利率风险(如何选择定投基金)利率风险管理

本文目录一览：

• 1、利率风险

• 2、如何选择定投基金

• 3、利率风险管理

• 4、利率风险敏感度

我们知道利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。那么一般来说要怎么去分析利率风险呢？

利率变动会给银行的收益和经济价值造成不利影响，因此形成了评估银行利率风险状况的两种不同又相辅相成的分析方法：

1、 收益分析法分析的重点在于利率变动对账面或报告收益的影响。这是很多银行计量利率风险的传统方法。收益变化是分析利率风险的关键所在，因为收益减少甚至亏损会削弱一个机构的资本充足率，并动摇市场的信心，从而直接威胁到该机构的财务稳健状况。

2、经济价值分析法。市场利率的变动也同样会影响到银行资产、负债和表外业务头寸的经济价值。因此银行的经济价值对利率波动的敏感性，对于银行的股东、管理层和监管当局等方面十分重要。一种工具的经济价值代表着按照市场利率折算的、其预期净现金流量的现值。

依此推算，银行的经济价值可被视为: 预期净现金流量的现值。这里，预期净现金流量等于：资产的预期现金流量减负债的预期现金流量，再加上表外业务头寸的预期净现金流量。在这种意义上，经济价值分析法是一种反映银行净值对利率波动的敏感度的方法。由于经济价值分析法关注的是利率变动对所有未来现金流量现值的潜在影响，因此与收益分析法相比，它能够对利率变动的潜在长期影响进行更为深入全面的评估。这种深入评估是很重要的，因为收益分析法所注重的近期收益的变动，可能无法准确地显示利率波动对银行整体状况的影响。

收益分析法和经济价值分析法所讨论的都是利率的未来变动会对银行的财务成绩产生何种影响。银行在测算它愿意并且有能力承担的利率风险时，还应考虑到过去的利率可能对未来业绩造成的影响。特别是由于过去所发生的利率变动，不以市价计值的工具可能已经包含着一定的隐性盈亏了。它们会随着时间的推移，然后逐渐反映到银行的收益之中。

定投其实是在买平均成本，短期内容易受到买卖价格高低影响，但它的投资回报率相对稳定一些，有抵御市场波动的能力。如果我们准备采用定投的方式进行基金投资，你知道该如何选择吗？

　　定投基金怎么选择

　　【1】基金累计净值增长率

　　基金累计净值增长率是指在一段时间内基金净值的增加或减少的百分比（包含分红部分）。基金累计净值增长率=（份额累计净值-单位面值）÷单位面值。

　　【2】基金分红比率

　　基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这份收益原来就是基金单位净值的一部分。基金分红比率=基金分红累计金额÷基金面值。

　　【3】将基金收益与大盘走势比较

　　如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，则这只基金的管理是比较有效的。选择这种基金进行定期定额投资，风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态。

　　【4】将基金收益与其他同类型的基金比较

　　一般来说，风险不同、类别不同的基金应该区别对待，将不同类别基金的业绩直接进行比较的意义不大。

　　此外，在选择定投的基金时，投资者还可以借助一些专业公司的评判，多方面、更专业地考察定投基金以及基金经理的管理能力。

　　综上所述，在进行定投基金的选择时可以考虑到以上几个方面，选择最优质、最符合自己投资策略的基金。来源网络

***财经最近报道称，2022年我国理财利率或将持续下行。

专家表示，在“稳增长”的政策背景下，今年总量上会保持整个金融市场流动性的合理充裕，预计未来一段时间人民银行还会有降准或降息的空间，这也意味着理财产品的整体收益水平有进一步下行的空间。

此外，中信证券研报也指出，在我国货币宽松的背景下，预计国内利率或将继续震荡下行。

利率波动带来的风险，简称利率风险，不管是对企业还是个人的收入来说，都是一个非常大的不确定因素。尤其是一些稳健投资者和老年人，利率下跌最直接的结果，就是存款利息、理财收益等被动收入的严重缩水。

