基金赎回到账时间，基金赎回到账时间不同
基金赎回到账时间，基金赎回到账时间不同
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编者按：公募基金是适合百姓理财的好工具，越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有，易方达互联*教基地设立基金E课堂，用一系列历史数据、一张张图表，与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。笔者这里转载几篇与诸位分享。
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01
抵御 「追涨杀跌」 的诱惑
追涨杀跌，其实就是认为价格上涨或者下跌仍然能够延续一段时间。但是，到底可以持续多久以及幅度多大，是很难预测的。
我们以中证主动式股票型基金指数为例，模拟了一个追涨杀跌买基金的策略——上涨 10% 全仓买入该基金指数，下跌 10% 则全仓卖出该基金指数。2016 年以来，按照这个 「追涨杀跌」 的策略买卖股票基金指数，仅实现 41% 的收益率，而 2016 年第一个交易日买入并持有该指数岿然不动，可以获得 68% 的收益率，「追涨杀跌」比买入持有的收益率低 27%。
如图所见，在 2016 年至 2019 年的震荡行情中，这个 「追涨杀跌」 策略并未获得更好的收益；而在 2019 年开始的牛市中，该策略的收益明显落后于长期持有。
而且，追涨杀跌可能导致频繁操作，从而产生较高的基金申赎成本，通常情况下，主动股票基金一年内卖出需缴纳的赎回费率一般是 0.5%，如果一年内全仓操作 12 次，将产生至少 6%/ 年的交易成本，让收益缩水。普通投资者要抵御住追涨杀跌的诱惑，淡化短期波动，坚定长期持有。
注：回测标的为中证主动股基指数（930890.CSI），追涨杀跌阈值设定 10%；数据易方达互联*教基地，Wind，回测区间为 2016-1-4 至 2021-4-16；初始状态假设空仓，当指数从*点上涨超过 10% 时，「追涨」买入指数；买入指数后，若指数从买入后的*点出现了超过 10% 的回调，则 「杀跌」 卖出指数。后续回到初始状态，等待指数从卖出后的*点反弹超过阈值，再次发出买入信号。测算时，假设在一次完整的买入卖出交易中，总交易费用为 0.7%，并在买入时统一扣除。基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。基金小知识
赎回后我的资金何时到账？
基金赎回需要一定的清算时间，资金到账时间的长短通常跟基金类型相关，通常
货币市场基金：投资者赎回申请成功后，基金管理人将指示基金托管人按有关规定将赎回款项于 T+1 日从基金托管账户划出，经销售机构划往投资者银行账户。
QDII、FOF：投资者赎回申请生效后，基金管理人将在 T＋10 日（包括该日）内支付赎回款项。
其他类型基金：投资者者赎回申请生效后，基金管理人将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。(具体基金赎回到账时间以各基金合同约定及基金销售机构实际操作为准，请投资者注意咨询基金销售机构）
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02
频繁操作会吃掉你的投资收益
我们建议普通投资者购买基金*不要频繁交易，一方面是因为择时难度很大，另一方面，则是因为基金短期交易成本比较高，很有可能不知不觉就把你的投资收益吞噬掉了。
让我们看看主动管理的权益类基金的交易成本到底有多高。基金申购和赎回时要收取申购费和赎回费，一般地，随着持有时间的延长，赎回费率不断降低。假设费率如下表所示：
如果 「周一申购，周五赎回」，周周皆如此，那么按照上表费率（每次买入时要交 1.5% 的申购费，卖出时因持有不满 7 天，要交 1.5% 的赎回费），一年下来需要缴纳多少费用呢？以 100 块钱的基金为例，我们假设基金净值始终保持 100 元不变，就算购买渠道申购费可以打一折，即申购费率只有 0.15%，一年下来交易费用也很高，100 元的基金要花掉差不多 86 元的申赎费。
