基金种类(上海基金)基金种类风险和收益排行
基金种类(上海基金)基金种类风险和收益排行
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什么是基金？基金最近的热度很高，但是“基金”是什么？如果用庸俗的角度去拆解基金，我们可以这么理解：股票、债券等理财产品=菜肴基金=超值午市套餐基金经理=大厨因为大厨直接影响菜品的表现，所以基金经理的功力非常重要。基金的种类繁多，我们较常会接触的种类有以下四类：
1.股票基金
2.混合型基金
3.债券基金
4.指数基金
01 股票基金
股票基金的绝大部分都是由股票组成，所以它可以理解为“间接投资股票”。反正横竖都是“炒股”，那为什么不一步到位，直接入市呢？这是因为股票基金是一个“股票组合”，而股票*的购入要求是“一手”，所以搭建一个股票组合出来需要一定的入门资金，对新手来说有一定压力。至于网上所说的：“基金经理比你更靠谱，所以基金经理做出来的股票组合回报率更高。”这句话我要留下一个问号，毕竟不靠谱的基金经理有很多，这句话的前提条件是“靠谱的基金经理”。股票基金的表现和股票相关，所以股票基金的回报存在极大的不稳定性。所以投资股票基金一定要摸清该基金所处的行业以及研究基金持仓的个股情况，在没有了解的情况不要急切入市。
02 混合型基金
混合型基金的组成和股票型基金相若，80%以上的部分由股票组成，剩下的则是债券等理财产品。混合型基金受股票走势影响，两者之间存在“有福同享、有难同当”的关系。所以入手混合型基金也一并要小心谨慎。
03 债券基金
“债券”是一张具有“约束力”、“可流通”的借条。比如：旦旦企业向公众募资10万元，到期后归还本利11万元。因为涉及向公众借钱的行为，为了保障公众权益，旦旦企业发出的“借条”是被监管的。其次，这张借条具备“自由买卖”的特质。假设张三急需现金周转，迫于无奈将这张借条以10.5万元卖给李四，到期后李四可以向旦旦企业兑换11万元，除去时间成本的考虑，李四净赚5000元。债券有很多种，其中最稳定是中长期的国债，当然收益也是最少的。最近出现了一个叫“可转债”的债券，它的收益非常高，但是高收益面对高风险。什么是可转债？我们要注意“可转”这两个字，因此可转债在一定期限后可以转换成相对应的股票，这里诠释了可转债“债权”的特质。除此之外，可转债还具备“期权”的特质，大家可以去“理财产品(保守型)”看相应的解释。“期权”意味着在一定时间后依旧可以实施某一权力。举一个例子：我买入了价值1000元的“旦旦股份”可转债，转股价是每股5块钱。一年后，旦旦股份的股价涨到了每股10块钱，由于“期权”的特质，我依旧可以用每股5块的价格兑换200股的“旦旦股份”并以10块钱卖出，在这个过程中我赚了1000块钱。但是有一点要注意，假如“旦旦股份”一年后的股价过高，我手里的可转债将无法兑换并被旦旦股份赎回。
04 指数基金
我们常说的指数有以下这些：
1.上证指数
2.深证指数
3.恒生指数
4.纳斯达克指数
等等……“指数”代表的是在该板块中股票的平均表现。如果我们将个股比喻成班级里的学生，指数则是班级平均分。指数基金中常常出现的“沪深300”、“上证50”又指什么呢？像是上证50指的是在上交所挂牌的股票中，前50支规模大，流通性好的股票。除了这些覆盖范围广的指数，指数基金也包含特定专题、行业的指数。例如“人工智能专题指数”、“新能源ETF”、“5G通讯”等。如果购买美股指数基金的话，则要注意以下一点：美国股市单日升幅/跌幅没有*值，而中国股市单日涨跌幅度的*值是10%，因此会出现单日涨几倍/跌几倍的情况发生。
同花顺金融研究中心
7月16日晚间，中国基金业协会发布公告称，根据《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》（以下简称《公告》）相关规定，现有上海五牛股权投资基金管理有限公司等15家管理人不能持续符合管理人登记要求。
中基协表示，将注销该15家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、协会相关自律规则和基金合同约定，妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。
界面新闻
根据协会公告，“异常经营”指的是私募基金管理人及其实控人等相关人员出现严重违法违规行为、被立案调查、被列为严重失信人、被给予自律处分、多次受到投资者实名投诉等，可能影响私募基金管理人持续符合登记规定的情形。
值得注意的是，上述三家私募因异常经营被协会发送相关通知的日期均在2018年8月和2019年2月，为何现在才被注销？
上海新古律师事务所主任律师王怀涛告诉界面新闻
中基协官网还显示，除上述机构外，包括海银资产管理有限公司、深圳五牛股权投资基金管理有限公司等私募基金均被当地证监局采取出具警示函或责令改正的行政监管措施，且都处于异常经营状态。
界面新闻
针对五牛股权投资基金被中基协注销一事，海银财富方面对界面新闻
中基协表示，投资者须持续关注私募基金管理人的诚信合规情况，谨慎做出基金投资决策，通过基金合同约定的纠纷解决机制和相关法律渠道维护自身合法权益。协会将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。
今年以来，在股市集体下挫的大背景下，主动权益型基金的风控能力面临大考。哪些产品表现较差？哪些机构抗风险能力更强？
