如何购买债券基金，债券基金购买技巧有哪些
如何购买债券基金，债券基金购买技巧有哪些
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1、如何购买债券基金
#515全国投资者保护宣传日#
购买债券的投资方式
对债券感兴趣的小伙伴却不知道从何渠道入手购买?这就带你研究。
首先要知道在我国,债券购买有三大交易市场:
1）银行间市场:属于场外市场,参与主体为商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构。银行间市场是各大金融机构进行债券交易的地方,可称为批发市场,种类繁多,最小交易单位为1千万。债券基金也基本是在这里买卖债券。
2）柜台市场:主要包括银行营业网点与银行电子系统,该市场也是场外市场,但是个人投资者可以参与投资。
3）交易所市场:即上海证券交易所与深圳证券交易所,投资者只需有股票账户,即可在交易所市场交易债券。
那么对于个人投资者来说，是否存在相对门槛较低、购买便捷就可以投资债券的方式呢?
个人投资者除了去银行排队买国债、在交易所开户买债券等直接的投资方式之外,还可以通过购买债券基金投资债券。债券基金的买卖通常线上就可以完成,如支付宝,非常方便快捷,而且起购点也相对较低。
债券基金一定不买股票吗?
有些小伙伴可能以为,债券基金只投债券,与股票“划清界限”,但事实并非完全如此。有些债券基金也是可以参与股票投资的，比如我们经常介绍的兴银丰运，以“固收+”为投资策略的基金是以债券投资为基础,通过固定收益类资产力争获得稳健收益;同时搭配权益资产来增强弹性收益。
有小伙伴说:“最近市场震荡,我不想承受股市的波动，有没有不参与股市的债券基金呢？”短债基金就可以做到。短债基金因投资的债券期限短而得名,投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券,即使股市再“风起云涌”,短债基金也尽量做到“波澜不惊”，不想参与股市的投资者可以考虑短债基金的投资机会。
风险提示：需注意海外疫情与中美关系仍存不确定性，合理配置资金的同时应注意潜在风险。在任何情况下，兴银基金管理有限责任公司（以下简称我公司）不就文中的任何观点做出任何形式的担保，也不保证有关观点或分析不发生变化或更新，不代表我公司或者其他关联机构的投资建议。本内容和意见并非为投资者提供市场走势、个股和基金进行投资决策的参考，使用前务必请核实，风险自负。本版权归我公司所有，未获得我公司事先书面授权，任何人不得对本点评进行任何形式的发布、复制。本文不代表我公司产品观点，不构成对我公司旗下产品实际投资行为的约束。市场有风险，投资需谨慎。
中国基金报
刚开年，公募行业已经迎来基金经理离职小高峰。虎年伊始已有基金经理离职，而2022年以来已有32位基金经理离职，数量创历史同期新高，其中不乏多位行业知名舵手及公司重量级投资人物。
业内人士表示，时间节点较为特殊，与之相关的年度考核、年终奖等或为造成年初基金经理频繁变动重要因素。伴随着行业高速发展和基金数量的增加，人才流动加快是正常趋势，不必过于渲染和担忧。事实上，人才资源配置将在流动中不断趋于优化。
年初以来32位基金经理离任
创历史同期新高
虎年开市没有几天，已经有4位基金经理离职，分别为博时基金旗下知名医药基金经理葛晨、汇添富基金旗下固收老将陆文磊、博道基金高凯和中信证券罗昊。
Wind数据显示，截至2月10日，2022以来共有32位基金经理离职，处于历史同期*位水平，几乎每天都有人离职。在基金经理变更异常频繁的去年同期，30位基金经理离职，2020年同期是28位，而在离职异常频繁的2015年同期是26位。
据统计，今年以来离职的基金经理涉及29家基金公司，其中，工银瑞银基金、博时基金旗下离任人数较多，分别为3人和2人，其余公司均有1名基金经理离职。从公告披露的基金经理离任原因来看，以“个人原因”及“个人发展原因”为主。
华南一位公募人事部人士表示，“个人原因”通常包括“公奔公”、“公奔私”、“业绩不佳未通过考核”以及公司治理问题。
事实上，年初离职的基金经理中不乏知名权益舵手。其中，今年1月7日，富国旗下原基金经理刘博宣布离任，他自2014年11月加入富国基金已经超过7年。对此，公告给出的解释是“个人职业发展原因”。
