股票行权是什么意思(棉纱价格)
股票行权是什么意思(棉纱价格)
本文目录一览：
2、棉纱价格
曾有人评价说：“期权是玩转美股投资的必杀技，掌握了期权投资，可以让投资者在各种市场条件下都能轻松获利。一些看似很神奇的投资效果，例如无论股票涨跌都能赚钱，利用期权组合可以轻松达到。”所以说交易期权，是美国市场的一个重要的特色。
我们经常能听到美股论坛的某大V说自己买了神马PUT，又买了神马CALL，不懂的人懵圈了，理解了也就没那么神秘啦！小贴士就来简单介绍一下期权基础知识，不涉及策略。
定义
期权，英文名Option，是一种合约，给予特定时间以特定价格买入/卖出标的物的权利。期权可以带来超额收益及风险。
分类
1按行权时间：
分为美式期权、欧式期权和百慕大期权。要注意下的是，三者*的区别是行权的时间并不是区域限制。美式期权是指期权持有人在到期日前整个期间随时可以行权，欧式期权则只有在到期日才能结算行权，百慕大期权是一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权，百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体。
2按期权权利：
分为看涨期权和看跌期权。看涨期权(Call Option)，是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格买入某种金融工具的期权合约；看跌期权(Put Option)，是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格卖出某种金融工具的期权合约。
常用术语
Call：看涨期权，给予买家以行权价格在某一天购买合约标的的权利。
Put：看跌期权，给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利。
Long/buy：买入，付出权利金，购买期权权利,包括买入看涨期权或看跌期权。
Short/sell：卖出，做空卖出权利，获得权利金，承担未来被行权的义务，包括卖出看涨期权或看跌期权。
到期日(Expiration)：指的是期权将在这一天到期，如果是价外的期权，在这一天将会变成0(自动消失)，如果是价内的期权，在这一天会被自动行权(买入/卖出股票)。
标准合约：每个月第三个星期五到期的合约为标准合约，1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。
行权价(Strike price)：指的是未来某一天当你行权时，买入/卖出的价格。
价内期权 (In the money)：当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权，当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。
价外期权(out of the money)：当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权，当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。
平价期权(At-the-money)：当行权价正好等于当时的股价。
基本操作
期权可以买卖，期权又分看涨和看跌两种类型，所以期权有四种基本操作，即四向交易：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。
★买入看涨期权，若交易者买入看涨期权，之后市场价格果然上涨，且升至执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利。从理论上说，价格可以无限上涨，所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大。若到期一直未升到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其*损失为期权费。
★买入看跌期权，若交易者买入看跌期权，之后市场价格果然下跌，且跌至执行价格之下，则交易者可执行期权从而获利，由于价格不可能跌到负数，所以买入看跌期权的*盈利为执行价格减去期权费之差。若到期一直涨到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其*损失为期权费。
★卖出看涨期权，若交易者卖出看涨期权，在到期日之前没能升至执行价格之上，则作为看涨期权的买方将会放弃期权，而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看涨期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失市场价格减去执行价格和期权费的差。
★卖出看跌期权，若交易者卖出看跌期权，在到期日之前没能跌至执行价格之下，则作为看跌期权的买方将会放弃期权，而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看跌期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。后面两种卖出期权小编暂不建议初学者操作哦，其涉及的知识要点和逻辑较前者更为复杂。
那么，影响期权价格有哪些因素：
·对应股票的价格：正股的走势，期权是正股的衍生品，因此，期权的价格会随着正股价格改变。
·剩余时间：距离行权日越远，期权价格越贵。随着时间的衰减，期权价格也会下跌。
·波动率：正股价格波动程度，波动越剧烈，期权越贵。例如临近财报日，投资者料想正股受财报影响会剧烈波动，call/put期权价格会暴涨。
·行权价：因为价内的期权在到期日及之前都可以行权，因此期权越价内会越贵，例如苹果270的call会比275的call贵。
·分红：期权是不参与分红的，由于分红后股价会因除息而下降，所以认购期权的价格会在分红后下跌，而认沽期权的价格会上升。如果你关注的是一只分红率较高的股票，则应关注这个因素对期权价格的影响。
·利率：利率对期权价格的影响比较复杂，因为利率变化会直接影响到股价的变化。如果假定股价不变化，只考虑资金的机会成本，则利率提高，有利于认购期权，不利于认沽期权。
同花顺金融研究中心
