基金指数是什么意思(600461)
基金指数是什么意思(600461)
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2、600461
初善读财报
编者按：公募基金是适合百姓理财的好工具，越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有，我们设立基金E课堂，用一系列历史数据、一张张图表，与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。
赚钱≠每年都赚钱
“年年有余”是一句古老的新春祝福语，老百姓投资理财，自然也希望年年赚钱。在A股市场，主动管理型基金为投资者带来了不错的长期收益，2011-2020年这10年间，中证主动式股票型基金指数（可看作是主动管理类股票型基金的加权平均表现）年化收益率为10%，累计收益率达165%。
但是，持有10年可以赚到本金1.65倍的收益，并不代表其中的每一年都是赚钱的。这是因为年化收益率是一个平均的概念，如下图所示，在2011年、2016年和2018年，如果我们年初买入、年末卖出，不但赚不到钱，还会亏损10%以上。
因此，基金投资短期存在亏损风险，即使有些股票基金达到了10倍以上的收益，也不是每一年都赚钱。投资者可以通过长期持有平滑市场的短期阶段性波动，以获取良好的收益。
注：
1.数据易方达互联*教基地，wind，2010年12月31日-2020年12月31日；
2.年收益率=（最后一个交易日收盘价-第一个交易日收盘价）/第一个交易日收盘价；
3.年化收益率按日历日计算，每年=*日；
4.指数历史表现不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。
长期来看股票类资产是收益较高的投资品种
在生活中我们通过上班、努力工作来获得劳动收入，除此之外，我们还可以投资理财来获得财产性收入，通过投资股票、债券、黄金等资产，一方面使我们劳动积累的收入保值增值，另一方面也获取投资收益。那么我们该如何选择呢？不同类别资产的收益情况是怎么样的呢？
国内的证券市场时间较短，我们回顾一下美国1890年至2020年的历史数据，在这130年间，美国CPI年均上涨2.6%，无论投资于股票、长期国债这类金融资产，还是黄金、原油、或者房地产这类实物资产，都可以跑赢通胀。其中，股票年化收益率*，达到9.5%，10年期国债为4.7%，黄金、原油、房地产的年化收益率略高于通胀，分别为3.5%、3.0%和3.2%。
股票长期收益率显著高于其他资产，财富增值效应遥遥领先。1890年将1美元投资于标普综合指数，2000年将变成3.88万美元，到了2020年增至12.8万美元。同样的1美元投资于10年期国债，2020年只能变成395美元，投资于黄金只有85美元，投资于房地产也只有62美元。
股票的收益来自于企业盈利，而企业盈利又基于经济的持续发展。美国的历史数据说明，持有股票类资产，能够*程度地分享经济增长的成果。投资股票类资产的方式主要有两个，一是直接买卖股票，但一般个人投资者受限于专业知识、资金大小、时间精力等因素，这种方式的风险很大。另一种方式是通过股票型公募基金产品来投资，这类产品具有专业管理、分散风险、严格监管、信息透明等特点，能够让投资者用较小的资金参与股票的投资。
2004年12月31日至2021年5月12日，沪深300全收益指数的年化收益率达到12.58%，累计收益率558%。展望未来数十年，中国经济将依托超大规模市场优势和内需潜力，在科技创新战略引领下，保持高质量持续增长态势，同时，股票发行注册制和常态化退市机制将进一步提升中国股市的活力和质量。长期投资于中国股票类资产，可以较好地战胜通胀、获得较好的收益。
注：
1.数据易方达互联*教基地，OurWorldinData, MeasuringWorth, Robert Shiller, EIA, FRED, CEIC，中金公司研究部；
2.各资产收益均按1890年为基年折算为定基指数，其中美国股票按照S&P Composite Stock Index+成分股分红进行折算；10年期美国国债按照10年期国债利息+资本利得进行折算；房价使用的是美国Case-Shiller房价指数；
3.指数过往表现不预示未来。基金有风险，投资需谨慎。
投资股票基金会亏钱吗？
股票资产风险较大、投资收益也较高，主要投资于股票的股票型基金，虽然可以通过分散投资降低一部分组合波动，但基金净值还是会涨涨跌跌。对于追求“安全第一”的投资者来说，非常关心买了股票型基金会不会亏钱。未来无法预知，但我们可以站在当前时点，让过去10年的数据说话。
2011年初全市场共有306只主动股票型和偏股混合型基金。假设你从2011年1月1日起，随便买入其中的一只，虽然中间经历了几次市场的大幅波动，但你坚持一直持有，直到2020年12月31日，你亏钱的可能只有不到1%。因为在这306只样本基金中，有305只都是赚钱的，只有1只基金出现了亏损（1/306=0.3%）
