比亚迪股票股吧(st华昌股票股吧)
比亚迪股票股吧(st华昌股票股吧)
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对于位居自主品牌头部位置的比亚迪来说，过去的十几天，可能是它自创立以来最值得称赞，也略显棘手的时刻。
主要是两个消息。
第一个消息，比亚迪汽车在今年上半年销量达到了633777辆，位居第一，总数差不多是第二名到第五名销量之和，同比增长高达317.6%。
第二个消息，支持比亚迪股价的“精神*”巴菲特疑似减持手上的比亚迪股票，直接导致比亚迪股份(01211.HK) 盘中一度跌超13%。
那么问题来了，作为二级市场中投资经理眼中的“A股最强概念股”，现在还能买比亚迪的股票么？
分割线
在股民圈子里，谈及科技股，必定是“酱香型科技”，与汽车挂钩的唯有两支——宁德时代和比亚迪，这俩在2022年上半年被称为可以无脑买入的产业链龙头。
可当宁德时代和比亚迪股价在极速上扬的时候，重仓这两支股票的机构和个人都隐隐感觉到了一丝寒意。
高处不胜寒。
对于投资，我不擅长。
销量倒是可以预估预估。
市场属于勤奋的人，获胜属于胆大的人。风险是肯定的，但能够让人看到风险背后的机会，需要的是大量的勤奋的研究。
从2011年上市，比亚迪的营收水平一直保持在高位。
当然也有过下跌，大环境不好的时候都会遭遇难关，比亚迪唯有两年没有保持住增长，分别是2011年和2019年。
但即便如此，它的年复合增长率也达到了17.94%。
按照制造业水准来看，这样的增长率已经算挺高了，不过放到科技股这儿，就有点不那么够看。
苹果从2016年到2020年的股价年复合增长率是33%，市盈率年复合增长率是28%，而它股价的上涨据业内分析，85%由估值水平推动，只有15%由业绩推动。
所以，究竟比亚迪算不算科技股，在股价破万亿之前一直有分歧，但到了万亿之后，狂热的投资者都将它归类到了科技股。
在这里我想举个例子，精神导师巴菲特就曾经觉得自己不会投资科技股，老爷子在2012年伯克希尔股东大会的问答环节，就表示自己对苹果的态度是“我没有确信到要买入的程度”。
但后来老爷子转变思路，承认重仓IBM是一个错误并大幅增购苹果股票。
在大洋彼岸的中国互联网上，对比亚迪的股价问题必定会来到公司定性上，正反双方键盘横飞，刚好两边都会以巴菲特举例子。
支持新能源是科技股的人，会拿出巴菲特老爷子持股比亚迪做例子，反对新能源算科技股的人，则提出巴菲特的逻辑是要赚自己看得懂的钱，巴菲特买了比亚迪那么就证明比亚迪不是科技股。
每一个机构都有一个特定的计算模型，细节也都有差异，每一个投资人也都有自己的衡量方式，就拿巴菲特老先生来说，他的持仓明显偏向传统行业，你可以说他“不思进取”，总是活在自己的舒适区里，说他面对滚滚浪潮选择躺平，但人家有躺平的资格，投资体量在这儿。
核心在于，每个人都有每个人擅长的领域，巴菲特老爷子这辈子研究的就是传统行业，他自己有一套可以穿越牛市和熊市的投资理论体系来支撑他这么年的操作。
那么对我们普通人来说，*能做的就是挑选赛道，不断地钻研。
作为非金融圈人士，我只能从汽车的角度来聊一聊比亚迪的股票。
在电池技术趋于稳定的当下，装机量是支撑信心的关键所在，2022年上半年弗迪电池的装机量位以25.9%的市场份额居第二名，头名是宁德时代的41.7%，第三名是中航创新的7.8%，第四名是国轩高科的5.9%，第五名是LG化学的2.2%。
可以说宁德时代和哈弗迪电池（比亚迪）占据了*优势。
但弗迪电池背靠比亚迪的采购力度，电池装机量有非常大的提升，2022年上半年新能源销量涨势喜人，宁德时代的电池装机量为50540MWh，同比增长了152.4%，而弗迪动力的数据是31388MWh，同比增长414.5%。
同时，比亚迪是当前全球车企中*的一家自己在动力电池上有如此深厚积累的，也是*自己造芯片的。
也就是说相比宁德时代，比亚迪能够做出更好的协同效应，宁德时代胜在规模，比亚迪胜在能外供，也能自产自销。
对股价来说，比亚迪的销量以及弗迪动力的装机量，对市场信心有着一加一大于二的效果。
传统主机厂有整车制造优势，丰田、本田、大众、通用、现代起亚有足够深厚的护城河，但比亚迪的护城河在于，它建立起了行业综合壁垒，它是整车制造商，也是电池供应商，也是配套供应商。
宁德时代是当前产业链中游的龙头，那么按照当前比亚迪的销量以及其增长势头来说，已经停产燃油车的比亚迪有信心成为新能源整车制造业的龙头。
前面提及的滚动市盈率，它的计算方式是当前市值 / 过去12个月的净利润。
长期投资看政策，中期投资看概念，短期投资当前二级市场研究员喜欢看滚动市盈率，快进快出梭哈一把主要看炒作。
大不了关灯吃面。
在汽车行业里，新能源车往往被归类于科技股，会有比较高的PE，而燃油车则是比较低的PE。
