天相投资顾问有限公司(国泰金牛)天相投资顾问有限公司电话
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2、国泰金牛
继权益派老将徐荔蓉升任国海富兰克林基金总经理后，投而优则仕再添新例。根据泓德基金*发布的公告，公司同时新任三位副总经理高管，其中两位为“总监”级别基金经理，合计管理规模达380多亿，占公司半壁江山。
业内人士认为，“投而优则仕”、是公司对基金经理投资成绩的一种肯定，也是有效的激励方式。互联网时代明星效应突出，作为基金公司的核心资源的人才争夺战愈演愈烈。
两位“总监”升任副总经理
6月8日，泓德基金发布公告称，公司*管理人员发生变动，公布了新任副总经理的三人名单，分别是王克玉、秦毅、李娇。
其中，王克玉现任权益投资部总监、基金经理；秦毅现任研究部总监；李娇现任财务部总监、业务发展部总监及人力资源负责人。
王克玉、秦毅目前均为基金经理，管理着基金产品。其中，王克玉是不折不扣的投资老将，拥有18年证券从业经验和10年以上公募基金管理经验。历任元大京华证券上海代表处研究员、天相投资顾问有限公司分析师、国都证券有限公司分析师、长盛基金权益投资部副总监等职务，王克玉最早于2010年7月开始担任公募基金经理，并于2015年下半年加入泓德基金，目前管理总规模超百亿。
业内将“管理基金超10年，且任职以来年化收益超10％”的基金经理誉为“双十”基金经理。其中，管理规模超百亿的“双十”基金经理又被誉为“百亿双十基金经理”，人数占比不到全公募基金市场基金经理的1％。（数据Wind；数据统计时间截至20220331。）
凭借长期优异的投资回报，“双十”基金经理近年越来越受到市场的关注，而王克玉便是其中之一。
相较于王克玉，秦毅比较年轻，但其履历也颇为丰富。秦毅遍历保险资管、专户、公募，资管从业已有10年时间，专户和公募投资至今也已有7年左右。
作为泓徳基金自主培养的第一代年轻基金经理，且担任公司的研究部总监，秦毅沿袭着泓德对价值投资的坚持，深入到企业的基本面进行“由点到面到体”的分析。
目前，秦毅已成为头部权益基金经理（管理规模大于200亿的主动权益基金经理）中最年轻的几位之一。截至今年一季度末，秦毅管理规模为238.25亿元。
作为一家成立于2015年的个人系基金公司，泓德基金一季度末管理规模732.76亿元，共有基金经理12人，其中王克玉、秦毅两位所管规模占比就超一半。
伴随着这两位总监级别的基金经理升任公司高管，公募“投而优”则仕的队伍再度扩容。
绩优舵手进入升职快车道
事实上，早再去年以来就有多位绩优基金经理密集进入升职快车道。汇丰晋信基金陆彬同样晋升迅速，年初从研究副总监升到研究总监，后又升任总经理助理，一路“火箭”升迁。
在基金经理升迁路径中，晋升高管更是成为一种趋势。去年7月2日，长盛基金发布公告，基金经理郭堃升任公司副总经理。而在此前的6月18日，冯明远升任信达亚基金副总经理。5月20日，前海开源公告称，邱杰、曲杨升任前海开源基金副总经理。
此外，华夏基金郑煜、孙彬，景顺长城基金刘彦春，鹏华基金王宗合、梁浩，西部利得基金王宇均于年内升任公司副总经理职位。从过往业绩来看，这些基金经理均为公司核心投研人才，无论管理规模还是投资能力均属行业翘首。
“升职”不仅是留住自家人才的妙招，也是吸引行业人才的筹码。此前供职于宝盈基金的李进于去年 6月正式加入景顺长城基金，虽然还没接管产品，但通过官方消息可知，其已正式出任股票投资部投资副总监。
另一位公募人士直言，“对一个基金经理来说，最有力的激励除了兑现奖金之外，还包括升职。而且升职一般都伴随着加薪，更意味着明星基金经理统筹资源的增多。目前明星基金经理普遍有职务，不少担任要职，晋升速度也越来越快。”
“升职”后仍然能够专注于投资
绩优基金经理“投而优则仕”背后，是公募行业大发展背景下人才稀缺现状的一个缩影，也反映出互联网时代明星效应的强大影响力。
