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最近几周,Omicron 造成的担忧和美联储加速缩减资产购买的行为在市场上引起了骚动,摩根士丹利表示,选股才是对抗波动的关键。
在过去两周里,由于这些市场曲线球的影响,主要的美股指数已经回撤。Covid-19的Omicron 变体让人对经济复苏产生怀疑,美联储可能加速缩表显示通胀是美联储的主要担忧。
尽管股票回落,但是摩根士丹利指出,标普500的远期市盈率中值仍然接近历史高点,接近20倍。该公司认为,高估值是普遍存在的,将重点放在选股上。
摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson周二对客户说:\"冒昧地说一句,在股票上涨宽度非常弱、经营环境非常困难的情况下,选股将是一个人成功的关键。\"
这家华尔街公司继续看好估值合理的大盘防御性优质股票。
Wilson补充道:\"如果可能的话,请避开市场上比较拥挤的板块,因为在我们看来,这些板块在每年的这个时候都会有比正常情况下更多的买入金额,因为投资者在未来三周内更有可能降低风险而不是重新调整风险。
下面就是摩根士丹利的选股建议
消费是摩根士丹利名单中的一个主要类别。可口可乐(KO)、Constellation Brands(STZ)、
Kraft Heinz(KHC)、Walgreens Boots Alliance(WBA)和沃尔玛(WMT)在防御性大盘高质量股名单中赢得了位置。
可口可乐在调高其年度预测后,押注于第四季度财报的强劲表现。可口可乐看到其远离家庭的渠道——如餐馆和电影院——正在复苏,这些渠道在去年这个时候曾陷入危机。
保健品公司Bristol-Myers Squibb(BMY),Merck(MRK)和疫苗生产商Pfizer(PFE)也出现在名单上。
Pfizer可能会因为帮助抗击新的新冠病毒变体而获得股票市场的回馈。这家制药商CEO Albert Bourla预计,该公司的新冠治疗口服药将对Omicron变体有效。
American Electric Power Company (AEP)和Duke Energy(DUK)等公用事业股票也是这家华尔街投行的推荐。Raytheon Technologies(RTX)和VMware(VMW)也在摩根士丹利的名单上获得了一席之地。
东京街头的国家公务员(共同社)
海外网12月10日电 据日本时事通信社报道,10日,日本开始发放国家公务员的冬季奖金。平均奖金额度为71万日元(约合人民币4万3000元),日本首相安倍晋三的奖金是603万日元(约合人民币36万8000元)。
在日本,国家公务员和大型企业一般有两次奖金,夏天一次,冬天一次。每年的固定日期为:夏季的6月30日和冬季的12月10日。如果遇到非工作日,则移到上一个工作日发放。相对来说,冬季奖金要比夏季奖金稍微高一点,一般要高出10%-20%。
从今年数据来看,除去管理职位的行政职职员(平均年龄35.5岁)的平均冬季奖金为71万日元,比去年冬季减少了0.6%,约4400日元。
关于特殊职务的*奖金,日本首相和日本*法院院长的奖金约603万日元。众参两院议长约559万日元(约合人民币34万3000元),国务大臣约440万日元(约合人民币27万元)。一般职位的*奖金是事务次官等,约343万日元(约合人民币27万元)。
据悉,日本首相和国务大臣为了推动行政、财政改革,会自主交还一部分奖金。(海外网 王珊宁)
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申万宏源
本期投资提示:
上周申万国防军工指数下跌3.07%,同期上证综指下跌2.99%,创业板指下跌3.06%,申万国防军工指数跑输上证综指、创业板指。1、从细分板块来看,上周国防军工板块-3.07%的涨幅在申万一级行业涨跌幅排名靠后。2、从我们构建的军工集团指数变化来看,上周中证民参军涨幅排名靠后,平均上涨-3.56%。3、从个股表现来看,申万国防军工板块及民参军上市公司名单中,剔除停牌个股后,上周涨幅排名前五的个股分别为中航三鑫、春兴精工、贵航股份、同友科技及通达股份。上周跌幅排名前五的个股分别是华伍股份、中航光电、航天电器、中航机电及台海核电。
本周观点:上周军工整体行情有所回调,且市场对军品免税目录调整及其后续影响较为关注,我们认为:1)总体来看,此次免税目录调整对涉及企业基本面短期有小幅影响,此类企业处于产业链中游位置,可通过与下游协商进行部分抵扣或免税,对短期业绩或有影响,长期而言,改革意在营造公平竞争环境,利好行业中长期发展,因此我们坚定看好行业中长期投资价值。2)近期各大主机厂已进入下一年度经营计划制订期,预计19年各军种核心装备生产仍将持续高增长、航空版块或将快速增长;3)18年军工行业基本面持续改善,由订单增长至重点标的业绩增长的逻辑传导得到证明,我们预计,19年受订单整体持续高增长牵引,行业基本面改善至上市标的业绩的逻辑传导仍将持续,总装类标的业绩或将持续高增长。
同时通过对2012Q3-2018Q3期间单季度的基金重仓股的统计,可以得出,目前基金重仓股中,军工股市值占比为3.56%,较2018Q2的2.99%有明显上升。若剔除债券型及货币型基金,2018Q3重仓股中军工标的市值的权益类净值占比为1.20%,较2018Q2的1.18%略有上升,但仍处于历史底部,军工迎来中长期配置时点。
底部支撑:同时我们通过对118个军工核心标的统计,得出当前军工当前估值63倍,处于历史估值中枢水平69倍以下,军工配置接近历史低位,且行业中长期基本面持改善逻辑再次得到确认,因此坚定看好军工后续行情。
申万宏源研究军工组推荐投资组合第二十一期第二周市场表现:上周国防军工投资组合*收益-6.16%,累计收益-3.34%;上周组合相对申万军工取得-3.09%超额收益,累计42.33%超额收益;上周组合相对沪深300取得-1.84%超额收益,累计11.87%超额收益。
本周重点推荐:中直股份。重点机型放量在即,叠加军改后陆航部队编制扩大,型号研制量产周期与部队扩编采购+替代需求周期完美匹配,同时公司产能充裕,当前估值位于历史底部区间,强烈看好公司未来投资价值,给予本周重点推荐。
推荐标的:坚定看好军工,建议需求旺盛、基本面改善明显的龙头股,如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航光电等。
风险提示:军费支出不达预期;政策落地不达预期;热点事件催化不达预期。
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