320007诺安成长(深天地a(000023)股吧)
320007诺安成长(深天地a(000023)股吧)
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我是真的好气啊，距离今年回本就差0.7%上午开盘我以为稳了，结果不到20分钟就跌下来了，下午收盘我又对冲了。我早已记不清这是第几次回本之际反弹戛然而止了。
昨天止盈了整体仓位1.3%新能源，基本上对组合没什么影响，目前成长基金73%，价值基金27%。短期成长基金涨幅超出了我的认知，如果本周回本我会再止盈一部分出来，同时再把成长基金仓位转换一部分到价值基金，尽快让组合回归到成长70%，价值30%的配置。
免责声明&风险提示：
本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。
后台粉丝昨天留言让我聊聊诺安成长混合，那么今天它来了。非广告，以下分析不能作为当下以及未来的投资参考，请知悉。
先说下我个人观点：
近1年以来半导体行情萎靡不振，近期下游需求发生了改变，消费电子市场增长有点吃力，我现在的手机已经3年没换了。但汽车市场对半导体的需求非常旺盛，这点我记得之前比亚迪的创始人王传福说过。
短期来看确实有点难熬，但已经跌到这个位置了，我个人觉得割肉的性价比太低，还不如长期坚守。
1.诺安成长混合今年以来表现不佳：
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
截止到2022.7.4诺安成长今年以来跌了26.11%，同期沪深300跌了8.99%，排名几乎垫底，表现非常不佳。拉长近1年、近2年表现也不佳，近3年表现良好，过去具有短期爆发，长期阴跌的特征。
诺安成长是蔡经理2020年5月一人管理至今，主动基金看的是基金经理，可以看出蔡经理截止到2022.7.4日任期回报是-1.51%，这有点尴尬。
2.为什么说诺安成长是一只半导体行业基金？
（以上个股仅做基金研究，不做任何的投资建议）
2022年Q1诺安前十大持仓90%都是半导体行业，Q1新增1只个股到前十大持仓，然后再根据基金公布的换手率来看在同类中也偏低，我觉得它更像一只加强版的半导体指数基金。
前十大持仓占净值77.17%，持股非常集中，这就导致基金上下波动较大，要么飞，要么坠落。
根据wind数据显示过去3年诺安成长的持股集中度非常高，蔡经理管理后保持在80%左右。真的很勇。
截止到2022.3.31诺安成长股票投资占比91.98%，现金占比7.72%，过去2年以来股票仓位都非常高，诺安成长是一只偏股混合型基金，你可以理解为股票基金，投资股票不能低于80%，这点来看基金经理也很勇，高仓位加高集中度加行业主题一般的新手和小白还需谨慎。
4.目前诺安成长跌到了什么位置？
首先通过基金换手率来看蔡经理管理的2年以来换手率我觉得算是偏低的了，在较低的换手率下以及是行业主题情况下，那么再看重仓持股平均市盈率的变化就有一定的参考价值。
截止到2022.3.31诺安成长重仓持股平均市盈率为51.92倍，大于同类平均，但相对2020.6.30的136.93倍来讲，目前已经具有一定的性价比了。
由于2季度诺安成长跌了0.73%，单位净值接近于原地踏步，那么预计即将公布的2季度重仓持股平均市盈率也会在51倍左右。
5.你会问51倍市盈率处于什么水平位？
根据wind数据显示截止到2022.7.4半导体芯片ETF的市盈率为44.09倍，处于过去5年分位点的5.88%，处于低估期间。
指数我们参考过去的数据来判断估值高低，主动基金在换手率较低的情况下我们参考过去的重仓持股平均市盈率我觉得也会有一定的价值，由于诺安持股集中重仓市盈率比指数高也正常，但对比诺安过去高点来看当下估值也不贵。
6.由于是主动行业基金回撤数据较大：
根据wind数据显示截止到2022.7.4诺安成长相对前期高点回撤了40.4%，今年以来*回撤50.72%，简直吓人啊，我本以为新能源-42%已经很夸张了，没想到还有更夸张....
