军工指数(300004)
军工指数(300004)
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随着国际局势动荡，并且伴随着我国经济实力逐步增强，海外贸易的日益增长，要想更好保护我们的经济发展果实，解决我国面临的海峡两岸统一等问题，都需要更强大的国防军工实力，可以预见的未来，国防军工板块是一个确定性的成长板块。
军工指数、国防指数、空天军工指数等到底有啥区别，今天就给大家详细讲解。
01
中证军工指数
中证军工指数从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。
前十大权重上市公司分别是：航发动力、中航光电、振华科技、中航沈飞、中航西飞、中国重工、中国船舶、抚顺特钢、中航重机、卫士通。
02
中证国防指数
中证国防指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司作为指数样本，以反映国防产业上市公司的整体表现。
前十大权重上市公司分别是：航发动力、中航光电、振华科技、中航沈飞、中航西飞、抚顺特钢、中航重机、西部超导、中航机电、中航高科。
03
中证空天军工指数
中证空天军工指数从沪深市场中选取主营业务与空天一体战略高度相关的上市公司或相关细分领域的龙头上市公司作为指数样本，包括但不限于飞行器、动力及控制系统、预警系统、武器装备系统、C4ISR系统、军工数字化、军用航空航天材料以及其他与空天一体战略相关的技术，以反映沪深市场空天一体战略相关的上市公司的整体表现。
前十大权重上市公司分别是：航发动力、中航光电、振华科技、中航沈飞、中航西飞、抚顺特钢、中航重机、西部超导、中航机电、中航高科。
综上，我们可以看到，中证军工指数和中证国防指数前十大权重上市公司中有7家上市公司重合，而中证国防指数和中证空天军工指数前十大权重上市公司一模一样，*有区别的每家上市公司的权重比例稍微有差别。
*的军工基金有哪些呢？我整理的相关基金就有20多只，包括场内ETF、场外指数基金、主动型基金。不同的基金之间收益差距也挺大的，有近三年收益达到160%的，也有近三年收益不到60%的，真是不比不知道，一比吓一跳，有对比才有伤害。具体的基金有单独的一篇文章和大家分享。
南风股份(300004.SZ)公告，公司控股股东暨实际控制人之一杨子善被司法拍卖的494.00万股公司股票已完成过户登记手续。该部分公司股份被深圳市高新投集团有限公司通过司法拍卖竞得。公司尚未取得上述股份过户的法律证明文件。
股份过户完成后，杨子善先生及其一致行动人杨泽文先生、杨子江先生合计持有1.06亿股公司股份，占公司总股本22.14%。杨子善先生与杨泽文先生、杨子江先生仍为公司控股股东及实际控制人。
近日军工板块逆势爆发，成为当日A股市场的*看点之一。
军工板块再迎炒作，可谓师出有名。原因有两个：一是，消息面上，周末证监会对国防军工企业做出积极表态，证监会、沪深交易所表示，不断加大对战略新兴产业、国防军工企业的政策支持力度。这意味着军工资产证券化有望提速。
二是，航天长峰因筹划重大事项临时停牌，并于3月26日起连续停牌。市场对于军工国企改革的预期升温，进一步拓展了军工板块的炒作空间。
此外，今年还有其特殊性，国庆70周年。按照“5年一小庆、10年一大庆”的惯例，今年10月1日或有盛大的阅兵典礼。这对于A股相关板块而言，将是重要的催化剂。
那么，问题来了，对于基民而言，如何通过军工主题基金分享到军工改革的成果呢？
据老揭看基金统计，目前市场上的军工主题基金一共有18只（份额合并计算），其中被动指数基金占9只，剩余的9只为主动管理型基金。详
军工主题基金数量并不少，而且表现各异，该选哪一只呢？老揭看基金将从两个方面入手，教大家如何去选择。
从基金类型来看，既有主动管理型基金，又有被动指数型基金，两者比较，*主动管理的权益类基金。这类基金由基金经理精选个股，并可以灵活调整仓位，相对于军工指数而言，有望为投资者带来超额收益；同时，在军工板块表现不佳的情况下，也相对更为抗跌。
从上表所示，在9只主动型军工主题基金中，3月25日日增长率*的是国投瑞银国家安全混合，在周一大盘下跌近2的情况下，基金净值大涨4.37%；其次是南方军工改革灵活配置混合和华夏军工安全混合，当日净值增长率分别为4.02%和3.99%。
从持仓明细来看，这3只基金前十大重仓股清一色为军工股，所以与A股市场军工板块的表现相关性比较大。不过，截至3月25日，这3只基金净值均在1元以下，从业绩来看，华夏军工安全混合历史表现稍好。
长盛航天海工装备灵活配置是这类基金中成立时间最早的一只，成立以来累计收益率为54.03%，但以年度表现来看，以亏损居多；截至2018年12月31日，该基金规模仅0.94亿元。另外，如果你看好军工板块，还可以通过被动指数型基金参与其中。
