刘格菘管理的基金有哪些(新国都股吧)
刘格菘管理的基金有哪些(新国都股吧)
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10月25日，由“成长一哥”广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长基金三季报出炉，化工股龙佰集团（002601）、新能源车股小康股份（601127）、光伏股晶澳科技（002459）获增持。
整体来看，广发小盘成长基金在三季度末股票仓位为93.79%，较二季度末的92.10%进一步上升。不过其在三季度似乎并未大幅换股，仅仅进行了一定的调仓。
其中，刘格菘在三季度大幅增持晶澳科技，持仓数较二季度末猛增248.01%，报告期末该股暂列第九大重仓股。而晶澳科技在二季度涨了35.06%。
小康股份、龙柏集团也在三季度获得刘格菘小幅增持，持股数量较二季度末分别增加28.65%、0.45%，分列第七和第四大重仓股。另据上述两家公司的三季报，广发小盘成长基金在三季度末已是两家上市公司的前十大股东。
此外，广发小盘成长基金三季报前十大重仓股中，另有3只个股遭到减持，分别是芯片股圣邦股份（300661）、光伏股隆基股份（601012）、锂电池股亿纬锂能（300014），持仓数量分别较二季度末减少16.12%、16.89%、14.31%，虽然持股数量有所减少，但上述三只个股在三季度末分列该基金前三大重仓股。
另有4只个股在9月末持仓数量较6月末没有发生变动，分别是京东方A、康泰生物、高德红外、健帆生物，分列广发小盘成长基金第五、第六、第八和第十大重仓股。
此外，二季度末的第十大重仓股恒力石化（600346）则已不在该基金前十大重仓股行列。
广发小盘成长基金三季报前十大重仓股，Wind
不过，从业绩表现来看，广发小盘成长基金的A类基金份额净值增长率为-7.48%，C类基金份额净值增长率为-7.58%，同期业绩比较基准收益率为2.27%。
而从该基金的规模来看，广发小盘成长基金三季度末规模为120.98亿元，较二季度末的144.19亿元缩减23.21亿元。
总结过往，刘格菘在公告中表示，2021年三季度，与资源品价格上涨相关的周期性行业成为市场表现*的行业，而由于担忧上游价格上涨压力带来的制造业成本提升，三季度制造业整体表现并不理想。多年的供给侧改革与严格的环保政策下，落后产能的不断退出，叠加碳减排背景下高能耗行业整体进一步压减产能，导致在需求有增长的上游资源品价格在今年出现了过去几年没有出现过的大幅上涨情况。另外煤炭价格的大幅上涨进一步加剧了电力资源紧张，三季度末部分地区出现了罕见的“拉闸限电”状况。
“我们判断，随着产业政策不断调整，资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声，但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势。”刘格菘预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”。从竞争格局上看，国内上述新能源行业已经具备了“全球比较优势”。
“1、产业链各个环节均有技术、成本领先的全球龙头；2、产业集群效应带来的综合成本优势突出；3、工程师红利远未结束；4、国内疫情防控的制度优势，带来稳定的供给。”刘格菘在公告中写到，基于上述供需两方面原因，广发小盘成长基金在三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置。
刘格菘表示，在今年一季报中其提出了“全球比较优势制造业”的概念，展望四季度与明年，其对于这个方向资产的成长质量、盈利预期依然很乐观。
具体来看，刘格菘给出了两个原因：1、已经建立了具备全球比较优势的制造业龙头公司，护城河还在不断变宽的进程中，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的*公司出现；2、经历了三季度的调整后，这些方向的资产依然具备较高的性价比。
“接下来，本基金的资产配置依然将以这些方向为主，从供需格局出发，用产业的眼光去寻找*、伟大的企业，伴随其共同成长，为持有人获取长期超额回报。”刘格菘表示。
8月17日丨新国都(300130.SZ)公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入约16.11亿元，同比增长34.43%；归属于上市公司股东的净利润约9314.01万元，同比下降25.70%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约5876.16万元，同比下降36.04%；基本每股收益0.19元。
7月19日晚间，广发基金两位“*”基金经理刘格菘和傅友兴披露了旗下部分基金的2022年二季报，其*十大重仓股也随之出炉。
二季报显示，由刘格菘管理的广发小盘成长在2022年二季度调低了股票仓位至91.91%，但前十大重仓股变动不大，只有国联股份（603613）和福莱特（601865）两只“新面孔”。
由傅友兴管理的广发睿阳三年定开基金则调高了股票仓位至53.22%，2022年二季报前十大重仓股变动同样是2家，不过具体标的和刘格菘并不相同，新进前十的是南方航空（600029）和华利集团（300979）。
刘格菘现任广发基金副总经理、*董事总经理、联席投资总监、成长投资部总经理，证券从业年限12年。
从业绩表现来看，二季度广发小盘成长A类基金份额净值增长率为14.36%，C类基金份额净值增长率为 14.24%，同期业绩比较基准收益率为3.00%。
广发小盘成长A
从持仓来看，对比2022年一季报，广发小盘成长的前十大重仓股的持仓集中度有所提升，二季度末占基金净值比为75%。
具体来看，广发小盘成长前十大重仓股分别是：小康股份（601127）、晶澳科技（002459）、隆基绿能（601012）、锦浪科技（300763）、圣邦股份（300661）、亿纬锂能（300014）、国联股份、龙佰集团（002601）、福莱特、康泰生物（300601）。