如果把交易频率降低到每月操作一次，交易成本依然不低。在申购费打一折的情况下，不考虑净值变动，100 元基金一年要交 10.8 元申赎费。这个费率大致相当于什么水平呢，我们可以看一下中证主动式股票型基金指数（可看作是主动管理类股票型基金的加权平均表现），在 2011-2020 年期间，它的年化收益率恰好就是 10.8%。
随着交易频率的降低，总的交易费用也会随之下降。申购费打一折的情况下，如果每季度买卖一次，100 元基金一年的交易成本是 2.6 元；每半年买卖一次，一年的交易成本是 1.3 元；一年买卖一次，一年的交易成本就只有 0.65 元了；如果你持有 2 年后再卖，那么全部的交易费用就只有买入时支付的那一笔 0.15 元的申购费了。
公募基金对一周、一月内赎回的基金持有人设定较高的赎回费率，随着持有时间的延长，费率不断降低，其目的就是要引导长期投资。对于普通百姓而言，*择时是一项 「不可能完成的任务」，不如选择适合自己的基金长期持有，避免因为频繁交易付出昂贵的成本。
注：数据易方达互联*教基地；不同基金费率有所差别，请详阅基金合同、招募说明书、基金管理人及销售机构的规定；一般地，基金的 C 份额收取销售服务费，不收取申购费；交易费用指申购和赎回费用，申赎费用的计算未考虑净值变动；假设 1 年为 52 周；假设周频交易模式为周一买入、周五卖出，在申购费打一折、净值不变的情况下，100 元基金一年申赎费用 = 100*52*（0.15%+1.5%）=85.8 元；表中的 「一次」，指完成一次申购和一次赎回；部分销售平台申购费打一折，如考虑存在申购费更优惠的情况，交易成本比表中所示更低。基金小知识
基金的 A 类和 C 类份额有什么不同？
基金名称后缀的 A、C 等字母表示基金的不同份额类别。不同基金份额类别的资产一起合并投资运作，风险收益特征并无实质差别，它们主要差别是费率结构不同。
一般情况下，A 类份额收取认 / 申购费，不收取销售服务费；C 类份额不收取认 / 申购费，收取销售服务费。
认 / 申购费为一次性费用，一般在购买基金时从申购金额中扣除；而销售服务费每日计提，按照基金合同约定频率从基金资产中支付。
投资者在购买基金时，可在购买渠道查看产品费率说明，根据自己投资期限及具体基金的费率，计算比较购买 A 份额还是 C 份额更为合适。
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03
买入的基金跌了怎么办？
在市场行情好时，大量投资者热情认购新发基金或申购老基金。但是，如果买入后就遭遇市场下跌，应该怎么办呢？
我们假设一个最坏的场景：入场时点非常不走运，买入后就遭遇了当年*幅度的下跌。那么你买的基金需要多久才能扭亏为盈呢？我们选取了 2015 年 1 月 1 日前成立的主动权益类基金作为样本进行统计。
不知道你是否还记得 2020 年初那场大跌，当时我们的心里都充满了恐慌。但事后来看，即使不巧买在年初高点，75% 的样本基金都能在 5 个月内扭亏为盈，还有 25% 的样本基金仅用了不到 3 个月就扭亏为盈了。而且，只要继续持有，还能获得相当不错的收益，一半的基金涨幅都在 31% 以上。
我们继续回顾历史，去看看每一年最 「不走运」 情况。2017 年、2019 年，50% 的基金都能在半年时间内扭亏为盈；2016 年和 2018 年，扭亏为盈需要的时间要长一些，都要等待 1 年以上才可以翻盘。但只要坚持长期持有，「不走运」只是暂时的。
如下表所示，2016 年 「最不走运时点」 买入的基金，坚持持有至今，收益率的中位数达到了 78%；同样地，2017、2018、2019 年 「最不走运时点」 买入的基金，收益率的中位数也都在 60% 以上。
只要中国经济稳定，股票市场的长期趋势就是向上的；市场波动、基金涨跌都是常态。购买基金应坚持长期持有，理性面对短期涨跌，时间会给予耐心的人丰厚的奖赏。
