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来源 | 独角金融
又是一年女神节,拼搏在资产管理一线的女性基金经理们,再次成为投资者眼中的焦点。在女性不占主导的金融圈里,女神们与男性同台竞技,用不俗的业绩撑起了基金管理行业的“半边天”。
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女性基金经理成长史
首位女性基金经理
历史的记忆往往很短暂,资本市场的投资者们也不能免俗。他们能够如数家珍地说起当红的明星基金经理,也许只有在女神节开盘时才会突兀地问出一句:第一位女性基金经理是谁?
国内规范的基金运作始于1998年3月。但在行业初期,并没有出现女性基金经理的身影。直到2001年5月18日,一位名叫方晔的女神被任命为宝盈基金经理,并于同年11月开始独立管理名为“基金鸿飞”、规模为2亿元的封闭式基金,成为国内首位女性基金经理。至此,也宣告了女神基金经理正式登上了中国资本市场的舞台。
那么,方晔的基金管理水平究竟如何呢?
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在方晔任职期间,基金虽然跑赢了大盘,可收益率却是负数。从收益率的角度看,这份成绩单无疑是惨不忍睹的。但是如果我们横向比较一下同类基金的情况,就会得出不一样的结论。
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上图显示,基金鸿飞的管理期业绩为-12.84%;而期间同类基金平均收益率为-18.45%。这说明在大盘持续低迷的一年半中,方晔的基金管理水平在同类中位居中上。
女神撑起投资“半边天”
2001年,当首位女性基金经理出现时,她的前面已有43位男性基金经理,女性在基金行业中的占比仅为2%。中国人民银行研究生部和中国银河证券基金研究中心共同发布的报告显示,2004年,男性公募基金经理所占比例高达93.8%,而女性仅占6.2%。即便如此,女性基金经理的占比仍有了显著提高。
截至2022年2月,中国公募女性基金经理共有771位,占比26.6%,高于全球女性基金经理占比(25%);参与管理的资产却多达13.18万亿元(含共同管理的基金),超过现有公募基金规模(25.58万亿元)的一半。
值得一提的是,2005年,女性基金经理的平均管理规模第一次超过男性基金经理;2012年,女性基金经理正式超越男性基金经理的平均管理规模,该记录一直保持至今。
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公募私募大比拼
谁是“女神”中的*
近3年*钱的女性基金经理
根据wind数据显示,近三年,公募基金几何平均年化收益率超过30%的有3人,分别是交银施罗德基金的楼慧源,前海开源基金的魏淳和国海富兰克林基金的狄星华。其中楼慧源任职3年多以来的总回报率达到了150.65%,其他两位的收益率均接近***。
编者注:几何平均收益率使用了复利的思想,即考虑了资金的时间价值,从而克服了算术平均收益率有时会出现的上偏倾向。
而私募基金方面,根据私募排排网的数据显示,近三年业绩居前的女性私募基金经理包括赛亚资本黎红静、半夏投资李蓓、纯原资本李伶俐、福睿德投资彭渝、银石投资丘海云。他们的收益率均超过30%。
近5年*钱的女性基金经理
当周期拉长至5年,公募基金方面,被投资者称为“兰兰”的网红基金经理中欧基金葛兰位居榜首。
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她也成为*一位任职5年以上,几何平均年化收益率超过20%的女性基金经理。工银瑞信基金的袁芳,圆信永丰基金的范妍也以接近20%的收益率紧随其后。
私募基金方面,根据私募排排网的数据显示,景林资产蒋彤、万利富达投资叶红、三度星和刘向弘、银石投资丘海云等七位女性基金经理的五年期收益均超***。
谁是*?
当然,基金投资不仅仅看回报率,回撤大小是判断一只基金稳定与否乃至好坏的重要指标。以葛兰为例,尽管其平均年化收益率高达22.73%,但回撤却接近40%。仅从这点来说,葛兰并不能算是“*”。
郭德纲曾经在相声里说过,只要你能熬死别人,你就是艺术家了!
