基金指数是什么意思(基金110022)
基金指数是什么意思(基金110022)
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2、基金110022
什么是指数基金？（新说）
大家好，我是滨涛老师，针对许多同学都会问到“指数基金”的相关问题，今天特意总结相关知识，希望可以帮助到大家。
主要内容
→概念与核心是什么？ ✮✮✮✮✮
→指数基金的优点和缺点？ ✮✮✮✮✮
一、概念与核心是什么？ ✮✮✮✮✮
概念详解：许多投资大师都曾推荐过指数基金。比如，沃伦巴菲特就曾在1993年致股东的信中说到，通过定期投资指数基金，业余投资者往往可以击败大多数专业投资者。
指数基金采用的是被动型投资策略，根据某一指数的权重，投资于该指数的全部或部分成分股（或成分债券），尽可能密切地跟踪该指数的整体表现。
核心要点
→指数基金与主动型基金相对应，二者的主要差异在于投资目标和投资策略的不同
→指数基金通过建立一个投资组合，投资于某一特定指数的全部或部分组成资产，从而达到跟踪该指数整体表现的目的
→优势：投资更简单、回报接近市场平均水平、投资更分散、费用更低、透明度高、税收更低等
→缺点：跟随指数下跌、缺乏灵活性、限制收益可能性、存在跟踪误差等
二、指数基金的优点和缺点？ ✮✮✮✮✮
主要优点
①投资股票更简单：对于那些想投资股票，但不知道投资什么股票的人来说，它是一个投资利器。
②回报接近市场平均水平：长远来看，指数基金的收益通常会接近市场平均水平。例如，从1957年到2020年，标准普尔指数的年平均回报率超过12%，这个表现超过了很多单一投资。
③分散投资：通常会投资很多公司，所以指数受市场波动的影响可能小于一只单一的股票，这有助于平衡投资组合中的风险。
④费用更低：指数基金更容易管理，所需要的管理人员和管理时间更少，所以费用比起主动型基金来说，通常也更低。
⑤透明度高：可以很容易地从公开信息中了解到某一指数的构成，这就意味着，想投资的指数基金到底投资了哪些标的。
总结，指数基金适合那些希望更简单、低成本、稳定且长期地投资的投资者，也适合于教育、退休、购房之类的理财目标。
主要缺点
首先，因为是与指数挂钩的，所以如果指数下跌了，那么指数基金也会跟着下跌。当遇到波动或有市场机遇时，指数基金不如主动型基金灵活，这种情况下可能导致更多的损失或错过某些潜在收益。
所以，指数基金虽然可以降低投资风险，但同样也限制了你的收益。这对于*的投资者来说，可能是种遗憾。
最后，指数基金既有优势也有劣势，所以投资者应该根据自己的投资目标，来决定是否投资指数基金。
声明：以上内容仅作为教学案例，不作为投资建议。
08月31日讯 易方达消费行业股票型证券投资基金（简称：易方达消费行业股票，代码110022）公布*净值，上涨3.15%。本基金单位净值为4.383元，累计净值为4.383元。
易方达消费行业股票型证券投资基金成立于2010-08-20，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*85.00% + 中债-总指数*15.00%”。本基金成立以来收益338.30%，今年以来收益43.38%，近一月收益13.17%，近一年收益50.31%，近三年收益125.81%。近一年，本基金排名同类（361/751），成立以来，本基金排名同类（19/935）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为44.45%，近两年定投该基金的收益为72.11%，近三年定投该基金的收益为80.34%，近五年定投该基金的收益为137.65%。（点此查看定投排行）
