华夏全球(证券b是什么)华夏全球000041今日净值

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• 2、证券b是什么

• 3、华夏全球000041今日净值

• 4、华夏全球基金000041

编者按：

证监会此前发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（证监发〔2022〕41号，简称《意见》）明确提出，“坚持以投资者利益为核心”、“切实做到行业发展与投资者利益同提升、共进步”。

《意见》提出要“督促基金管理人建立健全覆盖经营管理层和基金经理等核心员工的长期考核机制，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴”

划重点：三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等要纳入基金公司管理层和基金经理的绩效考核范畴。

“投资者亏钱、基金公司赚钱”是行业顽疾。国资背景的大型头部基金公司理应率先带头严格遵守国家相关金融法律法规政策。

面包财经【亏损*】系列将逐一梳理那些运营多年，累计巨额亏损却持续向投资者收取大额管理费的公募基金产品。当投资者巨额亏损的同时，相关基金公司高管和基金经理是否仍然获取高额薪酬？相关做法是否违规《通知》精神？相关人员薪酬发放是否合规？

本篇的主要研究对象为华夏基金旗下长期巨额亏损的QDII产品。后续将继续对具备类似“投资者亏钱、基金公司赚钱”的产品逐一研究。

作为国内首批QDII基金之一，华夏全球股票(QDII)于成立之际吸引了投资者的狂热认购。然而，顶着爆款基金的光环成立近十五年，基金净值增长率仅为-2.5%，累计亏损达34.85亿元。

巨额亏损并不影响华夏基金从中获得高额的报酬，自成立以来华夏全球股票（QDII）合计收取管理费用约28亿元。

值得关注的是，随着证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中强化长效激励约束机制的提出，以持有人实际盈利为主、弱化规模排名的长期化考核应成为主流，而部分表现不佳的公募基金“躺赚”基民管理费的格局未来是否也应该改变？

出道即*？十五年规模缩水九成

华夏全球股票(QDII)成立于2007年10月，是国内首批QDII基金之一。募集首日，其认购资金就超过预定规模，初始有效认购户数达183.70万户，最终认购金额达300亿元。

按照投资目标，该基金主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。然而，顶着国内首批QDII基金的光环成立近十五年，华夏全球股票（QDII）的净值常年处于1元以下，累计亏损达34.85亿元。

截至2022年4月28日，该基金的单位净值仅约0.975元，净值增长率为-2.5%，而同期间其业绩比较基准总回报达77.35%。

图1：华夏全球股票成立以来业绩表现

由于表现不如人意，15年间，华夏全球股票（QDII）资产净值不断减少。截至2022年一季度，基金规模已由发行时的300亿元缩水至22.71亿元。

华夏全球股票（QDII）2007-2021年末资产净值

多名基金经理离任 2021年以来净值下跌近三成

面对业绩压力，华夏全球股票（QDII）多次更换基金经理。成立近15年间，华夏全球股票（QDII）共有5位基金经理，其中周全、杨昌桁、崔强、陈永强均已离任。*的基金经理为李湘杰，自2016年5月任职后，李湘杰便不断加大对于信息技术行业的配置比例，而基金净值也于2017年*回归1。

值得关注的是，2021年至今，华夏全球股票（QDII）的表现仍然不尽人意。2021年，基金亏损4.85亿元，净值下跌14.62%。

2022年一季报显示，华夏全球股票（QDII）再度下跌12.61%，本期利润亏损超过3亿元。今年4月以来，随着市场持续调整，该基金的净值继续大幅下滑，预计亏损将进一步扩大。

华夏全球股票（QDII）2022年一季度末前十大重仓股年初以来涨跌幅

研究重仓持股发现，华夏全球股票（QDII）多次“追涨杀跌”。2021年3月，特斯拉曾一度触底539美元/股，该基金也于2021年一季度减持了超4%的特斯拉股票。2021年中报显示，特斯拉已跌出华夏全球股票（QDII）前十大重仓股名列。值得关注的是，在当年三季度特斯拉暴涨之际，该基金再度增持特斯拉。根据2021年年报， 特斯拉占基金净值比例达7.55%，已成为该基金第一大持仓股。

与之相似的还有美团，华夏全球股票（QDII）于2021年一季度大幅度加仓股价处于高位的美团，而在其二季度大幅下跌之际又选择减持，基金的投研及择时能力存疑。

累亏超30亿元 豪取28亿元管理费

尽管基金亏损超30亿元，但不影响华夏基金从中获得高额的报酬。年报披露，华夏全球股票（QDII）按前一日基金资产净值的1.85%年费率计提管理费，逐日累计至每月月底，按月支付。据统计，15年间华夏全球股票（QDII）管理费用合计为约为28亿元。