中国棉花网专讯：据广东、江浙等地棉纱贸易商、织布厂反馈，一段时间以来郑棉大幅下挫，造成棉纺厂原料成本差异较大，加上棉纱累库率、资金流现状不同，棉纱出厂价混乱。由于市场上棉纱订单相对稀少，纱厂、贸易商纷纷暗中降价竞争，加剧了棉纱市场价格的混乱程度。绍兴、常州、南通等地高配C32S棉纱报价价差达到500-800元/吨的现象并不少见。
浙江兰溪某中型织布企业表示，按即时棉花期现价格计算棉纱价格和利润肯定不合理，但也不会按棉纺厂1-2个月库存的高成本棉花折算，公司尽可能压低原料采购价格，为7至8月份接单腾出部分利润空间。据了解，由于终端外贸公司、服装及面料企业货款账期普遍拉长至2-3个月或承兑支付，该公司也将棉纱采购现款现货的支付比例大幅降低至50%以下，加大赊欠、账期的支付占比，一些原有的供应商因无法接受货款被占压而选择暂缓合作。
从调查来看，近期华东、华中、华南等地的高温天气引发“错峰用电”、“拉闸限电”，对江浙地区棉纺厂、织造企业的影响并不突出。一方面目前无论出口还是内需接单都处于明显淡季，很大一部分纺纱、织造企业开机率40-60%就可以满足订单需要，因此采取轮岗、夜间生产、停机保养等措施；另一方面对郑棉大幅波动、美对新疆棉进口禁令及2022年下半年接单的不确定性，纱厂、织造企业观望情绪比较浓，不敢大量采购棉纱、坯布补充库存。
一只好的股票可以一直持有，但是股票期权合约却是有到期日的。股票期权合约的了结方式主要有三种，一是到期日前平仓，二是到期日选择行权，三是到期日放弃行权。据统计，自2015年2月9日上证50ETF期权上市以来，总计行权35次，平均每月行权申报2万多张，实值期权行权比率达98%。
股票期权市场的投资者用真金白银换来许多宝贵的行权经验与教训，作为期权投资者，你都知道吗？
第一，关注行权日后两个交易日合约标的价格走势。
行权还是放弃行权，这是买方的重要权利。上证50ETF期权的行权日是每个行权月份的第四个星期三（如遇特殊情况顺延），对于认购期权买方而言，行权日后的第二个交易日才能处置行权得到的合约标的；对于认沽期权买方来说，也是在行权日后的第二个交易日才能使用行权获得的资金。因此，投资者除了需要关注行权日当日的合约标的价格外，也需要特别关注行权后两个交易日合约标的价格走势。
第二，谨慎虚值行权。
如果投资者对行权日后两个交易日合约标的价格走势做了判断，也许会对轻度虚值期权合约进行行权。但是对于虚值合约，特别是深度虚值合约需要谨慎行权。
第三，提前进行行权准备。
为了方便投资者行权判断，行权时间除了行权日的交易时段，还有额外15:00-15:30的半个小时。实际操作中就会出现投资者忘记登录密码、银行转账无法到账等各种情况导致无法行权。例如，有投资者某一行权日共持有实值期权94张，计划行权，但在行权当日15:00之后才开始行权。由于账户资金不足，也无法及时筹集资金，故无法对持有的所有实值期权行权。该投资者对实值程度*的16张期权行权后，仍有78张实值合约未行权，根据当日50ETF收盘价计算，亏损了近14万元。
第四，同时持有认购期权和认沽期权的权利方，对认购期权行权需要足额现金，对认沽期权行权需要足额标的证券。简单来说，就是不能轧差行权！举个例子，假设某投资者持有实值认购期权合约权利仓10张，同时持有实值认沽期权合约权利仓10张，并对这20张权利仓都提出了行权。该投资者认为自己既然是认购期权权利方，也是认沽期权权利方，便可以用轧差之后的结果来行权。由于该投资者有足额的资金，而没有准备足额标的证券，故10张认购期权行权成功，10张认沽期权合约行权失败。实际上，行权的过程中，该投资者所在的期权经营机构会对其提出的认购期权行权进行资金检验，而不对其提出的认沽期权行权进行标的证券检验，因此在资金足额、标的证券不足的情况下成功发送了认购和认沽期权的行权指令。然后，行权日日终，中国结算真正开始处理行权时，发现其标的证券不足，故认沽期权行权失败。
什么是行权价? 股票的行权价是什么意思?想必很多股民都不是很清楚，今天小编给大家科普一下。
一般的股票期权是指一种衍生金融工具，它对应的“基础资产”(underlying assets，或称“标的物资产”)是股票，可以分为买入期权(call option)和卖出期权(put option)两种，核心是期权的行权价。期权行权价大小决定了期权的内在价值(intrinsic value，指期权的行权价与期权基础资产市场价格的差值)，同时期权行权价也是Black Scholes模型计算期权价格(即期权费)的一个不可缺少的变量。一般的股票期权可以在期权交易所或者证券交易所上市交易，是一个交易品种。
但作为上市公司激励机制的股票期权来说，不同于上述一般的股票期权。这种不同性表现在：上市公司激励机制的股票期权是单一的买入期权;上市公司对内部员工发放的股票期权是免费的;股票期权不可转让交易。这些不同决定了作为一种公司激励机制的股票期权计划，在期权行权价的设计上，更加需要解决以下问题：
授予时行权价如何设定
行权价的不同，将导致股票期权是虚值期权(out-of-the-money)、实值期权(in-the-money)还是平价期权(at-the-money)，三者的区别在于期权发放时，期权本身是否有内在价值。虚值期权是指期权的行权价高于期权发放时股票的市场价，期权内在价值为负。实值期权是指期权的行权价低于期权发放时股票的市场价，期权具有内在价值。平价期权是指期权的行权价等于期权发放时股票的市场价，内在价值为零。不同的选择，会造成期权发放时是否就有一笔收入的差别。如果把股票期权作为一种激励手段，着眼于未来企业的业绩和股价的上升，则期权行权价应该等于或高于现行股票市场价，期权因此成为平价期权或虚值期权。如果把股票期权作为一种福利工具或者作为管理层、员工薪酬的一个组成部分，则期权行权价应该低于现行股票市场价，也即发行实值期权给予员工。
期权行权价是否可以调整
在何种情况下可以调整?是向上调整还是向下调整?因为当股票市场发生巨大的系统风险时，股价的暴涨或暴跌已经脱离了公司的基本面，这是非公司内部的管理层员工所能控制的，这种情况下造成已发放的期权或者带来巨大的收益，或者变得一文不值，显然背离了设计期权计划的本意。这时，期权授予时规定的行权价显得特别不合适，面临调整的压力。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《股票行权是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多股票行权是什么意思、棉纱价格相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