基金经理为萧楠，自2012年09月28日管理该基金，任职期内收益422.41%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为五粮液（持仓比例10.15% ）、贵州茅台（持仓比例9.97% ）、山西汾酒（持仓比例9.68% ）、格力电器（持仓比例8.82% ）、美的集团（持仓比例8.66% ）、泸州老窖（持仓比例8.64% ）、顺鑫农业（持仓比例8.39% ）、古井贡酒（持仓比例8.36% ）、东阿阿胶（持仓比例3.41% ）、苏泊尔（持仓比例2.31% ），合计占资金总资产的比例为78.39%，整体持股集中度（高）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为顺鑫农业（持仓比例9.92% ）、贵州茅台（持仓比例9.52% ）、五粮液（持仓比例9.46% ）、山西汾酒（持仓比例8.64% ）、美的集团（持仓比例8.21% ）、泸州老窖（持仓比例8.17% ）、格力电器（持仓比例7.55% ）、古井贡酒（持仓比例7.44% ）、伊利股份（持仓比例2.45% ）、东阿阿胶（持仓比例2.44% ），合计占资金总资产的比例为73.80%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，无论是疫情对全球经济的打击，还是海外风云变幻的政治形势，都没能阻挡流动性宽松带来的一场结构性牛市。上半年上证综指下跌2.15%，代表大盘风格的上证50指数下跌3.95%，而代表中小盘成长风格的创业板指数大涨35.60%。医药、科技板块成为市场主线，而随着疫情得到控制，消费板块也明显受益，中证内地消费指数涨11.70%，其中免税销售、养殖、食品和饮料等板块涨幅居前，家电、传媒等板块表现相对落后。
随着市场整体的估值不断被推高，我们持续买入一些低估值品种对控制合整体的估值水平，并且坚持至上而下挖掘一些长期以来被市场冷落，但基本面已经出现变化的品种。未来我们还会沿着这个方向进一步配置。
截至报告期末，本基金份额净值为3.394元，本报告期份额净值增长率为11.02%，同期业绩比较基准收益率为10.07%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
低利率环境带来流动性宽松，但流动性宽松推高市场整体估值的同时，也会引发市场强烈分化的风险。无论是2015年，还是2020年，市场都十分追求“成长空间”，“行业见顶”的公司估值被压制，而那些市占率低、还有无限空间的公司估值较高。那些看得到空间但需要花时间兑现的成长股类似于“本金证券”,而那些看上去成长空间不足但低估值高分红的股票类似于“利息证券”。当利率下跌时，本金证券的价值上升，而利息证券则会贬值，这就是为何今年以来市场估值分化的背景。
展望下半年，全球的政治经济环境仍然不甚明朗，因此银根短期内没有收紧的理由。我们认为流动性对提升企业的长期价值并没有帮助，因此不会过度关注流动性是否会以及何时会出现拐点。当前对我们来说更重要的是弥补此前因研究不足而错失机会的缺憾，将研究精力放在具备长期价值的个股的挖掘上。
之前写过一期普通人的财务自由之路，收到很多反馈，发现还是很多人不相信。另外还有一些人认同，但一听我说要看50本书才能搭建投资观才算入门，就觉得难以坚持了。其实真正的投资很简单，就是慢慢变富。但是这又恰恰是最难的，因为很多人不愿意慢慢变富。来股市就是要博一把，我却告诉他要花一年时间看50本书才入门？
今天我来说一个对普通人而言最简单*实操性的财务自由之路，那就是指数基金。今天的主题是普通人，和最简单，那这里我说的指数基金就是宽基指数基金，沪深300指数基金。
指数基金其实是最适合我们普通人的投资理财产品，如果你要实现10%-17%的平均年化收益，花一点时间了解指数基金，用傻瓜定投方式，是可以轻松实现的。
雪球
01
什么是基金？
先来看看什么是基金