业内人士表示，近两年公募基金赚钱效应突出，行业迎来快速发展，提拔*基金经理为高管，也可为行业储备管理人才。
“公募行业有史以来，*基金经理、明星基金经理就有强大的光环效应，而近两年伴随着互联网电商平台的崛起，很容易形成赢家通吃的局面，资金更加迅速地向长期业绩*的基金经理及头部公司集中。”一位公募人士表示，基金公司加码留人，原因是明星基金经理越来越重要，至少在带动流量方面效力尤为明显。
至于身份的转变是否会对基金经理的投资能力产生影响，多位受访人士表示，更高的级别意味着更好的待遇，管理岗位并不一定需要执行管理职能，更多的是给予长期绩优基金经理的一种奖励和荣誉。
深圳一位基金公司总经理则称，“*的演员有做导演的，*的球员有当教练的，但是导演与教练应该讲更多的不是从演员和运动员里面产生的。同理，*的基金经理也有可能去做高管，但应该不是一个趋势。管理和投资还是有很大区别，很多公司提拔*的基金经理去做高管，很多时候也是为了让基金经理享受达到高管才能有的一些待遇，以此来留住人才。”
最近发现一只比较宝藏的“固收+”基金，国泰聚利价值定开混合（005746）。
期期正收益
国泰聚利价值定开混合（005746）自2018年3月27日成立以来，基金净值走势稳健：
数据韭圈儿，2022-7-8
市场跌宕起伏，国泰聚利大致看过去还是稳步上行的，并没有受到太多的影响，波动较小。成立以来总收益36.87%，年化收益7.6%。这个年化收益，看起来还是很理想的，符合投资者对于“固收+”基金的收益期待。
国泰聚利每半年开放一次申赎，目前已历经8个封闭期，历史期期取得正收益。这一期从1月中旬到7月中旬，中间经历了市场的大幅调整，不过单看该基金的净值曲线，其实很难看出市场有大幅调整，走势较为平稳，并没有刷新*回撤纪录，这样的表现较为难得。
风险控制能力突出。多少经历过2018年、2020年调整的基金（组合/投顾）都在上半年的调整中刷新了自身的*回撤纪录，而国泰聚利并没有，且本来它的这个纪录就不大，历史*回撤仅为2.7%。在*回撤只有2.7%的同时，能够有7.6%的年化收益，这个风险收益情况，看着是很不错的了。
在基金历史运作过程中，基金的股票仓位变化较为灵活，在“过山车”行情中显示出强大的择时能力。2018年成立到年底前，一直保持一个较低的仓位，年底在低位大幅提升仓位，在2019年初的上涨过程中不断减仓，落袋为安。2021年全年维持在15%左右，基金走势稳健，年底大幅降低了仓位，年报显示年底仓位仅为4.88%，随着调整深入，基金逐渐提升仓位，一季末提升到9.65%，成功的仓位调整，是今年取得好业绩的主要原因。
这样一只历史收益较为出色，风险控制能力突出的产品，堪称震荡市中的小确幸。
“程程”双经理
目前该基金的基金经理是股债两位基金经理合管，巧合的是两位基金经理都姓“程”，双程组合。
负责股票部分的基金经理是老将程洲，CFA，22年证券从业经历，14年基金管理经验。2004年4月加盟国泰基金，历任*策略分析师、基金经理助理，现任主动权益投资三部负责人兼基金经理，管理国泰聚信、国泰金牛创新、国泰大农业、国泰鑫睿等多只基金，管理的产品曾2次获得金牛奖。
程洲为国泰聚利注入了市场上很稀缺的风格，“固收”基金的权益投资部分，普遍是价值风格或者周期风格，一方面是为了求稳，价值风波动小，更稳健，另一方面基金经理多是固收出身，更多从宏观角度出发，偏好周期性行业。权益投资部分成长风格的“固收”较为少见，其实少见也有道理，因为成长股的波动性确实大，确实不利于“固收”基金控制波动。不过程洲却是一个特例，他是市场上少见的成长风格又能较好控制波动和回撤的基金经理，他追求稳健增长，擅长风险控制，关注成长性，同时也很关注估值。本质上他是一位精选个股风格的基金经理，偏好医药生物、TMT、大制造行业，持仓分散。