注：数据易方达互联*教基地，Wind，数据测算区间为 2016 年 1 月 1 日至 2021 年 4 月 16 日；2015 年 1 月 1 日前成立的主动权益类基金，包括 wind 分类下的普通股票型 54 只，偏股混合型 435 只；1/4 分位数和 3/4 分位数：每一指标均为按*值由小到大排列后，处于 25% 和 75% 位置的数值；买入后*亏损幅度，指在当年买入后可能发生的*亏损幅度；基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。基金小知识
为什么买基金时有的是 「认购」、有的是 「申购」？有什么区别吗？
认购和申购都是指购买基金的行为。
认购是在基金募集期内购买基金份额的行为，俗称 「购买正在发行期的新基金」；
申购是在基金合同生效后，申请购买基金份额的行为，俗称 「购买老基金」。
基金认购与基金申购的区别在于：
（1） 认购是在基金募集期间购买，申购是在基金合同生效后购买；
（2） 通常情况下，投资者的认购申请一经受理不允许撤销，但申购申请可以在基金合同及销售机构规定的时间内撤销；
（3） 认购通常是按 1 元 / 份的初始面值进行认购，而申购通常遵循 「未知价」 原则，即申购价格按申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算（每日按照面值进行报价的货币基金除外）；
（4） 认购份额要在基金合同生效时确认，并且通常有封闭期；而申购份额通常在 T+3 日之内确认，确认后可以按照基金合同约定进行赎回。
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04
「知己知彼」 才能 「长相守」
坚持长期持有，是普通投资者做基金投资的正确姿势。但在投资前，需要做到 「知己」 与「知彼」。
知已，就是要清楚钱的使用期限、对收益有一个合理的预期，以及了解自己的个性和偏好，这些内容决定了你要投资于哪一类基金产品、投资多长时间、选择什么样的基金经理。以钱的使用期限来举例，1 年内要用的钱是*不能用来做高风险投资的；3 年以上的闲钱可以投资股票型基金和偏股混合型基金。
知彼，就是要了解基金的种类、基金的投资策略、基金经理的投资理念和风格。
俗话说，适合自己的才是*的，投资也是一样，千万不能片面追求高收益。如下图所示，随着投资组合中股票占比的提高，风险与收益会一起增加。偏股混合型基金投资于股票的比例一般在 60% 以上，2013 年 - 2020 年的历史数据显示，60% 股 + 40% 债的组合，*亏损超过 30%。如果在亏损时着急用钱，或者承受不了心理压力，是无法继续坚持长期投资的，最终只能赔钱卖出。
目前，为了帮助投资者 「知己知彼」，各类基金购买渠道都会要求投资者进行风险测评，请一定认真对待。
注：数据易方达互联*教基地，Wind，计算区间为 2013 年 1 月 4 日至 2020 年 12 月 31 日，日度再平衡；股债组合中，股票采用中证全指全收益指数（H00985.CSI），债券采用中债新综合财富指数（CBA00101.CS）；指数过往表现不预示未来。基金有风险，投资需谨慎。基金小知识
混合型基金如何进一步区分？
混合型基金关于投资比例的规定相对灵活，实践中可以结合基金投资运作特点，按照股票比例的不同，把混合型基金进一步细分为：
（1）偏股混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值 60% 以上；
（2）偏债混合型基金：基金合同中约定投资于债券的资产占基金净值 60% 以上，或者约定投资于股票的资产占基金净值不超过 40%；
（3）平衡混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值的比例一般在 30%-80% 之间，从实际运作和投资策略看，此类基金长期股票投资比例在 40%-60%；