这是因为传统企业，特别是燃油车制造企业，它的销量和利润率都很难保持跨越性的高增长，也就是说本来已经是一个考了95分的优等生，每前进一分都很难。但新能源制造企业近乎于从零开始，又和此前盘踞汽车工业发展的传统主机厂位于同一起跑线，甚至起跑还要更加提前一些。
比亚迪的优势就在于，它率先宣布转型，也率先完成了转型。
另一个推波助澜的是，中国的股市具备其独特性。
比如茅台，即便遭遇极大的风波，它的PE基本没有长期跌破40倍，宁德时代大爱有极高的增长率，但它的PE也比不过茅台。保利地产2000亿的盘子，在2021年上半年的疯涨环节也没有让PE突破10倍。
但也需要注意的是，根据财经平台的分析中心数据，比亚迪在2021年的ROE是3.2%，净利润现比率1650.17%，毛利率13.02%，销售净利率1.84%，营业利润率2.14%，营业收入增长率38.02%，总资产增长率47.14%，固定资产比率27.55%，现金分红率10.04%，存货周转率503%，主营利润占营业利润的比率为115%，流动资产周转率为115.66%。
顺便说下，巴菲特最青睐的是ROE，常年能够稳定在15%以上的都是好公司。
按照传统财报角度来看，比亚迪的基本上处于“增收不增利”的状态，2022年之前的财报都不能在账面上让投资经理放心梭哈，但它22年上半年公司预计实现归母净利润28-36亿元，，同比增长高达139%-207%，也就是说今年比亚迪的增长只要不遭遇“黑天鹅”，势必还有想象空间。
更何况，在关键的10-30万价格区间，也是支撑中国汽车销量的核心价格空间，比亚迪一直有爆款在，主流市场＋主流产品＋主流技术的策略卓有成效。
但对于长期投资来说，好公司加上好股价，才是最出色的寻求投资标的的方式。
恰好，汽车行业正面临着百年未有之大变局，直接出现了新能源这个赛道，制造商不一定会重新洗牌，但留给后发者的机会很多，价值重估是必然，短债长投使不得，因而在考虑落袋为安还是趁机加仓，还是要考虑未来的成长空间，比亚迪的销量依然在增长，优势在它这儿，但正因为整个市场在洗牌，整个新能源车市都在增长，长期来看比亚迪依然有不少的竞争对手。
下游庞大的需求可以成就比亚迪，也可以成就其他。技术领先者必须有更大的投入，去确保自己的技术依然领先。
液晶面板就是最明显的例子。
只要砸钱，就肯定不缺追赶者。
恰好，2022年中国最不缺的就是资金。
投资也有两句话，第一句是，“风险与机遇并存，人能难得几回搏”，我更偏爱另一句，“我不理财，财不离我”。
上海证券报
连续两年亏损的*ST华昌，终于预计在2021年扭亏为盈。
可就在业绩预告披露的第二天，*ST华昌便收到深交所下发的关注函，追问公司是否存在规避退市的情形。
*ST华昌近期股价表现
1月27日，*ST华昌披露，预计2021年实现营收20亿元至25亿元，净利润3000万元至4500万元，扣非净利润为亏损4.5亿元至5.5亿元。
这对于净利润已经连续亏损两年的*ST华昌而言，显得颇为“不易”。
对于2021年业绩得以扭亏为盈，*ST华昌表示，因公司及全资子公司上海德梅柯完成重整，重整计划执行完毕，成功引进重整投资人并整体解决了债务清偿问题，由此产生债务重整收益，促进了公司债务风险化解。
公司业绩预告
资料显示，*ST华昌为智能型自动化装备系统集成供应商，专业为汽车等行业客户提供先进的工业机器人、智能制造装备及系统集成解决方案。2011年，公司以“湖北十堰第一股”登陆资本市场。
上市后，公司启动了一系列收购方案，将上海德梅柯、DMW LLC、龙德科技等多家公司收入囊中。
起初，这些收购为上市公司带来了一定的业绩增厚，*ST华昌也因此受到市场追捧，最风光的时候，股价在两个月内涨幅超过200%。可业绩承诺期过后，此前收购的部分公司出现了业绩变脸。
受此影响，*ST华昌业绩持续下滑。2019年、2020年，公司净利润分别为-15.37亿元、-5.85亿元，连续两年亏损；2020年，公司净资产为-3.13亿元，股票被实施“退市风险警示”。
2021年前三季度，*ST华昌净利润继续亏损2亿元，同比下降114.90%；扣非净利润亏损1.63亿元，同比下降118.03%。
公司公告
转机出现在2021年11月，十堰中院根据债权人深圳市高新投集团有限公司（下称“高新投”）申请，依法裁定受理*ST华昌重整。
2021年12月31日，法院裁定*ST华昌重整计划执行完毕。高新投作为重整投资人，受让3.2亿股转增股票，支付现金对价3.84亿元，并承诺利用自身资金和业务优势为公司经营发展提供3亿元额度内的直接或间接融资支持。重整完成后，高新投成为公司第一大股东。
公司公告
深交所在关注函中要求*ST华昌，结合破产重整的进展情况，进一步说明公司破产事项的具体会计处理及依据，涉及的具体科目及金额，以及对公司2021年净利润、净资产的具体影响，相关会计处理是否符合企业会计准则相关规定。
*ST华昌2021年业绩预告 公司公告