这两年是基金大年，应该很多人对基金有点概念了，我通俗地讲，基金就是你把钱给专业机构（基金公司），让他们的基金经理帮你去投资。
你平时买股票，买债券，这都是你直接用自己的钱去买，是你个人直接去交易。
基金就是你把钱给了基金公司，他们帮你去买，基金一般是分散投资的，买的都是包含很多股票或者债券。
基金一般分为4种：
1.货币基金
比如各种宝宝类产品，我们大家最熟悉的就是余额宝了，一般年化收益在2%-4%
2.债券基金
主要投资国债、企业债，一般年化收益在6%-7%
3.股票基金
主要投资的就是股票，一般年化收益在10%-30%
4.混合型基金
没有明确投资类型，以上各种投资种类混合在一起，一般年化收益9%-10%
以上所说的收益，大家要注意风险，每一种类型的基金，对应的风险程度是不一样的。任何理财产品，在你的认识没有超越大部分人时，产品的风险和回报一定是成正比的，怎么去配置对应产品，一定要根据自己的个人情况及预期来选择。
而如要实现财务自由，在之前的文章分析过，普通人预期15%是较合理的。那我们选定的范围就是股票基金了。
什么是指数基金
指数基金就是股票基金的一种。他投资的主体就是股票，是根据指数编制规则选定的一堆股票。
比如我所说的沪深300这支指数基金为例，它是把上海和深圳两个交易所上市的前300家规模*的公司股票集合在一起的一支基金。
02
为什么投资指数基金？
股神巴菲特说过，一个不懂得专业投资知识的普通人，通过按时购买一支指数基金，可以超越专业的投资者。
1.为什么不投资普通的股票基金
普通的股票基金，*的问题是选基金经理也是一个很专业的事情，有时并不比选股票容易。而且还不可控，基金产品经常也会更换基金经理。基金经理的利益和你并没有深度绑定，你要的是投资收益，他们收的是你的管理费。这会导致什么问题？他们会受到市场情绪的强烈干扰，比如最近抱团股、新能源。如果一个基金经理，他没有配置到这些行业，这会导致他的基金收益率相对排名靠后，很多基民会赎回。很多会改变自己的风格，跳出自己的能力圈去参与这些风口，短期获得收益，吸引基民申购，但最终大概率是迎来暴跌。但是他赚到了管理费。
没办法这就是我们普通投资者的模式决定的，都是买涨不买跌，昨天还有一个高中同学问我，他发来中证白酒基金说怎么样？我建议他买中概互联，他说怎么还是绿的（负收益），普通投资者不知道分辩高估低估，往往各种平台推荐大热的基金，都是前期涨幅惊人的，其中的股票都是在高位，但大部分基民都会因为最近的收益率疯狂买入，随之而来的往往就是大跌。
有甚者有些私募会集中买某个行业的几只股，然后选不同的行业，发行十几个产品。每年总有一个一产品收益率惊人，就极力推这个产品吸引大量投资者。但投资者不知道的是这个产品的风险，以及背后十几个产品可能亏的底裤都没有，进去的投资者迎来的又是一轮暴跌。然后风口转换另外行业的一只产品又获得近期大幅收益益，来吸引投资者，这还不如我们自己闭眼买几个行业的龙头股。
2.指数基金规避了很多的风险
上面说过指数基金是有编制规则的，他是被动式的投资，基金经理只能按指数里的股票去买一篮子股票。
股票投资为什么风险很大呢？
因为分析一家公司是很难的，还会经常遇到黑天鹅，比如之前的上海机场，因为疫情，导致与中国中免的免税店协议收入直接从下有保底，上不封顶，变成了上有封顶，下不保底。投资逻辑直接变了，导致连续暴跌。这还不是最严重的，上海机场如果疫情恢复，我认为后期还是会重回强势，协议还是可以变回的，还是很优质的资产。有些个股暴雷就更加了，如乐视网，康美医药等，这碰上基本就血本无归了。
所以个股投资，在风险程度和经验要求上，确实是不适合大多数普通人。
但是宽基指数基金可以规避掉以上风险。
上面说过沪深300指数基金基本就是A股*、盈利能力最强的300家公司。而且指数编制规则会定期更新成分股，就算其中有一两家公司因为经营问题倒闭了，马上就会补充新的符合条件的公司。美国股指道琼斯指数100多年，现在除了通用电器一家原始成分股还在，其它的公司都已经被全部替换掉了，但它从1896年*被公布的40点涨到如今的35000点。
