美国对冲基金(道琼斯指数重挫)美国对冲基金大全
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这两天，全球投资者又都见证历史了！
美股散户与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”，有散户把大空头对冲基金干到认输，选择平仓离场了！
双方决战的股票是游戏驿站（GME），昨夜，游戏驿站再度大涨92.7%，今晚美股盘前一度暴涨140%！此前因做空游戏驿站亏损30%而不得不求救的梅尔文资本（Melvin Capital）平仓了游戏驿站空头头寸。目前尚不清楚梅尔文资本在做空游戏驿站中损失了多少钱。
而在27日晚间开盘，游戏驿站的股价一下子就暴涨***以上，今年以来股价已经飙升1700%！
双方究竟发生了什么事？有网友戏称，A股在港股化，美股在A股化。A股散户在机构化，美国散户在A股化。大家一起，迈向了全球化。
史诗级大战美股散户抱团\"逼死\"华尔街大空头
2021年一开年，华尔街就上演了一出传奇故事：
以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，上演了一出“以下犯上“的起义！
并且一路披荆斩棘，血洗机构三天三夜！
香橼（*做空机构）投降，黯然离场......
Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部陪光......
Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽......
Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，濒临破产！刚刚宣布平仓
一切的起因，还要从一份做空报告说起。
游戏驿站是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商，主要以线下零售为主。受线上游戏的冲击，游戏驿站近几年来连年亏损，受新冠疫情影响，2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。
而因为疫情，很多人不得不居家隔离，而打游戏则是一种特别好的消遣方式，于是游戏行业的股票纷纷大涨，再加上公司调整，GME也逐渐受到大量散户的追捧，股价逐步攀升。到1月14日，GME的股价已达40美元以上，几乎重返2013年的水平。
但是在1月19日，以看空股票闻名的香橼研究突然发出言论，看空GME。
作为全球最*沽空机构之一，香橼战绩彪炳，历来成功狙击逾20家公司（其中16家在沽空报告后一年股价跌逾80%，更有7家被迫退市）。其沽空报告犹如“武林圣火令”，令人闻风丧胆，被点名的公司股价应声暴泻。
香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。
这下不得了，香橼的此番言论瞬间惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets (WSB)。
这里科普一下，WSB的大意是华尔街***，而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的du棍，他们大多是年轻宅男，并且从不信奉理性与价值投资，而是把股市当***，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。
于是，为了赚钱，更是为了尊严，散户们开始了第一次针对机构的报复行动。
这家实体视频游戏零售商是对冲基金最讨厌的股票，这一消息引发了不少散户投资者的愤怒和攻击，他们不认同机构的观点，认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变，于是他们在网络上号召投资者继续购买游戏驿站股票，抱团挤出空头。
他们把买股票称为“YOLO”，意思是“你只活一次”（you only live once），大约等于中文里的“过把瘾就死”。
据了解，Reddit的Wall Street Bets板块活跃着大量信奉YOLO文化的年轻股民。他们的操作可以简单归结为用高的杠杆，买最“妖”的股票。
他们在网上聊天室里集结起来反对卖空者。在拥有200多万订户的Reddit论坛上，新手投资者相互鼓励，纷纷买入游戏驿站的股票和看涨期权，而这造成了大量的空头挤兑。
1月22日（上周五），GME开盘了：
1小时，股价拉升了5%；
2小时，股价突破了10%；
3小时，股价爆拉，突破40%！
4小时，股价达到高潮，突破70%！股价突破70$！
因为香橼看空，其雇员家人被线上线下威胁，以至于香橼表示不再讨论，保护家人第一。