国泰聚利的股票持仓跟程洲管理的偏股基金持仓标的相近，在仓位上调整更加灵活。
负责债券部分的基金经理是程瑶，5年证券从业经验，曾就职于招商银行总行。2017年加入国泰基金，先后担任信用研究员、宏观利率研究员、债券策略研究员、基金经理助理。2021年7月起担任国泰聚利价值定开混合基金、国泰鑫利一年持有期混合基金、国泰通利9个月持有期混合基金的基金经理。
程瑶拥有多年宏观利率策略与信用研究经验，当前只管理这3只“固收+”产品，这3只“固收+”产品在她管理下，债券部分的投资还是趋于稳健的。
国泰聚利在策略上采取“固收+”的策略稳健投资，以流动性管理和债券投资构建“安全垫”底仓收益，以股票投资追求超额收益，以新股申购、定增等稳健投资品种力争增厚收益。双程基金经理的搭配，各有所长，各自专注于自己所长的部分，是一个很好的组合。
定开兼顾收益与流动性
程洲在管的国泰聚利价值定开混合基金、国泰通利9个月持有期混合基金，以及之前交给程瑶的国泰鑫利一年持有期混合基金，在产品设计上都采取了定开/持有期设计，产品类型都是混合型，可见还是很看重持有期模式和混合型分类的。
相对于普通开放式基金，含有封闭期或者持有期的产品，有几个好处：
投资上，债券投资的杠杆*加到200%，普通开放式基金是140%的上限；混合型基金可以参与新股网下申购，债券型基金不可以，虽说新股申购策略收益不如以前，但也是一部分较为确定的收益。
对于基金经理来说，没有日常申赎冲击干扰，可以减少市场情绪的干扰，也方便操作和管理；
对于投资者来说，适度的持有期可以避免短期的追涨杀跌，并且每6个月开放一次，也能适度满足流动性需求，这个时间还是可以接受的。
总结一句话，这样的产品设计可以在一定程度上兼顾收益与流动性。
国泰聚利价值定开混合（005746）即将迎来又一次的开放期，7月15日-29日开放申赎，第9个封闭期将从7月30日开始到明年的1月29日为止，正好是春节假期结束后。
国泰聚利成立于2018.3.27，程洲自成立日起管理至今，程瑶自2021.7.9开始管理，业绩基准为沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%，该产品2018年-2021年的增长率/业绩基准（%）：-2.05/-9.90、17.23/19.91、12.00/13.50、5.52/0.23。
数据来源产品定期报告。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期收益和预期风险中等的产品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
“看内部蒋姐如何在3个多月赚43.5万元……”“A股有望再度上演反转行情，黄金坑低吸机会已经来临……”“998元荐股包赚。”
在市场进入3000点调整期以来，类似的宣传日益频繁。随着市场人士热议的政策底和市场底不断，相应的咨询机构也逐渐活跃，他们通过微信等手段吸引客户入局，并打着自己是在中证协备案的证券投资机构“专业正规旗号”。
往往我们在提醒投资者防被骗的小窍门中，其中*则是看官网信息。通过中国证监会网站、中国证券业协会网站、中国期货业协会网站查询合法证券期货经营机构及其从业人员信息。
近年来，部分披着“持牌”正规机构也逐渐脱下了专业的外衣，根据证监会*公布的数据，今年3月，有两家持牌机构被撤销投顾牌照，主要是因为包括提供、传播虚假或者误导投资者的信息，以及向投资人承诺收益等。
自称“持牌”专业机构，天相财富998元荐股“包赚”
早在去年年底，贝壳财经
2021年底，贝壳财经
最早
该服务人员宣传的背后，是一家在中证协备案的投顾机构。具体来看，该服务人员的企业微信显示源于北京天相财富管理顾问有限公司山东分公司（简称天相财富山东分公司），且已完成企业微信认证。