与一季度末的持仓相比，国联股份、福莱特新进入前十大重仓股，健帆生物、普利特退出前十大重仓股。
此外，刘格菘增持了锦浪科技、康泰生物、圣邦股份、隆基绿能和晶澳科技，减持了小康股份。
广发小盘成长二季报前十大重仓股，Wind
刘格菘在二季报中表示，基本面的趋势力量有望重新成为资产定价的核心，下半年资本市场或有可能呈现结构性行情丰富多彩的局面。
“尽管5月份以来的基金净值反弹幅度较高，但我们本不希望以高波动率为代价获得预期回报。”刘格菘认为，二季度科技创新、高端制造方向的资产波动率超过其他资产背后的原因主要体现在两方面：一方面是高端制造类资产过去两年获得了较高的回报，二是在大部分市场参与者的资产选择中，高端制造资产与传统“核心资产”可能还有差异。
因此，从长周期看，刘格菘表示，基本面的趋势是决定资产价格的核心因素。随着基本面的趋势力量成为资产定价的核心，下半年市场整体波动率可能会回到历史正常区间水平。
从持仓看，刘格菘二季度依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局，部分核心标的持仓周期较长。
刘格菘解释道，从均值回归的角度，“损有余补不足”是普遍的规律。但如果把视角贴近微观产业链会发现，经济领域的普遍规律是“马太效应”——即强者恒强、优胜劣汰。
傅友兴：上游原材料价格大涨对A股形成的盈利冲击已初见改善曙光
傅友兴同样是广发基金的高管，他现任公司副总经理、*董事总经理、联席投资总监、价值投资部总经理，证券从业年限20年。
从业绩表现来看，广发睿阳三年定开基金在二季度份额净值增长率为4.78%，同期业绩比较基准收益率为3.90%。
广发睿阳三年定开基金业绩表现，基金二季报
仓股方面，傅友兴在二季度减持了电力、农业等行业股票，增持了医药、轻工等行业股票，仓位变化不大。
具体来看，该基金前十大重仓股分别是：
科锐国际（300662）、欧派家居（603833）、金城医药（300233）、岱美股份（603730）、华利集团、曲美家居（603818）、羚锐制药（600285）、东鹏饮料（605499）、南方航空、比音勒芬（002832）。其中，金城医药和羚锐制药获大比例增持，华利集团和南方航空新进前十，温氏股份（300498）和长江电力（600900）退出前十。
广发睿阳三年定开基金二季报前十大重仓股，Wind
傅友兴表示，二季度，大宗商品价格虽仍处相对高位，但环比已走弱。尽管经济仍处于早期修复阶段，但上游原材料价格大涨对A股形成的盈利冲击已初见改善的曙光。
傅友兴还引用了硅谷的天使投资人纳瓦尔的建议：“要努力工作，直到有能力拥有企业股权……最终真正能赚取财富的人都拥有产品和企业的所有权，或者拥有知识产权。”
在他看来，偏股型基金或是普通投资者拥有上市企业股权的途径之一。
傅友兴还引用了海通证券基金研究中心的统计数据，按中位数计，2011至2021年这十年期间，国内主动股票型基金的年化收益率达到16.5%。股票型基金的投资收益主要来源于一批优质上市企业所持续创造的价值。他致力于努力寻找质地*、股价相对其价值低估的企业，从而为持有人实现基金资产的稳健增值。
5月18日晚间，广发基金发布两则基金经理变更公告，刘格菘因工作安排离任广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金（002132）及广发科技创新混合型证券投资基金（008638）两只产品的基金经理。
有业内人士对第一财经
截至2021年一季度末，刘格菘总管理规模为744.57亿元。从一季度末的数据来看，其中广发鑫享灵活配置混合的规模为37.98亿元，广发科技创新混合的规模为11.75亿元，两者合计不足50亿元。广发科技创新混合的另一位基金经理为吴远怡，广发鑫享灵活配置混合的另一位基金经理为郑澄然。
刘格菘目前在管的基金产品仍有5只，分别是广发小盘成长混合（LOF）（162703）、广发创新升级混合（002939）、广发双擎升级混合（005911）、广发多元新兴股票（003745）、广发科技先锋混合（008903）。
在广发科技先锋混合（2021年一季度末规模达216.16亿元）一季报当中，刘格菘对未来市场作出了如此陈述：“新一轮制造业企业的盈利上行周期已经清晰可见。我们建议投资人适当降低今年的收益预期，保持耐心与定力，坚守长期价值投资的理念，通过基金投资，分享企业中长期成长的红利。一季度，本基金配置方向以面板、光伏、动力电池、炼化、钛白粉、芯片等制造业以及医疗服务等行业为主。前述制造业行业具备明显的全球比较优势特征。”
在广发科技先锋混合2020年年报中，刘格菘称：“市场进入‘信用收缩+盈利扩张’的信用收缩前期，资本市场的整体估值大概率难以大幅提升，寻找业绩确定快速增长的机会更为重要。自身景气度能否爆发将成为相关资产能否取得超额收益的关键。”
在2019年科技股的行情当中，全市场有4只主动权益基金年内收益翻倍，其中有3只是由刘格菘管理，且包揽全市场前三名。
“我把资产分为两类。”2019年底，在接受第一财经
一类是效率资产，就是供需格局正在发生变化的行业，是未来一到两年时间相对业绩增速最快的行业，股价也可以超越市场平均表现，以科技行业为代表，自主可控方面具备非常明显的供需格局变化特征。第二类是核心资产，对核心资产的定义是供需格局没有明显变化，但配置的行业都是景气度比较高的，这里面的龙头公司能保持相当长一段时间的稳定成长，在估值相对合理的情况下可以赚公司业绩成长的钱，这类资产主要以大消费板块为主。
“我的投资框架是做行业比较为主，根据宏观判断、政策边际变化、微观基本面，选出可以配置的重点行业进行研究。如果能找到需求不受宏观经济影响，甚至是需求逆势扩张的行业，都会有比较好的配置价值，我们会把当中业绩确定性*的行业找出来，在龙头公司里面选择做配置。”刘格菘当时对第一财经
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