这样来说，买沪深300指数基金就等同于买国运。买的就是整个国家的未来发展。你长期看好中国经济会长期向上的吗？如果你看好那你买沪深300指数基金就可以直接分享国家经济发展的蛋糕。如果你长期不看好中国经济，这样你把钱放在其它地方有区别吗？你只能移民。我是深刻认同中国现在是处在百年未有之大变局当中，中华民族一定会复兴。
中国1840年鸦片战争，确实被彻底打趴了。但是放眼之前中国历史上，哪次不是只要迎来和平，马上就会进入盛世，成为世界最强国。而我们现在就处在和平之中，盛世已至，复兴必然！
说的有点远了，但是是有联系的，我认为长期的价值投资者，必然是坚定的爱国者。
3.这是普通人能力范围内能实际的收益
沪深300指数从2004年12月31日开始起点1000点，目前5000点，16年收益率500%，年化收益率11.84%，而成分股分红是不修正的，所以每年的实际回报率会高2%的左右。当然这只是历史数据，投资投的是未来，我们再分析一下，这个收益率能不能维持？
巴菲特说过，他最看中的一个指标是ROE（净资产收益率）,如果放到长期来看，该资产的收益率就无限接近于ROE。沪深300平均每年的ROE为13.8%，与上面说的实际收益率也印证。所以沪深300维持13%的实际收益率是可以达到的，我们*做的就是不要在牛市特别高估的时候入场，而在熊市特别低估的时候割肉。
如果按傻瓜定投策略，沪深300市盈率在12-18时按月固定金额定投，12倍以下加倍定投，18倍以上停止定投，25倍以上每涨10%卖出10%仓位逐步止盈。这种操作策略，我认为是完全能达到15%年化收益以上的。
4.不用你付出太多精力
只要你按我上面所说的定投做法，无需研究个股，无需研究趋势，无需惧怕熊市，有工资现金流每月定投，熊市你应该感到兴奋。因为你能用更便宜的价格买到更多少份额，而你确信它迟早会涨回来的。这样你竟然成为了利用市场情绪的人，而超越了大部分被市场情绪左右的人。做到了巴菲特所说的别人恐惧时贪婪，别人贪婪时你恐惧。而这是正是所有*投资者最重要的一个心理特质。
你不用在股市在花什么时间，只需关注我说的指数PE指标，按策略定投而已。
这是不是普通人最简单的财务自由之路？
（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）
那么既然指数基金有这么厉害，我们投资者又该如何选择合适的指数基金进行投资呢？
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随着6月30日收盘，2021年的市场运行行至中点，公募基金年中成绩单也已出炉。从权益类基金来看，上半年表现较为突出的是医药、新能源领域基金。截至6月29日，权益类基金中今年以来回报率*的金鹰民族新兴，达到51.57%，其重仓了新能源、光伏和医药股，受益于近期行情的带动表现出较好的走势。
医药、新能源基金表现突出 赵蓓包揽股票型基金第四名至六名
公募基金、尤其是权益类基金的业绩与A股市场走势息息相关。在今年2月、3月的A股持续震荡中，大批权益类基金大幅回调；5月开始市场全面回暖，基金的赚钱效应也开始恢复。整体来看，今年上半年，公募基金还是交出了一份不错的成绩单。
上证基金指数（000011.SH）从2月中旬的7800点以上高点回落至3月底的7000点水平，目前已经回升至7600点以上。截至6月30日收盘，上证基金指数上半年累计涨幅1.98%。深证乐富基金指数上半年累计涨幅9.32%，目前也基本回到年初高点。
从权益类基金来看，上半年表现较为突出的是医药、新能源领域基金。股票型基金、混合型基金的回报率前十名中这两个领域的基金均占据了较多席位。