但对于基金经理来说,通过“熬”,是成为不了*的。要成为当之无愧的*,至少要满足两个条件:足够长的从业时间,足够好的收益率。
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公募基金方面,嘉实基金王茜从业年限最长,做基金经理已有18年。在主动权益型基金中,华夏基金郑煜在15年多的基金经理生涯中,平均年化收益率达到了13.55%。此外,广发基金陈少平,中银基金严菲,建信基金姚锦,工银瑞信基金王筱苓,都属于10年以上平均年化收益率超过10%的基金经理。
在私募基金方面,景林资产蒋彤与万利富达投资叶红也是十年期年化基金经理榜单的“常客”,更是为数不多的十年年化收益超过10%的私募基金经理。蒋彤的十年年化收益更是超过20%,仅次于林园与韩广斌,在百亿私募中排名第三。
3
基金经理并非事业的尽头
在人们眼中,基金经理是处在风口浪尖上的职业,更被视为金字塔尖上的职业。在这个男多女少的行业中,女性基金经理更是女神一般的存在。女性基金经理是否还有更进一步的空间呢?基金经理是否就是他们的天花板呢?
答案是否定的。有不少女性基金经理逐步走向了管理者的岗位,向他们的事业*更近了一步。比如,上文提到的基金经理叶红,已是万利富达董事总经理;再比如,身为中国基金业元老级人物的秦红,曾先后供职于博时、易方达、工银瑞信、摩根士丹利华鑫等多家基金公司,最终成为了中科汇泽资产管理公司总裁。在闲暇之余,著书并出版。
基金行业二十多年的发展中,女性基金经理占据了越来越重要的位置。诚如巴菲特所言,女性的天然特质非常有利于投资:他们会用更多的时间研究市场;他们交易频数更少,减少了交易中的损失;他们的风险偏好更低。在中国基金业,女性基金经理早已成为美貌与智慧的化身!
(上接C31版)
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945汇添富基金管理股份有限公司汇添富基金—中英人寿—1号资产管理计划200350946汇添富基金管理股份有限公司汇添富建信人寿添富牛160号资产管理计划200350947汇添富基金管理股份有限公司汇添富浦发银行5号单一资产管理计划200350948汇添富基金管理股份有限公司汇添富添富牛146号资产管理计划200350949汇添富基金管理股份有限公司汇添富添富牛147号资产管理计划200350950汇添富基金管理股份有限公司汇添富添富牛148号资产管理计划200350951汇添富基金管理股份有限公司汇添富-添富牛90号资产管理计划200350952汇添富基金管理股份有限公司汇添富臻选对冲1号集合资产管理计划200350953汇添富基金管理股份有限公司汇添富中行*收益策略2号集合资产管理计划200350954霍山衡邦投资管理有限公司霍山衡邦投资管理有限公司200350955霍山衡玉投资管理有限公司霍山衡玉投资管理有限公司200350956霍山应流投资管理有限公司霍山应流投资管理有限公司200350957景顺长城基金管理有限公司积极成长-中信保诚人寿资产管理计划200350958吉林敖东药业集团股份有限公司吉林敖东药业集团股份有限公司200350959吉林金塔投资股份有限公司吉林金塔投资股份有限公司200350960吉林市吉晟金融投资控股集团有限公司吉林市吉晟金融投资控股集团有限公司200350961纪刚纪刚200350962纪惜吟纪惜吟200350963季江季江200350964季学庆季学庆200350965嘉实基金管理有限公司嘉嘉实基金建信理财创鑫增强1号单一资产管理计划200350966上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳国轩一号私募证券投资基金200350967上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳嘉年华1号私募证券投资基金200350968上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳量化集合1号私募证券投资基金200350969上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳量化集合2号私募证券投资基金200350970上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳茂溪2号私募基金200350971上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳水滴1号私募投资基金200350972上