上证股票(lme最新行情)
上证股票(lme最新行情)
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e公司讯，7月4日，A股三大指数早盘冲高后小幅回落，随后再度拉升走强，上证指数表现较弱，截至午间收盘，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.9%，创业板指涨1.35%。两市个股涨跌接近各半。盘面上，钛金属、猪肉、鸡肉、痘病毒防治、国防军工、CXO概念、新冠检测等板块涨幅居前，半导体、公共交通、保险、旅游等板块跌幅居前。
目录：
1、LME铜价下跌
2、突发！俄三巨头资产被查封，俄方“火力全开”！非农数据狂飙，美联储加息预期激增！油脂反弹棉价触底，市场熊牛又切换？
3、狂！日本要求俄油价格砍半！沙特伊朗已“折上折”？花旗看至65美元/桶，原油崩盘才刚开始？
1、LME铜价下跌
☆原油价格由涨转跌 市场多空分歧加剧
步“铜博士”后尘，近期原油价格由涨转跌，原油市场多空分歧加剧。分析人士指出，原油往往是大宗商品中最后一个下跌的品种。在全球经济增长前景难测、大宗商品行情下行的过程中，油价下跌时间靠后，但跌幅往往较大。（中国证券报）
☆ 现货铜的进口成本（7月8日）约61219元，进口盈亏为-1359左右。
☆ 美元指数高位震荡，再创新高，最高达107.79，美国6月非农数据超预期，劳动力市场持续强劲，削弱了美国经济可能已经陷入衰退的说法，强化美联储加息预期，美元指数DXY短线拉涨30点。
一、行情情况：
LME期铜收跌17美元，报7806美元/吨;
LME期铝收跌6美元，报2436美元/吨;
LME期锌收跌11美元，报3099美元/吨;
LME期铅收跌54美元，报1918美元/吨;
LME期镍收涨46美元，报21581美元/吨;
LME期锡收跌620美元，报25364美元/吨;
LME期钴收跌5美元，报60445美元/吨。
沪铜收跌0.8%，最新价为59210元/吨；
沪铝收跌0.51%，最新价为18410元/吨；
沪锌收跌0.62%，最新价为23405元/吨；
沪铅收跌0.57%，最新价为14905元/吨；
沪镍收涨1.09%，最新价为166400元/吨；
沪锡收跌0.9%,最新价为187990元/吨；
国际铜夜盘收跌0.57%，最新价为52750元/吨；
螺纹钢下跌3.25%，最新价为4083元/吨；
不锈钢夜盘收跌0.09%，最新价为16890元/吨。
二、库存情况：
LME市场 单位：吨 更新：7月8日133025吨，减少2325吨 。
COMEX市场 单位：短吨 更新：7月8日70822短吨，减少2394吨。
上海库存周报 单位：吨 更新：7月8日69353吨，增加2692吨 。
LME3月铜最新价为7760.15美元，下跌0.80%，布伦特原油上涨2.42%，最新价为107.18美元/桶；
美元指数高位震荡，再创新高，最高达107.79，目前报106.91，下跌0.15%。
7月8日，黄金零售价为390.7元/克。
7月8日，1#白银4197-4207元/公斤（含税）,上涨21元/公斤。
有消息称：
美元指数高位震荡，再创新高，最高达107.79,美国6月非农数据超预期，劳动力市场持续强劲，削弱了美国经济可能已经陷入衰退的说法，强化美联储加息预期，美元指数DXY短线拉涨。
油价反弹带动金属普涨，根据目前数据，价格难以大幅上涨，一是季度淡季需求背景，二是美元目前继续上涨趋势，上涨幅度较大，目前持仓减少，价格波动，不具备连续反弹空间，具体还有待观察，关注升水回升情况。LME市场7月8日报133025吨，减少2325吨 ，变化不大。上海库存7月8日周报69353吨，增加2692吨 。预计近期铜现货价核心价格的参考区间为57000-63000元/吨。（现货铜价行情）
2、突发！俄三巨头资产被查封，俄方“火力全开”！非农数据狂飙，美联储加息预期激增！油脂反弹棉价触底，市场熊牛又切换？
昨天晚间，美国劳工部发布的报告显示，6月非农就业增长小幅放缓，劳动力市场仍然保持强劲。数据显示，美国6月非农就业新增37.2万，远远超过预期的26.8万人，稍逊于5月的39万人。这不仅是非农增长连续第三次超出预期，而且是自今年2月以来超出预期的最大一次。