清华大学教授张晓燕在她的风险管理课中提到，在发达国家，很多公司都非常清楚地意识到自己对于利率风险的敞口大小，2004年时，曾有48个国家的公司参与了一项调研，结果发现其中60%的公司都在进行利率风险管理。比如通用汽车公司，甚至有一整个专业的团队专门管理利率风险。

这些公司是怎么管理利率风险的呢？他们的工具包括远期合同、期货合同、期权合同、掉期合同等利率的金融衍生品。

但对于个人来说，这些工具并不都适用，而且过于专业复杂。那么，普通人有没有什么合适的方法来对抗利率风险呢？

增额终身寿是一个非常不错的工具。它的保单现金价值（保单里可以取出的钱）会随时间不断增长，每个年度的现金价值都是白纸黑字写在合同里，因此增额终身寿具有锁定长期利率的功能。

以下面这款产品为例，30岁女性年交20万，交3年，交完保费下一年现金价值已经超过总保费1万多元，此后按照下面表格的最后一列稳稳增长。

时间越往后，增长速度越快，到保单第30年时，现金价值已经接近149万元。需要用钱的时候，可以退保全部取出，也可以减保取出一部分，剩下的留在保单里按照约定的金额继续增值。

目前来看，利率下行仍是长期趋势，但不管将来我国的利率变成零还是负值，都不会影响到这份保单。

你可能要问了，那万一过了几年利率上升了怎么办呢？

确实，谁也不能保证以后利率一定不会上升。

不过这也不用担心。如果后面利率上升了，咱们随时可以把钱从保单里取出来，换一个赛道。不仅没有任何损失，还享受了前期的增值。当然，能这么做的前提是，要选择上面这种早期现金价值高、领取无限制的产品。

这样的产品在市场上已经是凤毛麟角。从去年开始，许多新审批的增额终身寿产品不仅在条款里限制了部分减保的比例，前期的现金价值也降低了不少。对于监管而言，是为了减少“长险短做”给保险公司带来的风险，毕竟监管要维护整个保险行业的稳定；而站在消费者的角度，早期现金价值高、领取无限制的产品无疑是更灵活的。

从监管最近的态度来看，这种高灵活性的产品留给我们的时间，恐怕不多了。

资产负债管理是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性的目标组合，进行最适当的资产与负债的分配。既然要做到最佳分配，自然少不了一定的指标和管理方法。今天小编为大家带来的就是资产负债管理的四大风险指标及五大管理方法。

一、四大风险指标

四大风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标。

1．流动性风险指标

指流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率指标。

2．信用风险指标

指不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度指标。

3．市场风险指标

指累计外汇敞口头寸比例、利率风险敏感度。

4．操作风险指标

指操作风险损失率。

二、五大管理方法

1．缺口分析法

缺口分析法是商业银行衡量资产与负债之间重新定价期限和现金流量到期期限匹配情况的一种方法，主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。

利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债；

利率敏感性缺口大于0，为正缺口，利率上升，收益上升；

利率敏感性缺口小于0，为负缺口，利率上升，收益下降。

2．久期分析法

久期分析法是商业银行衡量利率变动对全行经济价值影响的一种方法。

商业银行通过改变资产、负债的久期，实现资产负债组合的利率免疫，提高全行的市场价值和收益水平。

3．外汇敞口与敏感性分析法

外汇敞口与敏感性分析法是商业银行衡量汇率变动对全行财务状况影响的一种方法。

商业银行采用敞口限额管理和资产负债币种结构管理等方式控制外汇敞口产生的汇率风险。

4．情景模拟法

情景模拟法是商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用可能产生的影响。

5．流动性压力测试

流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。

以上是小编为大家带来的资产负债管理风险指标及管理方法，希望对大家有所帮助！

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今天的内容先分享到这里了，读完本文《利率风险》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多利率风险、如何选择定投基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。

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