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳水滴9号私募证券投资基金200350973上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳天科1号私募证券投资基金200350974上海嘉恳资产管理有限公司嘉恳稳盈FOF1号私募证券投资基金200350975嘉实基金管理有限公司嘉实基金-大家人寿价值型股票组合单一资产管理计划200350976嘉实基金管理有限公司嘉实基金工行300增强资产管理计划200350977嘉实基金管理有限公司嘉实基金工行500增强资产管理计划200350978嘉实基金管理有限公司嘉实基金-国新1号单一资产管理计划200350979嘉实基金管理有限公司嘉实基金-国新2号单一资产管理计划200350980嘉实基金管理有限公司嘉实基金-国新3号单一资产管理计划200350981嘉实基金管理有限公司嘉实基金农银1号资产管理计划200350982嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿见高增长1号资产管理计划200350983嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿见高增长2号集合资产管理计划200350984嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长二期资产管理计划200350985嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长六期资产管理计划200350986嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长七期集合资产管理计划200350987嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长三期资产管理计划200350988嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长四期资产管理计划200350989嘉实基金管理有限公司嘉实基金睿远高增长资产管理计划200350990嘉实基金管理有限公司嘉实基金裕远多利资产管理计划200350991嘉实基金管理有限公司嘉实基金韵升1号单一资产管理计划200350992嘉实基金管理有限公司嘉实基金-中国人民人寿保险股份有限公司A股混合类组合单一资产管理计划200350993嘉实基金管理有限公司嘉实基金-中信保诚人寿相对收益策略单一资产管理计划200350994嘉实基金管理有限公司嘉实睿远高增长五期资产管理计划200350995嘉实基金管理有限公司嘉实睿远进取增长1号集合资产管理计划200350996嘉实基金管理有限公司嘉实睿远进取增长2号集合资产管理计划200350997嘉实基金管理有限公司嘉实裕远高增长5号资产管理计划200350998嘉兴盛隆投资股份有限公司嘉兴盛隆投资股份有限公司200350999嘉兴市嘉实金融控股有限公司嘉兴市嘉实金融控股有限公司2003501000嘉兴岩羊投资合伙企业(有限合伙)嘉兴岩羊投资合伙企业(有限合伙)-岩羊投资一期私募投资基金2003501001福建滚雪球投资管理有限公司嘉耀滚雪球1号证券投资基金2003501002贾渊贾渊2003501003简江简江2003501004建水新江淮企业管理有限公司建水新江淮企业管理有限公司2003501005建信保险资产管理有限公司建信保险资管-浦发银行-建信保险资管安享1号集合资产管理计划2003501006建信基金管理有限责任公司建信基金-工商银行-建信人寿保险-建信人寿保险有限公司对外委托资金资产管理计划2003501007建信基金管理有限责任公司建信基金公司-建行-中国建设银行股份有限公司工会委员会员工股权激励理事会2003501008建信基金管理有限责任公司建信基金悦享1号特定多个客户资产管理计划2003501009建信基金管理有限责任公司建信基金悦享2号特定多个客户资产管理计划2003501010建信基金管理有限责任公司建信基金悦享3号特定多个客户资产管理计划2003501011建信基金管理有限责任公司建信基金悦享江苏1号特定多个客户资产管理计划2003501012建信基金管理有限责任公司建信乾元安享特定多个客户资产管理计划2003501013建信基金管理有限责任公司建信中国建设银行股份有限公司统筹外养老金委托资产建行专户2003501014江东华江东华2003501015江海证券有限公司江海证券自营投资账户2003501016江金子江金