非农报告发布后，10年期美债收益率一度攀升约10个基点至3.09％，2年期美债收益率一度飙升13个基点至3.14％。
掉期价格显示，美联储官员们在7月将基准利率上调75个基点的可能性增加，交易员对明年第一季度联邦基金利率见顶水平的预期也跃升至3.6％上方。有海外分析师指出，在夏季期间，要关注2年期国债收益率回升至3.75％，以及10年期国债收益率升向3.50％，下周公布的美国CPI数据如果保持在高位，也会加大美联储进一步加息的压力。
美联储博斯蒂克表示，他支持美联储本月晚些时候连续第二次将利率提高75个基点。“在我看来，经济的强大势头意味着我们可以在下次会议上以75个基点的幅度行动，不会对整体经济造成很多持久的损害，”他在接受CNBC采访时表示。“我完全支持75个基点的行动。”
对于非农数据，美国总统拜登表示：“我们的私营部门已经恢复了疫情期间失去的所有工作岗位，并在此基础上增加了就业岗位”，但他预计，随着国家向“稳定增长”过渡，就业增长将在未来几个月放缓。
拜登在一份声明中说：“今天在私营部门工作的美国人比特朗普任期内的任何时候都多，比我们历史上任何时候都多。就业形势让美国在应对一系列全球经济挑战方面处于独特的有利地位，从全球通胀到俄乌冲突的经济影响。”拜登表示，议员们可以通过通过他提出的两项重点立法来确保经济持续增长。
乌克兰方面也有最新行动。据俄罗斯塔斯社7月8日报道，乌克兰法院已查封俄罗斯天然气工业股份公司、俄罗斯石油公司和俄罗斯国家原子能公司在乌全部资产。
乌克兰国家安全局官网发布信息称：“根据乌克兰国家安全局提供的材料，最终收益人为一系列俄罗斯国有集团的11家企业的企业权利和地产设施均被查封，这其中包括俄罗斯石油公司、俄罗斯国家原子能公司和俄罗斯天然气工业股份公司在乌的资产。”
俄罗斯天然气工业股份公司、俄罗斯石油公司和俄罗斯国家原子能公司均为俄巨头公司，三家企业被乌法院所查封的资产总额高达21亿格里夫纳（约合6200万美元）。此外，相关企业在乌克兰拥有的46处地产设施也被查封。
俄方也在G20外长会上“火力全开”。
法新社昨夜消息称，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃8日称，西方在二十国集团（G20）外长会上因俄罗斯对乌克兰发起特别军事行动而孤立俄罗斯的计划失败了。
扎哈罗娃在即时通信软件Telegram频道上表示:“七国集团（G7）在G20（外长会）上抵制俄罗斯的计划失败了。”此外，她还指责德国外长安娜莱娜·贝尔伯克“撒谎”。
二十国集团（G20）外长会本月7日在印尼巴厘岛拉开帷幕，这是全球新冠肺炎疫情大流行背景下世界主要国家一次难得的线下高级别会晤，也是自俄乌军事冲突爆发以来，俄外长拉夫罗夫第一次会见“来自对俄持强烈批评态度的国家的同行”。
市场行情方面，截至23:00收盘，国内期货主力合约多数下跌。纯碱、焦炭跌超4%，焦煤、铁矿石跌近4%，螺纹钢跌超3%，热卷、玻璃跌超2%。涨幅方面，燃料油涨超1%。
本周主要美股指均累计上涨。上周纳指和纳斯达克100分别累涨4.56%和4.66%，标普累涨1.94%，道指累涨0.77%，本周美油和布油仍累计下跌，分别跌3.36%和4.13%，均悉数回吐上周涨幅。本周基本金属继续多数累跌。领跌的伦锡跌逾4.8%，回吐上周逾半数涨幅。伦铜跌约3%，连跌五周。伦镍跌超1%，连跌六周。伦铝跌逾0.3%，连跌七周。上周刚结束三周连跌的伦铅跌逾0.8%。而伦锌涨超2%，扭转四周连跌势头。
油脂反弹，市场熊牛又切换？
自6月8日以来，三大油脂开始下跌，豆油在7月6日达到最低，从6月8日的最高价计算，跌幅达到29.25%，而棕榈油和菜籽油主力合约在7月7日创下此轮下跌最低水平，跌幅分别为37.67%、29.7%。
“本轮大跌的主要原因来自于国际棕榈油市场的变动，印尼政策的调整，导致国际棕榈油价格大幅下跌，进而拖累国内油脂价格下跌。”中辉期货油脂研究员贾晖说。
在中信建投期货油脂分析师石丽红看来，本轮油脂大跌，除了受到经济衰退担忧而引发的系统性冲击之外，也因棕榈油基本面出现一些问题。对美联储加速加息的预期使市场对经济衰退的担忧增加，市场风险偏好下滑导致风险资产遭遇普遍抛售，令包括油脂在内的大宗商品出现系统性的价格中枢下移。此外，印尼为期三周的出口禁令及过去一个多月的出口缓慢使棕榈油库存快速累积，超过800万吨的历史性高库存越来越逼近其罐容极限，压力尤其体现于上游的种植园及毛油压榨厂，印尼棕榈果收购价、CPO招标价因而承压大跌，令出口报价跟随大幅下滑，对油脂形成了最直接的冲击。
