富国被黑(海通证券炒股大赛)

本文目录一览：

• 1、富国被黑

• 2、海通证券炒股大赛

• 3、富国被黑基金分红

• 4、富国被黑基金今天估值

04月02日讯 富国被黑创新主题混合型证券投资基金（简称：富国被黑创新主题混合，代码519035）04月01日净值上涨3.31%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6027元，累计净值为4.9794元。

富国被黑创新主题混合基金成立以来收益124.84%，今年以来收益41.82%，近一月收益13.72%，近一年收益-0.40%，近三年收益23.30%。

富国被黑创新主题混合基金成立以来分红2次，累计分红金额17.61亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为毕天宇，自2007年04月27日管理该基金，任职期内收益124.84%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有东方雨虹（持仓比例7.41%）、国瓷材料（持仓比例5.14%）、新城控股（持仓比例4.90%）、贵州茅台（持仓比例4.62%）、新经典（持仓比例4.10%）、石基信息（持仓比例3.74%）、中国平安（持仓比例3.62%）、中国巨石（持仓比例3.40%）、新国都（持仓比例3.34%）、三一重工（持仓比例3.31%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

金融去杠杆、中美贸易摩擦持续升级无疑是对2018年中国股市影响*的两个因素。前者使得前几年积累的金融泡沫消退，P2P网贷跑路、上市公司股东质押爆仓等现象频出。后者进一步加大市场对中国经济长期前景的担忧。受此影响，沪深股市各类指数均出现较大程度下跌，沪深300指数下跌25.31%，创业板指下跌28.65%。就具体行业来看，上半年表现突出的以白酒为代表的消费和以疫苗、创新药为代表的医药两大板块下半年则跌幅较大，中信医药指数上半年上涨4.46%，下半年则下跌29.76%。中信食品饮料指数上涨1.8%，下半年则下跌21.79%。全年维度来看，只有低估值的银行板块跌幅10%左右，市场整体机会不大，悲观情绪持续蔓延。被黑基金净值全年主要受损于仓位高和重仓股表现差两个因素。过去一整年，市场的单边下跌对股票型基金和坚持淡化时机选择的基金都是一个巨大的挑战。我们认为，这一策略从长期来看虽然没有问题，但通过组合管理分散和控制风险，适当减少下跌市场中基金的跌幅是有必要的。导致18年净值下跌幅度较大的*因素来自于我们重仓个股的选择以及持股比例。期初组合中，我们持仓前10的个股中有4个股票跌幅超过40%，*跌幅达64%。尽管我们积极调整，也阶段性地抓住了不少机会，在市场整体机会不大的背景下，这些调整对净值贡献不大。需要指出的是，重仓个股中不少是我们看好并愿意长期持有的个股，由于市场或者宏观预期改变导致股价大幅波动，公司核心竞争优势并未实质性变化。如何降低类似情况对组合波动的影响是接下来我们需要认真总结和反思的。

截至2018年12月31日，本基金份额净值为1.1301元；份额累计净值为3.7147元；本报告期，本基金份额净值增长率为-31.84%，同期业绩比较基准收益率为-19.94%

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从统计局*公布的宏观数据来看，2018年GDP增长6.6%，国内经济处于合理运行区间。虽然全年数据稳定，但市场短期关注的焦点更多地集中在中美贸易谈判进展以及上半年中国经济增长是否低于预期。我们看到，中央在今年经济工作会议中提出强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。而政府从去年下半年不断出台了下调准备金率、放松资管新规、加大财政支持等措施，而今年地方债提前发行、银行永续债推出等措施都无疑表明，政府稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，提振市场信心的决心和力度。我们认为，短期贸易摩擦难以解决，经济降速也符合经济发展规律，只要我们自身不乱，保持稳定态势，中国经济增长的韧性依旧，从速度型向高质量发展的空间巨大。（点击查看更多基金异动）

私募基金作为财富管理时代浪潮中的一股新生力量，在A股市场中的影响力日益迸发。但酒香也怕巷子深，目前中基协在册私募管理人8200余家，如何快速从全行业激烈竞争中脱颖而出，是摆在广大中小私募管理人面前的一道难题？