如果觉得10年太长，我们把时间缩短到5年。从2011年起，假设在每一年的年初买入一只股票型基金或偏股混合型基金，持有5年，第5年的年末卖出。如下表所示：2011年初买入并持有5年，306只样本基金中只有8只亏损，即97.4%的基金都是赚钱的；2012年初买入并持有5年，赚钱基金的比例是97.8%；2013年初买入并持有5年，赚钱基金的比例接近***；2014年初买入并持有5年，赚钱基金的比例为84.8%，2015年初、2016年初买入并持有5年，赚钱基金的比例也都在90%以上。
这组数据告诉我们，只要股市长期趋势是向上的，那么买入权益类基金并持有的时间足够长，绝大多数基金都是赚钱的，或者说，亏钱的比例很低。
注：
1.数据易方达互联*教基地，wind；数据区间为2011年1月1日-2020年12月31日；
2.本表所统计的基金产品，包括wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；每一时间区间的产品数量为起始年1月1日前成立的上述类别基金产品；
3.2016.1.1-2020.12.31这一区间的611只产品中，有1只产品于2021年4月23日清盘；
4.收益率以基金复权单位净值计算；
5.基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展
洪城环境(600461.SH)发布公告，公司2021年年度利润分配方案：每股派发现金红利0.49999元(含税)。
本次权益分派股权登记日为：2022年7月6日，除权除息日为：2022年7月7日。
今年大部分基金下跌，基民亏钱，基金经理挨骂
——14年职业股民分享文章
2011-2020年这10年间，中证主动式股票型基金指数（可看作是主动管理类股票型基金的加权平均表现）年化收益率为10% ，最近3年基金赚的太多了，该均值回归了，维持长期年化10%是必然的。所以今年大部分基金会下跌，大部分基民会亏钱。
消费已经跌了一年，今年小跌或震荡。新能源炒太高，很多基民追高了，会重复白酒去年走势。周期行业基金也会随着美国加息下跌。基金不会年年涨的，很多基民对基金的下跌没做好心理准备。 $基金指数(SH000011)$ #基金# #基民# #基金经理#
之前写过一期普通人的财务自由之路，收到很多反馈，发现还是很多人不相信。另外还有一些人认同，但一听我说要看50本书才能搭建投资观才算入门，就觉得难以坚持了。其实真正的投资很简单，就是慢慢变富。但是这又恰恰是最难的，因为很多人不愿意慢慢变富。来股市就是要博一把，我却告诉他要花一年时间看50本书才入门？
今天我来说一个对普通人而言最简单*实操性的财务自由之路，那就是指数基金。今天的主题是普通人，和最简单，那这里我说的指数基金就是宽基指数基金，沪深300指数基金。
指数基金其实是最适合我们普通人的投资理财产品，如果你要实现10%-17%的平均年化收益，花一点时间了解指数基金，用傻瓜定投方式，是可以轻松实现的。
雪球
01
什么是基金？
先来看看什么是基金
这两年是基金大年，应该很多人对基金有点概念了，我通俗地讲，基金就是你把钱给专业机构（基金公司），让他们的基金经理帮你去投资。
你平时买股票，买债券，这都是你直接用自己的钱去买，是你个人直接去交易。
基金就是你把钱给了基金公司，他们帮你去买，基金一般是分散投资的，买的都是包含很多股票或者债券。
基金一般分为4种：
1.货币基金
比如各种宝宝类产品，我们大家最熟悉的就是余额宝了，一般年化收益在2%-4%
2.债券基金
主要投资国债、企业债，一般年化收益在6%-7%
3.股票基金
主要投资的就是股票，一般年化收益在10%-30%
4.混合型基金
没有明确投资类型，以上各种投资种类混合在一起，一般年化收益9%-10%
以上所说的收益，大家要注意风险，每一种类型的基金，对应的风险程度是不一样的。任何理财产品，在你的认识没有超越大部分人时，产品的风险和回报一定是成正比的，怎么去配置对应产品，一定要根据自己的个人情况及预期来选择。
而如要实现财务自由，在之前的文章分析过，普通人预期15%是较合理的。那我们选定的范围就是股票基金了。
什么是指数基金
指数基金就是股票基金的一种。他投资的主体就是股票，是根据指数编制规则选定的一堆股票。
比如我所说的沪深300这支指数基金为例，它是把上海和深圳两个交易所上市的前300家规模*的公司股票集合在一起的一支基金。
02
为什么投资指数基金？
股神巴菲特说过，一个不懂得专业投资知识的普通人，通过按时购买一支指数基金，可以超越专业的投资者。
1.为什么不投资普通的股票基金