新华财经和面包财经研究员梳理了2021年末基金资产净值超过5亿元的标准股票型基金（据新华财经分类）的业绩表现（截至2022年3月18日）。
在230只样本股票型基金（A/C类产品剔除C类，剔除部分数据缺失产品）中，超八成产品跑输其业绩比较基准，*跑输差额超过15个百分点。单看百亿规模产品时，绝大部分产品未能跑赢基准，年内部分产品超额亏损超过10亿元。
管理规模大并不代表防回撤能力更强。不少头部基金公司的明星产品回撤幅度位居前列，一些腰部基金公司知名度并不太高的产品在弱市中表现并不太差。
超八成产品跑输基准 广发港股通成长精选股票A、工银新材料新能源股票等表现较差
新华财经终端数据显示，2022年以来，230只样本基金中超八成产品未能跑过其业绩比较基准，其中广发港股通成长精选股票A、广发资源优选股票A、工银新材料新能源股票等产品跑输同期业绩基准逾15个百分点，另外南方产业智选股票等14只产品也跑输基准逾10个百分点。
图1：统计样本中跑输业绩比较基准的TOP 50产品
今年以来也有部分基金获得超额收益。
数据显示，样本基金中有38只产品跑赢其业绩比较基准，其中工银战略转型股票A以超额收益率6.89％位居榜首，工银创新动力股票、广发高端制造A等5只产品的超额收益率也均超过5％。
不过，这些产品今年以来的回报率*值仍然是负数。获取超额收益主要的原因是业绩比较基准的跌幅更大。
统计样本中跑赢业绩比较基准的产品
百亿规模产品年内平均亏损超16％，易方达旗下两产品超额亏损逾10亿元
统计样本中，2021年末基金资产净值超过100亿元的产品共有12只。
统计样本中2021年末基金资产净值超100亿元的产品
从年内回报率来看，百亿规模基金集体亏损，年内平均亏损超过16％。约半数产品的年内*回撤超过20％，易方达研究精选股票更是达到25％以上。
超额收益率方面，仅有广发高端制造A在年内跑赢基准，约5.48个百分点；易方达研究精选股票、广发医疗保健股票A跑输基准超过6个百分点。
百亿规模产品中，易方达消费行业股票的总规模*，基金资产净值超过300亿元。截至2022年3月18日，该基金年初以来跑输基准5.23％，也即相比投资于业绩基准指数，该基金的超额亏损（不考虑期间的申赎）超过15亿元。另外，易方达研究精选股票的超额亏损也超过10亿元。
规模大不代表投资能力强：嘉实、工银瑞信等头部机构跑输基准产品多
从基金公司的角度来看，头部基金公司在跑输、跑赢基准产品榜单中出现频率较高。
统计样本中，跑输基准产品数量最多的机构为嘉实基金，共有19只，工银瑞信、广发基金的跑输基准产品数量也超过10只。跑赢基准产品方面，景顺长城基金旗下占5只产品，工银瑞信、嘉实基金、招商基金的产品各有2只以上。
图4：统计样本中基金公司规模加权超额收益率排名
相比之下，发行产品数量较少的行业中上游机构的综合表现略优。对230只基金样本进行规模加权后统计超额收益率，实现超额收益的机构共有7家，大多是行业内的腰部机构。国投瑞银基金、万家基金的超额收益率超过1.5％，位列前二。
同学你好，欢迎来到财菲学院基金理财课程，上一讲我们学习了基金的定义和特点以及理财中要注意的三个要素，这一讲我们一起来聊聊有哪些不同类型的基金。
基金的分类
通常来讲，基金用于投资哪个领域，我们就将它叫做什么基金，从基金投资的类别来看，一般分为：货币型基金、债券型基金、股票型基金，这三大类别的基金分别投资于货币市场、债券市场和股票市场三个领域。
一、货币型基金（简称货基）：
货币型基金主要投资于期限短、收益稳定、流动性高的产品，方便随存随取。这类产品的特点就像货币一样 稳定性强、流动性高，所以称为货币型基金。
货币基金余额宝收益率
常见的货币型基金有余额宝、零钱宝等理财产品，一般年化收益率比较固定，在2%左右，比如投入100元，一年可收益2元。
它的优点：安全、无风险、随用随取。
它的缺点：收益低。
债券型基金（简称债基）：
债基投资的是债券，什么是债券呢？
说得简单点，就是政府、企业、银行向你借钱，给你打个欠条并承诺到期后归还你的本金并支付你一定的利息，这个欠条就是债券凭证，并且是电子化的可以在市场上买卖。
它的优点：安全、低风险、收益高于货基和银行存款。
它的缺点：收益有限。
债基比余额宝这类货币型基金的收益率高点，一般3%-6%的收益率，并且一般不会亏损，适合保本型投资。
股票型基金（简称股基）：
股票型基金是指投资于股票的基金。股票就是指规模比较大的公司发行的股份，比如农业银行，中国人寿，中国石油，贵州茅台等等。
股票型基金的收益是不固定的，它的收益空间比较大，当然风险也相对是*的。如果行情好可能会有一年翻倍的收益，比如2019年股票型基金平均收益率39%，好的基金能有***以上的收益。
货币型基金和债券型基金的收益率在2%-6%左右，不一定抵得上通货膨胀，如果想要获得更高的收益，就必须适当配置股票型基金。
它的优点：收益高
它的缺点：风险高，有亏损的可能
基金分类除了货币型基金、债券型基金、股票型基金这三个基础分类外，还有一种很常见的类别：混合型基金。
顾名思义，混合型基金不是单纯投资于货币、债券、股票某一基础类别的基金，而是投资于这三个基础类别中至少两类的基金。
好了，今天这一讲就说到这里，我们来总结下这一讲的内容：
基金一般分为货币型基金、债券型基金、股票型基金以及混合型基金。
它们的特点是：
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