香橼周五用了一个新的推特号发布了一份声明，香橼管理合伙人安德鲁·莱夫特（Andrew Left）表示将“不再对GameStop发表评论”，因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行，（他）将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。”这封信似乎是指莱夫特的家人和朋友在几小时前披露他的GameStop短篇论文后受到的骚扰。莱夫特在信的开头写道：“香橼在过去48小时里的经历，简直是对投资界现状的一种耻辱和悲哀的评论。”“这不仅仅是辱骂和黑客行为，还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。我们是把安全和家庭放在首位的投资者，当我们因为这只股票受到了损害时，我们有责任退出，”他继续说道。
“我们希望政府的执法将为所有未来的市场评论员消除这个问题，他们的家人被天真地认为他们是匿名的人吓坏了。家庭第一，”信的结尾写道。
华尔街大佬投降认输马斯克也添了一把火
接下来的周一周二两个交易日，游戏驿站分别上涨18%跟92%！与此同时，Wallstreetbets上发布的帖子，还在不停地呼吁散户“干掉卖空的”“买入GameStop！”，也有大量散户晒交割单，盈利从几万美元到几百万美元不等，进一步激发了散户的参与热情。分析称，此次散户逼空除了买入大量股票推高股价，还买入了大量的看涨期权，自带杠杆的期权才是逼空的主战场。
其中一位网友晒出了他的盈利单：5万美元的看涨期权，变成了1117万美元，盈利21000%！
稍早媒体称，美国百亿基金梅尔文Melvin Capital平仓对GME的空头头寸。根据S3 Partners的数据，今年迄今为止，游戏驿站的空头亏损超过50亿美元（相当于300多亿人民币），其中周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。目前还无法确认Melvin Capital的亏损额，但媒体称，有关梅尔文将申请破产的猜测纯属子虚乌有。
周二盘后，马斯克也发表推特，为游戏驿站的飙升再添了一把火。他在推特上高呼“Gamestonk!!”（Stonk有“猛烈炮击”之意），并且发布了一个链接，链接指向了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块，而这一板块正是炒作游戏驿站的散户股民的主要聚集地。
在马斯克的推特发布后，游戏驿站盘后股价一度飙涨超66%。
尽管散户疯狂起来力量足以威胁华尔街机构。但在分析人士看来，这些散户热门股的涨势能否持续仍存在疑问。这场散户与做空机构的战争是脱离了基本面的散户意气之争。
电影《大空头》的原型人物、对冲基金大佬迈克尔·布里（Michael Burry）当地时间1月26日猛烈抨击了最近几天协同抬高游戏驿站（GameStop）股价、打压卖空者的短线交易者，并呼吁美国监管机构对他们进行调查。
迈克尔·布里在社交媒体上发帖称：“现在发生的事情，应该会引发法律和监管方面的关注。这是不自然的，疯狂的，危险的。”他还在帖子后面加了美国证券交易委员会（SEC）执法部门的标签。但几分钟后，该帖子被删除。
对于近期游戏驿站股价异常波动，纳斯达克交易所首席执行官Adena Friedman周三在接受CNBC采访时表示，我们会监控社交媒体上的言论，如果发现言论与股票的异常表现相关，就会暂停股票交易。
巴菲特传人李录曾经表示，“做空其实是一件很危险的事情，因为，做空的利润上限只有***，但是损失空间却是无限的。”这也就意味着，如果GME继续上涨，这些做空机构的窟窿将会越变越大。
如今，向来扮演“股坛狙击手”的沽空机构，被散户打的投降挂“免战牌”，就如同镰刀被韭菜割了，真是风水轮流转。
大家请欣赏GME华丽的K线，截至发稿，涨幅超130%。
不要相信“机构定比散户强”
私募大佬李蓓发文称，个人认为：作为专业机构，Melvin的这个错误非常低级。
这家基金的主力基金经理，既没有专业的风险控制，也不懂得技术分析。既不了解毛泽东思想，也没有学习过孙子兵法。
从专业风控的角度：GameStop 的现实波动率再过去1个月持续大幅上升，现在30天已实现的波动率大于 200%，期权合约隐含的波动率大于300%，是美国股票指数和普通股票的10倍。在有专业风控的情况下，随着证券的波动率的大幅上升，无论组合，还是单个头寸的VAR（value at risk）的风险控制，都要求基金经理持续大幅降低这一持仓的规模，在最近2天之前，早就应该降到之前的1/10的水平。
从技术分析的角度：根据道氏理论，如果一个证券的每一波的低点较上一波的低点抬高，高点也较上一波的高点抬高，就属于仍在上升通道中。
在最近几天爆发之前，游戏驿站的股价非常完美的符合道氏理论的上升通道。在技术分析的角度，没有做空的理由。
毛主席告诉我们：
“我们党相信人民群众的创造力是无穷的，充分信任人民，与人民打成一片。”
“我们党领导社会革命的历史，就是服务人民、依靠人民的历史。”
“进行自我革命，同样要尊重人民群众的主体地位和首创精神，拜人民为师、向群众学习。”
Melvin基金不仅没有学习群众，依靠群众，反而是站在了人民群众洪流的对立面，与群众为敌。
孙子告诉我们：
“善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。”