然而周五油脂又全线大反弹，贾晖认为，反弹主要源自一系列利多因素的提振，推动期价止跌回升。一方面是供应方面，马棕榈油7月1—5日产量环比下降，有利于缓解因出口不畅而导致的库存累积预期。而另一方面，需求预期将会有所增加，市场传言印度7月棕榈油进口有望增长，预计增幅在30万吨；此外，昨日印尼官方人士提出正在考虑是否进一步提高生物柴油的棕榈油搀兑比例，即从目前的30%提高至35%甚至40%，而该比例的提高将有助于增加250万吨的棕榈油用量。
“油脂市场的反弹与商品市场情绪回暖不无关系，在7月6日内外盘油脂纷纷触及跌停但随后开板后，市场悲观情绪得到阶段性的相对充分的释放，随着近两日美元指数涨势放缓及原油走升，包括油脂在内的大宗商品纷纷开启了反弹。”石丽红说。
也有市场人士表示，目前油脂市场的焦点仍集中在棕榈油上，供需上豆油及菜油处于整体供需相对平衡的状态，并没有太突出矛盾，矛盾主要在于印尼超高的棕榈油库存上。前期印尼政府在出口政策上的不当操作导致其国内棕榈油库存升至历史性高位，随着棕榈油进入季节性增产期，胀库压力变得越发沉重。虽然棕榈油在价格大幅下跌之后，需求随豆棕价差修复、需求国补库及生物柴油利润改善而出现一定增长，但印尼的高库存仍需要一些时间来消化。
石丽红告诉
当前油脂市场的供需情况如何呢？
贾晖介绍，当前国内三大油脂库存处于近五年以来同期最低水平，对国内油脂价格不存在打压作用，市场价格主要矛盾来自于国际棕榈油市场价格的波动。截止7月4日的最新周度库存数据显示，三大油脂库存在147.85万吨，较全年同期减少近50万吨。因为印尼过度高企的库存无法释放，导致7月印尼出口政策进一步放开，由于7月，甚至8月棕榈油处于产出旺季阶段，印尼棕榈油出口鼓励政策会有一定的持续性。这就意味着短期内国际棕榈油供应较为充足，该预期直接打压国际棕榈油及国内油脂价格走低。虽然近日国际市场连续爆出较多的利多消息，缓和了价格下跌，但趋势上将继续压制油脂走势。在印尼出口扩大的利空政策得到释放后，马棕榈油出口和产量情况将成为影响期价短线波动的主要因素。关注7月10日马棕榈油出口和产量数据情况，若数据不及预期则警惕此轮短线反弹结束后的弱势整理，若数据利多则有进一步提振市场看多的效应。
对于油脂的后市，石丽红认为，未来两个月内油脂市场面临的下行压力仍较大。在下半年预期美联储仍有3次加息的背景下，宏观利空或仍未释放完毕，任何有迹象表明经济衰退在发生的数据或美联储可能更激进加息的倾向均可能触发风险资产大跌。而在美联储加息缩表以控通胀的背景下，原油价格无论是保持强势还是回落调整，均容易对油脂价格产生不利影响。若油价维持高位，能源通胀高企可能使美联储有更坚定、强烈的加息意愿，将令大宗商品面临更多的来自宏观的压力；若油价回落，油脂价格仍将难免受到原油下行的拖累。此外，印尼的库存压力释放无论是通过增加国内消费还是加速出口的方式，均需要时间来消化，也将或多或少导致马来西亚棕榈油累库，这也将限制以棕榈油为首的油脂反弹空间。
“印尼出口政策的放开将从趋势上利空整体油脂价格，但在快速下跌后，随着利空效应的释放，油脂价格此轮下跌有暂时止跌整理甚至反弹的要求。后续关注马棕榈油出口及产量情况对盘面带来的短线行情引导。但如果马棕榈油数据过分利空，则不排除有打压期价再创新低的可能。”贾晖说。
棉花期价创一年来新低
棉花期货从5月上旬创新高后持续下跌，创一年来的新低。什么原因导棉花期货的持续下行呢？
“宏观预期转弱、需求边际走弱、以及非商业净多持仓持续下滑共同导致价格大幅下挫。”中信期货棉花分析师吴静雯说，从交易层面来看，5月份，ICE棉7月合约on-call卖单数量见顶回落，此前“逼空拉涨”行情结束；ICE棉非商业净多持仓自5月份起加速减少，至6月28日当周已连续8周下滑。
据了解，通胀高企，美联储不得不加快收紧货币政策，原本温和加息预期被打破，导致短期宏观发生急剧变化，市场恐慌情绪升温，大宗商品在6月中下旬多出现大幅下行的现象，棉花表现突出。
“长期来看，美联储加息将加大美国经济下行风险，经济增速放缓将使得棉花需求削减，货币政策收紧也将挤压商品高估值泡沫，棉价高估值属性将难以为继。”吴静雯说。