图4：2020-2021年华夏全球股票（QDII）管理费用

事实上，基金赚钱、基民亏钱的现象已经屡见不鲜。根据持有华夏基金62.20%股权的中信证券披露的年报，华夏基金2021年实现营业收入80.15亿元，净利润23.12亿元，其中，2021年华夏基金来自于QDII基金的管理费收入约2亿元。值得关注的是，华夏基金旗下18只QDII基金中，仅4只基金近一年回报率为正。

同为首批出海的QDII基金中，上投摩根亚太优势、南方全球股票及嘉实海外中国目前也处于亏损状态。值得关注的是，四只基金15年间均赚取了超20亿元的管理人报酬。在当年顶流光环之下，只有投资者成为最终的买单者。

图5：国内首批QDII基金成立以来回报率及累计管理费

旱涝保收的基金管理费模式之下，基金公司与基民利益诉求的不一致，或是出现这一问题的根源。2022年4月26日，证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，提出强化长效激励约束的机制，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴。

华夏全球股票(QDII)业绩不佳仅仅是因为运气不好？“追涨杀跌”等操作是否合理合规？投研和投资决策过程是否严谨科学？基金公司高管和基金经理是否勤勉尽责？基金公司相关高管和基金经理的薪酬是如何确定的？

【亏损*】系列后续研究将进一步探讨相关产品的风控、合规等关键事宜。

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2018年10月15日，申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金B份额（证券简称：证券B；证券编码：150172）的基金份额参考净值为0.2429元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件，根据基金合同的约定，将以2018年10月16日作为基金份额折算基准日办理不定期份额折算业务。为加强折算基准日交易风险提示，经向深圳证券交易所申请，于2018年10月16日（份额折算基准日）申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金B份额证券简称前将冠以“*”标识，即证券简称由“证券B”调整为“*证券B”，并自2018年10月17日起恢复为原证券简称“证券B” ，证券编码保持不变。

本基金管理人提请投资者警惕基金风险，切勿盲目投资。

申万菱信基金管理有限公司

2018年10月16日

关于申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金办理不定期份额折算业务期间暂停申购、赎回、转换转入、转换转出及定期定额投资业务的公告

公告送出日期：2018年10月16日

1. 公告基本信息

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2. 其他需要提示的事项

（1）根据本基金基金合同的相关规定，本基金申万证券份额只可以进行场内与场外的申购和赎回，但不上市交易；下属分级份额中证券A份额与证券B份额只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回。

（2）本公告仅对本基金办理不定期份额折算业务期间申万证券份额暂停申购、赎回、转换转入、转换转出及定投业务的情况进行说明，投资者若希望了解本基金办理不定期份额折算业务期间的转托管、配对转换、上市交易等其他业务办理的详细情况，请参阅本基金基金合同、招募说明书及本基金管理人发布的相关公告，或者通过以下任一途径咨询：

1）申万菱信基金管理有限公司网站：www.swsmu.com；

2）申万菱信基金管理有限公司客户服务热线：400 880 8588（免长途话费）或021-962299。

（3）风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。敬请投资人注意投资风险。投资者投资于上述基金前应认真阅读基金的基金合同、更新的招募说明书。

特此公告。

关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告

根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2017]13号）、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》（中基协发[2013]13号）及申万菱信基金管理有限公司（以下简称“本公司”）长期停牌股票的估值政策和程序，基金持有已停牌股票且潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，相应股票应参考应用上述有关规定中的行业估值指数确定其公允价值。

经与基金托管人协商一致，本公司决定自2018年10月15日起采用“指数收益法”对旗下基金持有的“经纬纺机”（股票代码：000666）和“小天鹅A”（股票代码：000418）进行估值，敬请投资者予以关注。待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后，将恢复为采用当日收盘价格进行估值，届时不再另行公告。

关于申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金办理不定期份额折算业务的公告

根据《申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）“第二十一部分、基金份额折算”的相关规定，当申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之B份额（证券B份额）的基金份额参考净值达到或跌破 0.2500 元时，申万证券份额、证券A份额和证券B份额将进行不定期份额折算。

截至2018年10月15日，证券B份额的基金份额参考净值为0.2429元，达到上述办理不定期份额折算业务的条件。根据基金合同以及深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，本基金将以2018年10月16日为基准日办理不定期份额折算业务。相关事项公告

一、基金份额折算基准日

本次不定期份额折算的基准日为2018年10月16日。

二、基金份额折算对象

基金份额折算基准日登记在册的本基金之基础份额（申万证券场外份额和场内份额的合计，基金代码：163113，其中场内简称：申万证券）、证券A份额（场内简称：证券A，基金代码：150171）和证券B份额（场内简称：证券B，基金代码：150172）。

三、基金份额折算方式

当证券B份额的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元后，本基金将分别对申万证券份额、证券A份额和证券B份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保证券A份额和证券B份额的份额数比例为1:1，份额折算后申万证券份额的基金份额净值、证券A份额和证券B份额的基金份额参考净值均调整为1.0000元。

当证券B份额的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元后，证券A份额、证券B份额、申万证券份额三类份额按照如下公式进行份额折算。