之前我分享过我的一个认知，如果让我选择2个行业主题基金投资，回撤都很大的情况下我会选择未来成长性更高，我更容易理解的行业。
通过过去半导体行业3年的历史回撤来看都很大，很多新手和小白当时是在行情高涨的时候追进去的，后面等回撤起来才知道跟自己风险不匹配。
这点真的要注意，我现在选择新基金特别是主动基金都很谨慎，如果各种数据都OK的情况下我还会先加自选观察3个月以上，也不会在盲目追涨杀跌，现在想起沪港深就是泪。
7.总结：
诺安成长由于长期重仓半导体行业，持股集中，更像一只加强版的半导体指数基金。近期由于行情需求发生了一定的改变导致不受资金关注，但我个人觉得经过1年的下跌目前主动基金诺安成长以及指数基金半导体芯片ETF估值并不贵。
基金估值不贵，甚至说低估就不代表着它现在就能上涨，这个还要看市场需求啥时候会有改善以及具体公司的业绩增速怎么样，跌到这个位置我觉得继续坚持会更好一些。
最后就是半导体行业的波动和回撤很大，对于风险承受能力较弱的投资者谨慎参与。长期来看国产替代化进程不可阻挡，对于风险承受能力较强的投资者如果参与要做好长期持有的心里预期。
往期基金分析：
易方达国防军工 易方达环保主题 信澳新能源精选 景顺长城新兴成长 万家宏观择时多策略 华商新趋势 偏债混合招商睿逸 金元顺安元启 工银文体产业 沪深300指数 大成新锐产业 华安文体健康 招商中证白酒 鹏华丰禄债券 中欧医疗健康 兴全合宜 嘉实回报混合 中庚价值领航 易方达蓝筹 工银新能源汽车 工银战略转型 信澳新能源产业 广发睿毅领先 中泰星元灵活配置 ，后台回复基金名称或者基金代码即可跳转到对应的基金分析，如果没有可以本文留言，点赞较多的会优先分析。
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市场方面今天上证指数下跌0.04%，收报3404点。深证指数下跌0.41%，创业板下跌0.34%，北向资金净流出13.48亿元，两市成交超过1.1万亿元。
今天对冲了，更新后今年以来-0.5%左右。老对手沪深300今天-0.14%，也对冲了，更新后今年以来-9%左右。明天有望回本。（我今天涨跌是预估数据，计算今年涨跌也不能直接相加减，因此更新后的数据会有差异）这里不得不吐槽几句ZFB，昨天转的基金不在当前基金页里，竟然在另外一个理财页面里管理，真的难用，还有昨日收益率也没有了，UI界面也不好看，更新后落下一大截。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
今天没操作，继续保持卧倒不动。未来2个月我将会把新材料考虑转到ZT星元去，还有就是今天我把关注的基金加了一栏重仓持股平均市盈率，每个季度更新。如果市盈率涨幅过高或者基金经理风格出现较大变动我会进行优化。
其次我个人区分成长和价值也是用这个指标，我认为创金新材料的20倍市盈率（基金经理主动优化下来的）不高不低，正好这次调整组合再平衡我把它转到确定性更高，长时间保持在8-10倍的ZT星元我觉得更合适，这样整个组合的市盈率也会有明显的下降。*的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！
截至2022年7月1日收盘，深天地Ａ(000023)报收于11.84元，下跌3.66%，换手率2.38%，成交量3.3万手，成交额3928.27万元。
资金流向数据方面，7月1日主力资金净流出387.82万元，游资资金净流出273.82万元，散户资金净流入661.64万元。
近5日资金流向一览
该股主要指标及行业内排名
该股最近90天内无机构评级。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
12月31日讯 诺安成长混合型证券投资基金（简称：诺安成长混合，代码320007）12月30日净值上涨1.98%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1170元，累计净值为2.5620元。
诺安成长混合基金成立以来收益216.28%，今年以来收益22.44%，近一月收益-3.11%，近一年收益24.60%，近三年收益232.86%。