期货日报
截至7月8日上午收盘，郑棉主力合约最低至16220元/吨，为2021年7月9日以来的新低。ICE2号棉花主力合约7月7日最低至88.10美分/磅，为2021年7月26日以来的新低。
吴静雯介绍，国内棉花上游库存高企，据国家棉花市场监测系统，截至6月30日，全国销售率63.5%，同比下降35.5%，较过去四年均值下降23.6%，因此在未来不到两个月的时间里，上游工厂还有36%的量需销售完，无论是注册仓单还是直接销售现货，时间均所剩不多，棉花现货价格预计还将走弱。
美棉市场，2022/2023年度种植面积预计同比增11%，但是干旱或提高弃耕率、并影响单产，关注天气对产量的影响。
据悉，美棉生长进度正常，但优良率不佳：截至7月3号，美棉现蕾率为44%，上一周现蕾率为33%，去年同期水平为42%，前五年平均水平在44%；美棉结铃率为13%，上一周为8%，去年同期水平为10%，前五年平均水平在12%；美棉生长优良率为36%，上周为37%，下滑1个百分点；去年同期水平为52%，下滑16个百分点。
另外，美棉下年度签约量增长明显：据USDA数据显示，截至6月23日当周，2021/2022美棉陆地棉和皮马棉总签售量364.76万吨，占年度预测总出口量（321.1）的114%；累计出口装运量270.63万吨，占年度总签约量的74%。2022/2023年度陆地棉总签售91.18万吨，同比增75.31%。
对于国际和国内棉花的后市，吴静雯认为，下半年随着美联储加息政策持续进行，宏观预期转弱，经济增速放缓风险加大，大宗商品面临下行压力；而全球棉花需求经过两个年度的增长，随着经济增速放缓，也开始边际走弱，下年度产增需减，国际棉花价格预计驱动向下。在供强需弱的背景下，国内棉价在未来两个月预计延续走弱。月间价差方面，9-1价差高估，未来收敛概率大。（期货日报）
3、狂！日本要求俄油价格砍半！沙特伊朗已“折上折”？花旗看至65美元/桶，原油崩盘才刚开始？
据消息，日本首相岸田文雄日前表示，将对俄罗斯石油交易价格设限、使其降至目前油价的约一半。对此，俄联邦安全会议副主席梅德韦杰夫周二表示，如果日方采取相应举措，日本企业将无法参与（俄罗斯）远东萨哈林石油和天然气开发项目“萨哈林2号”。
据共同社7月6日报道，梅德韦杰夫表示，若七国集团（G7）峰会首脑声明中对俄罗斯能源设定价格上限的构想得以实现，那么“市场上的石油将减少，石油价格会像天文数字般地上涨。”梅德韦杰夫警告称：“届时日本将无法获得来自俄罗斯的石油，‘萨哈林2号’项目也是如此。”梅德韦杰夫认为，石油价格届时可能会被推高至每桶300至400美元。
报道指出，岸田文雄3日谈及G7共识时表示，“（各方）将建立机制，把上限定为现在价格的一半左右。高于该价格则不购买、不允许购买。”
“萨哈林2号”项目位于俄罗斯远东萨哈林岛大陆架，主要开采石油和天然气，项目涉及的石油储量约为1亿吨，天然气储量为4000多亿立方米。日本进口液化天然气的8.8%来自俄罗斯，其中大部分来自“萨哈林2号”。
各大产油国在亚洲开展“价格战”？
当下，俄罗斯的大量廉价原油涌入亚洲市场，为了保住自己的市场份额，沙特也正以大幅折扣出售部分原油。
根据外媒汇编的数据，沙特折价出售了其8月份运往亚洲的阿拉伯重质和中质原油，其定价较阿拉伯轻质原油的折扣力度为2014年以来最大。中国和印度通常是这些折价石油的主要买家，但在俄乌冲突后，更加低廉的俄罗斯石油显然更受欢迎。
沙特并不是唯一一个因亚洲增加对俄罗斯原油的购买而面临压力的欧佩克产油国。伊朗被迫“折上折”以争夺中国客户，委内瑞拉以创纪录的折扣提供原油，伊拉克的原油出口也受到了影响。
各大产油国的举动是否意味着原油市场基本面已逆转？
海证期货能化研究员郑梦琦告诉
金桥化工研究经理孙振宇对此持相同意见：“从现实供需的绝对水平来看，当下原油现货紧张的局面始终没有缓解，这充分的体现在原油的基差、月差、东西方价差的结构之中。如果从边际变化的角度来看，基本面是转差的，主要是两个方面：俄罗斯的产量、出口不如预期，以及旺季需求表现相对较差。但这种边际走弱的格局能否持续下去，目前还不确定。供应端的不确定在于剩余产能问题；需求端的不确定性主要在于国内经济增长问题。因此，即使现实是在边际转差，基本面对油价的影响也是正向的，但这种正向支撑也可能随时发生变化。”
