互通指数和我们熟悉的上证50指数、富时A50指数都属于大盘宽基指数。其广泛覆盖多个行业，行业权重反映基础指数MSCI中国A股指数的行业权重分配。
MSCI中国A50互联互通指数相比于其他境外A股50指数，其特点在于行业分布更平衡。50支成分股先是从明晟11个行业板块中先选取每个板块流通市值权重*的两支，共22支；剩下的28支从明晟ChinaA指数大型股里按照流通市值权重排序选出*的28支。之后再对这50支股票再进行板块权重调整，使A50互联互通指数的板块权重分布跟母指数明晟ChinaA保持一致。相比于单纯按照市值排序选取，A50互联互通指数这种选取方法理论上可以更好的反映整体大盘走势，避免指数在某一、两个板块上的权重占比过大（例如金融、消费等）。
从行业权重方面看，MSCI中国A50指数与我们比较熟知的沪深300指数的前五大权重行业中有四个各行业重合，分别是金融、工业、医疗保健与资讯科技。如此保证了指数与沪深300指数的高关联性，能够及时准确地反映出A股市场走势现状。
但另一方面，MSCI中国A50指数更注重中国的新经济、新产业。基于MSCI官网公布的2021年8月31日全部50只个股及权重，如第一大权重股宁德时代、医疗保健板块的迈瑞医疗在同期上证50、沪深300成分中均无体现，新产业下隆基股份、万华化学、立讯精密、比亚迪等都有明显的权重提升，而传统行业中日常消费板块贵州茅台、金融板块中国平安等权重相较于上证50也有明显降低。在行业结构上更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。
MSCI中国A50互联互通指数将进一步显现龙头效应。截至2021年9月30日，北上资金共持股2283只股票，而非MSCI中国A50互联互通指数成份股占到绝大部分，多达2233只股票。但仅是这50只指数成份股，就占据了北上资金47.57%持股市值比例。而这些成份股也完全对得起资金的信任。根据三季报的业绩表现，MSCI中国A50互联互通指数中50只成份股营收占比达全市场的22%，归母净利润占比达全市场的34%。
企业优质底气推动A股国际化进程
近年来，我国积极推进资本市场对外开放，A股国际化的进程不断推进，海外资金投资于A股的规模逐年扩大，外资在A股的地位也持续上升。据Wind数据，截至2021年10月31日，北上资金累计流入A股的规模从2014年11月的406亿元扩大至1.53万亿元，占A股流通市值的比例从0.30%上升至3.92%。
随着中国经济的产业结构不断优化，许多战略新兴产业正在以引领全球的速度发展，并诞生了一批具有全球竞争力的上市公司，不断吸引全球资金。在股指结构改善、市场机构化趋势加深、市场有效性提升等因素影响下，中国市场被动投资的投资价值有望大幅提升。
MSCI中国A50互联互通指数作为一只“面向未来”的指数，选择在中国优质资产中长期投资价值显现的当下推出，是“一个好指数”+“一个好时机”的完美碰撞。此次MSCI中国A50互联互通指数的推出，让海外资金在陆股通投资A股的基础上，有了更好的对冲工具，进一步加速外资对A股各行业优质龙头企业的布局。
MSCI中国A50互联互通指数期货提供有效对冲风险的手段，A股市场不断的成熟化、机构化、国际化进程中迈进，外资加码布局世界第二大经济体，“做多中国”的步伐加快。对于国内投资者来说，在新经济、新产业的发展趋势下，布局各行业“领头羊”，均衡配置，跟随时代步伐和外围“聪明资金”，选择MSIC中国A50互联互通ETF或是更为高效、便捷的投资方式。
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