子2003501017江苏丹化集团有限责任公司江苏丹化集团有限责任公司2003501018华泰证券(上海)资产管理有限公司江苏高科技投资集团有限公司2003501019江苏华昌化工股份有限公司江苏华昌化工股份有限公司2003501020江苏康缘集团有限责任公司江苏康缘集团有限责任公司2003501021江苏康缘医药商业有限公司江苏康缘医药商业有限公司2003501022江苏联环药业集团有限公司江苏联环药业集团有限公司2003501023江苏美乐投资有限公司江苏美乐投资有限公司2003501024江苏南方机电股份有限公司江苏南方机电股份有限公司2003501025江苏省信用再担保集团有限公司江苏省信用再担保集团有限公司2003501026江苏苏豪投资集团有限公司江苏苏豪投资集团有限公司2003501027江苏新潮科技集团有限公司江苏新潮科技集团有限公司2003501028江苏新华报业传媒集团有限公司江苏新华报业传媒集团有限公司2003501029江西方大钢铁集团有限公司江西方大钢铁集团有限公司2003501030江西省电子集团有限公司江西省电子集团有限公司2003501031江西鑫安信和投资集团有限责任公司江西鑫安信和投资集团有限责任公司2003501032江雪贞江雪贞2003501033姜东林姜东林2003501034姜风姜风2003501035姜国华姜国华2003501036姜国忠姜国忠2003501037姜浩姜浩2003501038姜龙银姜龙银2003501039姜霞姜霞2003501040姜鑫刚姜鑫刚2003501041蒋建圣蒋建圣2003501042蒋龙福蒋龙福2003501043蒋维蒋维2003501044蒋新华蒋新华2003501045蒋学明蒋学明2003501046蒋依琳蒋依琳2003501047蒋祖林蒋祖林2003501048交银施罗德基金管理有限公司交银施罗德恒远一号集合资产管理计划2003501049交银施罗德基金管理有限公司交银施罗德基金-国新1号单一资产管理计划2003501050焦天枨焦天枨2003501051焦作市经济技术开发有限公司焦作市经济技术开发有限公司2003501052揭伟揭伟2003501053解荣军解荣军2003501054金春玲金春玲2003501055金达峰金达峰2003501056上海金锝资产管理有限公司金锝柏舟择选证券投资私募基金2003501057上海金锝资产管理有限公司金锝诚意精心2号证券投资私募基金2003501058上海金锝资产管理有限公司金锝诚意精心证券投资私募基金2003501059上海金锝资产管理有限公司金锝谷风私募证券投资基金2003501060上海金锝资产管理有限公司金锝指数挂钩7期证券投资私募基金2003501061金桂云金桂云2003501062金海兵金海兵2003501063金和枝金和枝2003501064金建全金建全2003501065金健金健2003501066福建滚雪球投资管理有限公司金连接滚雪球12号私募证券投资基金2003501067金善增金善增2003501068金寿福金寿福2003501069金苏萍金苏萍2003501070金涛金涛自有资金投资账户2003501071金雪松金雪松200350
(下转C33版)
771位女性基金经理,银华、南方、中欧基金人数最多!近五年年化回报20%,常驻热搜、耶鲁学霸...这些标签的主人都是“她们”
编前语:大神云集的基金圈,女性基金经理撑起了半边天。她们犹如一朵朵铿锵玫瑰,向阳而生、栉风沐雨、尽情绽放;她们靠才华乘风破浪,为投资者持续创造收益,为金融市场的发展贡献力量。
巴菲特曾说过,女性天生是很好的投资者:
第一,气质沉稳,会用更多的时间研究市场;
第二,女性交易频数更少,减少了交易中的损失;
第三,女性风险偏好更低。
梳理数据发现,在货币基金、债券基金这类权益风险较低产品中,女性基金经理人数比重更高,更值得欣喜的是,随着公募基金的大发展,在主、被动权益投资中也有越来越多女性基金经理加入,且战绩出类拔萃。
从人数上统计来看,全市场基金经理总共2899位,其中女性771位,占比26.6%,女性基金经理参与管理的资产13.18万亿元(含共同管理的基金),涉及公募基金现有规模25.58万亿的超半壁江山。
其中女基金经理管理的公募基金产品有5357只(含共同管理的基金),占比接近60%,其中管理偏固收类产品的女性基金经理381位,管理货币、债券类产品3097只,涉及规模达10.82万亿。
业绩是证明能力的最基本要素,那么今天我们的“她数据”特辑不仅要看业绩,也更注重女性基金经理的投资风格,并通过观察数据,来帮助广大投资人寻找那些最会赚钱且极具“个性”的女性基金经理。
值得记住的2001年!