建信期货能源化工高级研究员李捷认为，需求端海外三季度是否面临衰退预期目前市场仍有分歧，但原油结构来看现货仍然偏紧。油市面临强现实和弱预期的碰撞，从平衡表来看三季度市场供需基本平衡，油品库存低位叠加需求旺季油价仍有支撑，短期等待市场情绪释放。
花旗成为第一个看空油价的大行
本周周中，花旗分析师Francesco Martoccia和Ed Morse在最新的报告中指出，受经济衰退影响，油价在年底前可能跌至65美元/桶，这意味着年底前油价将从当前的109.7美元/桶下跌40%，到2023年底或降至45美元/桶。
花旗在报告中指出，历史证据表明，就石油而言，只有在最严重的全球衰退中，全球需求才会转为负值。需求下降和供应的持续性导致大宗商品价格在大多数衰退中下降，在某些衰退情境下，油价将跌到“边际成本”。假设前提是，经济出现衰退，并且OPEC+不进行任何干预，短周期内石油投资下降。
对于花旗的观点，孙振宇表示，如果其前置条件成立，那么年底油价低点触及65美元/桶的概率是存在的，而且这个数字也并不算太过极端。重点是其前置条件能否成立，虽然某些衰退情景可能会将油价打至边际成本（主要产油国的财政平衡点），但当衰退发生时，供应不一定能如期增长。因为即使不考虑剩余产能问题，当下政治环境让OPEC并不会全力配合全球市场供需平衡并压制油价。
“本轮油价的大跌不会是大底（中长线维持看空的观点），但可能也不会引发短线连续崩盘（比如短期跌到80美元/桶）。主要逻辑是：基本面层面，尽管现货依旧很强，但预期边际转差是事实，即使对油价仍有支撑作用，但想要推涨，应该是无能为力的；宏观金融层面有来自美联储的压力，最新的FOMC会议纪要再次显示美联储控通胀的决心，虽然能源产品较为抗跌，但在其他资产均屈服于衰退预期的情况下，油价即使一枝独秀，也很难持久。宏观问题在短时间内直接压垮油价也比较困难，一是目前市场对于交易衰退并没有达成共识、二是油价走向需要看俄乌冲突的脸色。俄罗斯攻占卢甘斯克全境后的并未撤军，一定程度上说明了战争将持续，继而使得油价深跌总会有一个隐忧，那就是地缘冲突再度爆发，而且强度相比俄乌冲突初期更甚。”孙振宇进一步分析道。
李捷表示，后期油市潜在利空主要有拜登出访沙特后OPEC+大幅增产以及欧美衰退可能导致原油需求大幅减少。沙特对高油价诉求强烈，且需要平衡OPEC产油国盟友以及俄罗斯的共同利益。目前油价较6月高点已累计跌近20%，沙特的增产决策将会更加谨慎。（期货日报）
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今天我们就来拆解上海证券市场最具代表性的成份指数——上证180指数（代码【000010】）！
一、编制轶事
上证180指数简称上证180，也有部分投资者称其为上证成份指数。从“上证成份指数”
这个别名就可以看出，上证180指数在上海证券市场承担的角色和深证成指在深圳证券市场承担的角色一致——单一证券市场代表性成份指数。
做为上海证券市场的代表性指数之一，发布于2002年7月1日的上证180指数显得非常年轻，但仔细研究一下就能发现，上证180指数其实脱胎于原本的上证30指数，而上证30指数发布于1996年7月1日。
上世纪90年代初的上海证券市场上市公司并不多，发布于1996年的上证30指数做为一只代表性成份指数已足以覆盖上海证券市场。
但随着时间的推移，30家上市公司的限制严重影响了上证30指数的有效性。
于是上交所下定决心，于2002年将上证30指数推翻，并在其基础上编制发布了一款以交易为导向的成份指数——上证180指数。
上证180指数是国内第一只可投资指数，其关联基金中成立最早的是万家上证180指数基金，该基金成立于2003年3月15日。
除了是国内第一只可投资指数外，上证180指数还是上证规模系列指数中的“基准线”，由其直接延伸出了上证50指数、上证380指数等A股重要指数。
同时，上证大中小盘系列指数的样本空间也直接采用上证180指数标准，这导致以上指数成为了上证180指数的“旁支”。
二、规则概述
上证180指数以2002年6月28日为基日，基点为3299.06点（沿用自原上证30指数）。
上证180指数的样本空间选择标准比较简单但非常重要，记住这个标准就等于记住了绝大多数上证规模成份指数的样本空间选择标准：