普通的股票基金，*的问题是选基金经理也是一个很专业的事情，有时并不比选股票容易。而且还不可控，基金产品经常也会更换基金经理。基金经理的利益和你并没有深度绑定，你要的是投资收益，他们收的是你的管理费。这会导致什么问题？他们会受到市场情绪的强烈干扰，比如最近抱团股、新能源。如果一个基金经理，他没有配置到这些行业，这会导致他的基金收益率相对排名靠后，很多基民会赎回。很多会改变自己的风格，跳出自己的能力圈去参与这些风口，短期获得收益，吸引基民申购，但最终大概率是迎来暴跌。但是他赚到了管理费。
没办法这就是我们普通投资者的模式决定的，都是买涨不买跌，昨天还有一个高中同学问我，他发来中证白酒基金说怎么样？我建议他买中概互联，他说怎么还是绿的（负收益），普通投资者不知道分辩高估低估，往往各种平台推荐大热的基金，都是前期涨幅惊人的，其中的股票都是在高位，但大部分基民都会因为最近的收益率疯狂买入，随之而来的往往就是大跌。
有甚者有些私募会集中买某个行业的几只股，然后选不同的行业，发行十几个产品。每年总有一个一产品收益率惊人，就极力推这个产品吸引大量投资者。但投资者不知道的是这个产品的风险，以及背后十几个产品可能亏的底裤都没有，进去的投资者迎来的又是一轮暴跌。然后风口转换另外行业的一只产品又获得近期大幅收益益，来吸引投资者，这还不如我们自己闭眼买几个行业的龙头股。
2.指数基金规避了很多的风险
上面说过指数基金是有编制规则的，他是被动式的投资，基金经理只能按指数里的股票去买一篮子股票。
股票投资为什么风险很大呢？
因为分析一家公司是很难的，还会经常遇到黑天鹅，比如之前的上海机场，因为疫情，导致与中国中免的免税店协议收入直接从下有保底，上不封顶，变成了上有封顶，下不保底。投资逻辑直接变了，导致连续暴跌。这还不是最严重的，上海机场如果疫情恢复，我认为后期还是会重回强势，协议还是可以变回的，还是很优质的资产。有些个股暴雷就更加了，如乐视网，康美医药等，这碰上基本就血本无归了。
所以个股投资，在风险程度和经验要求上，确实是不适合大多数普通人。
但是宽基指数基金可以规避掉以上风险。
上面说过沪深300指数基金基本就是A股*、盈利能力最强的300家公司。而且指数编制规则会定期更新成分股，就算其中有一两家公司因为经营问题倒闭了，马上就会补充新的符合条件的公司。美国股指道琼斯指数100多年，现在除了通用电器一家原始成分股还在，其它的公司都已经被全部替换掉了，但它从1896年*被公布的40点涨到如今的35000点。
这样来说，买沪深300指数基金就等同于买国运。买的就是整个国家的未来发展。你长期看好中国经济会长期向上的吗？如果你看好那你买沪深300指数基金就可以直接分享国家经济发展的蛋糕。如果你长期不看好中国经济，这样你把钱放在其它地方有区别吗？你只能移民。我是深刻认同中国现在是处在百年未有之大变局当中，中华民族一定会复兴。
中国1840年鸦片战争，确实被彻底打趴了。但是放眼之前中国历史上，哪次不是只要迎来和平，马上就会进入盛世，成为世界最强国。而我们现在就处在和平之中，盛世已至，复兴必然！
说的有点远了，但是是有联系的，我认为长期的价值投资者，必然是坚定的爱国者。
3.这是普通人能力范围内能实际的收益
沪深300指数从2004年12月31日开始起点1000点，目前5000点，16年收益率500%，年化收益率11.84%，而成分股分红是不修正的，所以每年的实际回报率会高2%的左右。当然这只是历史数据，投资投的是未来，我们再分析一下，这个收益率能不能维持？
巴菲特说过，他最看中的一个指标是ROE（净资产收益率）,如果放到长期来看，该资产的收益率就无限接近于ROE。沪深300平均每年的ROE为13.8%，与上面说的实际收益率也印证。所以沪深300维持13%的实际收益率是可以达到的，我们*做的就是不要在牛市特别高估的时候入场，而在熊市特别低估的时候割肉。
如果按傻瓜定投策略，沪深300市盈率在12-18时按月固定金额定投，12倍以下加倍定投，18倍以上停止定投，25倍以上每涨10%卖出10%仓位逐步止盈。这种操作策略，我认为是完全能达到15%年化收益以上的。
4.不用你付出太多精力
只要你按我上面所说的定投做法，无需研究个股，无需研究趋势，无需惧怕熊市，有工资现金流每月定投，熊市你应该感到兴奋。因为你能用更便宜的价格买到更多少份额，而你确信它迟早会涨回来的。这样你竟然成为了利用市场情绪的人，而超越了大部分被市场情绪左右的人。做到了巴菲特所说的别人恐惧时贪婪，别人贪婪时你恐惧。而这是正是所有*投资者最重要的一个心理特质。
你不用在股市在花什么时间，只需关注我说的指数PE指标，按策略定投而已。
这是不是普通人最简单的财务自由之路？
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那么既然指数基金有这么厉害，我们投资者又该如何选择合适的指数基金进行投资呢？
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