诺安成长混合基金成立以来分红4次，累计分红金额4.94亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为蔡嵩松，自2019年02月20日管理该基金，任职期内收益194.43%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有圣邦股份（持仓比例9.85%）、韦尔股份（持仓比例9.75%）、卓胜微（持仓比例9.57%）、北方华创（持仓比例9.34%）、兆易创新（持仓比例9.17%）、三安光电（持仓比例9.16%）、中芯国际（持仓比例8.08%）、中微公司（持仓比例7.83%）、北京君正（持仓比例4.80%）、沪硅产业（持仓比例4.77%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
伴随着芯片板块的中报披露，超高的业绩增速彻底点燃市场，整个7月对我们之前提到的产业的高景气与股价的剪刀差越来越大的修复进行了完美演绎，板块在7月底达到高点。在经历一波急涨之后，8、9月持续回落，市场对行业景气度的担忧拖累板块的走势。行业运行到现在这个位置，性价比已经比较好，叠加三季报即将来临，业绩预期继续向好。本轮半导体行业的景气度根源在于科技创新，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。现在还远未到担忧行业景气周期结束的时候，观察时间窗口在明年下半年。
在行业景气度持续向好的背景下，随着产业关键技术的突破越来越近，继续重点关注四季度芯片板块机会。
报告期内基金的业绩表现
诺安成长混合基金作为蔡嵩松基金经理旗下的一个经典的基金，投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得长期稳定的回报。很多基民都买过这个基金，其资产规模目前还有300多亿，是比较不错的一个基金，那么诺安成长混合320007怎么样？还能买吗？我们来了解一下。
诺安成长混合320007怎么样？还能买吗？
诺安成长混合320007基础情况
诺安成长混合基金全称诺安成长混合型证券投资基金，成立日期/规模=2009年03月10日 / 11.678亿份，基金管理人为诺安基金管理有限公司，基金托管人为工商银行，业绩比较基准为中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%，其投资理念为精选个股以获得成长性溢价，控制风险保障持续性增长。本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。其资产配置主要为股票，占比90.55%，现金占比8.18%，其他资产占比1.27%。
诺安成长混合320007怎么样
诺安成长混合的基金经理是蔡嵩松，博士毕业，自2019年2月20日起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理。截止到本月有3年1月的时间了，任职时间比较长。任职回报率目前为108.93%，年平均收益率42.72%，收益是比较高的一个基金。目前蔡经理手里就两个基金，除了诺安成长混合，还有一个诺安和鑫灵活配置混合（002560），年收益率32.70%，这个两个基金表现都较*，同期大幅度跑赢上证指数。
诺安成长混合重仓的前10大股票分别为韦尔股份（603501）、北方华创（002371）、中芯国际（688981）、三安光电（600703）、兆易创新（603986）、卓胜微（300782）、长电科技（600584）、中微公司（688012）、圣邦股份（300661）、沪硅产业（688126），可以看出来这些公司基本都是科技半导体公司，这也是蔡经理的风格，重仓一个版块的股票，这种情况难免会让基金出现大涨大跌的情况。
诺安成长混合最近的收益情况（截止到2021年3月17日），近三年收益率为68.24%，近六个月收益率为-7.75%，近三个月收益率为-12.03%，近一个月收益率为-15.21%，从收益情况来看表现不佳，自从去年7月份涨到一个峰值之后，下跌调整3个月，到今年1月份的反弹，再到现在处于下跌趋势，近期表现可以说是比较差，很多买了基金的朋友也是抱怨比较多。
诺安成长混合320007还能买吗
诺安成长混合目前处于下跌趋势，但是从净值上看目前位置跌到了去年六月份启动的时候，再加上科技半导体股票有止跌反弹迹象，因此从短线的角度来说，我们可以做一波，但是基金毕竟不同于股票，基金不适合频繁交易，这个阶段比较好的策略是，适当加仓等反弹之后再减仓，降低自己的持仓成本，如果你是拿的长线，可以一直拿着，科技毕竟是国家的未来重点发展方向，基本面么没有问题。个人觉得这个基金是可以逢低加仓，逢高减仓，现在不能确定就是底部，但后续下跌的空间也不是很大，不过就目前行情也不太可能会有大的收益，可能会出现的情况是拿了几个月收益率有限，所以还是倾向于不买。
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