1月13日公告显示，查晓磊已卸任原先管理的浙商基金旗下11只产品(不同份额合并计算)的基金经理职务，其中部分产品任职时间还不到半年。资料显示，加入浙商基金后，查晓磊任总经理助理，主管主动权益与量化投资，是公司智能投资重量级人物。
从离任公告来看，查晓磊并未转任浙商基金其他工作岗位。有接近浙商基金的相关人士透露，查晓磊或将从浙商基金离职，不排除“奔私”或另谋高就的可能。
1月28日，华安基金连发多份基金经理变更公告，同时担任5只华安基金经理的崔莹因个人原因离任。崔莹于2015年6月开始管理第一只基金华安逆向策略混合，截止2021年底，该基金过去5年净值增长率194.22%；华安幸福生活混合、华安沪港深外延增长灵活配置混合在崔莹任职内净值增长率均超过300%。
而农历新年的第一个交易日，博时基金葛晨因个人原因离任所管理的四只基金，并不再转任公司其他工作岗位。葛晨擅长医药投资，在2019年时因所管产品成为医药行业“*基”而被称为博时“医药一哥”。
理性看待基金经理离职
业内表示，由于年度考核、年终奖等因素影响，春节前后一般为公募行业离职高峰期。“由于基金业绩按照自然年度排名，因而基金公司每年1月都会对基金经理进行年度考核。”
一般情况下，各家公司根据业绩、规模增量等因素确定考核基准线，过线则可以拿到年终奖，有些基金经理会选择拿完年终奖后离开。
北京一家中型公募人事总监表示，历史数据表明，股市走高年份基金经理流动性更高。去年以来市场持续震荡，而今年开年以来市场也未有明显起色，部分公募人才“奔私”意愿再起。同时，有一些基金经理在过去几年的结构性行情中把握住了机会，取得了不错的投资业绩，面对市场风格的转换，也会选择在职业生涯“高光时刻”离开。
“一方面，业绩较好的基金经理可能会趁着‘高光时刻’跳槽，在拿到年终奖后会前往自己更心仪的平台。不难发现，最近离职的基金经理大多来自中小型基金公司，一些业绩确实不错的，可能主动去或被挖去更大的公司。”他说道。
数据也显示，近两年来公募基金高管和基金经理“奔私潮”再起。中国证券投资基金业协会信息显示，不少高管和基金经理离职创业，成立私募基金。
对于基金经理而言，离职也并非都是主动所为，不少基金经理的离任或受业绩考核等因素的影响，业绩不好的基金经理可能会在考核压力下离开。尽管公募倡导长期投资，半年度的排名也很关键，一些业绩长期没有起色、上半年业绩也不佳的基金经理，可能会被‘下课’。
深圳一家中型公募市场部总监表示，去年以来趋于*的结构性行情对基金经理形成考验，尤其下半年持续波动的市场和板块轮动的加快更是拉大主动权益基金的业绩差距，部分基金经理“踩点”失误导致业绩垫底。随着公募行业竞争日趋激烈，基金经理优胜劣汰将成为常态。
也有业内人士认为，离职人数看起来较多，主要是由于基数的增加。业内强调，投资者和行业内部都应该理性看待基金经理的离职，这是行业快速发展阶段必然会发生的事，人才资源配置将在流动中不断趋于优化。
基金经理离职后，对于原来管理产品的投资者而言，是去是留？
天天基金认为，对于基民来说，若持有的股票型基金、混合型基金出现基金经理离任的情况，可以观察两点来决定是否继续持有基金：其一，基金经理离任原因。如果是公司内部调整，影响不大;如果比较认可原来的基金经理，不妨赎回后继续关注他的后续动向。其二，观察新任基金经理的过往业绩和投资策略，可以给新基金经理四五个月的“考察期”。
做基金投资时，如果不愿承担太大的风险，那么债券基金相对来说就是一个比较好的选择。不过，债券基金虽然风险相对较低，但收益也不会很高。如果是买债券基金，有没有可能达到10%年化收益率呢？
买债券基金年化收益率能达到10%吗？
首先，得看买的是什么债券基金。债券基金按照其投资的方向，可以细分为短期纯债基金、长期纯债基金、可转债基金和混合债基等。
短期纯债基金和长期纯债基金想要实现10%的年化收益率基本不可能，就算偶尔某一段时间能达到，那也只会是昙花一现。
可转债基金和混合债基倒是有机会实现10%的年化收益率比。不过，这两类债券基金的风险也要大一些，其收益跟股票市场的表现相关性大。如果股市表现好，实现年化10%的收益就容易一些。尽管如此，也只有少数基金才能做到。
而如果从相对较长的时间来看，即便是可转债基金和混合债基，年化收益率长期能保持在10%以上的可以说是凤毛麟角。比如成立超过10年的债券基金中，年化收益率能达到10%以上的，估计不会超过10只，占比不到0.5%。
