持股集中度(道琼斯30股指期货行情)
持股集中度(道琼斯30股指期货行情)
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1、持股集中度
“持股集中度”是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。在挑选基金时，持股集中度经常被拿来作为一个重要指标。
该指标主要用于主动管理的股票基金和混合偏股基金。公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓，在季报中披露前十大股票持仓。
因此，我们可通过季报跟踪基金前十大重仓的市值占比，进而关注基金持仓的风格动向。一般而言，主动权益股票基金持股集中度从20%到89%不等，偏股混合基金的持股集中度从10%到95%不等，整体平均在55%左右。
对于股票型或偏股混合型基金而言，持股集中度直接反映了基金经理的投资风格，也与产品的收益/风险特征息息相关。
风险提示：本材料仅作为客户服务材料使用，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金盈利及最低收益，基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现。投资人投资基金前，应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，并应在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的产品进行投资。市场有风险，投资需谨慎。
股市中影响股价因素有很多，笔者今天想和大家探讨下关于第一大股东持股占比对股价影响，第一大股东持股比是指上市公司持股最多的股东的持股数量占上市公司总股数的比例，反映的股权集中度，也体现大股东对公司具有话语权，是不是就可以说第一大股东持股比例越高越好？
一般而言，大部分认为，第一大股东持股比例越高的，大股东可能更有动力去经营，做好公司业绩进而有利于推动股价上涨，那么到底是不是这样，接下来和笔者一起拭目以待吧。
牛市行情中第一大股东持股比最高 表现最差
笔者根据第一大股东持股比由多到少平均分为五个区间分别在市场上涨、下跌、震荡行情中的数据回测情况。从下图可以看出，在牛市行情中第一大股东持股比最高的公司，三年收益率表现却是最差的，反而是第一大股东持股比适中的两个区间的公司三年收益率高。
牛市阶段（2012.6.16-2015.6.15）
阿牛智投
熊市行情中第一大持股比高 抗跌
熊市阶段（2015.6.15-2018.6.14）
阿牛智投
从上图中可看到第一大股东持股比最高的公司相对比较抗跌，笔者认为抗跌原因有两方面，一是在上一轮上涨行情中，第一大股东持股比最高的公司牛市阶段涨幅最小，相对于下跌行情跌多也不现实，另一方面第一大股东持股比高，在熊市下跌行情遭受损失也大，大股东也不会坐以待毙会做利好提振市场信心支持股价需求。
震荡行情中第一大持股比适中 表现最好
震荡阶段（2018.1.29-2021.1.28）
阿牛智投
从上图中可以很明显看出第一大股东持股比高或者低的公司三年收益率都比较弱，即第一大股东持股比太高太低都不好，适中才是表现最强的。那么为什么说第一大股东持股比适中的公司表现最好呢？
笔者认为有几方面原因和大家分享下，首先第一大股东持股比太高的公司股价表现却比较弱或许跟市场资金参与度低有关，机构资金一旦参与拉升上去时候出现股东减持相当于给大股东抬轿，资金不愿参与也是正常的；其次第一大股东持股比太低，对大股东来说可有可无就会无心经营，不重视公司发展，自然公司也不会好，即使会有炒作垃圾公司，但也只是昙花一现，终究走不远；最后只有当第一大股东持股比适中，才能相互制衡和发展，这时大股东有动力经营好公司，保持公司盈利和持续增长潜力自然而然也会吸引市场资金参与有动力去拉升，散户也能跟随行情，满足各方利益。如果你也有不同观点欢迎下方留言讨论！
免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。
刘晴晴 从业证书编号：A0460120090005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。
“持股集中度”是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。在挑选基金时，持股集中度经常被拿来作为一个重要指标。
该指标主要用于主动管理的股票基金和混合偏股基金。公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓，在季报中披露前十大股票持仓。
因此，我们可通过季报跟踪基金前十大重仓的市值占比，进而关注基金持仓的风格动向。一般而言，主动权益股票基金持股集中度从20%到89%不等，偏股混合基金的持股集中度从10%到95%不等，整体平均在55%左右。
对于股票型或偏股混合型基金而言，持股集中度直接反映了基金经理的投资风格，也与产品的收益/风险特征息息相关。
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