由海通证券主办，海通资管、海通期货、海富通基金、券商中国、新浪财经等协办的“海通2022阳光私募大赛”将于近期开赛，7月1日起正式接受报名。

海通证券零售与网络金融部负责人介绍说：“千里马常有而伯乐不常有。我们相信，目前众多中小私募机构一定是卧虎藏龙。英雄何必问出处？我们愿意搭建一个广阔的平台，为大家提供公平、公正、透明的环境和条件，让更多*的专业管理人脱颖而出。”

海通2022阳光私募大赛即将启航

近年来，私募行业在高速发展的同时，也呈现出明显的头部效应。据不完全统计，目前百亿级别私募仅不足120家，相比中基协在册私募管理人8200余家，占比低于1.5%。

相较于头部知名私募在交易资源、募资渠道等多方面占据的优势，广大中小私募管理人的励志之路并非一帆风顺。所谓“酒香也怕巷子深”，如何能凭借过人的专业能力快速从全行业激烈竞争中脱颖而出、实现快速成长，是摆在中小私募管理人面前的一道必答题？

由海通证券主办，海通资管、海通期货、海富通基金、券商中国、新浪财经等协办的“海通2022阳光私募大赛”将于8月正式开赛，7月1日起正式接受报名。

目前，研究支持、交易平台、交易资源、种子基金均已备好，专为广大私募机构管理人搭建了广阔舞台，旨在为市场、为行业、为万亿客户资产发掘*专业能力和操守的新锐资产管理人，让更多私募机构拥有绽放自我的机会。

在大赛的主办方阵容方面，海通证券成立于1988年，注册资本130.642亿元。该公司已基本建成涵盖证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外银行等多个业务领域的金融服务集团，营业网点覆盖“纽、伦、港、新、沪、东”六大国际金融中心；境外方面，在全球5大洲14个国家和地区设有分行或子公司；在中国境内拥有340家证券及期货营业部，境内外拥有超1900万名客户。在互联网金融方面，海通证券年报显示，截至2021年底，“e海通财”移动平台用户总数超过4100万，月度平台活跃数超575万，稳居行业前4；“e海方舟”日均客户资产达 279.5 亿元。

据悉，海通证券控股子公司海通资管、海通期货和海富通基金将协同母公司，共同举办本届私募大赛，将各自的优势有效凝聚成合力。在机构业务尤其是私募机构服务方面，海通资管拥有充足的私募基金合作经验和科学全面的私募基金管理人评价体系，海通期货在CTA、市场中性等交易策略和平台等领域具备行业领先优势，海富通近年来同样与私募机构展开了多方面的业务合作，在低成本、交易便捷的工具型产品研发方面积累了丰富的经验。

《证券时报》作为资本市场主流媒体，旗下拥有7大新媒体平台，累计订户已超3000万。其中，作为《证券时报》拳头产品，券商中国及券中社APP订户就已超450万。券商中国已形成自己的全媒体矩阵，进驻平台包括人民号、头条号、百家号、雪球号、新浪网、网易财经等，年均生产分享10万加稿件2000多条。券商中国拥有丰富的赛事举办经验，曾多次成功举办“金长江”“芳华奖”等私募大赛。

陪伴行业走过6年风雨

据介绍，在大赛赛制方面，此次海通私募大赛设定权益组、量化对冲组和CTA组三个组别。其中，比赛组委会特依据私募管理人的管理规模将权益组分为A组（低于10亿元）和B组（超过10亿元）。

在评比标准上，大赛将综合收益率、*回撤、下方风险、夏普比率等多维度指标对参赛产品进行评比。针对不同比赛组别，各项评比指标的权重略有不同。

自海通证券在2016年举办第一届“阳光私募大赛”以来，该赛事已经走过了6个年头。

据海通证券介绍，过去几年时间里，海通证券多管理人基金业务和子公司FOF业务与私募大赛持续联动，两者均从私募大赛的获奖选手中优选了一批管理人作为全方位合作对象。

在子公司在过去5年的量化FOF业务开展过程中，以“通聚”为品牌的FOF业务累计服务高净值客户数量超过2000名，累计服务资产规模超过100亿元，取得了客户口碑和收益的双丰收。特别是在2022年，管理团队通过大类资产配置和运用风险对冲工具，逆势取得正收益。

此次大赛，海通证券针对股票多头管理规模、量化对冲及CTA组别分别设置了业绩优胜奖项，对最终业绩胜出的选手结合其过往业绩提供公司自有资金的多管理人基金跟投支持、并从中优选合适的私募基金管理人引入公司代销及子公司FOF配置。另外，海通证券还将提供专业化的系统服务、券源支持，打造对私募机构的一体化服务。