*实施的《创业板股票上市规则（2020年12月修订）》（下称《上市规则（2020）》）在财务类退市标准方面，*将财务类指标营业收入扣除范围优化为“与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入”。
深交所在关注函中要求*ST华昌结合营业收入类型、构成，非经常性损益明细、形成原因等，说明是否存在通过与主营业务无关或不具备商业实质的交易事项调节收入或非经常性损益等方式规避《上市规则（2020）》规定的退市情形，且营业收入的扣除是否符合相关规定。
关注函 公司公告
*ST华昌预计资产减值准备计提对净利润造成影响约1.5亿元至2亿元。对此，关注函要求公司按资产类别，逐项说明2021年各项资产减值损失的具体金额，以及资产评估的具体方法、依据及结果，减值准备计提的具体过程，减值原因，相关参数的选取及其合理性、客观性，具体测试过程，以前期间及当期减值准备计提是否充分、合理等。
与此同时，*ST华昌在业绩预告中表示，公司及下属子公司在做好疫情防控工作基础上，仍保证正常生产经营，并保障公司在手订单的执行，公司营收同比有所增长。
对此，关注函要求*ST华昌结合公司毛利率水平、同行业可比公司经营情况等，说明公司营业利润的波动是否与营业收入波动趋势一致，是否与同行业可比公司波动情况一致，公司营收增长是否具有可持续性。
关注函 公司公告
同时，关注函提醒*ST华昌，上市公司的董事会全体成员必须保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别和连带的责任。
深交所要求公司就上述事项做出书面说明，于2月11日前报送创业板公司管理部并对外披露，同时抄送湖北证监局上市公司监管处。
比亚迪股份(01211.HK)尾盘涨近6%，截至发稿，涨5.22%，报282.2港元，成交额31.52亿港元。
截至2022年7月13日收盘，比亚迪股份(01211.HK)报收于268.2元，下跌0.74%，换手率1.55%，成交量1702.49万股，成交额45.63亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为361.17。安信国际*一份研报给予比亚迪股份买入评级，目标价400。
机构评级详情
比亚迪股份市值2944.84亿元，在汽车整车行业中排名第2。主要指标
智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，比亚迪(002594.SZ)业绩符合预期，2021有望迎来产品强势周期。预计公司21/22/23年EPS分别为2.34/2.76/3.23元，目前股价对应PE分别为72/61/52倍。维持“增持”评级。
国信证券指出，公司20年实现归母净利润42.34亿元，同比增加162.27%，业绩符合预期。国信证券称，短期看好公司产品强势周期，长期看好公司供应链垂直整合。
国信证券主要观点
业绩符合预期，下半年新能源乘用车销量同比+55%
公司2020年业绩基本符合预期，实现营收1565.98亿元，同比增加22.59%，归母净利润42.34亿元，同比增加162.27%，归母扣非净利润29.54亿元，同比增加1181.50%。拆单季度看，本财年Q4实现营收515.75亿元，同比增加52.06%，归母净利润8.21亿元，同比增加1943.87%。公司汽车销量在上半年受疫情影响后，于7月同比转正，2020年下半年新能源乘用车销量同比+55%。
研发投入持续加强，旗舰车型带动毛利上升
报告期内，四费占比13.16%，较去年同期下降0.25pct，其中销售费用率为3.23%，下降0.17pct，管理费用率为2.76%，下降0.48pct，财务费用率为2.40%，增加0.04pct;研发费用率为4.77%，增加0.36pct。公司毛利率为19.38%，同比增加3.08pct。旗舰车型比亚迪汉和唐(家族)分别于2020年贡献了4.1/3.7万辆，有力拉动了公司毛利率的上涨。
短期看好产品强势周期，长期看好供应链垂直整合
短期来看，比亚迪汉于2020年7月上市，连续3个月销量破万，预计2021年持续强势表现，中性测算2021年销量有望达到10.7万辆。秦PLUSDMI、唐DMI和宋PLUSDMI将陆续于3月上市，考虑到DMI平台的卓越性能与热烈的终端反馈，预计3款车型2021年合计销量有望达到13.5万辆。长期来看，刀片电池+DMP/DMI双技术平台+爆款车型(汉/DMI车型)的产业链垂直整合模式已初步成形，叠加供应链市场化持续推进48，刀片电池加速外供，有望迎来高速增长期。
风险提示
车市销量不及预期;旗舰车型产能不足。
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