1、非ST、*ST的沪市A股和红筹企业发行的存托凭证；
2、除科创板上市公司外，其余股票需上市超过一个季度，或上市不足一个季度但上市以来日均总市值在上交所（除B股外）上市公司中排名前18位；
3、科创板上市公司除非在上市前被突击纳入指数，否则需上市满一年。
相对于样本空间的简单规则，上证180指数的成份股选择标准就异常复杂了，一共需要用到四个指标：
总市值、自由流通市值、成交额和上市公司行业分类。
总市值和成交额两个概念非常简单，不再赘述。
这里需要说明的是，中证指数公司采用的上市公司行业分类标准与证监会标准或申万标准都不一样，具体可以参阅上交所官网http://www.sse.com.cn/market/sseindex/diclosure/c/c_20150911_3985145.shtml。
另外自由流通市值指的是非限售股以及不包括持股超过5%的上市公司董高监、战略投资者、国有法人、员工持股计划及以上四者的一致行动人持有的所有股份外的其它股份（这个标准和深交所并不一样，需要注意）。
做完以上准备工作，还需要5个步骤才能最终选出上证180指数成份股。
第一步，去除不合格样本股。
这步简单，将经营状况不好、存在违法违规事件、财务报告出现重大问题、股票价格发生明显异常波动或市场操纵的公司剔除即可。
经过第一步后，剩余的上市公司划为集合A。
第二步，计算集合A上市公司总市值和成交额的综合排名。
计算集合A上市公司过去一年的日均总市值和日均成交额，得到集合A上市公司的两个排名序号，将相同上市公司的两个排名序号相加得到该上市公司的综合排名数值，再将集合A上市公司的综合排名数值由小到大排列得到最终的综合排名。
关于综合排名数值，举个例子：上市公司甲过去一年日均总市值排在集合A上市公司的第5位，日均成交额排在集合A上市公司的第8位，那他的综合排名数值就是5+8=13。
第三步，计算各行业上市公司纳入数量。
将集合A上市公司按照中证指数上市公司行业分类进行归总，计算集合A上市公司自由流通市值并将相同行业上市公司自由流通市值相加得到各行业自由流通市值，再按照以下公式计算得到各行业上市公司纳入数量：
第四步，在四舍五入的基础上，手动调整各行业上市公司纳入数量，保证各行业上市公司纳入数量为整数，且数量之和为180。
第五步，根据各行业上市公司纳入数量，按照综合排名序号由小到大，依次填入上证180指数成份股列表，最终选出180家上市公司。
举例：上市公司甲在集合A中综合排名10，在a行业综合排名8，但a行业纳入指数数量只有5家，那么上市公司甲也不能入选上证180指数。
PS：除以上正常选股流程外，市值特别大的新股在上市后第十个交易日收盘后就可以突击纳入指数，但其发行市值必须在过去一年上交所所有股票日均总市值中排名前10。
在指数点位计算时，上证180指数仅计算上市公司自由流通市值。
三、行业分布
从编制规则上可以看出，上证180指数的理念是每个行业都要有上市公司入选，那么其实际行业分布情况如何呢？
数据来自中证指数官网
上证180指数的编制规则强调了“所有行业都要有代表公司”，但从实际数据中可以看出，其依然存在“强者恒强”的现象，
比如金融和主要消费（基本是白酒）两个行业在上证180指数中的占比就比上证指数还要高。
两类公司成为上证180指数的最大受益者：小行业中的大公司和大行业中的中等公司。相对来说，中等行业丢失了较多的指数份额。
总体来看，上证180指数的行业分布呈现“哑铃形”——两头大，中间小。
数据来自中证指数官网
采用自由流通市值计算权重的一个好处，就是指数的交易价值大幅提升，比如非自由流通股占比较高的五大行全部落选上证180指数前十大权重股。
四、指数表现
上证180指数复杂的编制标准给它带来了明显好处——相对其它主要指数超额受益明显！
数据来自同花顺
从上图可以看出，上证180指数与上证指数的乖离率可以分为三个时期：2002年-2006年的复刻期、2007年-2015年的纠缠期和2016年至今的独立期。
2002年-2006年，上证180指数与上证指数不论是波动图形还是波动幅度几乎一致，两大指数区别很小；
2007年-2015年，上证180指数虽然波动图形和上证指数一致，但其涨多跌少的特点已经开始出现；2016年至今，上证180指数远远跑赢上证指数，甚至在2017年5月两大指数出现背离——上证指数下跌而上证180指数逆势上涨。