在问及公司相关信息时，该人员将公司的证券期货业务许可证和国家企业征信系统上的截图发给了贝壳财经
对方还表示，公司的首席是丁郦君（执业编号：A1320621010），还有山东和上海分公司联合成立的投顾团队，其中，山东分公司有7个投顾持证人员，上海方面具体的不清楚，但差不多也是七八个持证人员。
贝壳财经
值得注意的是，彼时，闻泰科技买入每股价格116.81元，如今已经接近腰斩，仅67.79元。
销售人员暗示快进快出，自称客户很多是宝妈
自上年9月接触至今，该公司的营销策略已有所改变，最早荐股服务售价高达5000元三个月，一年12800，客户可以体验一周，自今年3月11日服务人员更换后，该机构提供的服务没有发生变化，但价格却大幅缩水，不再有体验活动，入会价格从3月初的998元一个月，到中旬限时活动买一送一，998元两个月，5月下旬后，998元可以体验3个月+52天。
此外，贝壳财经
在谈及是否包赚时，上述销售人员虽然表示没有办法保证***赚钱，但是从以往胜率看肯定没问题。“就像我说的，10支股票赢8只，咱们肯定也能接受。这波行情比较好，把握住肯定没问题的。”“现在都是短线，一般是2-4天，快进快出，很快见结果。”
值得注意的是，早在去年还实行体验周的时候，贝壳财经
近期，上述人员推荐的一个经典案例是，一位称呼为蒋姐的宝妈3个月赚了43.5万元。
谈及客户数量时，该工作人员并没有明确，只是透露自己的客户群体中很多是“宝妈”，且没有时间看盘的客户居多。就咨询的买服务的数量而言，对方并没有给出月度及年度的数据，但他表示，每天成交的数量不一定，也没有淡季和旺季之分，比如，5月24日，自己一个人成交了9单，还不包括老客户带来的。
此前业内人士指出，他们主要推送集合竞价的高开股票或是近期连续涨停板的股票，这种股票大概率会在开盘后迅速涨停，但投资人几乎没有买入机会，却会成功营造出一种“推荐的股票都暴涨”的假象。
相比此前，该工作人员介绍，现在是每天9点40分左右给会员推送股票，有具体的买卖点，仓位，止盈止损点，买入逻辑；还会给入会会员分配专门的客户经理，提示您操作，很简单，会员只需要挂单操作就行。
在谈及股票亏损时，上述销售人员表示，“我们是按总体胜率来算胜率的，比如，每天给10只股票，赢8只，大家也是能接受的，咱现在谁还按一只票来计算胜率？而且现在按服务期收费。”
对于天相财富公司有没有上述业务？这个业务怎么承接的？贝壳财经
律师：持牌机构通过“呼吁”、“暗示”等方式荐股违法违规，投资者应警惕
在中证协备案的证券投资机构就可以“荐股”吗？推荐具体股票行为是否违规？
北京尚梓律师事务所律师江华告诉贝壳财经
他认为，如果一家机构每天都有内部消息知道哪一只个股涨停，那机构本身筹钱炒股就能赚不少，何必费力拉散户加入。在他看来，“交会员费获得内部股票的情况，骗子居多。”
“对于这些机构销售人员来说，每天可能会面对很多人推荐股票，有中的有不中的。”江华举例表示，双色球中的蓝色球有01-16号，我说我能猜中双色球的蓝球的某一个，我找16个人分别给他们不同的号，其中有一个人会觉得我猜得非常准。
安杰律师事务所合伙人陆群威也向贝壳财经
陆群威表示，持有相关资质的证券投资咨询机构不意味着其行为都是合规的，有的机构为了配合其自营投资，利用“投资分析”、“投资咨询”名义向公众推荐买入特定股票，不是正常的提供股票分析和建议行为，属于违反法律法规。
他建议，如果遇到此种违规行为，投资者可以留存相关证据并向监管部门举报，由监管部门查实给予相应处罚；如果因其违规行为导致自己受到实际损失，也可以通过诉讼途径寻求赔偿救济。
监管部门从严打击咨询领域违法行为，13家机构及其分公司被采取监管措施
披着“专业机构”的伪装做“荐股”的案例此前也多有曝光。
早在2019年，北京证监局发布公告称，经查，天相财富在开展证券投资顾问业务中,在业务推广和客户招揽环节存在营销人员进行虚假、夸大、误导性宣传和承诺收益的情形。该行为违反相关规定，责令改正，并暂停新增证券投资顾问业务客户3个月。