所以，如果是买一只债券基金并一直持有，年化收益率达到10%并非没有可能，只是概率比较小，需要有非常独到的眼光或者误打误撞刚好买到那少数几只基金才行。为此还必须承担一定的风险。
其次，就是要看怎么操作了。买一只基金然后一直持有，这仅仅是一种操作方式，而这种操作方式想要实现10%的年化收益率是很难的。除了这种操作方式外，还可以在不同的债券基金之间切换、在同一只债券基金上做波段或者定投等。
在不同的基金之间切换，就是不长期持有一只基金，而是随波逐流，什么基金的收益好就买谁。这种操作方式容易形成两个极端，那就是做得好收益也会很高，年化收益率超过10%还是比较轻松的。
在同一只债券基金上做波段，就是利用基金净值走势呈波浪状的规律，不断地在波浪低处卖高出卖，降低基金的持仓成本，增加收益。若能做好，相对来说也比较容易实现10%的年化收益率。
不过，这种方法只有在那些基金净值波动相对较大的基金上才有可操作性，对于净值波动较小的纯债基金来说可操作性就不强了。
至于基金定投，能够获得的收益一般为跟市场平均收益差不多，而债券基金的平均收益率基本没有可能达到10%以上。所以用这个方法投资债券基金，也很难实现年化10%的收益率。
总而言之，买债券基金，年化收益率达到10%的可能性是存在的，如果操作得当，实现目标收益率还能更容易一些。
不过，这些有机会实现10%的年化收益率的债券基金和操作方法，都是有一定风险的，搞不好还有可能出现重大亏损。因为买债券基金要实现10%的年化收益率，肯定不是那么简单。
放心选
上周给大家介绍了什么是货币基金，以及货币基金的购买技巧（点击查看原文：读懂货币基金，零花钱也能理财），按照基金风险的由低到高，今天给大家介绍另一类基金---债券基金。
相较之前介绍的货币基金，债券基金收益更高一些但是风险也稍有增加。
那么，如何选择一支好的债基，以及有哪些需要特别注意的呢？
今天这篇文章和大家好好介绍下。
一、什么是债券？什么是债券基金？
债券，说白了就是一张“借条”。
比如说邻居借你三万，你给邻居打了一张借条，约定一定的利息，一年后还钱，这是一种个人之间的债务关系。
而如果国家向你借钱，给你一种借债凭证，就可以称之为国债。因为国家的信用*，你承担的风险很小，所以你能获得的收益也不会太高。
另外，你与邻居的借条只能在你们个人之间才能使用，不能用于个人和企业、银行之间流通。
而国债、企业债、金融债等，因为是一种按照国家要求的标准格式，经过国家各种部门审批通过之后，才发行出来的标准化借条，所以是可以在市场上流通的。
比如，你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债，银行是可以接受的。
那么，债券基金又该如何理解呢？
根据中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的基金就是债券型基金。
但是由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类。
一类是纯债型基金；一类是混合型债基。其中纯债按照久期（又称持续期）的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。
而混合基金则可以分为一级债基、二级债基和可转债基。
接下来一个个介绍：
纯债基金
所谓纯债券基金是指所购买的***全都是债券，没有比例投资股票市场。因此购买纯债基金的风险不是很大，它*的风险是跟不上通货膨胀的速度。
其中短期纯债是指投资的债券大多是1年之内到期的，而中长期纯债是指买的债券大多是1-5年到期的。
一级债基
通俗地讲，也就是以投资债券为主，不参与二级市场炒股，但有*20%的仓位可以参与打新股的基金产品。
此类型债基风险高于纯债基，低于二级债基；收益预计高于纯债基，低于二级债基。
二级债基
主要投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基，当然预期收益也高。
可转债基金
允许将购买的债券转换为公司股票，和股市的联系非常紧密，所以这类基金也是债基中风险较高的。
可见，不同的债基风险不同，收益也不同，适合购买的人群肯定也会有所差异。
二、债券基金的特点有哪些？
对债券有了解的小伙伴应该会有疑惑，既然债券基金主要投资的是债券，那我为什么不直接买债券呢？
有这种想法的大多是因为对债券基金的特点不够了解。
一般来说，我们购买债券的方式是在银行柜台和交易所，如购买国债的时候需要在国债购买日当天去银行柜台购买，而且往往是“一债难求”。