海通证券相关负责人表示：“这五年来阳光私募行业蓬勃发展，*的基金管理人也不断迭代出新。阳光私募的管理规模也随着行业发展水涨船高，越来越多的百亿私募基金管理人涌现而出。在往年的合作中，的确发掘了一些有潜力的私募机构，建立了长期稳定的合作关系。”

而今年的私募大赛的不同之处在于，海通证券将向合作伙伴全面推出“e海通聚”交易服务，这个服务品牌脱胎于海通在机构客户服务过程中在投研、系统支持、算法、资金等领域多年的积累和不断的创新。它通过行业领先的全栈交易服务，帮助机构客户与海通证券生态资源中资本、技术、业务场景等实现桥接，以共同成长的心态陪伴合作伙伴打磨行业级解决方案与应用，让金融科技真正的服务于业务发展。

据介绍，“e海通聚”交易服务具有三大核心优势：一是海通证券全自主研发的HOTS极速交易平台能提供更个性的需求实现、更快速的功能迭代、更及时的服务响应和更专业的技术支持；二是海通在沪、深两地机房完成了低延时万兆网络改造，为客户提供极速行情、极速交易接入，助力客户交易快人一步；三是充分发挥海通证券的平台优势，专业的交易团队、科技团队配合其它资源，为客户提供量身定制服务。

“此次私募大赛，希望新老合作伙伴能借助我们的服务创造出更好的业绩，展现出更好的风险控制能力，与我们共同服务于广大投资者。”海通证券相关负责人说道。

寻找私募领域的“千里马”

1如何报名参赛？

针对此次私募大赛，海通证券通过线上线下开设了多条报名通道。

交易软件端：安装并登录“e海通财”APP点击首页的活动广告或“e海通财”PC软件扫描首页的活动广告二维码进行报名；

微信端：关注“e海通财”

线下网点：海通证券全国超300家营业网点均可接受报名申请。

不论是长期成熟运作的私募机构还是新设试运行中的专业管理人，凡经中国基金业协会登记备案，且无违法违规记录的机构和产品均可报名参赛，参赛产品规模需不低于1000万。

2大赛主要日程：

报名时间：2022年7月1日-2022年9月30日

比赛时间：2022年8月1日-2023年2月28日

3大赛赛制如何？

此次海通私募大赛根据投资策略的不同进行分组竞赛，赛制设定权益组、量化对冲组和CTA组三个组别，私募管理人可在报名时依据自身参赛产品的策略类型进行选择。其中，考虑到权益组的参赛机构可能较多，为确保竞赛的公平性，比赛组委会特依据私募管理人的管理规模将权益组分为A组（低于10亿元）和B组（超过10亿元）。

此次大赛将综合收益率、*回撤、下方风险、夏普比率等多维度指标对参赛产品进行评比。针对不同比赛组别，各项评比指标的权重会略有不同。

4大赛设有哪些奖项？

对于业绩表现*的私募机构，可获得月度的战绩领先奖和全赛程的战绩优胜奖。获奖机构将受邀通过“e海通财”APP开设专栏，并有机会作为嘉宾参与海通证券组织的各类高端投资论坛以及“e海通财”直播活动，与千万级客户群体交流市场观点和投资心得，快速提升机构知名度与市场关注度。

针对私募机构最为关心的资本募集支持，在海通举办的此次大赛中，自然也是作为组委会筹备工作的核心环节。在竞赛中表现突出的私募管理人除有机会获得海通自有MOM、子公司FOF产品资金的直接跟投外，还有机会准入海通代销白名单，甚至有望获得来自主办方合作机构的外部资金推介。

此外，海通证券将对此次大赛所有参赛者提供交易支持，优先获得各种软硬件配套设施、个性化平台定制以及融资融券相关资源和费率优惠。

“近年来，海通证券在e海方舟专业交易平台、软硬件设施、融券券源等机构服务方面持续加大投入，为私募管理人提供交易便利，也借此与诸多头部私募机构建立了长期深度合作。与此同时，海通也始终不遗余力的努力从中小私募管理人中发掘希望之星。”海通证券零售与网络金融部负责人介绍说。