可以说，经过近20年的发展，上证180指数不仅是国内第一只可投资指数，也是上海证券市场投资价值最高的指数之一。
五、相关基金
目前上证180指数的关联基金中规模最大的是华安上证180ETF，其规模达到了226亿元人民币。
中央汇金投资有限责任公司是该只基金最大投资人，承包了近95%的基金份额。
万家上证180指数基金是上证180指数关联基金中成立时间最长的一只，其本身也是A股指数基金中的“元老”。
数据来自中证指数官网
六、适合人群
根据上证180指数的编制规则和实际表现，以下类型的投资者或更适合对其关联基金进行投资：
1、风险偏好低，追求证券市场平均收益，在保证资产长期稳定增值的前提下，可以接受一定时间内的小幅度亏损；
2、年纪较大或有家庭资产配置需求但可投资现金不多的投资者更适合上证180指数关联基金；
3、除非正常大幅上涨阶段外，其余时期均适合对上证180指数关联基金进行定投。
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今天我们就来拆解上海证券市场最具代表性的成份指数——上证180指数（代码【000010】）！
一、编制轶事
上证180指数简称上证180，也有部分投资者称其为上证成份指数。从“上证成份指数”
这个别名就可以看出，上证180指数在上海证券市场承担的角色和深证成指在深圳证券市场承担的角色一致——单一证券市场代表性成份指数。
做为上海证券市场的代表性指数之一，发布于2002年7月1日的上证180指数显得非常年轻，但仔细研究一下就能发现，上证180指数其实脱胎于原本的上证30指数，而上证30指数发布于1996年7月1日。
上世纪90年代初的上海证券市场上市公司并不多，发布于1996年的上证30指数做为一只代表性成份指数已足以覆盖上海证券市场。
但随着时间的推移，30家上市公司的限制严重影响了上证30指数的有效性。
于是上交所下定决心，于2002年将上证30指数推翻，并在其基础上编制发布了一款以交易为导向的成份指数——上证180指数。
上证180指数是国内第一只可投资指数，其关联基金中成立最早的是万家上证180指数基金，该基金成立于2003年3月15日。
除了是国内第一只可投资指数外，上证180指数还是上证规模系列指数中的“基准线”，由其直接延伸出了上证50指数、上证380指数等A股重要指数。
同时，上证大中小盘系列指数的样本空间也直接采用上证180指数标准，这导致以上指数成为了上证180指数的“旁支”。
二、规则概述
上证180指数以2002年6月28日为基日，基点为3299.06点（沿用自原上证30指数）。
上证180指数的样本空间选择标准比较简单但非常重要，记住这个标准就等于记住了绝大多数上证规模成份指数的样本空间选择标准：
1、非ST、*ST的沪市A股和红筹企业发行的存托凭证；
2、除科创板上市公司外，其余股票需上市超过一个季度，或上市不足一个季度但上市以来日均总市值在上交所（除B股外）上市公司中排名前18位；
3、科创板上市公司除非在上市前被突击纳入指数，否则需上市满一年。
相对于样本空间的简单规则，上证180指数的成份股选择标准就异常复杂了，一共需要用到四个指标：
总市值、自由流通市值、成交额和上市公司行业分类。
总市值和成交额两个概念非常简单，不再赘述。
这里需要说明的是，中证指数公司采用的上市公司行业分类标准与证监会标准或申万标准都不一样，具体可以参阅上交所官网http://www.sse.com.cn/market/sseindex/diclosure/c/c_20150911_3985145.shtml。
另外自由流通市值指的是非限售股以及不包括持股超过5%的上市公司董高监、战略投资者、国有法人、员工持股计划及以上四者的一致行动人持有的所有股份外的其它股份（这个标准和深交所并不一样，需要注意）。
做完以上准备工作，还需要5个步骤才能最终选出上证180指数成份股。
第一步，去除不合格样本股。
这步简单，将经营状况不好、存在违法违规事件、财务报告出现重大问题、股票价格发生明显异常波动或市场操纵的公司剔除即可。
经过第一步后，剩余的上市公司划为集合A。
第二步，计算集合A上市公司总市值和成交额的综合排名。