同时这种债券到期才能还本付息，流动性较差。
而在交易所渠道购买的话，一般是通过证券公司的股票账户购买债券，但对个人专业能力要求较高。
比如要分析债券市场的行情，看信用评级、行业发展前景、公司的基本情况等等。如果没有专业能力加持，盲目入手很可能吃亏。
但是，大家如果通过购买债券基金来投资债券，就不会存在以上两个问题了。
一方面，购买债券基金的话，基金公司有专业团队对市场各债券品种进行调研，券种投资范围也要更广，可以达到分散风险的目的。
另一方面，债券基金可以随时申赎，具有良好的流动性。从债券基金过往业绩来看，*的债基甚至不低于偏股型基金，但波动要小很多。
所以说，通过购买债券基金间接参与债券投资，叨叨姐个人是非常推荐的。
三、购买债券基金的3点注意事项
1、债券基金不是保本的
很多人以为买了债券基金到期就可以拿回本钱领收益了，但实际上，债券基金并不是保本的。
投资债券基金的风险主要来自两个方面：违约风险和利率风险。
违约风险：违约风险说白了，就是国家或企业借你的钱还不了了。
当然，如果购买的是国债，几乎不会发生违约风险；但如果购买的是企业债或金融债，就不能***保证了。
利率风险：债券价格与市场利率呈反向关系，当资金供给收紧，市场利率上升时，债券的价格会下降。
而这带来最直接的后果就是，利率上升，已经买到手的债券就会“贬值”，即债券基金的收益会减少。
2、做好风险评估
这一点不用多说，我们在投资任何产品时，首先应该要明确自己的目标，是追求低风险、稳定的收益，还是追求相对较高的回报等。
其次是根据自己的风险承受能力，选择相应的债基种类。
简单做个排名，这几类债券基金的风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债，供大家参考。
3、注意收费方式
债券基金一般申购费为0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。
同一只债券基金会有ABC三类，分别代表三种不同的收费方式：
A类债基代表前端收费（申购时直接扣除申购费用）；
B类债基代表后端收费（申购时不扣除申购费，赎回时扣申购费用）；
C类债基代表无申购费但有销售服务费。
买债基根据持有时间长短，选择收费方式更划算：
如果是短期投资（1-2年），应选择C类债基，如果是长期持有（3年以上）那就可以选择B类债基，如果你不知道投资多久，那就选择A类。
四、哪些投资者适合买债基？
1、风险偏好低、追求稳健的投资者
由下图可以看到，十年间股票型基金跌宕起伏，波动性大，而债券型基金平缓增长，波动性小。
数据wind，20100511-20200511
所以说，如果不想承受大起大落的高风险，又追求比货币基金更高的收益，债券基金是一个很好的选择。
2、想要做短期投资的朋友
债券基金自身的风险波动比较小，同时长期收益要优于银行储蓄，非常适合用于打理我们手里的闲钱。
所以说，对于手里有点闲钱，但不想做长达十几年或几十年的规划，比如孩子已经上高中，想为孩子准备一笔大学教育基金，这笔前用于债券基金的短期投资，就是一个非常不错的选择。
那么，在什么时候买债券基金是*时机呢？两点建议供大家参考：
1、股市开始走熊：
一般来说，股市行情不好的时候，债市会迎来行情。所以说，当遇到熊市时，债券基金会有一定表现，此时是*时机。
2、降息、存款准本金利率下调：
前面说过，当市场利率上升时，债券的价格会下降；那么相反，当市场利率下降，债券的价格会上升。
所以说，当货币政策有宽松的预期，当降息、存准率下调等预期时，大家可以抓住这个时机入手。
叨叨姐总结
总体来说，债券型基金属于基金品种里风险和收益相对适中的产品，如果大家能够承受比投资货币基金更高的风险和想要追求更高的收益，投资债券型基金则是一个非常明智的选择。
当然了，还要再叨叨一句，任何投资都有风险，今天叨叨的这些，仅作为知识普及，不作为投资建议。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《如何购买债券基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多如何购买债券基金、基金经理离职创新高相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
