股权分配的十个陷阱是什么,谈谈私募股权市场的[warrants]认股权证陷阱
股权分配的十个陷阱是什么,谈谈私募股权市场的[warrants]认股权证陷阱
1、总的来说，所谓的“快联签到送股权”很可能是一场骗局，公众应保持理性，谨慎对待，避免上当受骗。
1、私募股权市场中的认股权证陷阱主要包括以下几点：法律保护不足：一级市场与二级市场的差异：在二级市场，认股权证的法律地位明确且受法律约束。但在一级私募市场，认股权证更像是一个非正式的约定，法律保护相对较弱。
2、在中国的金融环境中，二级市场的认股权证，即认股权warrants，其法律地位是明确且受法律约束的，相关的法规和案例供投资者参考。然而，在一级私募市场，认股权证的境遇则有所不同，它更像是一个非正式的约定，法律保护主要集中在二级市场的权证上。
3、在中国私募股权市场中，认股权证的使用与法律框架息息相关。不同于二级市场受到法律保护和约束的认股权warrants，一级市场的认股权证并未得到法律的明确保障。这种情况下，认股权证更多地被视为一种君子协定，而非正式法律文件。
4、认股权证（Warrants）是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。它赋予持有者在一定期限内，以事先约定的价格购买发行公司一定数量股份的权利。认股权证本身含有期权条款，使得其持有人在认购股份之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权。
5、特别并购上市的股权结构投资单元 （Unit）SPAC通常发行投资单元。按照市场惯例，每一投资单元的认购价格为10美元。每一投资单元包含（i）一股普通股及（ii）部分认股权证（warrants）。在SPAC上市一段时间之后（如90日），投资单元中的普通股与认股权证可分开交易。普通股SPAC一般只发行两类普通股：A类普通股与B/F类普通股。
6、根据发行人的不同，权证可以分为股本权证（Equity Warrants）与备兑权证（Covered Warrants）（或称衍生权证（Derivative Warrants）两类。股本权证与备兑权证的*差别在于，股本权证是由上市公司发行，而备兑权证是由证券公司等金融机构发行。
股权架构设计中常见的六大陷阱如下： 搭建家族公司导致多交巨额税款： 一些企业实际控制人可能选择将持股架构调整至家族公司，再转移至境外持股。这种方式虽然在某些环节可能避开了部分税负，但最终分红至个人时仍需缴纳高额的个人所得税。若企业市值波动，高额税款可能成为企业的巨大负担。
股权架构设计中常见的六种坑包括：高额税负陷阱：如通过建立家族公司却面临高达5亿元的额外税负，这通常是由于直接持股触发个人所得税，或复杂的股权架构操作不当导致股权转让的税务问题。
设计股权架构时需警惕潜在的税务陷阱。例如，建立家族公司可能会导致高达5亿元的额外税负，因为直接持股可能触发个人所得税。 看似可以节税的复杂股权架构，如防火墙公司，实际操作中可能涉及股权转让的税务问题，可能导致巨额的税务支出。 企业家在调整股权架构时，可能面临25亿元的税款。
陷阱一：搭建家族公司，多交巨额税款。某上市企业实际控制人将持股架构从防火墙公司调整至家族公司，最后转移至境外持股，这一调整涉及高额税务。虽然在调整过程中可能避开了部分税负，但最终分红至个人时，仍需缴纳20%的个人所得税。若上市企业市值大幅缩水，大量税款的支出无疑是一笔巨大负担。