女性基金经理登上中国公募行业的大舞台
40位女性基金经理从业时间超10年
2001年的半年报记录了*位女性公募基金经理和其独立管理的基金产品——2001年5月18日,时任宝盈基金经理的方晔开始管理基金鸿飞(已于2008-04-14清盘),发行规模为两亿元,成为中国首只由女性基金经理管理的公募基金。至此,女性基金经理开始登上中国资本市场的舞台。
据统计,截至2022年3月,中国基金行业公募女性基金经理共有771位任职,占比26.6%,参与管理的资产13.18万亿元(含共同管理的基金),涉及公募基金现有规模25.58万亿的超半壁江山。任职数量上的增多,也充分反应了女性投资管理能力被越来越认可,而她们也在公募基金管理行业扮演着越来越重要的角色。
回顾2001年5月第一位女性基金经理任职以来,越来越多的女性基金经理加入公募基金资产管理行业。从基金公司维度,771位女性基金经理分属于151家基金公司,有21家基金公司拥有十位及以上数量的女将。其中,银华基金、南方基金、中欧基金的数量最多,分别有20人、18人、18人;就从业时间来看,超10年的基金经理达到共计40位,嘉实基金王茜从业时间最长。
从基金业绩来看,观察近五年(2017-2021)表现,主动权益方面有五位偏股基金经理成就整体超200%收益,她们分别为中欧基金葛兰、工银瑞信张宇帆、工银瑞信赵蓓、光大保德信基金徐晓杰、工银瑞信袁芳。其中,话题度*的基金经理是有着“医药女神”之称的葛兰,其在管产品出现净值回调的情况下,逆势成为国内首位突破千亿的女性基金经理。偏固收类产品上,女性基金经理*回撤比男性低超1个百分点,风险调整后收益,以夏普比率(Sharp)、卡玛(Calmer)比率衡量均强于男性基金经理。
“*钱”的基金女神
年年收益都在20%以上,是种什么体验?
对于基金而言,一两年的成绩具有偶发性,因此需要拉长时间周期来看,我们在股票型基金(包括ETF)、混合型基金、债券型基金三大投资人最关注的类型中选取了近五年(2017-2021),战绩突出且由女性基金经理执掌公募产品(见下表)。
观察上表,我们发现在股票型基金类型中,由投资老将工银瑞信基金赵蓓管理三只医药主题基金榜单中排列靠前,且TOP10榜单中赵蓓、张宇帆、袁芳、王筱苓四位基金经理均来自*的银行系基金公司工银瑞信。另据统计,工银瑞信旗下女性经理共计12位,管理规模1617.83亿元,占据该公司管理规模的19.9%。
而在债券型基金方面,综合实力较强的头部公司均有体现。其中,不仅包括公募基金行业Top级老将王茜,今年已是她担任基金经理的第18个年头,也是她从事债券投资研究的第23个年头。其基金经理职业生涯的首秀便是管理一只固收+策略的二级债基。另外,基金经理王晓晨和纪文静均有两只基金上榜,其中王晓晨管理的易方达双债增强A以64.5%的收益居首。
不同投资赛道女神基金经理大赏
一起领略常住热搜女人的风采
看了上面的数据,大家是不是对基金圈儿的这批\"娘子军\"有了新的认识!不过,更让人羡慕的是,上帝不是为她们打开了一扇窗,而是同时开启了两扇窗,美貌和智慧并存!接下来,我们将从投资风格、投资类型切入,为大家展示不同赛道中*的女性基金经理代表。
女神基金经理之葛兰
医药女神、公募一姐
在管资产规模千亿,常年住在热搜上的女人
曾被大家称为“医药女神”的葛兰,清华大学工程物理学士、美国西北大学生物医学工程专业博士,拥有11年证券从业经历。曾任国金证券研究所研究员、民生加银基金研究员。在2014年10月加入中欧基金,现在管基金5只,基金总规模1103.39亿元,基金规模突破千亿,超过“公募一哥”张坤。持仓偏好医药行业,在中欧医疗健康混合四季报中也表示他们长期看好创新药产业链,并在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。
女神基金经理之谭丽
价值投资的忠实信徒
以守为攻,内行人眼中的“香饽饽”