（4）灵活配置混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值 0%-95% 之间。投资者可以参考业绩比较基准，或者基金实际组合情况来了解此类基金的风险收益特征。
公告送出日期：2021年9月13日
1 公告基本信息
注：
（1）按照《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金每年分红次数最多不超过12次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的80%，上表中“截止基准日按照基金合同约定的分红比例计算的应分配金额”按照基准日基金可供分配利润的80%计算而得，实际分配金额不低于该数额。
（2）因大额申购赎回等客观原因导致截止至基准日按照基金合同约定的分红比例计算的应分配金额或每10份基金份额所分配金额等与本次分红相关事项不符的，本基金管理人可及时公告调整本次分红相关事项。
2 与分红相关的其他信息
注：
(1)冻结基金份额的红利发放按照《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》的相关规定处理。
(2)权益登记日2021年9月15日之前办理了转托管转出尚未办理转托管转入的本基金A类份额的投资者，其分红方式一律按照红利再投资处理, 所转出的基金份额待转托管转入确认后与红利再投资所得份额一并划转。
3 其他需要提示的事项
3.1权益登记日申请申购、转换转入的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回、转换转出的基金份额享有本次分红权益。
3.2本基金A类份额默认的分红方式为现金方式。
3.3持有本基金A类份额的投资者可以在基金开放日的交易时间内到销售网点修改分红方式。本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日2021年9月15日之前（不含2021年9月15日）最后一次选择的分红方式为准。投资者可通过销售网点或通过上投摩根基金管理有限公司的网站及客服热线查询所持有基金份额的分红方式，如需修改分红方式，请务必在规定时间前通过销售网点办理变更手续。
3.4 本基金H类份额的投资者仅能选择现金分红方式。
3.5 本基金A类份额仅在中国内地销售，H类份额仅在中国香港地区销售。
3.6咨询办法：
3.6.1 本基金A类份额的投资者的咨询办法：
(1)各代销机构的代销网点。
(2)上投摩根基金管理有限公司客户服务热线：400 889 4888。
(3)上投摩根基金管理有限公司网站http://www.cifm.com。
3.6.2 本基金H类份额的投资者的咨询办法：
(1)各分销商。
(2)本基金香港代表摩根基金（亚洲）有限公司的客户服务热线：(852) 2978 7788（销售机构服务热线）、(852) 2265 1000（代理客户服务热线）、(852) 2265 1188（摩根基金理财专线）。
(3) 本基金香港代表摩根基金（亚洲）有限公司网站：www.jpmorgan.com/hk/am/。
风险提示：本基金的分红行为将导致基金净值产生变化，但不会影响基金的风险收益特征、投资风险及投资收益水平，敬请投资者注意。
上投摩根基金管理有限公司
2021年9月13日
我们在不同的平台上赎回基金时到账的时间可能会存在一些细微的差异，总的来说各类基金的赎回到账时间大致
①货币型基金T+1日至T+2日；
②债券型、股票型、混合型、指数型基金T+3日至T+7日；
③QDII基金T+7日至T+10日。
上面是基金赎回到账的大致时间，具体的到账时间还是得看基金的赎回规则以及平台的实际情况。例如：有些活期理财性质的货币基金能够实现实时到账，不过会有额度限制，这实际上是因为销售平台垫资所以才能做到到账这么快；有些股票型基金也能做到T+1日到账，不过是到了基金销售平台，而想要直接到账到银行卡，可能还得多等两个交易日。
可能有很多人会提问，为什么基金不能像股票一样卖出了就立刻到账呢？
实际上这是因为基金赎回也是需要运作过程的，主要的过程包括：