计算集合A上市公司过去一年的日均总市值和日均成交额，得到集合A上市公司的两个排名序号，将相同上市公司的两个排名序号相加得到该上市公司的综合排名数值，再将集合A上市公司的综合排名数值由小到大排列得到最终的综合排名。
关于综合排名数值，举个例子：上市公司甲过去一年日均总市值排在集合A上市公司的第5位，日均成交额排在集合A上市公司的第8位，那他的综合排名数值就是5+8=13。
第三步，计算各行业上市公司纳入数量。
将集合A上市公司按照中证指数上市公司行业分类进行归总，计算集合A上市公司自由流通市值并将相同行业上市公司自由流通市值相加得到各行业自由流通市值，再按照以下公式计算得到各行业上市公司纳入数量：
第四步，在四舍五入的基础上，手动调整各行业上市公司纳入数量，保证各行业上市公司纳入数量为整数，且数量之和为180。
第五步，根据各行业上市公司纳入数量，按照综合排名序号由小到大，依次填入上证180指数成份股列表，最终选出180家上市公司。
举例：上市公司甲在集合A中综合排名10，在a行业综合排名8，但a行业纳入指数数量只有5家，那么上市公司甲也不能入选上证180指数。
PS：除以上正常选股流程外，市值特别大的新股在上市后第十个交易日收盘后就可以突击纳入指数，但其发行市值必须在过去一年上交所所有股票日均总市值中排名前10。
在指数点位计算时，上证180指数仅计算上市公司自由流通市值。
三、行业分布
从编制规则上可以看出，上证180指数的理念是每个行业都要有上市公司入选，那么其实际行业分布情况如何呢？
数据来自中证指数官网
上证180指数的编制规则强调了“所有行业都要有代表公司”，但从实际数据中可以看出，其依然存在“强者恒强”的现象，
比如金融和主要消费（基本是白酒）两个行业在上证180指数中的占比就比上证指数还要高。
两类公司成为上证180指数的最大受益者：小行业中的大公司和大行业中的中等公司。相对来说，中等行业丢失了较多的指数份额。
总体来看，上证180指数的行业分布呈现“哑铃形”——两头大，中间小。
数据来自中证指数官网
采用自由流通市值计算权重的一个好处，就是指数的交易价值大幅提升，比如非自由流通股占比较高的五大行全部落选上证180指数前十大权重股。
四、指数表现
上证180指数复杂的编制标准给它带来了明显好处——相对其它主要指数超额受益明显！
数据来自同花顺
从上图可以看出，上证180指数与上证指数的乖离率可以分为三个时期：2002年-2006年的复刻期、2007年-2015年的纠缠期和2016年至今的独立期。
2002年-2006年，上证180指数与上证指数不论是波动图形还是波动幅度几乎一致，两大指数区别很小；
2007年-2015年，上证180指数虽然波动图形和上证指数一致，但其涨多跌少的特点已经开始出现；2016年至今，上证180指数远远跑赢上证指数，甚至在2017年5月两大指数出现背离——上证指数下跌而上证180指数逆势上涨。
可以说，经过近20年的发展，上证180指数不仅是国内第一只可投资指数，也是上海证券市场投资价值最高的指数之一。
五、相关基金
目前上证180指数的关联基金中规模最大的是华安上证180ETF，其规模达到了226亿元人民币。
中央汇金投资有限责任公司是该只基金最大投资人，承包了近95%的基金份额。
万家上证180指数基金是上证180指数关联基金中成立时间最长的一只，其本身也是A股指数基金中的“元老”。
数据来自中证指数官网
六、适合人群
根据上证180指数的编制规则和实际表现，以下类型的投资者或更适合对其关联基金进行投资：
1、风险偏好低，追求证券市场平均收益，在保证资产长期稳定增值的前提下，可以接受一定时间内的小幅度亏损；
2、年纪较大或有家庭资产配置需求但可投资现金不多的投资者更适合上证180指数关联基金；
3、除非正常大幅上涨阶段外，其余时期均适合对上证180指数关联基金进行定投。
声明：基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不构成任何投资建议和买卖依据。基金投资有风险，基金及基金组合的过往业绩不代表未来可以继续表现出色。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资。
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