“善战者，求之于势，不责于人。”
“善战者，其势险，其节短。势如扩弩，节如发机。”
就是说，善于作战（交易）的人，首先要保证自己不会被打败，不会受重伤，然后再去战斗。战斗的时候要顺势，不靠NB交易员硬上。即便要逆势硬上，也应该速战速决，打得过就打，打不过赶紧撤。
Melvin基金首先没有做好风控，让自己处于非常危险的境地。然后又逆势，站在人民群众洪流的对立面。然后还死扛，不止损，不仅不止损，还去找外援，把别人都拖下水。
国内一直流传一种说法：机构都比散户更专业，能更好的控制风险，发现机会。美国的现在就是我们的未来和榜样：散户退出，机构主导。
其实，机构并不都是专业的。一些规模很大的机构，你以为他应该很专业，其实他一点都不专业。时而，他们只不过是重仓压对了1，2个板块，在时代的大浪潮里，一不小心被台风吹上了天，被电梯带到了顶楼。
当然，德不配位，必有灾殃。
在大洋彼岸的中国证券市场，则是另一番景象。年初以来，全部A股的中位数下跌6%，下跌股票近3000只，但基金重仓指数上涨6%。
这正是因为群众和机构站在了一起。散户站在了机构的身后，而不是对立面。8月以来散户普遍亏损，基金总体则震荡新高，散户们纷纷卖出股票，改为买基金，新发基金继续买入基金重仓股，分化继续。散户继续卖股票买基金，基金继续报团重仓股，循环。
短暂反弹后，美股再度大幅调整。当地时间7月11日，美股三大股指集体下跌，其中纳指跌2.26%。
俄罗斯央行表示，2022年上半年，经常账户盈余达到1385亿美元。
中国证券报
当时钟拨回到2017年4月13日，意甲豪门AC米兰正式完成股权转让。罗森内里公司与AC米兰的母公司菲宁维斯特达成协议，中国商人李勇鸿以7.4亿美元的价格，从西尔维奥·贝卢斯科尼手中收购了AC米兰。曾经建立红黑王朝的贝卢斯科尼时代就此落幕，意甲豪门正式进入崭新的中资时代。
但是，李勇鸿的财力并不如外人所想象的那样富裕。在收购AC米兰的7.4亿美元之中，有多达3.03亿美元来自埃利奥特管理公司的高息贷款。而为了得到这笔3.03亿贷款，李勇鸿需要每年偿还高达11%的利息，否则埃利奥特管理公司将会接管AC米兰。
好景不长，当时光来到2018年的时候，李勇鸿已经拖欠了埃利奥特管理公司高达4.15亿美元的债务，不仅包含未偿还的本金，也包括由此产生的利息。在无法筹集一笔3200万欧元的运营资金之后，埃利奥特管理公司顺理成章地拿走了AC米兰99.96%的股份。短暂的中资时代就此落幕，红黑军团正式成为保罗·辛格的商业版图。
虽然作为对冲基金，但是自从2018年接管AC米兰以来，埃利奥特管理公司已经向这家意甲豪门注入了超过7亿美元的资金，用于消除俱乐部的债务和改善财务状况。AC米兰的首席执行官保罗·斯卡罗尼也表示，“有一天埃利奥特将转售AC米兰，这是他们工作的一部分。他们正在准备新的米兰，而新东家也将以合适的价格对其进行评估”。
尽管2021年先后爆发了Delta变种病毒和Omicron变种病毒引发的两波疫情，但是根据追踪基金回报数据的公司 LCH Investments 报告称，全球所有对冲基金在2021年赚取的总收益已经达到1760亿美元。其中，全球表现*的前20家对冲基金公司，凭借占全行业接近20%的资产规模，赚取了超过30%的收益，接连超过了2020年的635亿美元和2019年的593亿美元，创下了654亿美元的新纪录。
根据 LCH Investments 的报告，由于重仓投资了Alphabet和微软等股票，Christopher Hohn 的TCI基金管理公司，总共为其投资者获得了高达95亿美元的收益，排名全球第一。而AC米兰的拥有者埃利奥特管理公司，也位列全球表现*的前20家对冲基金公司名单之中。因为这家位于美国的对冲基金公司，在2021年的时候赚取了60亿美元，比2020年获得的50亿美元更进一步。
自从1977年保罗·辛格创建埃利奥特基金以来，累计净收益已经接近400亿美元，成功跻身全球历史累计回报排名前十的基金行列。
1.Bridgwater：522亿美元（成立于1975年）
2.Citadel：500亿美元（成立于1990年）
3.Soros Fund Management：439亿美元（1973-2017年）
4.De Shaw：437亿美元（成立于1988年）
5.Millennium：424亿美元（成立于1989年）
6.Lone Pine：422亿美元（成立于1996年）
7.Elliott：393亿美元（成立于1977年）
8.Viking：380亿美元（成立于1999年）
9.TCI:*亿美元（成立于2004年）
10.Baupost：347亿美元（成立于1983年）
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美国对冲基金经理Bill Ackman称，预计美联储主席鲍威尔将表现出鹰派的决心，不仅要在更长时间内维持较高的利率，而且要对高于3.4%的最终利率持开放态度。
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