他还表示：“千里马常有而伯乐不常有。我们相信，在目前众多中小私募机构中一定是卧虎藏龙。英雄何必问出处？我们愿意搭建一个广阔的平台，为大家提供公平、公正、透明的环境和条件，让更多*的专业管理人脱颖而出。我们更希望与这些市场上*秀的管理人在未来的财富管理之路上携手同行、互相成就、共同成长。”

(CIS)

富国被黑基金分红

进入下半年以来，实施分红的基金在增多，从单位分红额度及分红总额来看，不少基金分红方案可谓大方。据WIND统计，截止8月10日，7月以来分红的基金数量占年内分红的基金数量的比例达23%。整体来看，今年以来分红的基金总额已经超过1000亿元，同比增长达到9成。债券基金是分红的主角，分红额占比达到总额的6成。

7月以来分红基金增多

8月8日，银河庭芳3个月、申万菱信安泰惠利、博时荣享回报等多只基金同日宣布实施分红，其中博时荣享回报A和C类份额拟以8月4日净值为基准，每份分红0.2185元和0.213元，红利发放日为8月13日。

8月6日，兴全趋势投资公告，将以7月24日为收益分配基准日，每份分红0.082元，权益登记日为8月10日，红利发放日为8月12日，据基准日计算的应分配金额为21.75亿元。其兄弟基金兴全绿色投资早几日公布的分红方案也颇为吸睛，兴全绿色投资将以7月24日的净值为基准，每份分红1元，据此计算将合计分配2.67亿元，现金红利则于8月7日发放。从每份基金分红额度来看，兴全绿色投资这一分红方案可谓非常大方。

7月以来，加入分红队伍的基金数量在增多。据WIND统计，以红利发放日为统计标准，7月以来至8月10日共有400只（各类份额分开计算，下同）基金分红，占年内分红基金数量的比例为23%；分红总额为168.48亿元，占年内分红额度的比例为16%。从分红基金数量来看，7月以来分红的基金明显加速增多，从分红总金额来看，这一增长则不明显，但近期单位分红力度较大的基金不少。其中，富国被黑创新每份分红0.905元，嘉实瑞享、中欧瑞丰分别每份分红0.64元和0.5元。国泰景气行业、富荣价值精选、光大动态优选的每份分红额都在0.3元以上。

债券基金是分红主力

值得一提的是，今年以来公募基金分红底气足，分红总额不仅超过1000亿元，且同比增长9成。

WIND数据显示，今年以来截止8月10日（以红利发放日为准），公募基金中共有约1730只实施分红，合计分红金额达到1053.98亿元。而在2019年同期则有约1200只基金分红，分红金额为556.95亿元。这意味着年内分红总额已经同比增长89%以上。

不过，权益类基金并不是分红的主力，上述区间内，权益类基金分红总额为396.04亿元，占分红总额的比例只有37%。权益类基金中，兴全轻资产分红总额*，为32.4亿元。南方成份精选A、富国被黑创新主题、华夏回报A分红总额为14.76亿元、13.14亿元、12.87亿元。今年以来截止8月7日，这4只基金的净值增长率分别为28.73% 、 28.42% 、 53.52% 、26.70%。

而今年以来债券基金以及偏债混合型基金分红总额达到635.49亿元，占比为60.47%，成为分红的主力军。这或许与最近一个季度以来债券市场持续调整、基金借此机会调仓落袋有关。中银证券安进A、大摩多元收益A两只基金的分红总额都达在11亿元以上，分别为11.99亿元和11.52亿元。博时聚利纯债和中银*定期开放分红超过9亿元。今年以来截止8月7日，这4只基金的净值增长率分别为1.50%、6.95%、2.07%、1.85%。

1基金出镜

注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期）

截止今日，该基金成立以来14.1年，年均复利收益率12.56%；同期中证800指数年均复利3.25%。近五年年均复利收益率23.56%，同期指数复利回报率8.75%。

现任经理上任以来14.1年，任职以来年均复利收益率12.56%；同期指数复利回报率3.25%。

a. 基金季度规模趋势图:

b. *披露季报资产配置及持有人结构图:

2基金分类及投资策略阐述

a. 基金详细分类表:

富国被黑创新混合是一只以创新投资主题为投资风格的标准偏股型基金。

b. 目标和原则：

目标：主要投资于具有良好成长性的创新主题类上市公司，在充分注重投资组合收益性、流动性与安全性的基础上，力争实现资本的长期稳定增值。

原则：深信“创新创造财富” ，以基本面研究驱动投资运作，在有效控制风险的基 础上追求超额收益。

c. 决策依据（摘要）：

本基金以创新主题类上市公司作为股票投资主体，在高度重视基本面分析的基础上遵循“关注成长，合理预期企业未来价值”的选股标准精选个股，力争为投资者带来丰厚的回报。　　

具体而言，本基金将通过成长性评估、价值评估、现金流预测与行业环境评估等多项指标全面考量公司的基本面，关注因素包括：行业竞争趋势、公司竞争地位、公司业务发展的关键点、短期与长期内公司现金流增长的主要驱动来源、公司治理结构等，运用的的分析模型包括自由现金流折现模型（DCF）、经济价值模型（EV/EBITDA）、杜邦财务分析模型（DuPontAnalysis）等。

在创新属性评估方面，本基金将重点考量创新的预期效果，并判断创新是否已经或者将会驱动企业的成长。

本基金对创新的认定涵盖制度创新、技术创新、产品创新、服务创新、流程创新、管理模式创新、商业模式创新、需求创新等多个角度。其中，对于公司的具体创新项目，本基金将重点评价基于项目的预期投资回报率，具体衡量指标包括：销售收入边际增长率、毛利率边际增长率、净利率边际增长率、投入资本回报率等。

3成立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表：

[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率，在五年复利值较低是介入投资胜率较大。

自2008年以来至今13.4年时间，该基金累计收益率236%，同期中证800指数累计回报率为7%；平均股票仓位为91.0%，债券仓位5.1%；实现年均复利增长率为9.45%，同期指数为0.49%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【15.63%】

在13个整年度评测期战胜指数9期，胜率【69%】；今年以来收益率13.82%，暂时大幅战胜指数。

【HH】毕天宇是富国旗下另一位“十年老将”，从长期的业绩结果上来看，毕天宇的业绩弹性相较朱少醒更大一些，在成长风格较优的年份中进攻型更强，相对的下跌时出现的*回撤也更大。

4历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理

该基金成立以来，历任1位经理，平均任期14.1年。

历任经理管理能力加权宏赫评级【AA】；

现任经理管理能力获得宏赫评级【AA】。

现任经理简介

毕天宇，工商管理硕士，自2000年开始从事证券行业工作，曾任职于中国燕兴桂林公司，曾任中国北方工业上海公司经理助理、兴业证券股份有限公司研究发展中心研究员，2002年3月任富国基金管理有限公司行业研究员，

至今共管理过6只基金。当前管理基金

b. 现任经理同时在任管理主动管理型基金

现任经理同时管理着3只基金的叠加122.4年时间加权评级为【AA】。目前经理【不是】该公司权益投资决策委员会成员。任职--。

c. 现任基金经理前传

5基金净值回撤压力测试

近十年*回撤率为：51.86%，近五年*回撤率为：36.30%。

宏赫臻财选取了中股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

TOP 极端测试

市场短期下跌Top-One：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，沪港深500指数下跌19.38%，同期本基金下跌：29.05%。

市场短期下跌Top-Two：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，沪港深500指数下跌18.04%；同期本基金下跌：20.73%。

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市场长期下跌Top-One：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，沪港深500指数下跌38.51%；同期本基金下跌：46.23%。

市场长期下跌Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，沪港深500指数下跌26.33%；同期本基金下跌36.03%。

6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：

市场短期回撤测试

市场长期回撤测试

综合回撤得分【-3.27】分。

6基金经理择时能力分析

a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图

注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比，期间调仓平均幅度2.1%，*调仓幅度21.2%，现任经理管理期间平均股票仓位91.4%，平均调仓幅度2.1%。

注：择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易，操作很难的事情，众多投资大师都选择不择时，所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何，投资者可以定购我们的基金评级专栏，待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。

【HH】择时分析

b. 全部持股个数分析

c.现任经理管理以来持股集中度趋势（基金经理管理5年以上的呈现此图）

（同上）

7基金经理择股能力分析

考察1：特殊时期持股分析

此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。

a. 2015年中小创世界时的持股

时任经理：毕天宇

b. 2017年漂亮50估值回归时的持股

时任经理：毕天宇

考察2：该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

时任经理：毕天宇

注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股调换个数，比如5表示本季度相比上季度十大重仓股有一半系数更换。

【HH】现任经理择股分析

今天的内容先分享到这里了，读完本文《富国被黑》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多富国被黑、海通证券炒股大赛相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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