Wind数据显示，截至6月29日，股票型基金与混合型基金（仅统计A类，下同）合并统计，今年以来收益率*的为为韩广哲管理的金鹰民族新兴，达到51.57%，该基金既重仓了宁德时代、阳光电源、赣锋锂业等新能源股票，又重仓了智飞生物、国际医学等医药股，还布局了光伏板块的华友钴业，均是近期行情中涨幅较好的板块。
值得注意的是，韩广哲管理的多只产品今年上半年表现不俗，他的另一只基金金鹰改革红利灵活配置混合，在所统计基金中回报率排名第五，今年上半年回报率达到42.05%。另外，他管理的另一只基金金鹰医疗健康产业A回报率排名第12名，今年以来回报率为38.55%。公开资料显示，韩广哲具有14年证券从业年限，先后在华夏基金、银华基金工作，2019年7月起在金鹰基金担任基金经理，目前其手中自2019年开始管理的四只基金，任期回报均超过***，金鹰改革红利灵活配置混合约两年的任期回报率超200%。
权益类基金中上半年回报率第二名为宝盈优势产业，达到50.88%。第三名为唐晓斌管理的广发多因子，今年以来回报率为45.72%。这两只基金均部分受益于周期行情。
另外，长城行业轮动、金鹰改革红利、前海开源公用事业、前海开源新经济四只基金今年以来的回报率均超过40%；中信建投医改、金信民长、南方医药保健三只基金的回报率均超过39%。
其中，前海开源公用事业是股票型基金的第一名，今年以来回报率达到41.74%，该基金主要投资于新能源行业，重仓股包括中科电气、东方日升、亿纬锂能、天合光能等。
值得注意的是，今年以来股票型基金中回报率第四至第六名的基金全部出自同一名基金经理之手，即工银瑞信的明星基金经理赵蓓，并且均为医药相关基金。赵蓓管理的工银瑞信养老产业A、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信前沿医疗A，今年以来的回报率分别为35.02%、32.56%、32.29%。这三只基金的近三年回报率均超170%，在同类中也排名前列，其中，赵蓓的代表作工银瑞信前沿医疗A最近三年的回报率达到218.49%，成立以来的总回报率达到404.8%。工银瑞信前沿医疗A类、C类合计*规模近74亿元。
股票型和混合型基金中，今年以来回报率*的是东方周期优选，仅-18.34%。截至一季度其前十大重仓股包括光威复材、紫金矿业、中航高科、西部超导、洛阳钼业等股票，其中大部分为在今年二三月份的市场震荡中大幅下跌、至今仍未回到原来高点的股票。
回报率第二低的为银河旺利混合I，上半年回报率为-18.23%；第三低的为方正富邦创新动力A，为-17.27%。股票型和混合型基金共计814只基金今年以来回报率为负值，占比不足11%。
从类型来看，回报率低的产品中指数型基金较多；从板块来看，回报率低的产品较多集中在国防军工板块。
爆款基金重现 有基金单日吸金480亿
今年以来，公募基金市场规模持续扩张。根据中国证券投资基金业协会数据，截至5月底，公募基金管理人共计150家，公募基金产品数量达到8061只，公募基金规模达到22.91万亿元。其中，货币市场基金规模*，9.60万亿元；其次为混合基金，达到5.39万亿元；股票基金和债券基金的规模分别为2.23万亿元、2.85万亿元。
在4月、5月较为沉寂的发行市场之后，6月以来，伴随股市的回稳，基金销售市场回暖。根据wind数据，6月份新成立基金81只，发行份额达到1482.92亿份，平均发行份额18.31亿份，平均发行份额较5月份增加6.5亿份。
爆款基金也开始重现江湖。5月28日，成立12年的东方红启恒三年持有混合B开放申购，当天由于申购火爆，东证资管盘中临时暂停申购。后东证资管宣布，该基金当日新增规模超过募集上限150亿，启动比例配售，最终申购申请确认比例为31.31%，按此比例推算当天的申购额达到近480亿元。