2022年3月26日，证监会宣布撤销上海证华证券投资咨询顾问有限公司（原名“上海新兰德证券投资咨询顾问有限公司”）（简称“上海新兰德”）和上海森洋投资咨询有限公司（简称“上海森洋”）的证券投资咨询服务业务许可。
据了解，二者皆是老牌的证券投资咨询机构。经查，两家机构的违法事实包括提供、传播虚假或者误导投资者的信息，以及向投资人承诺收益等。“上述两家机构的违法行为严重扰乱市场秩序，社会影响特别恶劣，相关人员已构成诈骗罪，依法承担刑事责任。”证监会指出。
具体来看，上海森洋曾招聘大量人员，虚构事实进行宣传和展业，吸引客户缴费，共向3034名客户收取了咨询服务费。主要违法行为包括提供并传播虚假或者误导投资者的信息，让大家缴纳会员费；向投资人承诺收益，比如，“如果我们老师明天上午带你操作布局，到下午至少4到5个点可以让你看到，三天内做个10%一点问题都没有”等。
而上海新兰德在2015年11月至2019年8月期间，其安徽分公司通过夸大“首席老师”、“核心团队”实力，诱骗客户加入“核心QQ群”、虚构与私募等机构合作拉升股票的计划等手段，骗取客户信任，共向805名客户收取了服务费用。
陆群威指出，《证券期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等法规明确禁止证券投资咨询机构以任何方式向客户承诺或者保证投资收益或者夸大宣传、作出买入或卖出具体证券的投资建议，监管机构撤销投资咨询机构业务资质，说明持牌机构同样存在前述违规行为，投资者在判别相关机构的“荐股”信息时应当特别注意是否是正常的投资分析建议，还是涉嫌违法违规行为。
近年来，证监会按照“零容忍”工作方针，持续加强对证券投资咨询机构的监管执法，切实维护资本市场平稳健康发展。据5月5日证监会披露的证券投资咨询机构名录显示，截至2022年3月底，13家证券投资咨询机构及其分公司被采取暂停新增客户监管措施。
此前，证监会表示，下一步将坚决贯彻落实中办、国办印发的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，坚持“零容忍”工作方针，立足防范化解金融风险和保护投资者合法权益，严厉打击证券投资咨询机构各类违法违规行为，维护市场公开公平公正的秩序，着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系，塑造良好市场生态。
新浪财经
新浪财经讯 1月21日，上海证监局披露对北京天相财富管理顾问有限公司上海分公司（以下简称“天相财顾上海分公司”）采取责令改正并暂停新增客户措施的决定。
经查，该公司在开展证券投资顾问业务过程中，存在以下违规行为：
一、对证券投资顾问人员执业行为管理不规范，个别投资顾问尚未取得注册变更后的证券投资咨询执业资格证即向客户提供投资顾问服务；
二、证券投资顾问信息公示不准确，且通过微信向投资者发送的部分投资顾问建议未标注证券投资顾问姓名和执业证书编号；
三、未向客户说明投资建议所依据证券研究报告的发布人、发布日期；
四、营销过程中对过往业绩和服务能力进行虚假、不实、误导性的营销宣传，工作人员冒充投资者或其他公司员工并诱导其他投资者购买服务，承诺保证收益；
五、留痕管理有效性不足。
上述行为违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2010〕27号，以下简称《暂行规定》）第七条、第八条、第十二条第*第二项、第十二条第二款、第十八条、第二十四条、第二十八条第*的规定。根据《暂行规定》第三十三条的规定，现责令公司在收到本决定之日起暂停新增客户六个月。
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