统计显示，9只军工指数基金中，有5只为分级基金，3只为普通指数基金，还有1只为ETF联接基金。相对而言，指数分级基金业绩弹性会更大，但风险也更大。
被动指数型基金的投资目标为紧密跟踪指数，所以指数表现往往决定着基金表现。换句话说，跟踪的指数不同，业绩也会不同。
上述9只军工指数基金，跟踪的指数主要有：中证军工（4只）、中证国防（1只）、军工指数（2只）、国证航天军工指数（1只）。
从各指数样本股数量来看，中证军工、中证国防、军工指数和国证航天军工指数成分股数量分别为60只、34只、48只和50只。而样本股越多，指数的波动率相对会更低，业绩会更为稳定，更适合于风险偏好较低的投资者；相反，中证国防指数波动性会更高，更适合于风险偏好较高的投资者。
另外，对于被动指数型基金，判断基金的好坏，很重要的一个指标就是跟踪误差。所谓跟踪误差，即跟踪偏离度的标准差，是根据历史的收益率差值数据来描述基金与标的指数之间的密切程度，同时揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动特征。一般来说，跟踪误差越小，基金经理的管理能力越强。
综合来看，富国中证军工指数分级不仅跟踪的是中证军工指数，而且跟踪误差也处于同类基金前列，同时也是这些基金中成立时间最早、规模*的一只，性价比相对更高。
2022年初以来，国防军工板块持续回调，农历新年后整体呈横盘整理走势。15日，板块整体反弹，中兵红箭涨超8%，派克新材、航天电器、菲利华等涨幅居前。
截至11：17，国防军工ETF（512810）涨1.67%，成交超3500万元。
截至2月14日，国防军工ETF份额最近3个交易日连续净增长合计达1000万份，合计资金连续净流入合计达1326万元！
【三大因素引发近期回调】
对于开年以来国防军工板块的回调，银河证券给出三个原因：
1)成长赛道整体估值回调。年初以来，随着美联储缩表预期提升，全球流动性担忧浮现，叠加成长股短期对估值风险的释放需求，相关赛道普跌。国防军工板块因其信息传导不畅等特殊性，投资者信心不足，跌幅在中信一级行业中*；
2)军品增值税减免政策取消带来的板块业绩不确定性提升。近期市场关于军品增值税取消减免政策的消息持续发酵，虽然执行细则尚未落地，但恐慌情绪导致国防军工板块的弱势行情雪上加霜；
3)部分军工央企业绩不及预期，资金或有意规避业绩披露窗口。近期，国防军工板块上市公司2021年业绩预告和快报逐步出炉，中航沈飞、中航机电2021年净利润分别增长14.56%和17.18%，增速不及预期，引发市场对板块中下游业绩增速的担忧，规避意味明显。
【站在当前时点，如何看军工未来表现？】
银河证券进一步分析指出，短期看，首先，如下图，过去两年军工指数“进二退一”的表现趋势明显，本轮指数调整幅度已达16.4%，上周更是呈现加速赶底之势，我们倾向于认为此次指数调整空间不多于上轮的涨幅20%；其次，当前国防国防军工板块估值分位数为40.7%，估值水平已经回撤至较为安全的位置。
中期看，2022年作为装备采购“十四五”规划第二年，招投标有望密集落地。随着行业产能和下游需求持续释放，行业景气度有望不断走高，叠加2022年国企改革提速，军工央企板块估值体系或将重塑，估值提升可期。长期看，“建军百年奋斗目标”近在迟尺，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程，行业发展迎黄金时代。
【个股表现差距巨大，国防军工ETF（512810）成资金逢跌布局优解】
调整区间内，资金持续逢跌布局国防军工（512810），数据显示自2021年12月至今，国防军工（512810）份额持续增长，份额接近翻倍！
目前市面上军工类ETF合计5只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，国防军工（512810）自2019年至今涨幅131.44%，大幅超过基准表现，累计超额回报44%，年均超额回报超过14%，大幅领先同类！
首屈一指的超额收益，这主要得益于国防军工ETF（512810）规模适中，新股打新增厚收益更为明显。自创业板注册制以及科创板开始以来，新股发行节奏明显加快。后续加之北交所设立，新股全面注册制稳步推进，进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位，受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售！
以上，基于国防国防军工板块的投资，潜在回报*的品种，建议关注国防军工ETF，代码512810。
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