在6月份成立的新基金中，有3只基金募集规模超过70亿元。其中包括今年二季度以来首只百亿规模的权益类基金——易方达悦夏一年持有混合，该基金自6月2日开始募集，原定6月11日截止募集，由于认购火爆，截止日被提前至6月3日，2天之内该基金吸金129.24亿元。另外，6月1日开始募集的嘉实领先优势混合，在5个交易日后提前结束募集，5天内募集79.04亿元。华夏核心制造混合型基金募集规模也达到71.1亿元。
还有新基金出现超额募集。6月21日开始募集的信达澳银领先智选混合基金，由明星基金经理冯明远管理，募集期内认购申请金额超过50亿元认购限额，于6月28日提前结束募集并启动末日比例配售，8天内共获认购86亿元，认购申请确认比例为58%。
一边是爆款基金的火热，另一边，仍有基金发行遇冷。今年上半年，共有13只基金发行失败。其中混合型基金和债券型基金基本各占一半。最近的一只是民生加银招利一年持有，于6月4日发布募集失败的公告，该基金曾两度延长募集期，最终仍然未能成功发行。
2021年上半年，清盘基金数量达到124只，这一数量超过2020年上半年清盘基金数量的2倍。其中，清盘基金数量最多的是债券型基金，达到52只；其次是混合型基金，上半年清盘了49只；股票型基金上半年清盘了19只。
基金下半年策略如何？抓住结构性投资机会
下半年公募基金的策略是否将会发生改变？
景顺长城副总经理刘彦春表示，市场正在给全球经济运行正常化定价，但对流动性的收缩预期出现了几次反复，市场因此出现较大波动。二季度国内金融体系超预期宽松，市场所谓成长风格演绎到*。下半年资金环境存在变数，市场仍然存在大幅震荡可能，需要小心应对。
银华基金经理李晓星表示，对下半年指数的看法是总体平稳，结构性行情会显著。下半年的市场驱动力量与上半年相比有所变化，经济增速没有上半年快，一些行业和公司可能因为业绩的低预期而带来下跌，但流动性的合理充裕对估值是有支撑的，所以整体市场走势有望较为平稳，业绩持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会。银华的年度策略是聚焦比较优势，回避犀牛风险，下半年投资策略不变，依然会聚焦景气度上行的朝阳行业中的伟大公司，以合理价格买入优质公司，通过公司的业绩增长实现股价的增长。
信达澳银基金经理冯明远指出，对新能源车产业总体非常看好，主要原因是未来成长空间大、在碳中和背景下替代传统汽车的必要性以及未来成本下降的趋势。其新发基金信达澳银领先智选混合，投资方向主要包括半导体、5G、消费电子、新能源车等。他表示，会聚焦在细分行业和个股的挑选，以长期视角精选优质成长股，同时对集中度也会有所调整，并根据市场情况逐步减仓，以争取获得更优的收益表现。
粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁指出，下半年的核心还是要关注货币政策的边际效应，结合货币供给量数据和社融数据综合判断货币政策变化和资产价格走势。从资金层面来看，闲余资金持续流向专业、公开、标准化投资的公募基金是大势所趋，我国居民理财中公募基金的占比相较海外处于较低水平，后续仍有较大的转化空间。在产品发展层面，以公募REITs基金和细分领域指数基金为代表的创新型产品，未来仍有广阔空间。
陈梦洁认为，2021年下半年A股大概率仍将维持宽幅震荡格局，波动性加大。前期抱团上涨的“茅指数”类的核心资产在今年春节后经历了深度回调，一定程度上释放了风险，也使一部分股票重新具备投资价值。大部分基金经理对今年的高波动性有充分预期，坦言很难预测波动的时点和幅度，但仍对未来中长期的市场保持相对乐观，认为未来全球持续复苏大背景下*的投资机会仍在中国，部分行业或者赛道仍然存在走出伟大公司的潜力，结构性投资机会尚存。
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