1）证券B份额

份额折算原则：

份额折算前证券B份额的资产与份额折算后证券B份额的资产相等。

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2）证券A份额

份额折算原则：

①份额折算后证券A份额与证券B份额的份额数始终保持1:1配比；

②份额折算前证券A份额持有人的资产与份额折算后其持有的证券A份额的资产及其持有的新增场内申万证券份额的资产之和相等；

③份额折算前证券A份额的持有人在份额折算后将持有证券A份额与新增场内申万证券份额；

■

3）申万证券份额

份额折算原则：

折算前原申万证券份额持有人持有的申万证券份额的资产与折算后原申万证券份额持有人持有的申万证券份额的资产相等

■

申万证券份额的场外份额经折算后的份额数采用截位法保留到小数点后2位，由此误差产生的收益或损失计入基金财产；申万证券份额的场内份额经折算后的份额数取整计算（最小单位为1份），余额计入基金财产。

四、基金份额折算期间的基金业务办理

1、不定期份额折算基准日（即2018年10月16日），本基金暂停办理申购（含定期定额投资，下同）、赎回、转换、转托管（包括系统内转托管、跨系统转托管，下同）、配对转换业务；证券A和证券B将于2018年10月16日上午开市起至10:30停牌，并于2018年10月16日上午10：30复牌；基准日日终，基金管理人将计算基金份额净值及份额折算比例。

为了提请参与二级市场交易的投资者注意证券B已经触发不定期份额折算，基金管理人向深圳证券交易所申请于2018年10月16日（份额折算基准日）将证券B场内简称变更为“*证券B”，并自2018年10月17日起恢复为原证券简称“证券B”，敬请投资者留意参与交易可能带来的风险。

2、不定期份额折算基准日后的第一个工作日（即2018年10月17日），本基金将暂停办理申购、赎回、转换、转托管、配对转换业务；证券A、证券B将于该日停牌一天；本基金注册登记人及基金管理人将完成份额登记确认及份额折算。

3、不定期份额折算基准日后的第二个工作日（即2018年10月18日），基金管理人将公告份额折算确认结果，基金份额持有人可以查询其账户内的基金份额；证券A、证券B将于2018年10月18日上午开市起恢复交易；自该日起，本基金恢复办理申购、赎回、转换、转托管、配对转换业务。

4、根据深圳证券交易所《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》，2018年10月18日证券A、证券B即时行情显示的前收盘价为2018年10月17日的证券A份额、证券B份额的基金份额参考净值（四舍五入至0.001元）。2018年10月18日当日证券A份额、证券B份额均可能出现交易价格大幅波动的情形。敬请投资者注意投资风险。

五、重要提示

1、证券A份额表现为低风险、收益相对稳定的特征，但在不定期份额折算后证券A份额持有人的风险收益特征将发生较大变化，由持有单一的较低风险收益特征证券A份额变为同时持有较低风险收益特征证券A份额与较高风险收益特征申万证券份额的情况，因此证券A份额持有人预期收益实现的不确定性将会增加。

2、证券B份额表现为高风险、高收益的特征，不定期份额折算后其杠杆将恢复至初始杠杆水平。

3、由于证券B份额折算前存在溢价交易情形，不定期份额折算后，证券B份额溢价率可能发生较大变化。特提请参与二级市场交易的投资者注意证券B份额高溢价所带来的投资风险。

4、根据深圳证券交易所的相关业务规则，场内份额数将取整计算（最小单位为1份），舍去部分计入基金资产，持有极小数量申万证券份额、证券A份额和证券B份额的持有人，存在折算后份额因为不足1份而导致相应的资产被强制归入基金资产的风险。

5、此次基金份额折算基准日不是触发折算阀值当日，折算基准日的证券B份额参考净值与折算阀值0.2500元可能有一定差异。

6、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。本基金管理人提醒投资者知晓基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。敬请投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。

申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金证券B份额不定期份额折算的风险提示公告

根据《申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金基金合同》（简称“基金合同”）中关于不定期份额折算的相关规定，当申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之B类份额（证券B份额）的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元时，证券A份额（场内简称：证券A，基金代码：150171）、证券B份额（场内简称：证券B，基金代码：150172）、申万证券份额（场内简称：申万证券，基金代码：163113）将进行不定期份额折算。

截至2018年10月15日，本基金证券B份额的基金份额净值为0.2429元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件。根据本基金基金合同，本基金将以2018年10月16日为基准日办理不定期份额折算业务。截至2018年10月15日，证券B收盘价为0.315元，溢价率为29.68%。不定期份额折算后，B类份额杠杆倍数将大幅降低，恢复到初始杠杆水平，B类份额的溢价率可能大幅降低。投资者如果在折算基准日（2018年10月16日）当天追高买入，可能遭受重大损失，敬请投资者注意投资风险。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《华夏全球》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多华夏全球、证券b是什么相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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