北京大学光华管理学院学士,英国曼彻斯特大学硕士。是一位有20年从业经验的价值投资女将,曾在北京海问投资、国信证券、泰达荷银基金担任研究员、基金经理助理。2007年9月加入嘉实基金,曾任研究员、投资经理。在他20年的证券从业经历中,谭丽已在嘉实工作15年。在管基金总规模310.84亿元。作为价值投资的女将,跟时间做朋友,以守为攻,适合不追求短期收益的投资者。就如谭丽所说:“未来充满不确定性,我们对市场十分敬畏,在诸多不确定性面前,要追求更大的确定性,首先要保证不败,就是‘胜而求其战’。”
女神基金经理之荣膺
聪明赚钱的领路人
把脉财富流转规律,将简单做到*
荣膺,现任华夏基金数量投资部总监。会计学专业出身的她,所学的知识除了传统的财务做账,还包含实证会计研究,主要研究财务报表对资本市场的影响,这与量化投资里财务基本面因子研究十分相似;此外荣膺还拥有统计学背景,与其目前从事的指数投资工作内容十分贴切。而且,作为产品岗位出身的基金经理,荣膺更加清楚基金的前中后台的整体运作,会站在更前瞻的视角去看整个基金行业的发展。这些都有利于她更好地进行ETF管理。
荣膺认为ETF的管理不仅仅是投资,还包括基金运作过程中的风险把控程度,需要基金经理去紧密跟踪指数。成长类赛道上的女性选手正在增加,除了公募行业外,VC/PE领域也有很多女选手加入。成长行业特别是其中的科技类除了研发相关的领域外,也重视行业研究,要讲究市场的逻辑,而在商业模式的理解上,女性的嗅觉可能更加敏锐。
女神基金经理之杨喆
国内FOF与资产配置实践者
行成于思,追求高性价比投资
杨喆,广发基金资产配置部总经理。她身上有一种温和从容的气质,和她的投资风格高度契合:比较厌恶风险,没有追逐风口浪尖的冒进,而是寻求低回撤、高性价比的稳健收益。她是国内FOF的先行派。职业生涯起步于券商研究所,斩获过2012-2013年“金牛奖”金融工程*分析师第一名、“新财富”金融工程*分析师第三名,国泰君安的私募基金评价体系由她负责设计。回望13年的从业经历,从金融工程研究到量化投资,从基金组合管理到FOF基金经理,杨喆在摸索中建立了扎实的研究框架,又在实践中不断迭代和进化投资体系,形成了追求低回撤、重视性价比的稳健风格。
女神基金经理之徐冉
耶鲁学霸,资产配置后起之秀
好学且自律,时刻保持对新鲜事物的敏感性
“你若要喜爱你的价值,你就得给世界创造价值。”就职于招商基金的徐冉非常喜欢这句歌德的《格言诗》,耶鲁大学经济学硕士毕业的她,近10年投研经验、近2年公募基金管理经验,在从行业研究员到大类资产配置和FOF投资研究路上,时间见证了她快速成长。多年来关注全球市场,研究的眼光放眼世界,在这个全球经济体密不可分的时代,汇率、美元、美股、美联储、CPI、通胀、供需库存、大宗商品等等,各个数据的边际变化总是需要时时关心、常常在意,世界经济、全球资本市场依然彼此影响。
女神基金经理之辛晨晨
量化女神
迭代优化模型,让量化策略更加聪明、有效
在业内被大家称为“量化女神”的辛晨晨,清华毕业后曾履职国内*资管机构机构,2020年8月加入财通证券资管,目前管理基金6只,包括偏债混合型、灵活配置型,以及指数型基金。丰富的从业经验,让她拥有股票、转债、基金与衍生品等多资产研究视野、*的统计建模功底,投资中不断迭代优化模型,让量化策略更加聪明、有效。擅长行业轮动、基本面量化选股、衍生品对冲、事件驱动等复合策略,追求低波动的*收益。
当前中国的资本市场面临竞争十分激烈的情况下,基金经理更是处在风口浪尖上的职业,女性基金经理在公募基金行业二十多年的发展中占越了越来越重要的位置。诚如巴菲特所言,因天然的三大特质,女性在长期投资中更有管理优势,而从上海证券基金评价研究中心的一份男、女性基金经理对比报告中得以印证。报告中提到,从基金经理持股方面,男性基金经理较女性基金经理更为集中,从行业投资来看,女性基金经理的行业集中度普遍高于男性。在行业偏好上,男性基金经理在投资过程中更易偏向电子、计算机等科技属性的板块,而女性基金经理在大消费板块下医药生物和食品饮料行业上更为偏重。在交易换手率上,女性基金经理较之男性普遍更倾向于长期持股,平均换手率水平相对较低。
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