①基民提交赎回申请（T日的15：00前）；
②基金公司在收盘后按照计算出基金份额净值；
③资金划转：基金托管行将钱划转到基金公司、基金公司划转给销售机构、销售机构将钱转给基民。
从上面的过程就可以得知基金赎回和股票赎回的区别，毕竟股票赎回就是将自己账户里的股票卖出，钱就到了股票账户，下个交易日就可以直接提现到银行卡了；而基金赎回运作流程远比卖股票流程多。
实际上资金的到账时间主要就在于第③步资金划转的过程，基金公司将钱转给销售机构，销售基金需要进行资金清算后再转给基金投资者。现在有很多基金销售平台的基金能够做到T+1、T+2日就到账，就是因为它们能将这个过程的时间大大缩短。
为了避免不必要的损失以及提升资金的利用效率，基金赎回到账时间在合理的情况下肯定是越快越好的，这里主要推荐两个小技巧：
①如果有赎回必要，那么*在交易日的15:00以前申请赎回，15点以后的赎回申请会拖到下一个交易日计算基金份额净值，增加了到账时间。
②避免在节假日前赎回。基金赎回的到账时间都是按工作日来进行计算的，如果在节假日前赎回，那么到账的时间就变成了T+节假日+N。
Hello，大家好。市场重回3700点后，又一次陷入震荡中，其实从周一那种跳空高开之后，我们就应该预感到必然会出现回补缺口的情况。因为3700是指数过去一年，清晰可见的阶段顶部，区间最上沿，可见压力之强，如果不是重大利好刺激，从没见过指数在这种情况下用“花式动作”无视压力，直接跳空去突破的。
说到指数走高，想必最近大家的基金收益也都是相当不错的。最近我也发现了一些比较有意思的现象，相比较市场大跌时越跌越补的惨状，我最近看到的更多是越涨越卖的情景。看看赎回的基金名称，不难发现，大多都是年初投进大蓝筹里的一些基金，我也问了这一批投资者，你们为什么着急赎回呢？投资者普遍的反应是，跌怕了，能回本就行。确实，投资者们的心态很容易理解，当了一年的韭菜，终于回本了，可不得赶紧跑路。而且相比于这类大蓝筹，投资者们更偏向于今年表现非常好的新能源板块，他们一致认为新能源很稳定，宁可多投资点新能源，也不愿意买大蓝筹了。
对于投资者这类做法，我表示理解，我们今天的文章就来讨论赎回时间的选择问题。不知道大家有没有发现一个现象，那就是无论你什么时候赎回，都有人会说你赎回时间不对。上涨时感觉还会涨，劝你不要赎回；下跌了，相信会反弹，仍然劝你不要赎回，情况归纳起来也不过是这两种而已。对于投资新手来说，一旦碰到这种情况，势必会感觉到进退两难，所以究竟什么才是好的赎回时机呢？
因为人性是贪婪的，赚钱了总会想着赚的更多，赔钱了只会想着回本，所以投资者总是会在这个时候犯难。其实网络上对于赎回基金的文章我们见过太多，分析起来偏于理论，小编的文章如果再说理论意义就不大了，所以今天就打破这一常规，我们来探讨探讨探讨人性。我们做个假设，你在投资前设定的投资预期是20个点，已经达到了，你赎回还是不赎回？当你买到了不好的基金，跌了20个点，你赎回还是不赎回呢？
其实这是没有标准答案的问题，不能一概而论，因为基金有好坏，但我们投资的心态确实可控的，也就是去克服人性的弱点。小编发表一下个人的观点：“赚钱了赎回都是好的时机，亏钱了割肉也是好的选择”，我们没必要为了几毛几分钱的收益或是损失而计较。如果仅仅是一个赎回时机就让你如此纠结，那么下次投资之前是不是还得算一卦呢？
赚的达到收益预期了就获利了结是再正常不过的事，亏钱了，基金表现确实不好，割肉离场也是投资中的常态，没有什么需要犹豫的。我们总说投资就是逆人性的过程，该卖的时候舍不得，该拿的时候拿不住才是最要命的，前怕狼后怕虎的思维在投资中要不得，希望大家不要让外围不良因素影响到自己的判断，更不要让自己过多的想法干扰自己的投资逻辑，我们不能赚到这个市场的的每一分钱，但我们一定要赚到自己认知范围的钱，才能让投资呈现应有的价值。
下期文章我们再来聊一聊投资中人性的弱点，以及如何克服的问题，希望喜欢小编的朋友积极点赞留言加私信，我们下期见！
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